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14/11/2011
Fonds

American Century lance un fonds growth

David Hollond, CIO for US growth equity, mid & small cap stocks, et Michael Orndoff, gérant de portefeuille, sont chargés selon Fundweb de piloter le nouveau fonds luxembourgeois American Century US All Cap Growth.Ce produit répliquera la stratégie d’investissement du produit original d’American Century Investments qui n’est disponible qu’aux Etats-Unis et dont l’encours dépasse les 900 millions de dollars.La souscription minimale est fixée à 2.500 livres, le droit d’entrée se situe à 5,75 % et la commission de gestion forfaitaire ressort à 1,65 %.
Fonds
14/11/2011

"Les marchés frontières sont les nouveaux marchés émergents"

Les "marchés frontières", cet ensemble de pays en plein essor sont encore largement méconnus de la majorité des investisseurs. Naturellement, ils suscitent des craintes de toute sorte de la part des investisseurs, tout en présentant un réel potentiel de performance, à l'image des... marchés émergents "classiques" à leurs débuts. Sven Richter, responsable des marchés frontières chez Renaissance Asset Managers revient pour Newsmanagers sur la valeur ajoutée de ces marchés qui trouvent selon lui tout à fait leur place dans une allocation.
14/11/2011

Franklin et Invesco: les encours gonflent de 71,5 milliards USD

A fin octobre, les actifs gérés par Franklin Templeton Investments (Franklin Resources) ressortaient à 694,1 milliards de dollars contre 659,9 milliards fin septembre et 664,3 milliards un an auparavant. Ils ont donc gonflé de 34,2 milliards de dollars ou de 5,2 % en octobre.Chez Invesco, les actifs gérés se sont accrus en un mois de 37,3 milliards de dollars ou de 6,2 % en octobre pour finir à 635,7 milliards de dollars.Les actifs actions de Franklin Templeton ont augmenté à 281,9 milliards de dollars contre 254,2 milliards un mois plus tôt tandis que ceux d’Invesco sont montés à 279,5 milliards de dollars contre 253,2 milliards fin septembre.
14/11/2011

Russell renforce son dispositif sur l'information ESG

Russell Investments vient d’annoncer avoir sélectionné le fournisseur d’informations ESG (environnementales, sociales et de gouvernement d’entrepirse) Sustainalytics pour l’accompagner dans l’analyse de ses fonds et des portefeuilles de ses clients.Cette évolution permettra à Russell de développer ses services d’investissement pour la clientèle en quête d’une plus grande intégration des critères ESG dans leurs portefeuilles. Sustainalytics intègre entre 60 et 100 indicateurs de performance, pondérés en fonction du secteur industriel dans lesquels ils sont appliqués.
14/11/2011

Barclays Private Equity devient Equistone Partners

Le fonds Barclays Private Equity, spécialisé dans l’investissement dans les sociétés non cotées, a été repris par ses cadres et opérera à l’avenir sous le nom d’Equistone Partners Europe, selon un communiqué diffusé le 11 novembre par l’entreprise.Les conditions financières de l’opération n’ont pas été dévoilées, mais Barclays restera investisseur dans les fonds gérés par Equistone, “aux côtés de nombreux autres investisseurs institutionnels”. Cette décision illustre le désintérêt croissant des banques classiques pour une activité consommatrice en capitaux, alors que les nouvelles normes de solvabilité exigent d’elles un renforcement significatif de leurs fonds propres. Depuis 1996, Barclays Private Equity a investi 5,3 milliards d’euros dans 214 transactions. Le fonds, qui affirme que ces investissements lui ont permis de réaliser “d’excellentes performances pour le compte de ses investisseurs”, est spécialisé dans les entreprises de taille moyenne. Equistone opérera depuis six bureaux, en France, Allemagne, Suisse et Royaume-Uni, réunissant 35 gérants. Le fonds compte cibler des acquisitions dont la valeur est comprise entre 50 et 300 millions d’euros, selon le communiqué.
14/11/2011

Ignis AM recrute pour son développement institutionnel

Ignis Asset Management a recruté Liisa Juntunen pour son équipe de distribution. A compter de janvier 2012, elle occupera un rôle clé dans l’équipe de développement institutionnel de la société de gestion, et se focalisera sur les relations avec les consultants. Elle contribuera aussi au développement de l’offre actions et immobilier d’Ignis.Liisa Juntunen sera placée sous la responsabilité de Claude Chene, le nouveau directeur et responsable de la distribution mondiale d’Ignis depuis octobre 2011, avec lequel elle avait travaillé chez AllianceBernstein. Dans cette dernière société, elle était responsable du marketing et des ventes, du développement produits et des relations avec les consultants.
14/11/2011
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Prudential lance quatre nouvelles stratégies

