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05/01/2012
Fonds

CBRE Clarion lance un fonds long/short sur l'immobilier

Le 3 janvier, CBRE Clarion Securities a annoncé le lancement du CBRE Clarion Long/Short Fund dont le portefeuille sera investi en actions de sociétés du secteur de l’immobilier. Destiné à des investisseurs désireux d’améliorer le profil de rendement/risque de leur portefeuille au moyen d’un surcroît de diversification et d’une volatilité contrôlée, le fonds a pour objectif est de générer des performances attrayantes quelle que soit l'évolution des marchés.Ce produit est confié à T. Ritson Ferguson, Steven D. Burton et Joseph P. Smith qui gèrent depuis onze ans des fonds long/short et depuis 20 ans des mutual funds long-only. Dans un premier temps, le fonds sera disponible en deux parts de classes, CLSWX pour les particuliers et CLSIX pour les investisseurs institutionnels.CBRE Clarion, qui gère 19 milliards de dollars, est une filiale de CBRE Group.
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05/01/2012

Nedgroup Investments recrute un ancien cadre de Schroders

Selon les informations de Money Marketing, Nedgroup Investments, filiale d’Old Mutual établie dans l'île de Man, a recruté comme CIO Andrew Yeadon, qui a été licencié de son poste de head of multi-manager chez Schroders l’an dernier après la fusion des équipes multi classes d’actifs et multigestion.Actuellement, Nedgroup Investments propose neuf fonds, dont trois produits de multigestion et six confiés à des gérants externes.
05/01/2012

Aberdeen AM renforce son équipe de multigestion

Sonja Tilly, qui était responsable de la recherche et de la sélection de gérants obligataires chez Broadstone Pensions & Investments, rejoint comme analyste l'équipe de multigestion d’Aberdeen Asset Management où elle est subordonnée à Graham Duce, co-head multi-manager funds. Dans ses nouvelles fonctions, elle assistera les gérants de la gamme de fonds club (pooled), notamment dans le domaine obligataire.L'équipe de multigestion d’Aberdeen AM compte désormais 10 personnes et gère plus de 8 milliards de livres d’encours.
05/01/2012

M&G nomme un gérant adjoint pour deux fonds

M&G Investments vient de nommer Colm D’Olier en tant que gérant de fonds adjoint du M&G Global Emerging Markets Fund et du M&C Asian Fund. Les deux produits, qui représentent respectivement 548 millions de livres et 419 millions, continueront à être co-gérés par Michael Godfrey et Matthew Vaight. Cette nomination correspond à une évolution naturelle pour Colm D’Olier, qui travaille en étroite coopération avec les deux gérants de fonds depuis qu’il a rejoint M&G en 2007.
05/01/2012
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Le lancement du secteur des fonds 0-35% Shares de l'IMA retardé

L’association britannique de la gestion financière (IMA) a fait savoir qu’elle retardait le lancement du secteur des fonds flexibles 0-35% Shares en raison du faible nombre de fonds dans cette catégorie, rapporte FundWeb.Le secteur compte pour l’instant moins de dix fonds. C’est seulement à partir de ce seuil que l’IMA compte lancer le nouveau secteur. Les trois autres secteurs de fonds flexibles ont déjà été lancés, à savoir IMA Mixed Investment 20-60% Shares, IMA Mixed Investment 40-85% Shares et IMA Flexible Investment.
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05/01/2012

Fidelity FundsNetwork s'ouvre à trois gérants externes

La plate-forme britannique Fidelity FundsNetwork a admis Hawksmoor Investment Management comme premier gestionnaire discrétionnaire régional pour son service de gestion discrétionnaire, indique Fundweb.FundsNetwork a également inclus dans son offre Ingenious et VestraWealth.
05/01/2012

Sesame Bankhall veut développer ses activités de gestion de fortune

Le groupe Sesame Bankhall a annoncé le 4 janvier la nomination de Pan Andreas en qualité de responsable de la nouvelle équipe spécialisée en gestion de fortune. Pan Andreas travaillait précédemment chez Axa Wealth.Il est notamment chargé de développer l’outil d’analyse des portefeuilles et des risques, de gérer les relations avec le fournisseur de technologies de gestion de fortune Iress et avec Optimum Investment Management, la joint venture développée avec Henderson Global Investors.Sesame veut notamment lancer courant 2012 un nouveau système de gestion de la clientèle en partenariat avec Iress. La coentreprise avec Henderson devrait notamment permettre aux conseillers de créer des solutions d’investissement sur mesure pour leur clientèle.
05/01/2012

