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29/11/2011

L'Australie abaisse ses prévisions de croissance

L’Australie a révisé à la baisse ses prévisions de croissance en raison des incertitudes générées par la crise de la dette dans la zone euro, tout en annonçant de nouvelles réductions de dépenses pour pouvoir tenir sa promesse d'être en excédent budgétaire d’ici la mi-2013. Wayne Swan, le ministre des Finances a dit tabler désormais sur une croissance de 3,25% aussi bien pour 2011-2012 que pour 2012-2013 contre de précédentes prévisions de respectivement 4% et 3,75%.
29/11/2011

Le déficit budgétaire 2011 des Pays-Bas sera plus élevé que prévu

Le déficit budgétaire des Pays-Bas sera plus élevé qu’initialement prévu cette année en raison de l’impact de la crise de la dette de la zone euro et d’une baisse des recettes fiscales. Ce déficit devrait représenter en 2011 4,5% du PIB, soit 0,3 point de plus que ce qui avait été estimé en septembre.
29/11/2011

LCH.Clearnet règle le dossier MF Global

LCH.Clearnet a annoncé que les positions des quelque 300 clients du courtier américain en faillite avaient été transférés à d’autres membres de la chambre de compensation. Les positions fixed income de MF GLobal, soit 14,7 milliards d’euros, ont été toutes vendues à quelques exceptions près, sans recours au fond de garantie de la chambre.
29/11/2011

Le sentiment économique recule plus qu'attendu dans la zone euro

Le sentiment économique dans la zone euro a poursuivi sa dégradation en novembre, reculant plus qu’attendu sur fond de pessimisme des chefs d’entreprises dans presque tous les secteurs d’activité, a annoncé mardi la Commission européenne. Selon les chiffres publiés par l’exécutif européen, cet indice est tombé à 93,7 ce mois-ci contre 94,8 en octobre, soit son plus bas niveau depuis la fin de l’année 2009.
29/11/2011

BNP Paribas : des rumeurs autour de la cession de Klépierre

L’heure semble bien aux arbitrages d’actifs chez BNP Paribas, rapporte L’Agefi. Outre la possibilité d’une cession d’un portefeuille de participations dans plus de cinquante fonds de capital-investissement comme l’annonçait le Financial Times, des rumeurs de marché évoquent Klépierre, la société foncière cotée tombée dans l’escarcelle du groupe lors de l’acquisition de Paribas par la BNP en 2000. Même s’il s’agit d’un acteur majeur de son secteur, «la cession de Klépierre est une évidence. Ca ne représente pas le coeur de métier de BNP Paribas», estime un analyste repris par le quotidien.
29/11/2011

Franchissements de seuils

La société de gestion BlueBay AM Ltd, agissant pour le compte de fonds dont elle assure la gestion, a franchi en hausse les seuils de 20 % et 25 % du capital et des droits de vote et détient 29,23 % du capital et 29,21 % des droits de vote de la société Atari (21/11/11). Capital Research and Management Company (CRMC) a franchi en baisse le seuil de 5 % des droits de vote et détient 5,60 % du capital et 4,99 % des droits de vote de la Société Générale (21/11/11). Manning & Napier Advisors, LLC, agissant pour le compte de fonds et de clients sous mandat de gestion, a franchi en baisse le seuil de 5 % du capital et détient 4,99 % du capital et 4,78 % des droits de vote (18/11/11) de la société CGG-Veritas.
29/11/2011

Linedata et Riskdata proposent ensemble des solution de gestion du risque

Linedata, éditeur de solutions pour les professionnels de l’asset management, de l’assurance et du crédit, et Riskdata SA, éditeur de logiciels spécialisé dans la simulation du risque, viennent de signer un partenariat. L’accord permettra à Linedata d’offrir à ses clients des fonctionnalités de gestion du risque, intégrées dans un premier temps à la solution de gestion de portefeuille Linedata Beauchamp. Elles seront proposées sous la forme de deux modules distincts : la production quotidienne de rapports de risque couvrant des indicateurs tels que VaR, exposition globale, stress tests, et d’autre part des outils de simulation interactive « temps réel » permettant de décomposer une allocation de risque par stratégie de gestion par exemple.
29/11/2011

