JP Morgan reports, cited by l’Agefi, that US money market funds increased their banking assets in the euro zone in January, for the first time since April 2011. They took on USD27bn in euro zone banking sector debt for their portfolios last month, of which USD23bn were from French banks alone.

As of the end of December, assets in investments categorised by Ecoreporter as sustainable development had assets of EUR28.1bn, a contraction of 12% compared with the end of 2010, the Börsen-Zeitung reports. The number of these funds has also declined to 289 from 306 twelve months previously.

The Liechtensteinische Landesbank (LLB) has reported an 86.2% decline in its net profits last year to CHF15m, according to a statement released on 9 February. The firm says that it suffered from a difficult market environment. Net inflows totalled only CHF0.6bn, compared with CHF2.7bn in 2010. Assets under management as of the end of December totalled CHF48.1bn, down 3.4% year on year.

Assets under management by the Canadian Manuvie group (SFM, for Société Financière Manuvie) increased by USD1.7bn in 2011, to a total of USD178.1bn, the firm announced in a statement on 9 February. Taking into account assets under management in the general fund from Manuvie, assets are up by USD2.3bn to USD211.4bn. In the United States, subscriptions to mutual funds from John Hancock (“Fonds JH”) totalled USD12.5bn in the 2011 fiscal year, up 29% compared with USD9.7bn in 2010. Assets under management in Fonds JH totalled USD35.5bn as of 31 December 2011, up 4% compared with the end of December 2010. The retirement planning sector at John Hancock has retained its leading position on the market, with a market share of 21% in the segment for retirement regimes with under 500 members as of 30 September 2011, down 3 points compared with the corresponding period of the previous year. Assets under management in this sector totalled USD62.8bn as of 31 December 2011, down 1% compared with 31 Dcember 2010, with positive net subscriptions more than offset by unfavourable performance of investments in 2011. The group finished the fiscal year with net profits of USD129m, an improvement of USD1.8bn compared with 2010.

In 2011 the Asset Management unit at Credit Suisse Group had CHF 0.9 billion net asset outflows. In the fourth quarter of 2011, net outflows stood at CHF 9.6 billion in Asset Management.Asset Management reported income before taxes of CHF 87 million in 4Q11, down 52% compared to 4Q10 and 5% compared to 3Q11. Net revenues of CHF 455 million were down 26% from 4Q10 and 3% from 3Q11. Fee-based revenues were CHF 464 million, down 13% compared to 4Q10, and down 5% compared with 3Q11, reflecting lower asset management fees, lower performance fees and carried interest, partially offset by higher placement, transaction and other fees. Investment-related gains were CHF 6 million compared to gains of CHF 101 million in 4Q10 and losses of CHF 17 million in 3Q11. In 4Q11, realized and unrealized gains included revenues in the industrial and transportation sectors, partially offset by unrealized losses in the energy and commodities sector.Total operating expenses of CHF 368 million were down 16% compared to 4Q10 and 3% compared to 3Q11, reflecting lower compensation and benefits and lower general and administrative expenses.

UBS may integrate its proprietary equity trading activities into its asset management unit, the CFO at the Swiss group, Tom Narabil, has told Bloomberg. The plans may be put into action in the coming few quarters, and would affect about 50 employees.

Joe Kawbabani, chief investment officer of MENA Equity investments of Franklin Templeton Investments Limited, has left the firm. The strategies will continue to be managed by a local portfolio management team at FTIMEL, and the asset manager does not anticipate any change in the investment philosophy, process, strategy or client service for clients investing in those strategies. Joe Kawbabani will be leaving the company to pursue other opportunities, he but will not be going to a competitor, adds Franklin Templeton.

The British investment platform Hargreaves Lansdown has reported record profits for the second half of 2011 of GBP72m, up 28% compared with the half to the end of December 2010. Net inflows in the half totalled GBP1.16bn, Assets under administration as of the end of December totalled GBP23.4bn, compared with GBP24.6bn as of 30 June 2011.

As part of a cost reduction plan, Jason Hollands, head of corporate affairs at F&C, will be leaving the firm, Money Marketing reports. The other members of the communications team have also been informed that their positions are endangered. A consultation with employees is underway.