Erste AM veut se renforcer auprès des institutionnels allemands

Erste Asset Management veut se renforcer auprès des investisseurs institutionnels en Allemagne. Dans un entretien à la Börsen-Zeitung, Christian Schön, membre du directoire de la société de gestion autrichienne, qui gère au total 45 milliards d’euros, dont un peu plus d’un milliard sur le marché allemand, compte mettre l’accent sur ses produits Europe de l’Est. Les obligations issues de cette région lui paraissent une bonne alternative aux actions pour les caisses de pension, les assureurs et les entreprises. «Nous comptons mettre en place des offres sur mesure pour cette clientèle», souligne Christian Schön.
05/01/2012

Sarasin se renforce en Asie

La banque suisse Sarasin vient de procéder à trois promotions internes avec l’objectif d’un renforcement de ses positions sur le marché chinois et en Asie du Sud-Est.Febby Avianto a été nommé au poste nouvellement créé de vice président responsable du conseil à la clientèle pour l’Asie du Sud-Est (pour l’essentiel l’Indonésie et la Malaisie), rapporte Asian Investor. Recruté il y a deux ans chez UBS, il était responsable de l’Indonésie. Karen Leung, chez Sarasin depuis 2007, a été nommé vice présidente responsable du conseil à la clientèle pour l’Asie septentrionale. Enfin, Polly Lam a été nommée managing director, responsable de la Chine, une fonction qui n’existait pas jusqu'à présent. Sarasin envisage d’ailleurs d'établir cette année un bureau de représentation à Shanghai.
05/01/2012

Alfredo Gysi nommé président du conseil d'administration de BSI

L’Assemblée générale extraordinaire de BSI a nommé Alfredo Gysi en tant que nouveau membre du conseil d’administration de BSI (Assicurazioni Generali), a annoncé BSI le 4 janvier. En même temps, le conseil d’administration de BSI a nommé à sa présidence Alfredo Gysi avec effet au 1er janvier 2012. La nomination à la présidence d’Alfredo Gysi a été approuvée avant la date prévue d’avril 2012, suite à la disparition soudaine de son prédécesseur, Giorgio Ghiringhelli.En même temps, le 1er janvier 2012 comme prévu auparavant, Stefano Coduri a pris ses fonctions de CEO de la Banque. «Ces deux nominations constituent une garantie de continuité dans la gestion du Groupe BSI à un moment historique marqué par des importants changements dans le contexte macroéconomique et pour le secteur du Private Banking», souligne la banque dans un communiqué.Entré chez BSI en 1975, Alfredo Gysi a été président de la direction générale (CEO) depuis 1994. Après 18 ans, il a quitté ses fonctions opérationnelles au sein du groupe à fin 2011, ayant atteint l’âge de la retraite. Outre ses nouvelles fonctions à la présidence de BSI, Alfredo Gysi assume aussi d’autres charges institutionnelles importantes. Il est président de l’Association des banques étrangères en Suisse (ABES) depuis 1999, membre du Conseil de banque de la Banque nationale suisse (BNS) et membre du conseil d’administration et du comité du conseil de l’Association Suisse des Banquiers (ASB).
05/01/2012
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L'année 2011 morose pour l'industrie du private equity

L’Agefi rapporte que durant l’exercice 2011, 262,6 milliards de dollars ont été collectés dans l’industrie du private equity selon Preqin, alors que 603 fonds ont effectué un closing définitif. Des chiffres décevants, comme en 2010 (274 milliards de dollars de fonds levés). En détail, les fonds de capital risque ont été les plus nombreux à finaliser leur appel aux investisseurs: 133 pour un montant global de 32,3 milliards de dollars. A l’heure actuelle, Preqin note que que 1.823 fonds cherchent au total 739,6 milliards de dollars. Le nombre record de fonds sur les rails indique que le marché restera extrêmement concurrentiel au cours de 2012. Toujours selon Preqin, 35% des investisseurs sont en dessous de leur cible d’allocations pour le private equity, 49% ont atteint leur objectif et 16% le dépassent.
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05/01/2012

Suppression d’emplois chez iShares

BlackRock prévoit de supprimer environ 15 postes chez iShares en Europe, en réponse aux conditions économiques difficiles, rapporte Citywire Wealth Manager. Aux Etats-Unis, BlackRock réduit aussi la voilure : 59 postes à San Francisco, où iShares est basé, sont supprimés à fin janvier, selon Bloomberg.
05/01/2012
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Les actifs des assureurs et des fonds de pension de la zone euro en baisse

