On 16 January, LBB Invest will launch the multi-asset class fund PMIM Multi-Asset-LBB-Invest, whose management will be outsourced to the Hamburg firm Pall Mall Investment Management (PMIM).With the product, LBB Invest is offering institutional and also retail investors a resolutely conservative strategy assisted by the IT system “Risk@Work,” developed by PMIM, which aims to control and limit portfolio risks.Capital at risk shall initially be limited to 7% of the volume of the portfolio, and the objective is to outperform the Eonia by 200 basis points every year.At the time of launch, the fund will be about 50% invested in German government bonds and Pfandbriefe. The composition of the portfolio will be regularly optimised.CharacteristicsName: PMIM-MultiAsset-LBB-InvestISIN code: DE000A1CXYQ0Management commission: currently 0.9%

As the Henderson German Retail Income Fund (HGRIF) has managed to raise another EUR90m, Henderson Global Investors has decided to hold a second closing. Supplementary subscriptions to the institutional fund, a German-registered real estate product specialised in warehouse facilities for retail commerce, will have added firepower of EUR180m (including leverage). The total volume of the fund is now EUR350m.The portfolio is managed on behalf of 12 investors, most of whom are German insurers and corporate pension funds. The return objectives are at least 6% per year, with a final portfolio to include 12 to 15 properties. Four properties were acquired since the first closing in summer 2011; they represent an investment of EUR60m.

The French association of institutional investors (AF2I) has stated its position on proposed amendments to ratings agency regulations currently under consideration by the European parliament. While it is in favour of some proposals, such as the development of internal analysis, transparency standards for billing by agencies and measures to promote the issuance of unsolicited ratings, the AF2I disapproves of the principle of a required rotation of agencies, as their methodologies are not comparable, unlike account plans. The quality of the rating is closely tied to a very good long-term knowledge of issuers. The association also disapproves of the fact that a public regulatory authority should have the power to license, control and contest this or that point in global methodologies. This European particularism would appear not to make any sense on this point, to say nothing of the fact that it would run against intellectual freedom, the AF2I states, adding that it would prefer for the major ratings agenvies to continue to issue and widely distribute their methodologies, while also consulting on revisions to them. This is genuine progress, the AF2I claims, and hopes that the practice will become more established.

79% of the 109 ETF funds launched in the United States in the first six months of the year attracted less than USD30m in assets, a profitability threshold for the sector, according to statistics from XTF prepared for the Financial Times. In 2010, the percentage was 62%, and in 2009, it was under 50%. Professionals say the decline in popularity is due to increasing saturation of the market, the FT remarks.

Tindaro Siragusano, who since early 2009 had been head of the asset management unit, in late 2011 took over as director of the private banking sector of activity, and is now director of both areas at Berenberg Bank. Markus Taubert, who had been head of private banking since September 2009, has resigned.

Sandra Berghoff, who has worked for Allianz and for Hanseatische Capitalberatungsgesellschaft, is joining the SRI asset management firm Ökorenta Finanz as director of distribution, Fonds professionell reports. She will be more particularly in charge of sales for closed funds and placement of sustainable development insurance products.

Klaus-Dieter Böhme, who since 1 May 2008 has been head of savings banks clients, has been appointed as head of all institutional clients of DekaBank, the central asset management firm for the German savings banks, from 1 January 2012. The position had been held in the interim by Oliver Behrens, a managing board member responsible for institutional clients.Excluding mandates, as of the end of November the Deka group managed EUR50.96bn in institutional funds (Spezialfonds) of real estate and securities, according to statistics from the German BVI association of asset management firms. Deka prefers to cite a total of EUR46.6bn for Spezialfonds and mandates, and assets of EUR11.2bn in open-ended funds used by institutionals, for a total of EUR57.9bn.

Credit Suisse Real Estate Fund Global has acquired two commercial properties, one in Rotterdam and the other in Munich, for a total of CHF79.1m. The fund, which has been traded since 29 November 2011, has already invested one third of its assets in value properties abroad, according to a statement released on 10 January by the Swiss bank. In Rotterdam, the fund has purchased the PortCity III commercial property, which has office space of 6,900 square metres, spread out over seven stories and a ground floor. The second property is in Karlstrasse in Munich. The office property includes eight stories overall, two of which are underground, with 42 parking spaces. The rental area is over 11,500 square metres.

