Société Générale Private Banking (Suisse) SA vient de nommer Marco Tini au poste de directeur général exécutif de sa filiale basée à Lugano. Agé de 40 ans, Marco Tini succède, à compter du 1er janvier 2012, à Jean-Marie Simond, qui fait valoir ses droits à la retraite. Celui-ci devient cependant vice-président du conseil d’administration de Société Générale Private Banking (Lugano-Svizzera) SA, précise un communiqué.Avant de rejoindre Société Générale Private Banking (Lugano-Svizzera) SA en 2006, en tant que responsable juridique et compliance puis comme directeur général adjoint de la banque à partir de 2010, Marco Tini a exercé plusieurs postes de responsabilité auprès de Crédit Suisse Private Banking Lugano.

Edouard Cuendet est secrétaire général du Groupement genevois des banquiers privés. Dans un entretien à L’Agefi Hebdo, il souligne que la place de Genève reste attractive mais qu’elle subit une pression forte due au franc fort, qui fait fondre les encours, la volatilité des marchés, qui induit une baisse du volume des transactions et, enfin, la vague réglementaire, qui génère une forte hausse des coûts. Malgré ces défis , «les banques continuent d’embaucher», souligne-t-il. «Mais les profils recherchés peuvent changer. Les spécialistes des marchés émergents, du Moyen-Orient et de la gestion alternative sont très demandés. L’asset management est devenu la priorité», insiste Edouard Cuendet.

SIX Swiss Exchange a admis à la cotation le 31 janvier 16 ETF irlandais de la marque SPDR de State Street Global Advisors (SSgA) dont deux sur des indices S&P, sept sur des indices Barclays Capital et cinq sur des indices MSCI. Dans tous les cas, le teneur de marché est la Commerzbank. Les commissions de gestion sont échelonnées entre 0,15 % et 0,65 %.Ces fonds sont les suivants :SPDR Barclays Capital Emerging Markets Local Bond ETF, chargé à 0,65 %SPDR Barclays Capital Euro Aggregate Bond ETF (0,20 %)SPDR Barclays Capital Euro Corporate Bond ETF (0,20 %)SPDR Barclays Capital Euro Government Bond ETF (0,15 %)SPDR Barclays Capital Sterling Aggregate Bond ETF (0,20 %)SPDR Barclays Capital US Aggregate Bond ETF (0,20 %)SPDR Barclays Capital US Treasury Bond ETF (0,15 %)SPDR MSCI ACWI ETF (0,50 %)SPDR MSCI ACWI IMI ETF (0,55 %)SPDR MSCI EM Asia ETF (0,65 %)SPDR MSCI EM Europe ETF (0,65 %)SPDR MSCI EM Latin America ETF (0,65 %)SPDR MSCI Emerging Markets Small Cap ETF (0,65 %)SPDR S&P Emerging Markets Dividend ETF (0,65 %) etSPDR S&P US Dividend Aristocrats ETF (0,35 %)

Majedie Asset Management vient de décider de la fermeture de son hedge fund Tortoise aux nouveaux investisseurs, rapporte Investment Week. Le fonds a atteint 350 millions de livres, dépassant l’objectif d’encours de 250 millions de livres que la société de gestion s'était fixé lors du lancement du produit en 2009.

Pour octobre-décembre, Liontrust déclare des souscriptions nettes de 15 millions de livres, ce qui porte le total de neuf premiers mois de l’exercice au 31 mars à 74 millions de livres. Désormais, Liontrust a enregistré six trimestres consécutives de rentrées nettes.En janvier 2012, le gestionnaire britannique a également enregistré des souscriptions nettes de 15 millions de livres. L’encours au 31 décembre ressortait à 1.364 millions de livres contre 1.192 millions fin septembre ; il a atteint 1.409 millions fin janvier 2012, passant au-dessus de 1,4 milliard pour la première fois depuis juin 2009.Par ailleurs, Liontrust précise que le lancement du Liontrust Asia Income Fund (voir Newsmanagers du 18 janvier) aura lieu le 5 mars. Entre-temps, le gestionnaire britannique aura entamé avant fin février la commercialisation du fonds irlandais Liontrust European Absolute Alpha Fund, un clone du Liontrust European Long/Short Fund domicilié à Guernesey.