Amundi vise les 50 milliards d’euros d’encours ISR

«Nous espérons bientôt dépasser le seuil des 50 milliards d’euros d’encours ISR», a déclaré Pierre Schereck, directeur de l’épargne salariale et de l’investissement socialement responsable d’Amundi, à l’occasion d’un colloque organisé lundi par Novethic. Aujourd’hui, la société de gestion du groupe Crédit Agricole vient de franchir le seuil des 20 milliards d’euros dans l’ISR, précise-t-il. Cette hausse des encours passera par la transformation de mandats. «Nous développons beaucoup d’énergie pour motiver les clients à appliquer l’ISR dans leur gestion», explique Pierre Schereck. «Cela prend du temps mais nous sommes dans notre feuille de route». Au delà, le directeur de l’épargne salariale et de l’ISR indique qu’Amundi cherche à étendre les critères ESG à l’ensemble de la gestion. Au total, la société de gestion gérait au 30 septembre 679,4 milliards d’euros.
29/11/2011

Raymond James renforce ses équipes

Le courtier Raymond James Euro Equities, qui vient d’embaucher 5 analystes, veut recruter encore 8 personnes afin de faire grossir son équipe sur la recherche européenne à 20 collaborateurs, rapporte Les Echos. Il a pour ambition de quasiment doubler le nombre de valeurs suivies sur le Vieux Continent, pour atteindre le cap des 150 en 2013.
29/11/2011

Le groupe State Street élargit son offre en France

Présent désormais depuis 20 ans en France, le groupe américain State Street poursuit le renforcement des gammes de produits et services de ses deux entités locales, State Street Global Advisors (SSgA) et State Street Bank.En ce qui concerne SSgA, qui vient de recruter deux commerciaux pour les ETF (Olivier Paquier et Erich Geoffroy, lire Newsmanagers du 8 novembre), Marco Fusco, directeur général France et Italie, a réaffirmé que le gestionnaire compte étoffer sa gamme de produits distribués en France (lire Newsmanagers du 16 mai) avec le lancement de nouvelles stratégies d’investissement, notamment en gestion alternative, en bénéficiant de l’expertise de sa filiale spécialisée SAARIS ou en gestion fondamentale active, en s’appuyant sur le savoir-faire des équipes de gestion récemment intégrées à la suite de l’acquisition de Bank of Ireland Asset Management (BIAM).Dirigée à Paris par Raphaël Remond, State Street Banque, qui se veut pour sa part un «pionnier de l’externalisation des services de middle office», prépare l’extension de son offre de reporting sur mesure permettant de répondre aux enjeux de la vision des portefeuilles par transparence imposée par la directive Solvabilité II ou l’offre sur le traitement post-marché des transactions de change et de dérivés de gré à gré (OTC).
29/11/2011
Fonds

Swiss Investment Managers lance un fonds sur les directors dealings

Le zurichiois Swiss Investment Managers GmbH (SIM) a lancé en septembre un fonds long/short le Directors Dealing Fund qui vise à surperformer les marchés d’actions grâce à l’analyse des transactions légales d’initiés, déclarées aux autorités. Cette approche doit permettre d’identifier les établissements financiers qui sont le plus exposés à de fortes pertes sur leur exposition au problème de la dette européenne, rapporte AR Absolute Return + Alpha.Le PDG de SIM et gérant du fonds, Athanasios Ladopoulos, précise que le portefeuille est actuellement vendeur à découvert de banques européennes. L’objectif de SIM est de lever pour ce fonds environ 50 millions d’euros en un an et 200 millions en deux ans.
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29/11/2011
Fonds