Le total des actifs financiers des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro était inférieur de 13 milliards d’euros à fin septembre 2011 par rapport au niveau observé en juin 2011, selon les statistiques communiquées par la Banque centrale européenne. Sur la même période, les provisions techniques d’assurance ont diminué à 5.973 milliards d’euros contre 5.987 milliards d’euros en raison d’effets de valorisation.S’agissant de la ventilation de l’actif du bilan agrégé des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro, les avoirs en titres autres que des actions représentaient, à fin septembre 2011, 39% du total des actifs financiers de ce secteur. Les titres d’OPCVM constituaient le deuxième poste le plus important, soit 22% du total des actifs financiers. Enfin, la rubrique numéraire et dépôts représentait 11% du total.En ce qui concerne les transactions sur les principales rubriques des provisions techniques d’assurance, les droits nets des ménages sur les provisions techniques d’assurance-vie ont augmenté de 4 milliards d’euros au troisième trimestre2011. Les droits nets des ménages sur les fonds de pension se sont inscrits en hausse de 13 milliards d’euros sur la même période, tandis que les provisions pour primes non acquises et les provisions pour sinistres ont diminué de 13 milliards.S’agissant des contributions des deux sous-secteurs, les actifs financiers des sociétés d’assurance se sont élevés à 5.495 milliards au total en septembre 2011, soit 80% du bilan agrégé du secteur des sociétés d’assurance et des fonds de pension, tandis que les actifs financiers des fonds de pension ont représenté 1.412 milliards au total.
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05/01/2012
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Cinq plateformes de fonds de performance absolue pèsent 8 milliards de dollars

Les actifs des cinq principales plateformes de fonds de performance absolue conformes au format Ucits s'élevaient fin juin 2011 à près de 8 milliards de dollars, selon des données communiquées par HedgeFund Intelligence. Les fonds disponibles sur ces plateformes représentaient près de 10% du total des actifs des fonds de performance absolue conformes au format Ucits.Sur les 7,82 milliards de dollars, la plateforme la plus importante est Merrill Lynch Investment services avec un encours de 2,3 milliards de dollars, devant la plateforme Platinum de Deutsche Bank (2,1 milliards de dollars), la plateforme Alceda d’Aquila Capital (1,7 milliard de dollars), la plateforme GAIA de Schroders (977 millions de dollars) et Universal Investments (772 millions de dollars).
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05/01/2012

Alfredo Gysi appointed as chairman of the board at BSI

An extraordinary general shareholders’ meeting has appointed Alfredo Gysi as a new member of the board of directors at BSI (Assicurazioni Generali), BSI announced on 4 January. At the same time, the board of directors at BSI has appointed Gysi as its chairman from 1 January 2012. The appointment of Gysi as chairman was approved sooner than the previously planned date of April 2012, following the sudden decease of his predecessor, Giorgio Ghiringhelli. Also from 1 January 2012, as previously planned, Stefano Coduri has begun his term as CEO of the bank. “These two appointments provide a guarantee of continuity in the management of the BSI Group at a historic moment marked by major changes in the macroeconomic context and for the Private Banking sector,” the bank says in a statement. Gysi, who joined BSI in 1975, had been CEO since 1994. After 18 years, he left his operational responsibilities at the group at the end of 2011, having reached retirement age. In addition to his new role as chairman of BSI, Gysi will also have other major institutional responsibilities. He has been president of the Association of foreign banks in Switzerland (ABES) since 1999, and is a member of the Banking Council at the Swiss National Bank (BNS) and a member of the board of directors and the advising committee at the Swiss Bankers’ Association (ASB).
05/01/2012

