Le programme de financement de 40 milliards d'euros en 2012 pourra être réalisé jusqu'à 80% à court terme

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Le fonds immobilier allemand, actuellement fermé pour une seconde fois, négocie au moins avec deux prétendants la cession de tout ou partie d’un portefeuille d’actifs d’un milliard de livres dans l’immobilier londonien. Reuters, qui a rapporté l’information, précise qu’outre le fonds souverain de Malaisie, un investisseur du Moyen-Orient serait intéressé.

La Consob a annoncé la prolongation de six semaines de l’interdiction de ventes à découvert sur les valeurs financières, jusqu’au 24 février, dans un contexte de persistance de la crise de la dette qui complique la levée des capitaux frais pour les banques. L’interdiction devait expirer le 15 janvier.

Raymond James Financial a annoncé l’acquisition de Morgan Keegan auprès de Regions Financial pour un montant de 930 millions de dollars en titres. «Nous préférons la croissance organique, mais voilà une opportunité qui ne passe qu’une fois tous les 20 ans», s’est félicité le patron de l’acquéreur, Paul Reilly.

Dans le sillage de l’affaire MF Global, l’autorité américaine des marchés à terme a voté la finalisation d’une règle permettant d’isoler le collatéral des clients chez des parties tierces si leurs courtiers font défaut. La CFTC a en outre soumis à commentaire public pendant deux mois, après l’avoir adopté, la «règle Volcker» limitant le trading pour compte propre.

Le déficit commercial britannique de novembre a éclipsé le recul record enregistré le mois précédent, les exportations en valeur ayant reculé, tandis que les importations de pétrole et de produits chimiques ont atteint des niveaux élevés. Selon l’Office national de la statistique, le déficit commercial s’est élevé à 8,644 milliards de livres sterling (8,86 milliards d’euros) en novembre, contre 7,868 milliards en octobre.

La commision de régulation du secteur bancaire chinois (CRBC) vient d’interdire la commercialisation par les banques d'«investment trusts», selon cinq sources citées par Reuters. Ces produits de hors bilan, vendus à la clientèle privée aisée en promettant des rendements de 9% environ, investissent dans du papier commercial. Ils ont connu un succès fulgurant pour contourner la restriction du crédit bancaire et représenterait 4.000 milliards de yuans. La Chine, qui n’a pas encore officialisé la mesure, chercherait ainsi à diminuer le poids de la «finance de l’ombre» dans l'économie.

Après la banque privée cet automne, c’est le pôle de gestion d’actifs d’Oddo qui change de patron. La banque a annoncé la nomination au poste de directeur général d’Oddo AM de Nicolas Chaput, jusqu'à présent responsable des gestions taux chez BNP Paribas AM. Il remplace Guido Mundt, ancien de la Banque d’Orsay, qui a travaillé depuis deux ans à l’intégration de cette dernière au sein d’Oddo et a souhaité rentrer en Allemagne.

Le nouveau traité budgétaire de l’Union européenne va inclure une clause d’exception de la règle d'équilibre budgétaire en cas de retournement économique ou d’un autre «évènement inhabituel», selon un projet écrit obtenu par Reuters.

L’Allemagne a émis avec succès 3,153 milliards d’euros de dette à cinq ans, attirant une forte demande des investisseurs, comme en témoigne la baisse du rendement et la hausse du ratio de couverture. Le rendement est ressorti à 0,9% contre 1,1% lors d’une adjudication semblable le 7 décembre. Il reste que les Bourses européennes sont retournées à la baisse mercredi à la mi-séance, les investisseurs se montrant prudents à la veille d’adjudications très attendues de dettes espagnole et italienne. Le Trésor italien souhaite adjuger 12 milliards d’euros de titres à court terme jeudi lors de son émission habituelle de milieu de mois. De son côté, le Trésor espagnol a annoncé qu’il adjugerait entre quatre et cinq milliards d’euros d’emprunts d’Etat portant sur trois souches différentes.

La croissance allemande, qui a moins souffert en 2011 de la crise de la dette que celle de ses partenaires de la zone euro, grâce à la vigueur de ses exportations et de sa demande intérieure, a cependant montré ses premiers signes de faiblesse au cours des trois derniers mois de l’année. En 2011, son produit intérieur brut (PIB) a crû de 3%, selon les données provisoires de l’Office fédéral des statistiques publiées mercredi, en retrait par rapport à la croissance de 3,7% de 2010.