Funds on sale in Sweden ended the year 2011 with net inflows of SEK16bn, or EUR1.8bn, the Swedish investment fund association Fondbolagens förening reports. This comes despite SEK53bn in net outflows from equity funds (EUR6bn). The money market fund category has seen the largest net inflows, with SEK35.5bn (EUR4bn), putting them ahead of balanced funds, with SEK29.2bn (EUR3.3bn). Bond funds have posted net subscriptions of SEK4.3bn (EUR0.5bn), and hedge funds show SEK0.7bn (EUR0.08bn). In equities, the funds which have seen the heaviest redemptions are Swedish equity funds (-SEK22.512bn, or EUR2.5bn), eastern European equities (-EUR12.088bnbn, or EUR1.37bn), and Swedish and global equity funds (-EUR9.078bn, or EUR1.03bn). The only categories to show positive inflows are global equities (+SEK9.639bn, or EUR1.09bn), North American equities (+ESEK4.27bn or EUR0.5bn), and Japanese equities (+SEK1.247bn, or EUR0.141bn). Overall, in 2011, assets in Swedish funds were down by SEK145bn (or EUR16.4bn), to SEK1.819trn (EUR206bn), of which 52% are in equity funds.

Threadneedle Investments has announced the appointment of Iain Richards as head of governance and responsible investment. He will lead a team of three and will be responsible for the environmental, social and governance (ESG) research, policy and engagement on behalf of the firm’s investment team. He will join the asset management firm officially on 20 February 2012 and report to Leigh Harrison, head of equities. Richards had previously been regional head of corporate governance at Aviva Investors.

In fourth quarter 2011, profits at British asset management firms fell for the first time since second quarter 2009, according to a quarterly survey by the British association for the industry and PwC. The cause of the development is a decline in activities, for the first time since March 2009, which resulted in a reduction in revenues (commissions, trading). The situation is not expected to improve particularly in first quarter 2012, which will most likely bring a further decline in profits. Jobs, which stabilised at the end of last year, are expected to begin increasing again in the next three months. Asset management firms are also planning to invest more in IT and marketing systems.

Greg Cooper is joining Kames Capital (formerly Aegon AM) has chief administrative officer (CAO), Fundweb reports. Cooper, who will report to Andrew Fleming, CEO, will be responsible for operations, information, performance measurement and portfolio reporting. Cooper replaces Philip Smith, chief financial officer (CFO), who had served in the position of CAO in the interim since the death of Christophe Ferrard in July.

Credit Suisse Real Estate Fund Global a acheté deux immeubles commerciaux, l’un à Rotterdam et l’autre à Munich, pour un montant total de 79,1 millions de francs suisses. Ce fonds, coté depuis le 29 novembre 2011, a déjà investi un tiers du produit de son émission dans des immeubles de rendement à l'étranger, selon un communiqué publié le 10 janvier par la banque suisse.A Rotterdam, le fonds a acheté l’immeuble commercial PortCity III, qui offre une surface de bureaux de 6900 m2 répartie sur sept étages plus rez-de-chaussée. Le second objet est situé à la Karlstrasse au coeur de Munich. L’immeuble de bureaux comprend huit étages en tout, dont deux en sous-sol avec 42 places de stationnement. La surface locative dépasse 11 500 m2.

Pioneer Investments a annoncé ce mardi la nomination de Rainer Lenzin au poste de responsable pour la Suisse. Il sera en charge du développement et de la croissance sur ce marché de la clientèle Wholesale et Institutionnelle de Pioneer Investments. Basé à Zurich, Rainer Lenzin travaillait précédemment à BNY Mellon Asset Management à Zurich, où il était en charge du développement des clients distribution en Suisse.

Le Henderson German Retail Income Fund (HGRIF) ayant réussi à lever 90 millions d’euros supplémentaires, Henderson Global Investors a décidé un deuxième closing. Ces souscriptions supplémentaires confèrent au fonds institutionnel, un produit immobilier de droit allemand spécialiste des entrepôts pour le commerce de détail, une puissance de feu supplémentaire (levier inclus) de 180 millions d’euros. Le volume total du fonds atteint 350 millions d’euros.Le portefeuille est géré pour douze investisseurs, principalement des compagnies d’assurance et des fonds de pension d’entreprise allemands. L’objectif de retour sur investissement est de 6 % par an au minimum avec un portefeuille final comprenant entre 12 et 15 actifs. Quatre immeubles ont été achetés depuis le premier closing à l'été 2011 ; ils représentent un investissement de 60 millions d’euros.

