In the March issue of its magazine Finanztest, the German consumer defense organisation Stiftung Warentest analysed 2,850 of the over 10,000 funds on sale in Germany. It selected only 170 of these, less than 6%, as recommended, because they had a better track record than an ETF in the same category, Das Investment reports.Among equity funds, only 36 out of 539, or 6.68%, were selected from a list of recommendations, as they had better results than the iShares MSCI World ETF. The M&G Global Basics fund from Graham French is the fund which shows the best returns, while the R&P Universal (Universal Investment) has the lowest risk. The most “effective” fund is the Uni Global from Union Investment, which has a slightly higher performance than the benchmark ETF with lower risk.

DND has launched DNB Norway Absolute Return, a market neutral long/short fund within the UCITS framework. The fund aims to achieve a positive absolute return over the long-term regardless of market conditions by taking long and short positions in equities listed on the Oslo Stock Exchange. Portfolio manager is Eirik Hauge.

The French real estate unit of Henderson Global Investor, which has been present in France since 2001, has previously concentrated its efforts on international clients seeking to invest in the French commercial, office and logistical real estate markets. Now, with 10 years of experience on a market which it considers “passionate,” Chris Linney, director of real estate for France, would like to more directly approach French institutional investors, in order to bring them the pan-European expertise of HGI.

HSBC has created classes of shares in the HSBC Next Generation Fund for high net worth private clients (from USD25,000 or EUR25,000), and for institutional investors (from EUR2.5m). The fund of hedge funds, which offers monthly liquidity, was launched in September, and already has USD100m in assets. The portfolio is concentrated on 10 to 15 emerging managers, and aims for annualised performance of 12-15%, with volatility of 8-10%.

In the past few months, many Middle Eastern and Chinese investors have taken the occasion of an exit by British and American funds to buy up shares in major French companies, Les Echos reports. Alongside sovereign funds, private asset management firms are also positioning themselves on the market. These actors aim to make money with the abundant savings of wealthy families in emerging markets, and their financial investments in Europe are only beginning. In a sign of the times, a delegation of managers from Bahrain visited Paris last autumn, with the overt objective of identifying future market investments.

The Hedge Fund Standards Board (HSFB) has decided to subject its members to stricter governance criteria by 1 September, particularly in cases where hedge funds have no independent directors, Hedge Week reports.New members have also been recruited, with Towers Watson as core supporter, while Goldman Sachs Hedge Fund Strategies, Grosvenor Capital Management and Cantor Fitzgerald Investment Advisors join the Investor Chapter and Candlewood Investment Group has signed up to the HSFB principles.

Israel has unveiled plans to create a sovereign wealth fund, which will aim to manage revenue flows from a series of natural gas fields discovered off the coast, the Financial Times reports. The fund would have at least USD80bn in assets under management by 2040.

In 2011, according to CNMV filings, Sicavs increased their investments in Spanish government bonds by 14.2%, to EUR143m as of the end of December, Cinco Días reports. The percentage of these assets in the portfolios of these investment vehicles preferred by wealthy Spanish investors varies from 2.1% to 22%. Although it has fallen by 3.8% to EUR88.56m, the Spanish government bond allocation from the Sicav of the Del Pino family is the largest, followed by the one of Alicia Koplowitz’s Sicav, which has quadrupled to EUR40m.

La société de gestion d’origine norvégienne DNB Asset Management a lancé le DNB Norway Absolute Return, un fonds long/short market neutral conforme au cadre Ucits. Le fonds, dont l’univers d’investissement est la Bourse d’Oslo, est géré par Eirik Hauge.

Pyramis Global Advisors, une société de Fidelity Investments, vient de recruter Mike Jones en tant que president et CEO. Il succède à Kevin Uebelein, qui devient responsable mondial des Solutions Delivery pour Pyramis, un poste nouvellement créé. Mike Jones vient de Columbia Management, filiale d’Ameriprise Financial, où il était président de l’U.S. Asset Management, supervisant plus de 326 milliards de dollars d’actifs. Il rejoindra Pyramis mi-mars et sera placé sous la direction de Ronald P. O’Hanley, président de Fidelity Asset Management. Il sera aussi président du conseil d’administration.

Faute d’encours suffisants, huit des ETF de Global X sont en liquidation et leur dernier jour de cotation a été le 16 février, rapporte Mutual fund Wire. Il s’agit des fonds Global X Farming (acronyme (BARN), Fishing Industry (FISN), Food (EATX), Mexico Small-Cap (MEXS), Oil Equities (XOIL), Russell Emerging Markets Growth (EMGX), Russell Emerging Markets Value et Waste Management.Au total 38 ETF ont été liquidés l’an dernier aux Etats-Unis.

iShares (groupe BlackRock) s’apprête à lancer les premiers ETF sectoriels d’émissions d’obligations entreprises américaines bien notées, rapporte MutualFundWire.com. Trois ETF verront le jour suite au lancement d’indices par Barclays se concentrant sur les financières, les utilities et les industielles.