Au quatrième trimestre 2011, les bénéfices des sociétés de gestion britanniques ont chuté pour la première fois depuis le deuxième trimestre 2009, selon l’enquête trimestrielle réalisée par la Confédération de l’industrie britannique et PwC. A l’origine de cette évolution, la baisse de l’activité, pour la première fois depuis mars 2009 qui s’est soldée par une réduction des revenus ( commissions, trading). La situation ne devrait pas particulièrement s’améliorer au premier trimestre 2012 qui devrait se solder par une nouvelle baisse des bénéfices. L’emploi, qui s’est stabilisé en fin d’année, devrait repartir à la hausse dans les trois prochains mois. Les sociétés de gestion prévoient aussi d’investir davantage dans les systèmes d’information et le marketing.

Greg Cooper rejoint Kames Capital (l’ancienne Aegon AM) comme chief administrative officer CAO), rapporte Fundweb. L’intéressé, qui sera subordonné à Andrew Fleming, le CEO, sera responsable des opérations, de l’information, de la mesure de performance et du reporting sur les portefeuilles.Il remplace Philip Smith, le directeur financier (CFO) qui assurait l’intérim du poste de CAO depuis le décès de Christophe Ferrard en juillet.

Le taux du fonds garanti de l’Afer pour l’année 2011 s'établit à 3,43 % bruts, soit à un niveau supérieur au rendement moyen du marché d’environ 3%. Selon L’Agefi, l’Afer a accusé une décollecte nette de plus de 900 millions d’euros l’an passé, un élément qui représente 2% des encours de l’association, restés à un niveau quasiment stables (45,5 milliards d’euros). De son côté, le nombre d’adhérents est passé à 735.000 contre 732.891 en 2010. Les 18.000 nouveaux membres ayant rejoint l’association affichent une moyenne d'âge de 39 ans. «Ils n’ont pas encore la capacité d'épargne de leurs aînés mais représentent la force vive de notre mouvement», a estimé Gérard Bekerman, le responsable de l’association lors de l’annonce du rendement du fonds garanti. Par ailleurs, l’Afer a également annoncé le lancement, hier, d’une nouvelle offre, Afer Immo, un support immobilier intégré au contrat d’assurance vie Afer.

Carlyle Group a annoncé mardi qu’il sera coté sur le Nasdaq lorsqu’il s’introduira en Bourse, rapporte le Financial Times. La société, qui gère 148 milliards de dollars d’encours, espère entrer sur le marché cette année.

L’an dernier rentrera dans les annales chez Carmignac Gestion comme celui où le marché lui a donné raison, mais aussi où les résultats ont été un peu frustrants, indique en substance à Funds People Didier Saint-Georges, membre du comité d’investissement de la société de gestion.Pour le manager, la principale satisfaction est que tous les fonds de la gamme Patrimoine ont atteint leur objectif, la préservation du capital : les obligataires se sont comportés comme on l’attendait d’eux, tandis que ceux d’actions ont fait mieux que la concurrence.Actuellement, indique encore Funds People, l’encours total se situe à 45 milliards d’euros, soit 18 % de moins qu’un an auparavant.

Dans le cadre des 880 suppressions annoncées par SG CIB, l’Agefi qui a pris connaissance du projet précise la banque va mettre à contribution de manière à peu près équivalente ses activités commerciales et ses fonctions supports. 189 postes sont concernés dans les activités de marchés dont 38 chez Lyxor, qui selon iShares a enregistré sur onze mois 8,4 milliards de dollars de décollecte.D’une façon générale, précise le quotidien, les volontaires au départ avant le 1er octobre toucheront des indemnités comprises entre 30.000 euros minimum et 30 mois de salaire. A cela s’ajoute une prime de 20.000 à 60.000 euros en cas de départ le premier mois majorée de 20% (dans la limite de 40.000 euros) s’ils s’en vont d’ici au 2 juillet.

79 % des 190 ETF lancés aux Etats-Unis sur les six premiers mois de l’année dernière ont attiré moins de 30 millions de dollars d’encours, un indice de rentabilité pour le secteur, selon les données de XTF préparées pour le Financial Times. En 2010, cette proportion était de 62 % et en 2009 moins de 50 %. Cette baisse de popularité s’explique pour les professionnels par une saturation croissante du marché, commente le FT.

