A son tour CaixaBank se lance dans la course pour attirer l'épargne des Espagnols. L'établissement catalan lance le 3 novembre un produit structuré à trois ans avec un coupon annuel de 3,25 % destiné à ses clients de banque privée, rapporte Cinco Días.Le capital est garanti à l'échéance et les souscripteurs ont la possibilité de percevoir à cette échéance un coupon supplémentaire de 15 % si, au bout des trois ans de vie du produit, la somme des performances mensuelles de l’indice Euro Stoxx 50 a été positive, avec un plafonnement à 1 % mensuel.La souscription minimale est de 50.000 euros. Le produit aura une fenêtre de liquidité mensuelle.CaixaBank vise un volume de 200 millions d’euros.

Le pôle immobilier de Henderson Global Investors, qui gère quelque 12,4 milliards de livres, a annoncé le 1er novembre la nomination de Michael Samuel en qualité de gérant de l’immobilier nord-américain pour un montant de 1,3 milliard de livres.Michael Samuel sera basé à Chicago et il aura en charge la gestion au jour le jour des activités ainsi que la gestion de portefeuilles de fonds et de mandats discrétionnaires. Il travaillait précédemment chez Pearlmark Real Estate (ex-Transwestern Investment Company).

Mark Dunn, head of strategic business development de LV= Asset Management (LVAM), rejoint Carmignac Gestion comme sales director pour le Royaume-Uni, selon la presse britannique. Il retrouvera comme supérieur hiérarchique Matthew Wright, tout récemment nommé head of country UK de Carmignac Gestion (lire Newsmanagers du 11 octobre), qui était précédemment responsable de la clientèle professionnelle de LVAM.

Conformément à l’accord de partenariat conclu le 15 août, Threadneedle a repris le 1er novembre la gestion de 21 fonds retail de LV= Asset Management et nommé de nouveaux gérants. Ces fonds représentent au total un encours de l’ordre de 8 milliards de livres, alors que lors de l’annonce (lire Newsmanagers du 18 août) les actifs gérés avaient été chiffrés à 8,5 milliards de livres. Le nom de tous ces fonds a été modifié pour porter la marque de Threadneedle. Mais il n’y a aucun changement en matière de frais, et Threadneedle n’a pas dans l’immédiat l’intention de changer les objectifs ou la politique d’investissement des produits ex LV=.On trouvera la liste complète des fonds, avec leurs nouveaux nom et gérant(s) ici.

Les actifs sous gestion de LG Investment Management se sont inscrits à fin septembre à 347 milliards de livres contre 342 milliards de livres un an plus tôt, selon un communiqué de la société publié le 1er novembre.La collecte nette de LG IM s’est élevée à 4,8 milliards de livres, dont 3,6 milliards de livres (contre 8,2 milliards de livres au troisième trimestre 2010) pour le pôle Investment Management et 1,2 milliard d’actifs d’épargne gérés pour le compte du groupe.LG IM souligne que la collecte brute a représenté 25,1 milliards de livres, dont 4,7 milliards dans le segment LDI (Liability Driven Investments). Les actifs sous gestion du segment LDI, qui s’inscrivaient à 39 milliards de livres au troisième trimestre 2010, ont atteint fin septembre 52 milliards de livres.

La collecte nette du britannique Rathbones s’est élevée au troisième trimestre à 284 millions de livres, soit une progression de 7,4% sur une base annualisée, a indiqué la société dans un communiqué publié le 1er novembre.Les actifs sous gestion s’inscrivaient au 30 septembre à 15,1 milliards de livres, en recul de 3,2% par rapport à fin décembre 2010, et à comparer à des baisses sur les neuf premiers mois de 2011 de 13,1% de l’indice FTSE 100 et de 8,2% de l’indice FTSE APCIMS Balanced.

Après avoir été head of global equities de Pioneer Asset Management de 2003 à 2010, puis global portfolio manager chez Martin Currie, Neil Robson rejoint en novembre Threadneedle comme gérant de fonds au sein de l'équipe global equities.Subordonné à Jeremy Podger, head of global equities, il sera gérant principal du Threadneedle (Lux) Global Focus Fund, l’ancien Threadneedle (Lux) World Equities Fund (jusqu’au 29 juillet 2011). De plus, il participera à la gestion des fonds Global Alpha de Threadneedle.L'équipe actions internationales de Threadneedle comprendra ainsi huit personnes ; elle gère 2 milliards d’euros.