Le 16 janvier, LBB Invest va lancer le fonds multi classes d’actifs PMIM Multi-Asset-LBB-Invest dont la gestion est déléguée au hambourgeois Pall Mall Investment Management (PMIM).Avec ce produit, LBB Invest propose aux investisseurs institutionnels et aussi aux particuliers une stratégie résolument conservatrice assistée par le système informatique «Risk@Work» développé par PMIM et destiné à contrôler et à limiter les risques du portefeuille.Le capital à risque ne doit pas dépasser initialement 7 % du volume du portefeuille et l’objectif consiste à surperformer chaque année l’Eonia de 200 points de base.Au moment du lancement, le fonds sera investi à environ 50 % en obligations d’Etat allemandes et en Pfanbdbriefe. Le composition du portefeuille sera optimisée régulièrement.CaractéristiquesDénomination : PMIM-MultiAsset-LBB-InvestCode Isin : DE000A1CXYQ0Commission de gestion : actuellement 0,9 %

Responsable depuis le 1er mai 2008 de la clientèle de caisses d'épargne, Klaus-Dieter Böhme vient d'être nommé au 1er janvier 2012 responsable de l’ensemble de la clientèle institutionnelle de DekaBank, le gestionnaire central des caisses d'épargne allemandes. L’intérim de ce poste était assumé par Oliver Behrens, membre du directoire chargé justement de la clientèle institutionnelle.Hors mandats, le groupe Deka gérait fin novembre 50,96 milliards d’euros dans des fonds institutionnels (Spezialfonds) de valeurs mobilières et immobiliers, selon les statistiques de l’association allemande BVI des sociétés de gestion. Du côté de Deka, on préfère citer un montant de 46,6 milliards pour les Spezialfonds et les mandats et un encours de 11,2 milliards pour les fonds offerts au public qui sont utilisés par des institutionnels, soit au total 57,9 milliards d’euros.

Arca Sgr, la société de gestion des banques populaires italiennes, serait en négociations exclusives avec Norvega (ex-Vegagest) pour racheter ses fonds, selon une information de Milano Finanza. L’opération lui permettrait de porter ses encours de 15 milliards d’euros à 16 milliards. Arca Sgr, détenue par Ubi, Popolare Emilia Romagna et Banco Popolare, avait, il y a quelques temps, risqué d’être la cible d’une acquisition.

Sandra Berghoff, qui a travaillé pour l’assureur Allianz et pour Hanseatische Capitalberatungsgesellschaft, rejoint en tant que directrice de la distribution le gestionnaire ISR Ökorenta Finanz, indique Fonds professionell. Elle sera plus particulièrement chargée de la commercialisation de fonds fermés et du placement de produits d’assurance «développement durable».

Tindaro Siragusano, qui dirigeait depuis début 2009 le pôle gestion d’actifs, a repris fin 2011 la responsabilité du secteur d’activité banque privée et il dirige désormais les deux filières chez Berenberg Bank. Markus Taubert, qui était responsable de la banque privée depuis septembre 2009, a démissionné.

En mai, American Funds (filiale de Capital Group) compte lancer huit fonds de fonds, soit cinq de plus qu’il n’en a lancé durant la décennie écoulée. Selon Mutual Fund Wire, ces nouveaux produits seront investis dans des fonds maison et répondent à une demande des conseillers financiers qui réclament pour leurs clients la possibilité d’investir dans plusieurs fonds en souscrivant à un seul produit.Dans la notification à la SEC, American Funds indique qu’elle va s’efforcer de limiter les frais et que les nouveaux fonds de fonds auront accès à la classe de parts institutionnelle des sous-jacents.American Funds continue de perdre des encours ; elle a subi des sorties nettes de 70 milliards de dollars durant les onze premiers mois de 2011 et son encours est retombé à 863 milliards de dollars.

Le groupe Edmond de Rothschild vient de nommer Christophe de Backer à compter du 1er février 2012 à la présidence du comité exécutif de la banque privée Edmond de Rothschild à Genève. Christophe de Backer prendra ses fonctions à l’issue de l’assemblée générale des actionnaires qui se tiendra le 26 avril 2012. Il sera par ailleurs nommé membre du conseil de surveillance de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild à Paris. L’impétrant succèdera dans ses fonctions à Claude Messulam qui sera nommé administrateur de la Banque Privée Edmond de Rothschild, ainsi que de Edmond de Rothschild Holding, précise un communiqué.Depuis janvier 2011, Christophe de Backer, âgé de 50 ans, occupait la fonction de group general manager, membre du comité de direction d’HSBC au niveau mondial. Début 2010, il était directeur général d’HSBC France après avoir été à compter de 2007, directeur général délégué, adjoint du directeur général d’HSBC France. Entre 2005 et jusqu’en 2007, Christophe de Backer était président du directoire de HSBC Private Bank France.