As of 31 January, the liquidity of the open-ended real estate fund CS Euroreal (ISIN code: DE0009805002) from the German firm Credit Suisse Asset Management Immobilien totalled EUR1.6bn, or 28.8% of assets, which means that, since redemptions were frozen on 19 May 2010, assets have increased by EUR1.25bn due to the sale of 14 properties. All sales were made at market value or above. Other properties valued at EUR850m are currently up for sale. As of 9 December, liquidity was 25%, at EUR1.25bn (see Newsmanagers of 13 December 2011).This should allow the fund to increase its liquidity to a level compatible with a reopening of redemptions, since assets have fallen meanwhile (to EUR5.99bn as of the end of 2011). However, CSAM Immobilien states that it is planning to undertake a survey in April at the latest to evaluate potential exits. The decision to reopen the fund to redemptions will be taken only if the asset management firm is convinced that the market situation and the liquidity of the fund will allow it to keep redemptions open for the long term. The deadline for a decision is 18 May 2012.

After a RFP, Perial Asset Management has acquired the office property Etoile Pleyel (10,000 suqre metres) in Saint-Denis from the German asset management firm Morgan Stanley Real Estate Investment, for EUR27m, plus an additional EUR1m if the performance of the property recovers. This price is EUR31.5m below its most recent expert valuation. The value of the property had already been revised downward by 25% more than 18 months ago (see Newsmanagers of 23 July 2010).Meanwhile, expertise have revised their estimate of the Zoetermeyer property in the Netherlands down by 16%, to EUR38.5m. These two factors have provoked a downward revision of the net asset value of shares in the open-ended real estate fund Morgan Stanley P2 Value (DE000A0F6G89) by EUR0.57 per share as of 8 February.

Via max.xs financial services, the Frankfurt-based asset management boutique First Private (born of the former Salomon Brothers KAG) is now offering to German retail investors the First Private Aktien Emerging Markets fund (DE000A0KFRW4, retail share class, and DE000A0KFRX, institutional share class), which brings together active selection of equities from emerging markets with risk management which has allowed the management team to reduce volatility by more than 25% compared with the benchmark index over the past three years. Since launch, the fund’s performance has been over 90%, with volatility far lower than the benchmark, max.xs reports.From a universe of about 1,500 emerging markets equities, the asset management team selects 40 to 80 of the most attractive shares after a fundamental analysis.

La Française AM a annoncé le 9 février avoir pris une participation de 20% au capital de OpenMind Asset Management, une nouvelle société de gestion spécialisée dans la performance absolue. Par l’intermédiaire de sa filiale Nouvelles Expertises et talents (NexT), La Française AM poursuite sa politique de partenariats minoritaires dans des sociétés créées par des entrepreneurs souhaitant développer de nouvelles idées de produits, d’approches et de distribution. A ce jour, une vingtaine de participations pesant près de 7 milliards d’euros d’actifs sous gestion.Agréée en décembre dernier par l’AMF, cette nouvelle société de gestion a été fondée par Tristan Abet et Xavier Trilling. Le premier était auparavant macro-stratégiste en charge de la recherche quantitative chez CA Cheuvreux, et le deuxième, vendeur actions aux institutionnels, également chez CA Cheuvreux. Ils ont été rejoints par Fabien Georges qui était précédemment gérant de fonds diversifiés flexibles chez Avenir Finance.La gestion d’OpenMind Asset Management est à l’image du nom de la société : elle implique, selon ses créateurs, une véritable ouverture d’esprit. «L’idée de départ est simple : il faut garder l’esprit ouvert pour performer. Dans notre cas, nous souhaitons comprendre ce qui fait bouger les marchés, ce qu’ils jouent et les accompagner dans leur perception pour performer», a expliqué Xavier Trilling à l’occasion d’une présentation.Un premier fonds - OpenMind Alpha Sector (UCITS IV) - est d’ores et déjà lancé et son objectif est de générer de la performance absolue en captant les tendances sectorielles en Europe. Ces tendances, résultat d’un leadership soutenu de certains secteurs par rapport à d’autres, sont, selon Tristan Abet, une caractéristique du marché actions en Europe. L’expertise des gérants d’OpenMind Asset Management est d’identifier les cycles sectoriels, en se basant notamment sur les cycles de valorisation. De plus, cette stratégie sectorielle est totalement décorrélée des marchés actions car elle est couverte de façon permanente par une position vendeuse sur l’indice actions de référence. Cette neutralisation du risque actions permet de faire baisser significativement la volatilité du fonds et d’afficher ainsi un beta neutre (Equity Market Neutral). Ce processus s’inspire en partie d’une stratégie développée avec succès par Tristan Abet et communiquée régulièrement auprès de clients institutionnels en Europe depuis janvier 2007. L’objectif du fonds OpenMind Alpha Sector est d’atteindre une performance de 7% annualisée (nets de frais de gestion). Ce niveau correspond aux résultats historiques affichés par la stratégie d’investissement précédemment citée. Le fonds OpenMind Alpha Sector est amorcé à hauteur de 20 millions d’euros, dont 15 millions proviennent du fonds d’incubation NexT Invest (Nouvelles Expertises et Talents) géré par La Française des Placements. Les dirigeants d’OpenMind, déjà fortement impliqués auparavant dans le conseil auprès d’investisseurs européens, visent un doublement de l’encours d’OpenMind Alpha Sector au cours des premiers mois. Leur objectif de collecte est de 120 millions d’euros durant le premier exercice. La Française AM accueille dans ses locaux la société de gestion et lui offre l’accès à son logiciel de CRM mais l'équipe d’OpenMind AM est totalement autonome en termes de gestion. La Française AM va également accompagner la société dans son développement commercial en France et à l'étranger. Le lancement d’un deuxième fonds, de type Global Macro, est d’ores et déjà programmé en 2013. Principales caractéristiques du fonds Code ISIN FR0011175660 (parts I) FR0011175678 (parts P) Frais d’entrée 2% Frais de gestion 1,25% et 15% de commission de surperformance au-delà de l’Eonia (I) 2% et 15% de commission de surperformance au-delà de l’Eoniu (P) Montant minimum 100.000 euros