Hausse du nombre de fusions de fonds en Europe

390 fonds européens ont disparu entre janvier et septembre 2011. Cela s’explique par une hausse du nombre de fusions de fonds plutôt que par une baisse des lancements de produits, explique Dunny P Moonesawmy, responsable de la recherche Europe et Moyen-Orient de Lipper qui publie ces statistiques. Ainsi, 1.260 fonds ont été fusionnés sur la période, contre 1.142 sur la totalité de l’année 2010 et 1.662 en 2009. Cela a concerné principalement des fonds actions (423).Parallèlement, 1.523 fonds ont été fermés entre janvier et septembre, tandis que 2.383 étaient lancés. A fin septembre, le nombre de fonds commercialisés en Europe ressortait ainsi à 35.017. La tendance des fusions de fonds devrait se poursuivre, anticipe Lipper, avec le processus de rationalisation des gammes par les sociétés de gestion et la directive Ucits 4. Lipper note par ailleurs que le Luxembourg continue de dominer le secteur des fonds en Europe avec 9.183 fonds sur les 35.017 qui étaient domiciliés dans le Grand Duché fin septembre, devant la France, avec 5.245 produits.
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29/11/2011

Allfunds Bank recrute une responsable des comptes internationaux

Laura González, directrice du développement pour la banque privée en Allemagne, dans le Benelux, la Péninsule ibérique, la France et l’Afrique chez Thomson Reuters, a été nommé responsable des comptes internationaux chez Allfunds Bank, annonce Funds People. Elle est subordonnée à Gianluca Renzini, directeur mondial des ventes.Actuellement, Allfunds Bank affiche 55 milliards d’euros sous intermédiation pour 320 clients institutionnels de 25 pays.
29/11/2011
Fonds

InverCaixa lance un fonds garanti à rendement variable

Le 25 novembre, la CNMV a enregistré le Foncaixa Garantia Eurobolsa dont les dépositaire est CaixaBank. Il s’agit d’un fonds à rendement variable garantissant à échéance (1er février 2016) 104 % de la valeur liquidative initiale (17 février 2012) ou le cas échéant la valeur liquidative initiale plus une participation de 60 % de la revalorisation de l’indice EuroSotxx 50 (Price Euro) entre février 2012 et janvier 2016.Le portefeuille sera investi en liquidités, en «repo» sur la dette d’Etat espagnole et en fonds monétaires avec une échéance moyenne inférieure à 3 mois et une notation minimale de A-.CaractéristiquesDénomination Foncaixa Garantia Eurobolsa 6 FICode Isin : ES0137665008Droit d’entrée : 4 %Commission de gestion : 1,77 %Pénalité de sortie anticipée :4 %
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29/11/2011
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Myriad AM lance un fonds multi-stratégies

La société de gestion basée à Hong Kong, Myriad asset Management, créée par un ancien de Highbridge, Carl Huttenlocher, va lancer le 1er décembre un fonds multi-stratégies, rapporte Asian Investor.Le fonds, Myriad Opportunities Master Fund, dont le lancement a été retardé par des problèmes de valorisation, va démarrer avec des fonds d’environ 300 millions de dollars. L’approche multi-stratégies de Myriad a un biais asiatique et comprend des stratégies equity long/short, convertibles, arbitrage de structure du capital, event driven et crédit. La capacité du nouveau fonds est de 2 milliards de dollars. Si ce niveau est atteint d’ici à la fin du deuxième trimestre 2012, le fonds sera fermé.
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29/11/2011

Financière de l'Echiquier table sur 1 milliard d'euros d'encours outre-Rhin

Le gestionnaire français Financière de l’Echiquier s’est fixé un objectif très ambitieux, selon la Börsen-Zeitung : "à moyen-long terme» il vise selon Didier Le Menestrel, son président-fondateur, un encours d’un milliard d’euros en Allemagne, contre 100 millions actuellement. C’est certes ambitieux, mais près tout, ajoute-t-il, il aura fallu dix ans à la maison pour atteindre 200 millions d’euros d’actifs sous gestion en France.
29/11/2011