A la suite de l’annonce d’une réorientation qui fait la part belle à la clientèle institutionnelle (lire Newsmanagers du 1er février), Aviva Investors paraît avoir affiné ses options en matière de répartition des tâches. La gestion active actions sera normalement ventilée sur trois sites pour quatre régions : l’Asie et les pays émergents sur Singapour et les actions européennes sur Paris, les actions britanniques restant à Londres. Cela, évidemment, à condition que cela convienne à la clientèle…D’autre part, comme le «desk» ISR de Londres doit être fermé, il est question de mettre en place une équipe mondiale qui serait chargée de la composante investissement responsable de tous les produits de la gamme.Selon Money Marketing, l'équipe ISR, qui gère environ 1,1 milliard de livres, espère être cédée à un repreneur.

La compagnie d’assurances suédoise Länsförsäkringar AB a annoncé le 1er février la nomination de Cecilia Ardström en tant que chief financial officer et responsable du pôle asset management.Cecilia Ardström, actuellement chez Tele2, prendra ses nouvelles fonctions le 1er mars, avec la mission de développer l’activité de gestion d’actifs.

HFT Investment Management et GF Asset Management ont lancé chacun un fonds obligataire libellé en renminbi à destination des investisseurs retail à Hong Kong, rapporte Asian Investor.Les deux fonds proposés par ces sociétés entrent dans le cadre des quotas accordés avec le statut d’investisseur insitutionnel étranger qualifié pour émettre en RMB (RQFII). HFT IM a obtenu un quota de 1,1 milliard de RMB, GF AM de 900 millions RMB.

Pour 100 millions d’euros, CaixaBank vend à la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA) sa division de dépositaire de fonds d’investissement, de sicav et de fonds de pension individuels, rapporte Funds People.Le montant de la cession pourrait atteindre jusqu'à 50 millions d’euros supplémentaires, en fonction des performances de l’activité vendue.CaixaBank conservera la gestion et la commercialisation des produits dont l’administration et la conservation viennent d'être cédées à la CECA.

Le 27 janvier, la CNMV a enregistré trois fonds du français Edmond de Rothschild Asset Management : le Asia Leaders, le Emerging Convertibles et l’Euro Convictions.

La cotation des ETF Acción Ibex 35 Inverso et Acción FTSE Latibex Brasil, tous deux des produits BBVA, a été supendue le 1er février par la CNMV du fait que la procédure de dissolution et de liquidation a été entamée, rapporte Expansión.

Le suédois East Capital a annoncé le 1er février le lancement par East Capital Real Estate AS du East Capital Baltic Property Fund II, son second fonds immobilier spécialiste de l’immobilier commercial, mais aussi des actifs logistiques et de l’immobilier de bureau dans des pays riverains de la Baltique, notamment en Estonie. East Capital Explorer s’est engagé à fournir 10 millions d’euros pour ce nouveau produit dont l’objectif de collecte est de 40-50 millions d’euros.Le East Capital Baltic Property Fund II, un fonds fermé au statut de FIS luxembourgeois, s’adresse aux investisseurs professionnels et institutionnels. La période d’investissement est fixée à 5 ans et la commission de gestion se situe à 2 %. Le fonds a une échéance à 7 ans, prorogeable une fois de trois ans au maximum.