La société de gestion alternative Moore Capital Management a investi 800 millions de dollars dans un hedge fund lancé l’an dernier par deux de ses anciens traders, rapporte Bloomberg.Jens-Peter Stein et Kornelius Klobucar, fondateurs de Stone Milliner Asset Management AG, ont ainsi pu démarrer leur hedge fund avec un encours de plus de 1 milliard de dollars. Les actifs de Moore sont dans un compte géré, précise Bloomberg.Moore Capital, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 15 milliards de dollars, a souvent parié sur des traders qui avaient quitté la société pour créer leur propre véhicule.Stone Milliner est un hedge fund macro qui investit dans les taux d’intérêt, les devises, les obligations et les actions en fonction des tendances macro-économiques.

Cortal Consors vient de lancer une «notation emploi», qui évalue la création ou la destruction d’emplois dans les sociétés présentes dans 475 fonds actions européennes. Les fonds sont notés de 1 à 5, la note 5 étant attribuée à ceux qui sont investis dans des sociétés générant une hausse sur un an de plus de 175 emplois par milliard de capitalisation boursière. Chez DNCA Finance par exemple, les fonds Centifolia Europe et Europeana sont notés 5. A l’inverse, un fonds noté 1 est composé d’entreprises qui ont réduit leurs emplois de plus de 175 par milliard de capitalisation boursière. «Nous constatons que les fonds les mieux notés ont délivré des performances supérieures. La prise en compte des critères « vert » et « social » ne se fait pas au détriment de la performance», souligne Benoît Gommard, directeur général de Cortal Consors France. Il cite notamment le fonds Allianz Actions Euro Midcap, qui obtient une note globale « Verte et Emploi » de 10 (sur 10) et réalise une performance de 52.66% sur 3 ans au 31/01/2012.

Au travers de max.xs financial services, la boutique de gestion francfortoiseFirst Private (issue de l’ancienne Salomon Brothers KAG) commercialise désormais auprès du grand public allemand le fonds First Private Aktien Emerging Markets* qui allie une sélection active d’actions de pays émergents avec un pilotage du risque qui a permis à l'équipe de gestion de réduire la volatilité de plus de 25 % par rapport à l’indice de référence sur ces trois dernières années. Depuis le lancement, la performance a été supérieure à 90 %, avec une volatilité bien inférieure à celle de l’indice, annonce max.xs.A partir d’un univers d’environ 1.500 actions émergentes, l'équipe de gestion sélectionne par analyse fondamentale et systématique les 40 à 80 valeurs les plus attrayantes(*) DE000A0KFRW4 (parts retail) et DE000A0KFRX2 (parts institutionnelles)

Le prestataire de services à destination des gérants de fonds, Kneip, a annoncé le 9 février avoir achevé la production et la diffusion des Documents d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI) ainsi que le dépôt des documents réglementaires pour Skandinaviska Enskilda Banken AB Publ (« SEB »). La prestation de Kneip porte sur tous les OPCVM de SEB pour le marché suédois et le «hub» produits international, basé à Luxembourg.Les DICI de SEB ont ainsi été traduits et produits par Kneip dans 12 langues (allemand, anglais, danois, espagnol, estonien, français, italien, letton, lituanien, néerlandais, norvégien et suédois). Kneip a ensuite diffusé simultanément tous les DICI dans le réseau de distribution de SEB, présent dans 19 pays figurant parmi les marchés cibles du groupe.