Le groupe Prudential va enrichir sa gamme de fonds gérés en fonction des risques avec le lancement de quatre nouveaux fonds proposant différentes expositions aux actions, rapporte Money Marketing. Les quatre nouveaux produits sont le Prudential PruFund 0-30, le Prudential PruFund 10-40, le Prudential PruFund 20-55 et le Prudential PruFund 40-80.
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14/11/2011

Schroders collecte plus de 5 milliards de livres sur neuf mois

Le groupe britannique Schroders a réalisé sur les neuf premiers mois de l’année une collecte nette de 5,1 milliards de livres, a annoncé la société le 10 novembre dans un communiqué. Durant le trimestre au 30 septembre, la collecte nette auprès des investisseurs institutionnels s’est élevée à 2,8 milliards de livres mais parallèlement, le secteur intermédié a subi une décollecte nette de 2,7 milliards de livres et la banque privée des rachats nets pour un montant de 100 millions de livres. Au 30 septembre, les actifs sous gestion s’inscrivaient à 182,2 milliards de livres.Au niveau du groupe, le bénéfice imposable des neuf premiers mois de l’année a progressé à 317,3 millions de livres contre 282,7 millions de livres pour la période correspondante de 2010. Le bénéfice avant impôts du pôle gestion d’actifs s’est inscrit à 295,8 millions de livres contre 263,2 millions de livres.
14/11/2011

Skandia IG déménage de Southampton à Londres

«Compte tenu de l’importance croissante de son rôle international au sein de la division Long Term Savings d’Old Mutual», Skandia Investment Group (SIG) a décidé de s’installer à Londres et de quitter son siège de Southampton. Le déménagement sera bouclé pour la fin de 2013.Actuellement, les deux tiers des 57 salariés de SIG sont basés à Southampton, les autres travaillant à Londres. SIG «espère» que la plupart des collaborateurs basés à Southampton accepteront de suivre l’entreprise dans la capitale.
14/11/2011

UniCredit : des indications sur l’avenir de Pioneer attendues

UniCredit doit ce lundi présenter une augmentation de capital de 7-7,5 milliards d’euros et un plan industriel à trois ans basé sur des réductions drastiques de coûts, rapporte Il Sole – 24 Ore. Des indications sont aussi attendues sur l’avenir de Pioneer, la société de gestion du groupe, qui fait partie des rares sociétés restées en dehors du processus d’intégration et de fusion intra-groupe ces dernières années, d’après le journal italien.
14/11/2011
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Henderson redéploie un fonds actions Europe

Le compartiment Continental European Equity Fund de la sicav luxembourgeoise Henderson Horizon a été rebaptisé par avis du 7 octobre en «Euroland Fund» à la date du 8 novembre, ce qui s’accompagne à la fois d’un changement de stratégie d’investissement et de gérant. Comme le nouveau nom l’indique, le portefeuille se focalisera désormais sur des actions «solides» et sous-évaluées des pays de la zone euro plutôt que d’Europe continentale ; ce produit libellé en euros sera investi au minium à 75 % en titres d’entreprises domiciliées dans la zone euro ou qui y réalisent l’essentiel de leur activité. L’indice de référence est désormais le MSCI EMU Net Return Index, au lieu du FTSE World Europe ex UK IndexLe nouveau gérant est Nick Sheridan, qui remplace Paul Casson.A fin septembre, l’encours de ce fonds lancé len juillet 1984 se situait à 46,18 millions d’euros. * LU020915757** LU0011889846
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14/11/2011

State Street prolonge son partenariat avec Lufthansa

State Street a annoncé le 10 novembre l’extension de son partenariat en place depuis 13 ans avec le groupe Lufthansa German Airlines afin d’offrir des services de prêt de titres sur des actifs de différentes régions, pour un volume total de 9 milliards d’euros d’actifs sous conservation.En 1998, State Street a été sélectionné par Lufhansa pour un premier contrat portant sur des services de conservation de titres et de comptabilité pour le fonds allemand KAG Spezialfonds. Le mandat a depuis été étendu afin d’offrir une gamme de services dans plusieurs domiciliations, tels que la conformité des investissements, l’analyse de la performance et l’analyse des risques.
14/11/2011
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Les fonds obligataires souffrent en septembre