Le conseil d’administration d’Investa Foundation Property Trust a décidé de mettre fin au mandat de gestion confié à Invista Real Estate Investment Management (IREIM), rapporte Fund Web.Le mandat a été confié à Schroder Property Investment Management (Schroder PIM) dont la commission annuelle de gestion devrait s'élever à 1,1%. Selon le Trust, ce changement devrait entraîner une économie de l’ordre de 1,8 million de livres par an.

La société de gestion Octopus Investments a renforcé son offre de multigestion avec deux nouveaux produits, un fonds global de performance absolue et un fonds dédié aux marchés émergents, rapporte Investment Week.Les deux fonds, IM Octopus Global Strategies et IM Octopus Emerging Market Equity, devraient être lancés le 8 novembre. Le fonds de performance absolue investira dans les stratégies alternatives, y compris les fonds actions long/short et les thématiques proposant des corrélations faibles aux actifs risqués. Le fonds dédié aux marchés émergents investira pour l’essentiel dans les pays BRIC au travers d’une trentaine de fonds, les deux tiers dans des stratégies actives, le reliquat dans des ETF.

Kovitz Investment Group a choisi Hungtington Asset Services pour lui fournir des services d’administration et de back-office de son tout premier mutual fund, le Green Owl Intrinsic Value. Le produit sera proposé aux Etats-Unis avant la fin de l’année. Les actifs sous gestion de Kovitz s'élèvent à 1,8 milliard de dollars à fin septembre.

Les clients de John Paulson ont choisi de rester investis dans son hedge fund, témoignant leur confiance dans la capacité du gérant à refaire ses pertes, rapporte le Financial Times. Dans une lettre aux investisseurs, John Paulson indique en effet que les rachats bruts représenteront moins de 8 % des encours sous gestion de la société. Les souscripteurs avaient jusqu’au 31 octobre pour dire s’ils voulaient être remboursés à la fin de l’année.

MF Global, l’ancienne filiale de Man Group introduite en Bourse en 2007 s’est placée sous la protection du Chapter 11 de la loi américaine sur les faillites, rapporte L’Agefi. Son directeur général Jon Corzine avait totalement transformé le profil de MF Global en développant le trading pour compte propre et en accentuant la prise de risque. L’objectif était de faire évoluer le courtier en produits dérivés vers une banque d’affaires. Mais avec 41 milliards d’actifs au bilan, la banque ne disposait que de 1,2 milliard de fonds propres au 30 septembre. Et l’annonce d’une exposition de 6,3 milliards de dollars aux dettes souveraines italienne, espagnole, belge, irlandaise et portugaise a précipité sa chute en Bourse, note le quotidien.

Quatre ETF PowerShares d’Invesco ont été admis à la négociation sur la plate-forme NYSE Arca le 1er novembre. Ils répliquent des indices Keefe, Bruyette & Woods. (KBW). Invesco renonce à percevoir une commission de gestion (unitary fee) sur ces produits jusqu’au 1er février 2012. Cette mesure a été rendue possible par le fait que tous les partenaires principaux d’Invesco PowerShares ont également renoncé à percevoir des commissions.Invesco PowerShares est devenu le partenaire exclusif de KBW depuis que State Street Global Advisors (SSgA) a changé de fournisseur d’indices au profit de S&P.Les quatre nouveaux fonds sectoriels sont :PowerShares KBW Bank Portfolio (acronyme : KBWB)PowerShares KBW Capital Markets Portfolio (KBWC)PowerShares KBW Insurance Portfolio (KBWI)et PowerShares KBW Regional Banking Portfolio (KBWR)

Ignacio Sosa, managing director et gérant de portefeuille chez Voras Capital Management, a été recruté par Pimco (groupe Allianz Global Investors) comme executive vice president dans son emerging markets product management group au siège de Newport Beach. Il a pris ses nouvelles fonctions le 31 octobre.L’intéressé, qui a été l’un des fondateurs et le co-CIO de OneWorld Investments de 1999 à 2008, est subordonné à Wendy Cupps, managing director et head du product management group, ainsi qu'à David Fisher, executive vice president et head of global & emerging markets product management.

Fondatrice et managing principal du gestionnaire alternatif Park Hill Group, Donna Toth a rejoint Alternative Investment Management (AIM) comme chief operating officer (COO), sous la responsabilité de Jonathan Harris, président d’AIM. Elle est basée à New York.Avant de créer Park Hill, l’intéressée a été directrice financière (CFO) d’Atlantic-Pacific Global, poste qu’elle a occupé après avoir quitté Ziff Brothers International, où elle était controller & director of financial reporting.

Les conseillers financiers aux Etats-Unis peuvent désormais avoir accès sans frais de transaction aux parts de 41 fonds de T. Rowe Price sur la plateforme institutionnelle Schwab Mutual Fund OneSource. T. Rowe Price gère 453,5 milliards de dollars au 30 septembre 2011.