Le groupe australien Macquarie envisage d’arrêter ses activités de produits structurés en Europe compte tenu de conditions de marché défavorables, selon Investment Europe. Cette éventualité fait suite au départ de Todd Steinberg, responsable mondial du pôle produits structurés, qui a quitté la société en septembre dernier.Le pôle produits structurés, Macquarie Securities Group, emploie quelque 1.500 personnes dans le monde, l’activité européenne étant pour l’essentiel basée à Francfort. En attendant la décision définitive, Macquarie a d’ores et déjà mis fin la semaine dernière à ses émissions de produits structurés en Europe.

Joe Kawbabani, le directeur des investissements des investissements actions dans la région Moyen-Orient et Afrique du Nord de Franklin Templeton Investments Limited, quitte la société. Les stratégies actions continueront d’être gérées par l’équipe de gestion locale. La philosophie d’investissement, le processus, la stratégie et le service clients resteront les mêmes, indique Franklin Templeton, qui ajoute que Joe Kawbabani ne compte pas aller à la concurrence.

En 2011, le pôle gestion d’actifs de Credit Suisse a accusé des sorties nettes de 0,9 milliard de francs suisses. Sur le seul dernier trimestre, les rachats nets se sont élevés à 9,6 milliards de francs.L’asset management a fait état d’un bénéfice avant impôts de 87 millions de francs au quatrième trimestre, (4T) en baisse de 52% par rapport à la période correspondante de 2010 et de 5% par rapport au troisième trimestre 2011 (3T11). Les produits nets, de 455 millions de francs, ont reculé de 26% par rapport au 4T10 et de 3% par rapport au 3T11. Les revenus basés sur les commissions se sont élevés à 464 millions de francs, soit une baisse de 13% par rapport au 4T10 et de 5% par rapport au 3T11, qui reflète un recul des commissions de gestion d’actifs, des commissions de performance ainsi que de l’intéressement différé, partiellement neutralisé par une augmentation des commissions de placement, de transaction et autres. Les gains liés à des investissements ont atteint 6 millions de francs, contre 101 millions de francs au 4T10 et contre des pertes de 17 millions de francs au 3T11. Au 4T11, les gains réalisés et non réalisés incluent des revenus des secteurs industriel et des transports, partiellement neutralisés par des pertes non réalisées dans le secteur de l'énergie et des matières premières.Les charges d’exploitation totales, de 368 millions de francs, ont baissé de 16% par rapport au 4T10 et de 3% par rapport au 3T11, reflétant une régression des rémunérations et indemnités ainsi qu’un recul des frais généraux et administratifs.

UBS pourrait intégrer ses activités de compte propre sur actions dans son pôle gestion d’actifs, a indiqué à Bloomberg le directeur financier du groupe suisse, Tom Naratil.Le projet, qui pourrait être mis en œuvre dans les prochains trimestres, affecterait une cinquantaine de personnes.

La banque d’investissement brésilienne BTG Pactual et la société de gestion chilienne Celfin Capital ont annoncé le 8 février avoir conclu un accord de fusion qui va donner naissance à un nouveau poids lourd de la gestion d’actifs en Amérique latine.Une fois la fusion effective, BTG Pactual affichera 69 milliards de dollars d’actifs sous gestion dans son pôle «asset management» et 28 milliards de dollars d’actifs sous gestion dans son pôle «wealth management». BTG sera désormais actif dans les trois pays où Celfin est déjà présent, à savoir le Chili, le Pérou et la Colombie. Le nouveau groupe se concentrera dans un premier temps sur ces marchés ainsi que le Brésil, l’Argentine et le Mexique étant les deux marchés où BTG Pactual envisage de poursuivre son développement.En Amérique latine, le secteur de la gestion d’actifs pèse environ 1.240 milliards de dollars.

La plate-forme d’investissement britannique Hargreaves Lansdown a fait état pour le second semestre 2011 d’un bénéfice record de 72 millions de livres, en progression de 28% par rapport au semestre à fin décembre 2010.La collecte nette du semestre s’est élevée à 1,16 milliard de livres. Les actifs sous administration s’inscrivaient à fin décembre à 23,4 milliards de livres contre 24,6 milliards de livres au 30 juin 2011.