Les fonds obligataires en Europe ont accusé des rachats nets de 17,4 milliards d’euros en septembre, soit plus qu’en août où ils avaient déjà vu sortir 13 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de Lipper. Dans le détail, les fonds dettes émergentes et les fonds obligations mondiales ont été les plus fortement touchés par le mouvement de défiance des investisseurs, avec une décollecte de respectivement 3,4 milliards et 3 milliards d’euros. Le «high yield» a vu sortir 5,9 milliards d’euros. Seules catégories à tirer leur épingle du jeu, les fonds obligations d’entreprises libellées en dollars et livres ont enregistré des souscriptions nettes de respectivement 840 millions et 500 millions d’euros.Les fonds actions ne sont pas en reste, mais ont finalement constaté un ralentissement de leurs rachats par rapport au mois précédent, à 21,2 milliards d’euros, contre 31,1 milliards en août. Au total, la décollecte des fonds «long terme» atteint les 46,2 milliards d’euros, contre 52,9 milliards en août. Si l’on ajoute les fonds monétaires, les rachats se montent à 60,7 milliards d’euros, soit le plus mauvais niveau depuis octobre 2008. Dans ce contexte, Prudential/M&G a enregistré la plus forte collecte (600 millions d’euros), devant Comgest (430 millions) et Threadneedle (370 millions).
Fonds
14/11/2011

Four Swiss banks investigated by Finma

The Swiss Federal financial market supervision authority, Finma, “has issued a clarification of the relationships between 20 Swiss banks with ‘politically exposed persons’ (PEP). In four cases, the Finma has initiated enforcement procedures,” a statement on money-laundering published on 10 November says. Finma, however, does not name the four incriminated institutions.
14/11/2011

Chinese asset management has further to go

Prospects for the asset management sector in China remain highly limited in the short-term, i.e. in the next six to twelve months, according to an annual study of China recently published by Cerulli (“Cerulli Quantitative Update: China 2011.”) In the longer term, however, it is an attractive proposition to be present on this market, whose contours remain somewhat undefined. Until 2015, assets under management in Chinese investment funds will grow by an average of 13.6% per year, to as much as RMB4.6trn, or about USD711.6bn. Last year, Cerulli predicted growth in assets to RMB5.3trn by 2014. A downward revision in outlooks is due to a downturn on Chinese stock markets, which provoked outflows from Chinese equity and bond funds, which represent 60% of the market. Investors attracted by the Chinese market should nonetheless bear in mind that the market is attractive for its potential. Chinese regulators are still in an experimental phase, and have not yet set final regulations for the asset management sector.
14/11/2011

Assets under management hold stable at Julius Baer

Assets under management at the Julius Baer group as of the end of October totalled CHF166bn, unchanged compared with the end of June 2011, the group announced in a statement on 14 November. Julius Baer states that net inflows had a positive effect, and offset the negative effect of the evolution of the markets, particularly in Europe and Asia. Inflows increased in all global regions, particularly emerging countries, and in private banking activities in Switzerland and Germany.
14/11/2011

State Street extends partnership with Lufthansa

State Street on 10 November announced that it is extending its 13-year partnership with the Lufthansa German Airlines company, to offer securities lending for assets in various regions, with a total volume of EUR9bn in assets under custody. In 1998, State Street was selected by Lufthansa for a contract on securities custody and accounting services for the German fund KAG Spezialfonds. The mandate has since been extended to offer a range of services in several domiciles, such as investment compliance, performance analysis and risk analysis.
14/11/2011

Alken highly cautious about France

Nicolas Walewski is not highly optimistic about the investment theme “France.” “We are highly prudent about France,” the founder of the asset management firm Alken Asset Management, and manager of the Alken European Opportunities fund, announced on 10 November at an investor conference. “We have never had such a low exposure to France. We have no visibility on this market. In our investment choices, we need to focus on companies which do not depend on local financing,” Walewski added. Exposure to France totals about 10%, compared with an average of about 16%. However, exposure to British equities totals 36%. “The British economy isn’t doing much better, but the country has never been in default. Financing costs will remain lower,” Walewski predicts. As of 28 October, assets under management in the firm’s flagship fund, Alken European Opportunities, totalled about EUR1.93bn, compared with EUR2.64bn as of 30 June. Negative market effects are mostly to blame for this development. One client may have sought to liquidate an equities portfolio for about EUR130m, but assets under management remain highly stable since the beginning of the year, Isabel Ortega, head of clients, continues, adding that the fund has seen inflows in the tens of millions of euros since the beginning of the year.
14/11/2011