Credit Suisse Real Estate Fund Global a acheté deux immeubles commerciaux, l’un à Rotterdam et l’autre à Munich, pour un montant total de 79,1 millions de francs suisses. Ce fonds, coté depuis le 29 novembre 2011, a déjà investi un tiers du produit de son émission dans des immeubles de rendement à l'étranger, selon un communiqué publié le 10 janvier par la banque suisse.A Rotterdam, le fonds a acheté l’immeuble commercial PortCity III, qui offre une surface de bureaux de 6900 m2 répartie sur sept étages plus rez-de-chaussée. Le second objet est situé à la Karlstrasse au coeur de Munich. L’immeuble de bureaux comprend huit étages en tout, dont deux en sous-sol avec 42 places de stationnement. La surface locative dépasse 11 500 m2.

Pioneer Investments a annoncé ce mardi la nomination de Rainer Lenzin au poste de responsable pour la Suisse. Il sera en charge du développement et de la croissance sur ce marché de la clientèle Wholesale et Institutionnelle de Pioneer Investments. Basé à Zurich, Rainer Lenzin travaillait précédemment à BNY Mellon Asset Management à Zurich, où il était en charge du développement des clients distribution en Suisse.

Après la création au printemps dernier d’un nouveau département dédié à la clientèle suisse, sous la direction de Benoît Clivio, la Banque Privée Edmond de Rothschild (BPER) accueille l’ancienne unité de gestion semi-institutionnelle de Wegelin & Co, rapporte Le Temps. Alexandre Michellod, Mathias Maradan et Céline Kuhn, les trois experts dans le domaine du «risk budgeting», ont pris leur fonction au 1er janvier 2012.

Près d’un an après son implantation à Singapour, Bordier & Cie affiche près de 400 millions de francs suisses d’actifs sous gestion dans son centre bancaire asiatique, rapporte L’Agefi suisse. La structure dirigée par Evrard Bordier compte une dizaine d’employés, un effectif qui pourrait doubler d’ici la fin de l’année, selon l'évolution des marchés. L’objectif à trois ans est d’atteindre un milliard de francs d’actifs sous gestion en Asie. Au niveau du groupe, les effectifs ont légèrement progressé l’an dernier, passant de 195 à 205 collaborateurs. Même tendance pour les actifs sous gestion, qui s'élèvent actuellement à 9,8 milliards de francs, contre 9,5 milliards fin 2010. La collecte nette a été positive sur l’année écoulée, mais restera confidentielle pour éviter une course à la croissance à tout prix.

Le Henderson German Retail Income Fund (HGRIF) ayant réussi à lever 90 millions d’euros supplémentaires, Henderson Global Investors a décidé un deuxième closing. Ces souscriptions supplémentaires confèrent au fonds institutionnel, un produit immobilier de droit allemand spécialiste des entrepôts pour le commerce de détail, une puissance de feu supplémentaire (levier inclus) de 180 millions d’euros. Le volume total du fonds atteint 350 millions d’euros.Le portefeuille est géré pour douze investisseurs, principalement des compagnies d’assurance et des fonds de pension d’entreprise allemands. L’objectif de retour sur investissement est de 6 % par an au minimum avec un portefeuille final comprenant entre 12 et 15 actifs. Quatre immeubles ont été achetés depuis le premier closing à l'été 2011 ; ils représentent un investissement de 60 millions d’euros.

Le 16 janvier, LBB Invest va lancer le fonds multi classes d’actifs PMIM Multi-Asset-LBB-Invest dont la gestion est déléguée au hambourgeois Pall Mall Investment Management (PMIM).Avec ce produit, LBB Invest propose aux investisseurs institutionnels et aussi aux particuliers une stratégie résolument conservatrice assistée par le système informatique «Risk@Work» développé par PMIM et destiné à contrôler et à limiter les risques du portefeuille.Le capital à risque ne doit pas dépasser initialement 7 % du volume du portefeuille et l’objectif consiste à surperformer chaque année l’Eonia de 200 points de base.Au moment du lancement, le fonds sera investi à environ 50 % en obligations d’Etat allemandes et en Pfanbdbriefe. Le composition du portefeuille sera optimisée régulièrement.CaractéristiquesDénomination : PMIM-MultiAsset-LBB-InvestCode Isin : DE000A1CXYQ0Commission de gestion : actuellement 0,9 %