En raison d’un plan de réduction de coûts, Jason Hollands, le responsable «corporate affairs» de F&C, va quitter la société, rapporte Investment Week. Les autres membres de l’équipe de communication ont aussi été informés que leurs postes sont menacés. Une consultation avec les employés est en cours.

DWS Investments annonce avoir recruté Luiz Ribeiro au poste de directeur actions Amérique latine. Il occupait auparavant un poste similaire chez ADIA (Abu Dhabi Investment Authority). Luiz Ribeiro sera basé à São Paolo et rapportera à Andreas Römer, directeur des marchés émergents chez DWS.Après la nomination d’Hian-Boon Tay, qui était auparavant chez GIC (Government of Singapore Investment Corporation), Luiz Ribeiro est le deuxième gérant d’un fonds souverain à rejoindre DWS en quelques mois.

Le new yorkais Global X Funds (1,4 milliard de dollars) a annoncé le 8 février le lancement du Global X Permanent ETF (acronyme sur NYSE Arca : PERM), un ETF diversifié «tous temps» investissant dans différentes classes d’actifs et censé générer des performances dans des environnements de croissance économique, de baisse des PIB, d’accélération ou de ralentissement de l’inflation. C’est un produit «market agnostic» dont les allocations-cibles sont de 25 % pour les actions, 25 % pour les obligations à court terme, 20 % pour l’or, 5 % pour l’argent (sous forme d’ETF ou ETC pour ces deux métaux précieuwx) et 25 % pour les obligations à long terme. Le PERM répliquera l’indice Solactive Permanent et sera chargé à 0,49 %.

Selon un communiqué diffusé le 9 février 2012, François Barthélémy est nommé directeur général de Primonial Asset Management avec pour responsabilités la stratégie et le développement, la direction de l’ensemble des activités de gestion et la charge de la plate-forme dédiée aux produits structurés. Il aurait rejoint le groupe Primonial à Paris en novembre 2011. François Barthélémy s’est associé en 2004 avec le gestionnaire britannique F&C pour créer F&C partners LLP, une maison spécialiste de la gestion de fonds pour le compte d’investisseurs institutionnels. Il y était co-gérant des fonds de hedge funds du groupe avec la responsabilité d’un encours de quelque deux milliards de dollars.

Aux normes comptables US-GAAP, le capital-investisseur KKR & Co a réalisé pour 2011 un bénéfice net de 1,9 million de dollars contre 333,2 millions tandis que le bénéfice économique net (ENI) ressortait à 750,9 millions de dollars contre 2.139,8 millions.Les actifs sous gestion au 31 décembre ressortaient à 59 milliards de dollars contre 58,72 milliards fin septembre et 61 milliards un an auparavant. Les encours générateurs de commissions (fee paying assets under management) se sont situés pour leur part à 46,4 milliards de dollars fin 2011 contre 46,2 milliards trois mois plus tôt et 46 milliards fin décembre 2010.

Le groupe Avenir Finance a réalisé en 2011 un chiffre d’affaires de 34,2 millions d’euros en forte hausse par rapport à 2010 (+27 %).Le pôle Gestion d’Actifs enregistre pour sa part un chiffre d’affaires de 20,6 millions d’euros, en forte hausse (+41%) par rapport à 2010.Malgré la baisse des marchés financiers, le pôle Gestion Privée réalise un chiffre d’affaires de 13,6 millions d’euros en hausse de 11% par rapport à 2010.

La filiale suisse de banque privée de l’allemand Berenberg, Berenberg Bank (Schweiz) s’est associée avec la filiale luxembourgoise de l’allemand Universal-Investment pour lancer le Berenberg Renminbi Bond Opportunities UI, un fonds d’obligations d’entreprise en yuans avec un overlay permettant d’effectuer des investissements indirects en yuans au moyen d’obligations d’entreprises asiatiques libellées en dollars. La stratégie d’investissement est déterminée par Berenberg Bank (Schweiz) mais la gestion opérationnelle du fonds est assurée par les spécialistes de Goldman Sachs Asset Management à Londres.CaractéristiquesDénomination : Berenberg Renminbi Bond Opportunities UICodes Isin :LU0679891803 (parts R EUR)LU0679891639 (parts R USD)Droit d’entrée : 3 % maximumCommission de gestion : actuellement 1,70 %