Hong Kong authorises new products

The Hong Kong market authority, the Securities and Futures Commission (SFC), has approved several products denominated in RMB as part of a program dedicated to qualified foreign institutional investors (RQFII). Affiliates of Chinese asset management firms with affiliates based in Hong Kong will be allowed to invest in the onshore market, Asian Investor reports. Unlike the QQFII program, which provides access to the relatively tight Chinese bond market with monthly liquidity, the RQFII programme allows investors to participate in the Chinese inter-bank bond market, and allows subscriptions and redemptions on a daily basis. The products concerned are the RMB Bondplus product from China Universal AM Hong Hong, the Shen Zhou RMB fund from CSOP Asset Management, the RMB fixed income fund from Da Cheng International AM, and the Great Dragon China Fixed Income fund from Guotai Junan Assets (Asia). As part of the RQFII investment quota programme, totalling RMB20bn, the Chinese administration has authorised new investment quotas totalling RMB10.7bn, or USD1.7bn, to 10 RQFII license holders. China AMC Hong Kong received the largest quota, totalling RMB1.2bn. Quotas of RMB1.1bn each went to Harvers Global Investors, Da Cheng International, China Universal AM, CSOP Asset Management, HFT Investment Management Hong Kong, Bosera International, and Hua An AM.
05/01/2012

Nedgroup Investments recruits a former Schroders exec

According to reports in Money Marketing, Nedgroup Investments, an affiliate of Old Mutual based on the Isle of Man, has recruited Andrew Yeadon, who had been fired from his previous position as head of multi-manager at Schroders last year following the merger of the multi-asset class and multi-management teams, as its CIO. Currently, Nedgroup Investments offers nine funds, including three multi-management products and six funds outsourced to external managers.
05/01/2012

Investors buy record amounts of gilts

International investors bought up GBP28.87bn in British government bonds in October and November, the highest level since 1982, when data was first collected, the Financial Times reports. Demand has been supported by a quantitative easing program at the Bank of England and the status of the United Kingdom as a haven from the troubled euro zone.
05/01/2012

Sesame Bankhall Group to develop wealth management activities

The Sesame Ban khall group on 4 January announced the appointment of Pan Andreas as head of the new team specialised in wealth management. Andreas previously worked at Axa Wealth. Andreas will be primarily in charge of developing portfolio analysis and risk management tools, managing relations with the provider of Iress wealth management technologies and with Optimum Investment Management, a joint venture with Henderson Global Investors. Sesame is planning to launch a new management system for clients in 2012 in partnership with Iress. The joint venture with Henderson will allow advisers to create custom investment solutions for clients.
05/01/2012

Fidelity FundsNetwork opens to third-party managers

The British platform Fidelity FundsNetwork has admitted Hawksmoor Investment Management as the first regional discretionary manager for its discretionary management service, Fundweb reports.FundsNetwork has also included Ingenious and VestraWealth in its proposition.
05/01/2012

Aberdeen strenghtens multi-manager team

Sonja Tilly, who had been responsible for fixed income manager research and selection at Broadstone Pensions & Investments, has joined the multi-manager team at Aberdeen Asset Management as an analyst. She will report to Graham Duce, co-head multi-manager funds. In her new role, she will assist in managing the team’s range of pooled funds, specifically focusing on fixed income funds. The multi-manager team at Aberdeen now includes 10 people, and manages over GBP8bn in assets.
05/01/2012

M&G appoints a deputy manager for two funds

M&G Investments has appointed Colm D’Olier as deputy fund manager on the M&G Global Emerging Markets Fund and the M&G Asian Fund. Both funds, worth GBP548 million and GBP419 million respectively, will continue to be co-managed by Michael Godfrey and Matthew Vaight.The move is a natural progression for Colm D’Olier who has been closely supporting Michael Godfrey and Matthew Vaight since joining M&G in 2007.
05/01/2012

Hedge funds posted net inflows in November

After net outflows of USD2.59bn in September and USD9bn in October, hedge funds posted net subscriptions in November of USD3.6bn, BarclayHedge reports.Assets increased to USD1.710trn as of 30 November, compared with USD1.670trn as of the end of October, the first increase after five months of decline. Sol Walksman, founder and president of BarclayHedge, says all strategies posted net inflows in November, except emerging markets, which saw net outflows of USD1.3bn, and long/short equity, which saw net redemptions of USD1bn.This is a considerable improvement compared with October, when only five strategies out of 14 posted net inflows, while others saw net outflows, according to Leon Mirochnik, an analyst at TrimTabs. The two most popular categories with investors in November were multi-strategy, which attracted USD1.5bn, or 5.75% of its assets, and macro, with USD981m, or 8.5% of assets under management.
05/01/2012