Lancé depuis le 31 décembre 2011, le mandat «Global Equities» d’amLeague compte dix sociétés de gestion : Edmond de Rothschild AM (avec pour gérant Thomas Gerhardt), AllianceBernstein (gestion collégiale), Petercam (Bart Baetens), Roche-Brune AM (gestion collégiale), ING IM (Bruno Springael), Allianz GI (Lucy Macdonald), Ecofi Investissements (Olivier Plaisant), Lombard Odier AM (gestion collégiale), SwissLife AM (Pierre Guillemin), Tobam (gestion collégiale) Par ailleurs, en termes de résultats, sur ce premier mois, Edmond de Rothschild AM figure en tête (8,27 %) devant Roche-Brune AM (6,21 %), AllianceBernstein (5,80 %), Petercam (5,05 %) et AllianzGI (4,37 %). Ces établissements sont également les seuls à battre le benchmark de la catégorie (4,25 %).

Ce mois de janvier 2012 est un ballon d’oxygène pour les gérants «value» inscrits dans les mandats actions «full invested» sur l’Europe et la zone euro du championnat amLeague. Il en est ainsi de CCR AM, de Mandarine Gestion ou de La Française AM qui ont profité très largement de la remontée de valeurs massacrées au cours des mois précédents pour afficher, en un mois, des progressions de respectivement 10,96 %, 8,17.% et 8,12 %. A titre de comparaison, la référence de la catégorie - l’indice Stoxx 600 Net Return – a progressé de 4,16 %. Globalement, la période de reprise des places financières a aussi servi la gestion active, qui parvient à placer autant de sociétés au-delà de la référence qu’en deçà… Seul changement notable : les sociétés prudentes face au marché se retrouvent en bas de tableau… Outre Tobam fraîchement arrivée, et qui est le seul établissement à afficher une perte (-0,30 %), c’est le cas d’Invesco AM (0,60 %) tandis que CM-CIC, ou Edmond de Rothschild AM ou encore Petercam se tiennent dans un mouchoir de poche avec des performances respectives de 3,25 %, 3,37 % et 3,79 %...L’exposition «marché» des portefeuilles donne une lecture claire : toutes les sociétés de gestion en forme affichent un bêta élevé, à l’inverse de celles en bas de tableau. A titre d’exemple, celui de CCR AM et de Mandarine Gestion est de 1,12 et 1,06 respectivement tandis que celui d’Invesco AM ou d’Aberdeen s’affichent à 0,67 et 0,85. Le choix des valeurs a également été déterminant et a amplifié le résultat final. Excellent pour CCR AM ou Mandarine Gestion en l’occurrence, il a nettement pénalisé Tobam par exemple. Comme c’est devenu l’habitude, le mandat «full invested» sur la zone euro apporte quelques différences. Pas dans le style de gestion payant puisque Mandarine Gestion occupe la tête du classement (8,47 %) suivi de près par CCR AM (8,14 %). En revanche, l’indice de référence a été plus difficile à battre. Avec une hausse de 5,54 %, l’Eurostoxx net return n’est battu que par six sociétés de gestion sur seize inscrites. La composition de l’indice, avec une forte présence de valeurs bancaires, explique en grande partie ce résultat. Par ailleurs, quelques surprises sont à noter dans le classement. Invesco AM par exemple, avec un portefeuille géré différemment que dans le mandat Europe a profité à la fois d’une exposition au marché nettement plus forte et d’un choix de valeurs positif. Son portefeuille figure en quatrième position (7,05 %). En bas de tableau, Tobam ne décolle pas (1,80 %) pénalisé par sa prudence face au marché (avec un bêta de 0,62 %) et d’un choix de valeurs qui n’a pas payé. Avant dernier, Swiss Life AM a aussi été sanctionné par son «stock picking» alors que le portefeuille affiche un bêta supérieur à un. Pour les autres mandats, on notera que les portefeuilles de la catégorie Euro Equities Flexible ont tous battu l’indice Eurostoxx net return, à l’exception d’Ecofi Investissements. Quant au mandat «Asset Allocation long Only», il consacre pour le mois de janvier Allanz GI (4,06 %) devant Swiss Life AM (3,63%) et Federal Fiance (3,62%). Cette fois CCR AM finit en bas de classement (-0,30%)

Unigestion on 1 February officially announced the appointment of Nicolas Rousselet as managing director, head of hedge funds, as Newsmanagers reported at the time of his predecessor’s departure (16 December 2011). Rousselet will be based in Geneva, and will lead development of fund of hedge fund activities at Unigestion, which has over EUR2.9bn in assets under management for institutional clients. With the support of the investment committee dedicated to hedge funds, he will continue research efforts at Unigestion to offer high added value investment solutions to diversify the traditional asset allocation of institutional investors.