KanAm Grund externalise la gestion de ses comptes chez ebase

A fin novembre, la banque directe en B2B ebase GmbH prend en charge la gestion des comptes et le service pour plus de 30.000 clients et 1 milliard d’euros de la société de gestion de fonds immobiliers KanAm Grund. Elle sera également responsable des nouveaux comptes qui viendraient à être ouverts.Cet accord permet à KanAm de se focaliser sur son métier principal, à savoir la gestion, la distribution et l’administration de fonds immobiliers offerts au public, selon Heiko Hartwig, directeur général de KanAm Grund.De son côté, ebase précise que l’offre dont bénéficient les clients de KanAm se trouvera élargie à un plus grand nombre de possibilités d’interaction. Il y aura notamment une extension des plages horaires de disponibilité téléphonique du service et un accès aisé en ligne au compte, a précisé Rudolf Geyer, directeur général d’ebase.
29/11/2011
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Neuberger prépare son premier ETF géré activement

Un an après avoir obtenu l’agrément de la SEC pour sa nouvelle activité d’ETF à gestion active (lire l’article NewsManagers du 23/11/2010), Neuberger Berman prépare le premier produit de sa nouvelle gamme. Selon Mutual Fund Wire, la société de gestion new-yorkaise aurait déposé une demande d’enregistrement pour un ETF baptisé Neuberger Berman Real Return Active ETF. Il sera investi sur les marchés américain et internationaux, autant sur les actions que sur les obligations. Neuberger Berman n’a pas précisé les frais de gestion facturés à l’ETF, indique Mutual Fund Wire.
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29/11/2011

Zafferano recrute d’autres personnes de Tudor

Cliff Pattenden a quitté Tudor Investment Corporation, un hedge fund de 11 milliards de dollars, pour rejoindre d’anciens collègues chez Zafferano Capital, selon Financial News. Il sera COO et directeur financier de Zafferano.
29/11/2011
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BNY Mellon remplace Newton IM par Boston Company AM

Suite au départ de son directeur des investissements pour les actions nord américaines Simon Laing, parti rejoindre les équipes d’Invesco (lire Newsmanagers du 25/11/2011), Newton Investment Management a décidé de ne plus assurer le conseil en investissement pour le fonds Newton American Fund, qui est proposé aux investisseurs britanniques par BNY Mellon Fund Managers. Newton ne compte pas remplacer directement Simon Laing. BNY Mellon confiera donc le conseil en investissement du fonds à une de ses boutiques, Boston Company Asset Management. Dans la foulée, le produit sera renommé The BNY Mellon American Fund. Tout ces changements devraient intervenir début 2012.
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29/11/2011

Aberdeen recrute le CIO obligataire de Close AM

Mark Parry, managing director et head of fixed income chez Close Asset Management après avoir été head of inflation bonds chez Schroders, rejoint Aberdeen Asset Management comme senior investment manager dans l'équipe multi classes d’actifs (9 personnes, 6 milliards de livres d’encours). Il est subordonné à Mike Turner, head of global strategy & asset allocation.
29/11/2011
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Vinculum lancera son premier fonds en janvier

Nigel Legge, l’ancien CEO qui a quitté Liontrust avec une prime de 665.000 livres (lire Newsmanagers du 10 mai et 25 novembre), lancera en janvier 2012 le IM Vinculum Global Equity Fund, premier compartiment d’un OEIC de Vinculum Fund Management Llp, sa nouvelle société de gestion régulée par la FSA, rapportent divers médias britanniques.Le portefeuille se composera d’une cinquantaine de lignes, des actions du monde entier, et visera à surperformer le MSCI World TR. La commission de gestion se limitera à 0,25 % et Vinculum prélèvera 20 % sur la surperformance trimestrielle. La souscription minimale est fixée à 1.000 livres. Vinculum a été lancée par quatre associés. En dehors de Nigel Legge, il s’agit de Bjarne Jensen, CEO de StockRate Asset Management; Niels Jensen, associé gérant d’Absolute Return Partners; et de Douglas Thursby-Pelham, un spécialiste du marketing et de la communication.
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29/11/2011