Allianz: Asset management assets and profits up

In third quarter 2011, operating profits from asset management at the Allianz group incrased by 3.1% compared with the corresponding period of last year, to EUR537m, while in the first nine months of the year, assets increased by 6% to over EUR1.59bn.However, the cost-income ratio for January-September deteriorated to 59.2%, from 57.8%.Assets as of 30 September reach a new record of EUR1.592trn, compared with EUR1.443trn one year previously. Of this total, assets managed for third parties represented EUR1.222trn, compared with EUR1.131trn.Overall, in July-September the Allianz group posted a net profit of EUR258m, compared with EUR1.3bn in third quarter 2010, a decline of 79.7% due to non-operational losses of EUR931m, largely on stakes in the financial sector and on the portfolio of Greek government debt. For the first three quarters of the year, net profits are down 44.3%, to EUR2.24bn.
14/11/2011

Third-party marketing association created

Capital Strategies Partners, MCH Investment Strategies and Selinca AV, all three Spanish securities agencies specialised in distribution of funds from independent asset management firms in Spain, have decided to create a third-party marketing (TPM) association, to promote asset management firms of this type, Funds People reports. The association will be operational in early 2012, and the promoters of the idea invite all independent managers with a “regulated” presence in Spain to join.
14/11/2011

Bad news for bond funds in September

Bond funds had greater outflows in September, increasing from -EUR13.0bn in August to -EUR17.4bn, according to Lipper. Emerging market debt (outflows of EUR3.4bn) and Global bonds (-EUR3.0bn) were the hardest hit, while different High Yield sectors of various currencies suffered again (redemptions of EUR5.9bn brought the total over the last four months to -EUR18.6bn). By contrast, corporate bonds denominated in USD and GBP picked themselves up off the canvas and pulled in EUR840m and EUR500m respectively.Equities were also badly hit, with redemptions of EUR21.2bn, which was nonetheless an improvement on last month. Long-term funds in Europe suffered redemptions of EUR46.2bn in September. The European industry as a whole suffered outflows of EUR60.7bn (the worst since Oct 2008).Prudential/M&G attracted the largest proportion of sales by one group (EUR600m), ahead of Comgest (EUR430m) and Threadneedle (EUR370m).
14/11/2011

Henderson redeploys a European equity fund

The Continental European Equity Fund (LU020915757), a sub-fund of the Luxembourg Sicav Henderson Horizon, has been renamed, under an application submitted on 7 October, to become the “Euroland Fund” (LU0011889846) as of 8 November, and at the same time the investment strategy of the manager is being changed. As the new name of the fund indicates, the portfolio will now focus on solid and undervalued equities from euro zone equities, rather than on continental Europe. The euro-denominated product will invest at least 75% in shares in businesses domiciled in the euro zone, or which realise most of their activities there. The benchmark index will now by the MSCI EMU Net Return Index, instead of the FTSE World Europe ex UK Index. The new manager is Nick Sheridan, who replaces Paul Casson. As of the end of September, assets in the fund, launched in July 1984, totalled EUR46.18m.
14/11/2011

Martin Wheatley (FSA) joins ESMA board

The board of supervisors (BoS) of the European Securities Markets Authority (ESMA) has elected Martin Wheatley, managing director, Conduct Business at the British FSA, as a member of its board. Wheatley replaces Alexander Justham, who was elected to the position in January, but who has recently left the FSA. Wheatley will become CEO of the Financial Conduct Authority. His term at the ESMA will run until July 2013. The board at the ESMA includes five members. In addition to its German chairman Karl-Burkhard Caspari, (BaFin), the board includes Jean Guill (CSSF), Raul Malmstein, of Estonia’s Finantsinspektsioon, Kurt Pribil (FMA, Austria) and Fernando Restoy (CNMV, Spain).
14/11/2011

National-Bank launches a custom fund for charities

The Hamburg-based Hansinvest Hanseatische Invesment GmbH (Signal Iduna bank) on 15 September launched the National-Bank Stiftungsfonds 1, which as its name indicates, is aimed at charities. Minimal subscription is set at EUR25,000, and management commission totals 1.01%. Front-end fee is 3%. The German-registered product (DE000A1H44D5), actively managed by the National-Bank of Essen, is composed of a core portfolio which invests in top-rated bonds, and which therefore present low levels of risk, and a satellite allocation to be placed in corporate bonds, Pfandbriefe and value equities. Risk management relies on a dynamic overlay. The management team is permitted to use derivatives. The fund will distribute dividends twice a year, and the recommended investment duration is over 3 years.
14/11/2011