Responsable depuis le 1er mai 2008 de la clientèle de caisses d'épargne, Klaus-Dieter Böhme vient d'être nommé au 1er janvier 2012 responsable de l’ensemble de la clientèle institutionnelle de DekaBank, le gestionnaire central des caisses d'épargne allemandes. L’intérim de ce poste était assumé par Oliver Behrens, membre du directoire chargé justement de la clientèle institutionnelle.Hors mandats, le groupe Deka gérait fin novembre 50,96 milliards d’euros dans des fonds institutionnels (Spezialfonds) de valeurs mobilières et immobiliers, selon les statistiques de l’association allemande BVI des sociétés de gestion. Du côté de Deka, on préfère citer un montant de 46,6 milliards pour les Spezialfonds et les mandats et un encours de 11,2 milliards pour les fonds offerts au public qui sont utilisés par des institutionnels, soit au total 57,9 milliards d’euros.

L’américain SunGard indique avoir acquis le logiciel Pilot du gestionnaire Tobam (plus de 2 milliards de dollars d’encours) pour un montant non divulgué mais qui «ne devrait pas avoir d’impact sensible» sur ses résultats financiers.Le communiqué précise que «la solution Pilot, développée et utilisée par Tobam, est complémentaire de l’offre Asset Arena de SunGard (lancée le 21 novembre) qui couvre les principales fonctions requises par l’industrie de la gestion d’actifs incluant la gestion des investissements, le suivi des opérations et les services aux investisseurs».

Threadneedle Investments annonce la nomination de Iain Richards au poste de responsable de la gouvernance et de l’investissement responsable. A la tête d’une équipe de trois personnes, il sera en charge de la recherche et de l’engagement ESG (environnement, social et gouvernance) de la société de gestion britannique. Il rejoindra définitivement le gestionnaire le 20 février 2012. Iain Richards était auparavant regional head of corporate governance chez Aviva Investors.

BNY Mellon Investment Management vient de nommer Cynthia Steer head of Manager Research & Investment Solutions. Elle remplace à ce poste Phil Maisano, parti à la retraite récemment. L’intéressée était auparavant managing director chez Russell Investments responsable des stratégies d’investissement et des consultants.

Olivier Ramé et Jean-Philippe Collin, précédemment responsable des gestions alternatives et gérant de La Française des Placements, viennent de créer leur propre structure, Swell Asset Management, dédiée à la gestion d’allocation tactique. Ils n’ont pas complètement coupé le cordon avec leur précédent employeur, puisque La Française AM a pris 25 % du capital de la nouvelle boutique, le reste étant divisé équitablement entre les deux associés. La société de gestion leur délèguera aussi un fonds, LFP Allocations 3, géré depuis sa création en 2005 par Jean-Philippe Collin, et leur apportera un total de 30 millions d’euros de « seed money ».La moitié des fonds d’amorçage, 15 millions d’euros, reviendra à LFP Allocations 3 dont les encours totalisent aujourd’hui 60 millions d’euros et qui est un produit d’allocation tactique investi sur les indices actions, les courbes de taux et les devises. L’autre moitié sera investie dans le fonds que la nouvelle boutique compte créer. Il aura le même processus que le premier fonds, mais avec un objectif de volatilité plus élevé, autour de 7-8. Les deux gérants, même s’ils ont changé d’étage, resteront dans les locaux de La Française AM et conserveront toute l’infrastructure dont ils bénéficiaient auparavant. En termes commerciaux, le fonds de La Française AM sera commercialisé par les deux structures, tandis que le second fonds, même s’il sera probablement logé dans la Sicav luxembourgeoise de la société de gestion actionnaire, sera uniquement distribué par Swell AM.Swell AM, qui a obtenu son agrément sous conditions suspensives jeudi dernier, se composera d’une troisième personne, Déborah Uzan, qui vient elle aussi de La Française AM. Elle sera probablement associée prochainement au capital de la structure. Interrogé par Newsmanagers, Olivier Ramé explique que cette aventure lui permet de repartir sur un projet entrepreneurial, plus de dix ans après avoir participé à la création d’Alteram. Il explique également que la gestion tactique mise en œuvre au sein de LFP Allocations 3 avait du mal à trouver sa place au sein de La Française AM.