US Federal judge Colleen McMahon has turned down a request by Irving Picard, the court-appointed trustee for the business interests of Bernard Madoff, seeking USD20bn from J.P. Morgan Chase and UBS, the La Tribune de Genève reports. The judge found that the trustee did not have the right to bring the two banking establishments before the courts in this case. Only investors who lost money in the fraud would have been entitled to do so.

CaixaBank has become the next firm to enter the fray in a battle for Spanish savings. The Catalan firm on 3 November launched a three-year structured note with an annual coupon of 3.25%, aimed at clients of its private banking operation, Cinco Días reports.Capital is guaranteed at maturity, and on that date, subscribers may receive an additional coupon of 15%, if over the three-year life of the product, the sum of the monthly performance of the Euro Stoxx 50 index is positive, with a limit of 1% per month.Minimal subscription is EUR50,000. The product will have a monthly liquidity window.CaixaBank is aiming for assets of EUR200m for the product.

On 31 October, the Parisian platform of NYSE Euronext admitted three new French-registered ETFs from Lyxor Asset Management to trading. The products replicate Russell indices; they are the RUSG, RUSV and RUS2 funds, all of which charge fees of 0.40%.The European platforms of NYSE Euronext now list 594 ETF funds 692 times. Since the beginning of this year, 153 ETF funds, of which 125 are primary listings and 28 secondary listings, have been added to trading.CharacteristicsName: Lyxor RUSGUnderlying index: Russell 1000 GrowthTER: 0.40%Name: Lyxor RUSVUnderlying index: Russell 1000 ValueTER: 0.40%Name: Lyxor RUS2Underlying index: Russell 2000 Net 30%TER: 0.40%

Four ETFs from Invesco PowerShares were admitted to trading on the NYSE Arca platform on 1 November. They replicate indices from Keefe, Bruyette & Woods (KBW) and Invesco; there is no unitary fee for the products until 1 February 2012. This is made possible by the fact that all of the major partners of Invesco PowerShares have also agreed to waive commissions.Invesco PowerShares has become the exclusive partner of KBW since State Street Glboal Advisors (SSgA) made S&P its index provider.The four new sectoral funds are:PowerShares KBW Bank Portfolio (acronyme : KBWB)PowerShares KBW Capital Markets Portfolio (KBWC)PowerShares KBW Insurance Portfolio (KBWI) andPowerShares KBW Regional Banking Portfolio (KBWR)

Assets under management at LG Investment Management as of the end of September totalled GBP347bn, compared with GBP342bn one year earlier, according to a statement from the firm published on 1 November.Net inflows at LG IM totalled GBP4.8bn, of which GBP3.6bn (compared with GBP8.2bn in third quarter 2010) were for the Investment Management unit, and EUR1.2bn in savings assets under management by the group.LG IM says that gross inflows represented GBP25.1bn, of which GBP4.7bn were in the LDI (Liability-Driven Investment) segment. Assets under management in the LDI segment, which totalled GBP39bn in third quarter 2010, as of the end of September 2011 totalled GBP52bn.

In keeping with a partnership agreement signed on 15 August, Threadneedle on 1 November took over management of 21 retail funds from LV= Asset Management, and appointed new managers for the funds. The funds have total assets of about GBP8bn, while at the time of the announcement (see Newsmanagers of 18 August), assets under management were estimated at GBP8.5bn.The names of all the funds have been changed to include the Threadneedle brand name, but there are no changes to fee levels, and Threadneedle has no immediate plans to change the objectives or investment policies of former LV= funds.The complete list of funds, and their new names and managers, can be found here.

Mark Dunn, head of strategic business development at LV= Asset Management (LVAM), is joining Carmignac Gestion as sales director for the United Kingdom, according to reports in the British press.Dunn will report to Matthew Wright, who has recently been appointed as head of country UK at Carmignac Gestion (see Newsmanagers of 11 October). Wright had previously been head of professional clients at LVAM.

Le conseil d’administration d’Investa Foundation Property Trust a décidé de mettre fin au mandat de gestion confié à Invista Real Estate Investment Management (IREIM), rapporte Fund Web.Le mandat a été confié à Schroder Property Investment Management (Schroder PIM) dont la commission annuelle de gestion devrait s'élever à 1,1%. Selon le Trust, ce changement devrait entraîner une économie de l’ordre de 1,8 million de livres par an.