Syz launches a managed accounts platform with UBS

The platform, which is the result of close cooperation between Syz Asset Management and UBS Investment Bank, features substantial advantages in terms of transparency, risk management and reporting. As part of this cooperation, Syz Asset Management will select managers to be included on the platform and will manage investment mandates as well as other investment vehicles. Syz Asset Management selected the UBS platform for the flexibility it offers to hedge fund managers, its extensive reporting and highly sophisticated risk management. Compared with competing structures, it is a high
14/11/2011

Hyposwiss Private Bank launches an Africa fund

Hyposwiss Private Bank is launching the Hyposwiss (Lux) Fund – African Daws (USD). The fund will be actively managed, and will invest in businesses whose headquarters are in Africa, or which are domiciled outside the continent, but which operate there. Management will be based on an optimistic scenario for Africa, due to several factors, a statement says. These include the demography of the continent and the fact that there are a lot of young people, who are increasingly better-educated, improvement in fundamentals, with limited levels of public debt; increasing capital flows, particularly from foreign direct investment from countries such as China and India, and from large businesses such as Siemens and Nestlé; the appearance of a new middle class, in the wake of urban development and urbanisation; and the development of infrastructures. Characteristics ISIN code: LU0653670769 Benchmark: DJ African Titans 50
14/11/2011

Preference goes to US equity and bond funds

Facing the continuing Euro zone debt saga, investors have recently shown a preference for US equity and bond funds. In the week to 9 November, net inflows to these funds totalled USD11bn, according to statistics from the agency EPFR Global. Inflows to US equity funds alone totalled USD7.3bn, while large cap ETFs represented about 80% of this total. Another winner on turbulence in the European markets is emerging market equity funds, which have earned net inflows of USD2.1bn. Equity funds overall have posted a net inflow of USD9.59bn, while bond funds have earned net subscriptions totalled USD4.07bn.US money market funds, for their part, have attracted USD23.8bn, despite returns of only about 0.02%. European money market funds have also been popular.
14/11/2011

Swedish investors return to equity funds

After five months in a row of withdrawals, equity funds on sale in Sweden have returned to net inflows. In October, they recorded net inflows of SEK5.5bn (EUR0.6bn), according to the most recent statistics from the Swedish investment fund association. But they remain negative, at -SEK60.2bn (-EUR6.62bn) since the beginning of the year. Balanced funds had net inflows of SEK1.4bn (EUR0.15bn). However, bond funds saw outflows of SEK5.4bn (EUR0.59bn), while money market funds had outflows of SEK2.6bn (EUR0.28bn), and hedge funds lost SEK0.1bn (EUR0.01bn). Overall, the fund industry in Sweden had outfows in October of SEK1.1bn (EUR0.12bn). Since the beginning of the year, these funds have seen outflows of SEK4.2bn (EUR0.46bn). As of the end of October, the Swedish fund sector represented assets of SEK1.804trn, of which SEK958bn were in equity funds (about EUR198.5bn and EUR105.4bn, respectively).
14/11/2011

Russell announces ESG information partnership

Russell Investments has announced that it has selected the environmental, social and corporate governance (ESG) information provider Sustainalytics to assist it in the analysis of client funds and portfolios. The development will allow Russell to develop investment services for clients seeking increased integration of ESG criteria into their portfolios. Sustainalytics integrates 60 to 100 performmance indicators, weighted depending on the industrial sector in which they are applied.
14/11/2011

EFG Financial opens an office in Paris

EFG Financial Products (Europe) will very soon be opening a branch office in Paris, specialised in distribution of structured products from the EFG Financial Products group. The group, based in Zurich, has already opened a branch office in London, which will distribute the group’s structured products on the British market. EFG Financial Products (Europe) GmbH is a wholly-owned subsidiary of EFG Financial Products Holding AG. The Paris office of EFG Financial Products (Europe), which has been licensed for the French market since April 2011, offers investment services to its institutional clients. EFG Financial Products AG, the main operational section of the EFG Financial Products group, is the tenth-largest issuer of investment products on the Swiss stock exchange (SIX).

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