OppenheimerFunds recrute un directeur produit fixed income

OppenheimerFunds annonce le recrutement de Kamal Bhatia. Il devient vice président et rejoint l'équipe fixed income et investissements alternatifs en tant que directeur produits. L’intéressé travaillait auparavant pour TIAA-CREF, où il était managing director en charge des produits actifs réels et socialement responsables.
29/11/2011

Neuberger preparing its first actively-managed ETF

One year after being granted a license by the SEC for its new actively-managed ETF activity (see Newsmanagers of 23 11 2010), Neuberger Berman is preparing the first product in its new range. According to Mutual Fund Wire, the New York-based asset management firm has submitted an application for a license for an ETF to be entitled Neuberger Berman Real Return Active ETF. It would invest in the US and international markets, in equities and bonds. Neuberger Berman has not stated what management fees the ETF will charge, Mutual Fund Wire reports.
29/11/2011

Cosmo AM hopes to develop on Korean retail market

The asset management firm Cosmo Asset Management, based in Seoul, is preparing to launch a mutual fund aimed at retail clients, Asian Investor reports. CosmoAM is also working on products for its Japanese parent company, Sparx, aimed at institutional clients. Cosmo is planning to offer a long-only equity strategy dedicated to the Korean market, which may be launched in January or February 2012. The alternative asset management firm Sparx, which controls 70% of Cosmo, manages about USD6.8bn in assets. Cosmo AM, for its part, manages slightly over USD3bn.
29/11/2011

Allfunds Bank recruits a head of international accounts

Laura González, head of development for private banking in Germany, Benelux, the Iberian peninsula, France and Africa at Thomson Reuters, has been appointed as head of international accounts at Allfunds Bank, Funds People reports. She will report to Gianluca Renzini, global head of sales.Currently, Allfunds Bank has EUR55bn in assets intermediated for 320 institutional clients in 25 countries.
29/11/2011

Amundi targets EUR50bn in SRI assets

“We are hoping to soon top EUR50bn in SRI assets,” Pierre Schereck, director of employee savings and socially responsible investment at Amundi, said at a meeting organised by Novethic. The asset management firm of the Crédit Agricole group has recently topped EUR20bn in SRI assets, he says. This increase in assets will be a consequence of a transformation of mandates. “We are putting a lot of energy into motivating clients to apply SRI in their management,” Schereck explains. “That takes time, but we are on the way.” Beyond that, the director of employee savings and SRI says that Amundi is hoping to extend ESG criteria to all of its asset management.
29/11/2011

State Street group extends offerings in France

The US-based State Street group, which has been present in France for 20 years, is continuing to add to the range of products and services offered by its two local entities, State Street Global Advisors (SSgA) and State Street Bank.At SSgA, which has recently recruited two sales staff for ETFs (Olivier Paquier and Erich Geoffroy, see Newsmanagers of 8 November), Marco Fusco, CEO for France and Italy, has confirmed that the asset management firm is planning to add to its range of products on sale in France (see Newsmanagers of 16 May) with the launch of new investment strategies, including alternative management, relying on the expertise of its specialised affiliate SAARIS, and in active fundamental management, based on the expertise of the management teams recently integrated following the acquisition of Bank of Ireland Asset Management (BIAM).State Street Bank, which is headed in Paris by Raphaël Remond, calls itself a “pioneer in outsourcing of middle office services,” and is preparing to extend its custom reporting offerings to meet the needs of a vision of portfolios brought on by transparency requirements imposed by the Solvency II directive, and its range of post-market over-the-counter (OTC) currency and derivatives trading.
29/11/2011

BNY Mellon replaces Newton IM with Boston Company AM

Following the departure of its chief investment officer for North American equities, Simon Laing, who has joined the teams at Invesco (see Newsmanagers of 25 November 2011), Newton Investment Management has decided no longer to provide investment advising to the Newton American Fund, which is available to British investors from BNY Mellon Fund Managers. Newton is not planning to replace Laing immediately. BNY Mellon will now entrust investment advising for the fund to one of its boutiques, Boston Company Asset Management. The product will be renamed as The BNY Mellon American Fund. All of these changes will take place in early 2012.

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