Financial transaction tax: France wants to pick up the pace

Encouraged by a rally in many countries in the euro zone and beyond, France is hoping to speed up the pace of negotiations over a financial transaction tax, with the help of Denmark, which holds the EU presidency from 1 January, and has decided to schedule additional meetings of experts, Les Echos reports. The French government says that the country is hoping to reach an agreement in first quarter this year. This French drive to speed up the process has been cautiously welcomed by the European Commission. “We are naturally open to all contributions by member states on this subject, but a deadline of the end of 2012 appears highly ambitious,” the Commission explains.
05/01/2012

CBRE Clarion launches a long/short fund focused on real estate

On 3 January, CBRE Clarion Securities announced the launch of the CBRE Clarion Long/Short Fund, which will be managed by T. Ritson Ferguson, Steven D. Burton and Joseph P. Smith, who have managed long/short funds for the past 11 years, and long-only funds for 20 years.The product, whose portfolio will invest in shares in companies in the real estate sector, is aimed at investors seeking to improve the risk/return profile of their portfolios via increased diversification and controlled volatility. The objective is to generate attractive returns regardless of the direction of the markets.Initially, the fund will be available in two share classes: CLSWX for retail investors, and CLSIX for institutional investors.CBRE Clarion, which has USD19bn in assets under management, is an affiliate of CBRE Group.
05/01/2012

Groupama reprofiles and renames Alpha Euro Stock fund

Groupama Asset Management has announced to shareholders in the FCP fund Groupama Alpha Euro Stock that from 5 January 2012, the fund will become known as Groupama Statique 2. The change in strategy, due to disappointing returns, was approved on 28 December 2011 by the AMF. The FCP fund will now be permitted to invest all of its assets in mutual funds, up from 10% previously, and will no longer hold convertible bonds. Long/short strategies will no longer be applicable, and the fund will instead use “an investment strategy resulting from a double top-down and bottom-up approach.” “As the level of returns attained recently does not meet up to our fund development objectives, we have taken the decision to reposition our investment strategy and to replace the active management style based on the search for absolute returns previously adopted with a discretionary management style based on the evolution of various markets (equities, bonds). The impact of the decision is a total change in the investment strategy,” the management firm says.
05/01/2012

Direxion recruits a former DWS director

Direxion, a US firm specialised in alternative investment solutions, has hired Angelo Pirri as regional director for the Northwestern United States. Pirri will be responsible for sales of Direxion products to independent financial advisers. Pirri joins Direxion from Deutsche Bank DWS US, where he had been senior regional vice president.
05/01/2012

Spanish asset management industry gradually transforming

Amidst the problems in the Spanish banking industry and the mergers they are provoking, asset management firms controlled by banking firms are also being obliged to merge. On the basis of the operations reported by Funds People since 28 December, the pace of these mergers appears to be picking up. Liberbank Gestión, heir to Cajastur Gestión merged with Caja Cantabria, and has now EUR874m in assets (as of the end of November), of which only EUR84m are from Caja Cantabria.Meanwhile, Caja España Fondos (EUR1.57bn) has already absorbed the 21 funds from Gesduero (EUR547m), but it will soon merge again, and will represent only 30% of the new ensemble it will form with Unicaja Gestión.For their part, the Basque savings banks on 1 January merged as Kuxtabank. The asset management unit of the new entity has EUR5.16bn in assets in 122 funds, of which EUR2.49bn come from BBK Gestión, EUR1.18bn from Kutxagest, EUR820m from Vitalgestión and EUR672m from GIIC Fineco.
05/01/2012

Sarasin recruits in Asia

The Swiss bank Sarasin has made three internal promotions with the objective of strengthening its position on the Chinese and South-East Asian markets. Febby Avianto has been appointed to the newly-created position of vice-president in charge of advising South-East Asian clients (largely in Indonesia and Malaysia), Asian Investor reports. Avianto, recruited two years ago from UBS, had been nead for Indonesia. Karen Leung, who has been at Sarasin since 2007, has been appointed as vice-president in charge of advising for Northern Asian clients. Lastly, Polly Lam has been appointed as managing director in charge of China, a newly-created position. Sarasin is also planning to open a representative office in Shanghai this year.
05/01/2012

CAC 40 dividends hold up in crisis

The major businesses of the CAC 40 index are expected to pay as much as EUR37bn in dividends in 2012, for the 2011 fiscal year, according to analysts’ predictions, Les Echos reports. A majority of businesses will increase or maintain their dividend levels, in order to avoid sending negative signals to the markets. While a degradation in conjuncture occurred at the end of the year, 2011 profits are expected to hold up overall. Last year was also marked by share purchases on the SBF120 more than doubling as prices plummeted.

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