Société Générale Private Banking (Switzerland) SA has appointed Marco Tini as executive CEO of its Lugano-based affiliate. Tini, 40, from 1 January 2012 succeeds Jean-Marie Simond, who is retiring. Simond will become vice-chairman of the board of directors at Société Générale Private Banking (Lugano-Svizzera) SA, a statement says. Before joining Société Générale Private Banking (Lugano-Svizzera) SA in 2006, as head of legal affairs and compliant, and then as deputy CEO of the bank from 2010, Tini served in several senior positions at Crédit Suisse Private Banking Lugano.

Pre-tax profits for the asset management arm of Nomura totalled JPY4.2bn in third quarter 2011-2012, down 10% compared with the previous quarter, and 24% compared with third quarter of the previous fiscal year. Assets under management were down slightly compared with second quarter of the fiscal year, due to net inflows of JPY96.8bn into ETFs, which offset redemptions observed elsewhere.

The dynamic of creation of portfolio management firms (SGP), particularly entrepreneurial firms, continued in 2011, according to estimates from the French financial management association (AFG). Overall, 39 asset management firms were founded last year, compared with 44 the previous year. About 10 firms are still in the foundation process. The number of active asset management firms now exceeds 600, at a total of 608, up from 592 in 2011 and 567 the previous year. In other words, net foundations of new firms has slowed to 16, from 25 the previous year. The AFG’s estimates also confirm statistics already published by Morningstar and Europerformance. Overall assets under management (in mutual funds and mandates) have fallen 4.1%, to EUR2.636trn as of the end of December, a contraction of about EUR114bn. This dvelopment is largely the result of a coincidence of a slight rise in assets under management in mandates (+1.9%, to EUR1.430trn, taking into account foreign-registered funds), and a decline in French-registered mutual funds (-10.4%, or EUR140bn, to EUR1.206trn).

Majedie Asset Management has decided to close its Tortoise hedge fund to new investors, Investment Week reports. The fund has GBP350m in assets, exceeding its asset objective of GBP250m, set by the management firm at the time of the product’s launch in 2009.

The Cologne-based wealth management firm Sal. Oppenheim (Deutsche Bank group) has obtained exclusive rights to offer funds from Investec Asset Management in Germany, Investment Europe reports. Products from the South African/British asset management firm will be included in the OPFT fund range from March. Investec also states that it is planning to develop its own distribution in continental Europe.

The Paris office of the Scottish firm Aberdeen Asset Management finished 2011 with assets fo EUR5bn (of which EUR3.5bn were in locally-managed mandates), but can claim EUR6bn in assets counting intermediated subscriptions. Net subscriptions totalled about EUR1bn last year, after EUR500m in 2010. Inflows went to all categories of clients and all asset classes, and went largely to global emerging market debt and Asian debt, high yield in US dollars and euros, while emerging markets and Asian equity funds were subject to sof-closings. In 2012, the asset management firm is planning to focus its sales efforts in France on European equity and European real estate products, including a French-domiciled OPCI fund with large exposure to the German market.

Oppenheimer Holdings has announced a net profit for 2011 of USD10.31m, compared with USD38.48m in 2010. As of the end of December, assets totalled USD17.7bn, compared with USD17.9bn three months previously, and USD18.8bn as of the end of 2010.

The Arkansas Public Employees Retirement System (APERS) has awarded a global real return mandate to Newton Capital Management Limited, a boutique from BNY Mellon Asset Management. APERS is responsible for a portfolio totalling USD5.6bn, which is invested on behalf of public sector employees in the US state of Arkansas, a statement says.