Threadneedle Investments has appointed Neil Robson as fund manager in its global equities team, reporting to Jeremy Podger, head of global equities. He will join in November 2011 and will be lead manager on the Threadneedle (Lux) Global Focus Fund. Neil Robson joins from Martin Currie Investment Management where he was global portfolio manager. Prior to this he was head of global equities at Pioneer Asset Management, having joined the company in 2003. Neil Robson’s appointment brings Threadneedle’s global equity team to a total of eight. The team manages EUR2.0bn.

The European Securities Markets Authority (ESMA) on 31 October announced that it has issued registrations to the three major global ratings agencies, Fitch Ratings, Moody’s and Standard & Poor’s, and to the Canadian agency DBRS. “In order to be allowed to operate in the European Union, Union regulations require that ratings agencies be registered,” ESMA says in a statement. Following the registration, ESMA may verify if the ratings agencies adhere to certain criteria, including independence, governance, and transparency. Registration of ratings agencies authorises ESMA to “set up on-site inspections in order to evaluate how agencies respect governance, conflict of interest and transparency regulations,” the chairman of ESMA, Steven Maijoor, says in a statement. The requirement to register is one in a series of measures announced in October 2009 by the European Union to regulate ratings agencies.

For third quarter 2011, the Credit Suisse Group has announced pre-tax profits of CHF1.036bn, compared with CHF1.08bn one quarter earlier, and CHF753m in third quarter 2010, and has also announced further cost and risk reduction measures, according to a statement published on 1 November. Pre-tax profits distributable to shareholders totalled CHF683m as of the end of September, compared with CHF768m in second quarter 2011, and CHF609m in third quarter 2010. The Swiss group has also announced further cost and risk reduction measures, which will result in the loss of about 1,500 jobs. Net inflows in third quarter totalled CHF7.1bn, compared with CHF14.3bn in second quarter 2011, and CHF14.6bn in third quarter 2010. Assets under management as of the end of September totalled CHF1.1968trn, compared with CHF1.233trn one quarter earlier, and CHF1.251trn in September 2010. The Asset Management (AM) unit of Credit Suisse earned pre-tax profits in third quarter of CHF92m, down by CHF110m (54%) compared with second quarter 2011, and CHF43m from second quarter 2010. Net inflows for the Asset Management unit totalled CHF0.2bn, of which CHF4.2bn were in alternative investments, with subscriptions to private equity, real estate, commodities and hedge funds, and net redemptions of CHF4.2bn from traditional investments, largely from Swiss advising activities and multi-asset class solutions, reflecting inherent difficulties in these markets. In the Private Banking division (global Wealth Management Clients and Corporate & Institutional Clients in Switzerland), Credit Suisse has earned pre-tax profits of CHF183m, including provisions for legal actions of CHF295m for a tax fraud case in the United States, and CHF183m (EUR150m) in relation to the tax scandal in Germany. Credit Suisse had reported pre-tax profits of CHF843m for second quarter 2011, and CHF836m for third quarter 2010. Wealth Management Clients posted a pre-tax loss of CHF34m in third quarter, due to provisions for the aforementioned legal actions, totalling CHF478m. The Private Banking unit earned net inflows of CHF7.4bn. The Wealth Management Clients unit attracted CHF6.6bn in net subscriptions, with strong contributions from the UHNWI and emerging markets sectors. Compared with third quarter 2010, assets under management in Private Banking are down 4.7%, with strong net inflows more than offset by unfavourable movements related to currencies, mostly due to a weakening US dollar and euro against the Swiss franc, and other negative market evolutions.

The Vontobel group on 1 November announced the opening of a branch office dedicated to private banking in Dubai, to assist high net worth local clients in the region. The office will be led by Ramzi Charaf, who is a dual citizen of Switzerland and Lebanon, and who joined Vontobel with a team of experts this summer. Vontobel says that Middle Eastern clients will now have access to its expertise in the areas of structured products, which had previously been available only in Switzerland and Germany.

The ABI association of British insurers is preparing a request to exclude newly-listed companies from indices such as the FTSE 100, for a period of three months. The rule would prevent ETFs from investing in these firms, the ABI claims, according to Money Marketing, which cites reports in the Mail on Sunday that ETFs have recently driven up the share prices of companies that have recently arrived on the market. These firms are said to include mining companies which joined the FTSE 100 as soon as they were admitted to trading in London.

The British Financial Services Authority (FSA) on 31 October launched a consultation on the calculation of regulatory commissions. The FSA is proposing to modify the way in which commissions are calculated, so as to be based not on the number of qualified personnel, but on the regulated earnings of the firm. The initiative is related to the MiFID directive, which introduces a different distribution system for authorised personnel. Regulated earnings are earnings resulting from advising, brokerage, commissions, and other revenues related to regulated activities of companies, the FSA says.