Quilvest Copagest Finance, Fi Select Multigestion et Quilvest Gestion S.A.S. se rapprochent pour devenir Quilvest Gestion SA. Les accords ont été signés le 15 décembre 2011, après que le groupe ait pris la totalité du capital de Quilvest Copagest Finance dont Xavier Leroy et Dominique Boisseau - les fondateurs de la société - détenaient encore 15 %. Dans les faits, Xavier Leroy est nommé président du directoire de Quilvest Gestion SA et sera accompagné dans la conduite de ses missions par Dominique Boisseau et Eric Libault, tous deux directeurs généraux de la nouvelle société. Jusqu’ici, Xavier Leroy était président du directoire des deux sociétés de gestion du groupe et Dominique Boisseau directeur général. Pour sa part, Eric Libault était président du directoire de Fi Select Multigestion. En chiffres, les encours gérés par Quilvest Gestion SA s’élèvent à 2,7 milliards d’euros. L’ensemble regroupe également les équipes des trois sociétés, soit plus de trente professionnels des marchés des taux, d’actions, de la multigestion et de l’épargne salariale. Outre la rationalisation de l’opération l’objectif pour le groupe est de développer sa présence dans la gestion d’actifs – sous forme de fonds ouverts ou dédiés ou sous la forme de mandats - et de cibler plus particulièrement les investisseurs institutionnels, distributeurs, trésoriers d’entreprises, fondations, entreprises…On notera que pour la partie multigestion, la sélection des fonds reste coordonnée par Marc Flammang basé chez CBP Quilvest à Luxembourg. Pour autant, cette activité est également exercée en France et en Suisse. «Selon les pays où nous sommes implantés, explique Xavier Leroy, il pourra y avoir des spécificités en matière de multigestion mais j’envisage de mettre en place des thématiques transversales comme l'énergie par exemple pour faire collaborer les équipes ensemble…" La rationalisation décidée par le groupe Quilvest ne s’arrêtera pas là car la gamme va aussi logiquement connaitre des ajustements. «Nous allons dans un premier temps procéder à la fusion de deux fonds monétaires présents pour l’un chez Quilvest Copagest Finance et pour l’autre chez Quilvest Gestion SAS», précise Xavier Leroy, sachant que la gamme de Fi Select est également composée d’un fonds de fonds monétaires. «Et la fusion de deux fonds actions Europe gérés par Quilvest d’un côté et Fi Select de l’autre est également au stade de la réflexion», ajoute le responsable. Quoi qu’il en soit, rationalisation ne signifie pas appauvrissement de la gamme. Sous les couleurs de Quilvest Gestion SA, deux fonds ont d’ores et déjà reçu leur agrément et vont être prochainement lancés. Le premier est un fonds obligataire «cross over» investissant dans du papier noté de BBB à BB + avec un horizon de placement prévu en 2017 «mais non daté», insiste Xavier Leroy permettant ainsi aux souscripteurs d’investir à tout moment et d'éviter d’être obligés de sortir à une date donnée. Quant au second fonds qui devrait être lancé dans un deuxième temps seulement, il s’agit d’un fonds convertibles dont l’objectif sera d’offrir une protection contre l’inflation. Dédié avant tout aux investisseurs institutionnels, il présentera plutôt un profil obligataire.

Selon des informations publiées mardi par Citywire, Marc Favard a quitté la direction de Meeschaert Asset Management, qu’il dirigeait depuis 1990. Les raisons évoquées par le site internet sont des «divergences d’opinions sur la stratégie de gestion». La société de gestion devrait annoncer le nom son remplaçant dans quelques semaines selon le site Internet.

Au quatrième trimestre 2011, les bénéfices des sociétés de gestion britanniques ont chuté pour la première fois depuis le deuxième trimestre 2009, selon l’enquête trimestrielle réalisée par la Confédération de l’industrie britannique et PwC. A l’origine de cette évolution, la baisse de l’activité, pour la première fois depuis mars 2009 qui s’est soldée par une réduction des revenus ( commissions, trading). La situation ne devrait pas particulièrement s’améliorer au premier trimestre 2012 qui devrait se solder par une nouvelle baisse des bénéfices. L’emploi, qui s’est stabilisé en fin d’année, devrait repartir à la hausse dans les trois prochains mois. Les sociétés de gestion prévoient aussi d’investir davantage dans les systèmes d’information et le marketing.