Net inflows for the US asset management firm Waddell & Reed in fourth quarter totalled USD42m, compared with USD1.3bn in third quarter 2011, and USD1.2bn in fourth quarter 2010. Assets under management totalled USD83.15bn as of the end of December, slightly up on the end of September (USD77.45bn), but slightly down compared with the end of December 2010 (USD83.67bn).

In October-December, Liontrust has announced net subscriptions of GBP15m, bringing the total in the first nine months of the fiscal year ending on 31 March to GBP74m. Liontrust has now posted six consecutive quarters of net inflows.In January 2012, the British asset management firm has also posted net subscriptions of GBP15m.Assets as of 31 Decmber totalled GBP1.364bn, compared with GBP1.192bn as of the end of September; they totalled GBP1.409bn as of the end of January 2012, putting them above GBP1.4bn for the first time since June 2009.Liontrust also states that the launch of the Liontrust Asia Income Fund (see Newsmanagers of 18 January) will occur on 5 March. Before then, the British asset management firm will be releasing the Irish fund Liontrust European Absolute Alpha Fund, a clone of the Liontrust European Long/Short Fund, domiciled in Guernsey, by the end of February.

HFT Investment Management and GF Asset Management have both launched funds denominated in Chinese renminbi, aimed at retail investors in Hong Kong, Asian Investor reports. The two funds on sale from the companies fall within the quotas allocated to them under their status as renminbi qualified foreign institutional investor (RQFII). HFT IM has been granted a quota of RMB1.1bn, while GF AM has a quota of RMB900m

The central asset management firm of the German savings banks, DekaBank, on 1 February announced that it is launching three Luxembourg-registered funds from its new sustainable development range (Nachhaltigkeit), one for equities (Aktien), one for bonds (Renten) and one diversified fund (Balance). For the selection of assets, Deka has relied on the imug institute and the EIRIS agency, after the exclusion of businesses involved in the production or sale of arms, alcohol or tobacco, those which are guilty of infractions of human rights, or which are accused of corruption. Invstments are selected according to a best-in-class approach. Sustainable development criteria are also applied to issuers of government bonds and covered bonds.Lastly, the portfolio undergoes a strict financial analysis by fund managers at Deka.CharacteristicsName: Deka-Nachhaltigkeit AktienISIN code: LU0703710904Front-end fee: 3.75%Management commission: 1.25%Fixed commission: 0.18%Name: Deka-Nachhaltigkeit RentenISIN code: LU0703711035Front-end fee: 2.50%Management commission: 0.75%Fixed commission: 0.12%Name: Deka-Nachhaltigkeit BalanceISIN code: LU0703711118Front-end fee: 3%Management commission: 1%Fixed commission: 0.16%

The asset management firm Amundi Investment Solutions has modified the name of its ETF AAA Govt. Bond EUROMTS (FR0010930636) fund to Amundi ETF Govt. Bond Highest Rated EuroMTS Investment Grade ETF. The fund of euro zone government bonds with the highest ratings from the three major ratings agencies replicates the EuroMTS Highest-Rated Government All-Maturity. Assets as of the end of December totalled EUR40.99m.

Following the announcement of a reorientation of its business to serve mainly institutional clients (see Newsmanagers of 1 February), Aviva Investors has announced that it has made some refinements in the area of distribution of duties. Active equities management will be moved to three locations, serving four regions: Asia and emerging markets in Singapore, European equities in Paris, and British equities in London. This is evidently on condition that clients support these changes.As the SRI desk in London will be closed, a global team will need to be established, which will handle socially responsible investment for all products of the range.Money Marketing reports that the SRI team, which has about GBP1.1bn in assets under management, is hoping to be sold off to a competitor.

The Swedish insurer Länsförsäkringar AB on 1 February announced the appointment of Cecilia Ardström as chief financial officer and head of the asset management unit. Ardström, currently at Tele2, will begin in her new role on 1 March, and will aim to develop asset management activities.