Greg Cooper rejoint Kames Capital (l’ancienne Aegon AM) comme chief administrative officer CAO), rapporte Fundweb. L’intéressé, qui sera subordonné à Andrew Fleming, le CEO, sera responsable des opérations, de l’information, de la mesure de performance et du reporting sur les portefeuilles.Il remplace Philip Smith, le directeur financier (CFO) qui assurait l’intérim du poste de CAO depuis le décès de Christophe Ferrard en juillet.

Les fonds commercialisés en Suède ont terminé 2011 sur des souscriptions nettes de 16 milliards de couronnes suédoises – soit 1,8 milliard d’euros, rapporte l’association suédoise des fonds d’investissement Fondbolagens förening. Et ce, malgré les 53 milliards de couronnes de rachats nets sur les fonds actions (6 milliards d’euros). La catégorie des fonds monétaires est celle qui a le plus collecté avec 35,5 milliards de couronnes suédoises (4 milliards d’euros), devant les fonds diversifiés, avec 29,2 milliards de couronnes (3,3 milliards d’euros). Les fonds obligataires ont quant à eux enregistré des souscriptions nettes de 4,3 milliards de couronnes (0,5 milliard d’euros) et les hedge funds 0,7 milliard de couronnes (0,08 milliard d’euros).Côté actions, les fonds ayant accusé les plus forts rachats sont les fonds d’actions suédoises (-22,512 milliards de couronnes ou 2,5 milliards d’euros), les fonds actions d’Europe de l’Est (-12,088 milliards de couronnes ou 1,37 milliard d’euros) et les fonds actions suédoises et mondiales (-9,078 milliards de couronnes ou 1,03 milliard d’euros). Les seules catégories à avoir enregistré un solde positif sont les fonds d’actions mondiales (+9,639 milliards de couronnes ou 1,09 milliard d’euros), les fonds Amérique du Nord (+4,27 milliards de couronnes ou 0,5 milliard d’euros) et les fonds actions japonaises (+1,247 milliard de couronnes ou 0,141 milliard d’euros).Au total, en 2011, les encours des fonds suédois ont reculé de 145 milliards de couronnes suédoises (ou 16,4 milliards d’euros) à 1.819 milliards de couronnes (206 milliards d’euros), dont 52 % en fonds actions.

Le taux du fonds garanti de l’Afer pour l’année 2011 s'établit à 3,43 % bruts, soit à un niveau supérieur au rendement moyen du marché d’environ 3%. Selon L’Agefi, l’Afer a accusé une décollecte nette de plus de 900 millions d’euros l’an passé, un élément qui représente 2% des encours de l’association, restés à un niveau quasiment stables (45,5 milliards d’euros). De son côté, le nombre d’adhérents est passé à 735.000 contre 732.891 en 2010. Les 18.000 nouveaux membres ayant rejoint l’association affichent une moyenne d'âge de 39 ans. «Ils n’ont pas encore la capacité d'épargne de leurs aînés mais représentent la force vive de notre mouvement», a estimé Gérard Bekerman, le responsable de l’association lors de l’annonce du rendement du fonds garanti. Par ailleurs, l’Afer a également annoncé le lancement, hier, d’une nouvelle offre, Afer Immo, un support immobilier intégré au contrat d’assurance vie Afer.

Carlyle Group a annoncé mardi qu’il sera coté sur le Nasdaq lorsqu’il s’introduira en Bourse, rapporte le Financial Times. La société, qui gère 148 milliards de dollars d’encours, espère entrer sur le marché cette année.

L’an dernier rentrera dans les annales chez Carmignac Gestion comme celui où le marché lui a donné raison, mais aussi où les résultats ont été un peu frustrants, indique en substance à Funds People Didier Saint-Georges, membre du comité d’investissement de la société de gestion.Pour le manager, la principale satisfaction est que tous les fonds de la gamme Patrimoine ont atteint leur objectif, la préservation du capital : les obligataires se sont comportés comme on l’attendait d’eux, tandis que ceux d’actions ont fait mieux que la concurrence.Actuellement, indique encore Funds People, l’encours total se situe à 45 milliards d’euros, soit 18 % de moins qu’un an auparavant.