Lazard Frères Gestion vient de recruter Bertrand Simon à Lyon en tant que Banquier Privé Junior. Il renforce l’équipe de développement de gestion privée dans la région.Bertrand Simon est ingénieur généraliste des Mines d’Alès avec une spécialité en Génie Civil. Il a débuté sa carrière à Genève en tant que directeur de projets au sein du Groupe Implenia.

Le rendement moyen des fonds en euros pourrait s'établir cette année à 3,30% avec une variation de plus ou moins 20 centimes, selon l’hypothèse centrale présentée le 17 février à l’occasion d’un point de presse par le cabinet de conseil Facts & Figures, spécialisé sur le secteur de l’assurance et de la protection sociale.Autrement dit, les fonds en euros ont probablement touché en 2011 le point le plus bas avec un taux de 3% en moyenne. «Les fonds en euros ne sont pas morts et de mon point de vue, l’assurance vie n’est pas sur le déclin comme certains le disent mais plutôt entrée dans une période de stabilité», estime le président et fondateur de Facts & Figures, Cyrille Chartier-Kastler.Sa prévision de rendement se fonde notamment sur la remontée du taux moyen des emprunts d’Etat à environ 3,4% en 2011 contre 3,2% en 2010. En faisant l’hypothèse en outre que les dépréciations complémentaires des dettes souveraines des PIIGS (*) ne dépasseront pas au global 20% en 2012, les compagnies ont d’une manière générale la capacité à absorber ces prochains chocs avec leur PPE (participation pour excédent), selon Facts & Figures.Les rendements 2011 ont été caractérisés par un creusement de l'écart entre l'épargne standard (2,70%) et la gestion privée (3,35%). «Si la communication aujourd’hui réalisée par les compagnies pourrait donner à penser que les rendements 2011 sont «meilleurs que prévu», force est de constater que les produits faisant l’objet de taux de rendement de 2,20% à 2,40% ne font l’objet que d’une communication limitée», relève Cyrille Chartier-Kastler. Facts & Figures anticipe en outre une évolution des encours d'épargne vie entre 0% et 3%. «Encore une fois, l’assurance vie n’est pas en péril en France; elle aborde une période de moindre croissance après une décennie 2000-2010 particulièrement favorable», a insisté le président de Facts & Figures.(*) Portugal, Italie, Irlande, Grèce et Espagne

Muzinich & Co, société de gestion américaine spécialisée dans le crédit corporate gérant 15 milliards de dollars, vient de recruter deux personnes à New York, selon un communiqué de presse publié la semaine dernière.Mike McEachern rejoint la société en tant que senior investment officer et membre du comité d’investissement. Sam Zona est embauché quant à lui en tant que directeur du développement pour l’Amérique du Nord. Il aura pour mission d’étoffer la clientèle institutionnelle et fortunée de la société de gestion.Ces deux professionnels viennent de Seix Investment Advisers. Mike McEachern était président et responsable de l’équipe haut rendement de cette structure où il a passé 14 ans. Sam Zona était directeur du service clients et du marketing. Il a passé 13 ans au sein de la société.

Vendredi, lors d’une très longue conférence téléphonique, Philip Falcone n’a fourni aux investisseurs aucune piste sur la manière dont il compte faire face à l’échec subi par LightSquared, rapporte The Wall Street Journal. Les fonds de Harbinger Capital Partners, société que dirige Philip Falcone, ont investi des milliards de dollars dans la création d’un nouveau réseau par LightSquared, mais les autorités fédérales ont interdit le projet mardi dernier à cause des possibles interférences avec les systèmes GPS.

Le 16 février, iShares a fait admettre à la négociation sept ETF obligataires, dont six constituent des premières en proposant une exposition à des secteurs donnés ou à des qualités de crédit spécifiques. Ces produits ont été lancés pour faire face à une demande importante de la part la clientèle, précise BlackRock.Quatre des nouveaux ETF permettent d’accéder à des segments de marché. Le iShares Aaa – A Rated Corporate Bond Fund (acronyme sur NYSEArca : QLTA) est le premier ETF permettant d’investir dans les titres des émetteurs d’obligations d’entreprises de la meilleure qualité sur un vaste éventail de secteurs et d’échéances. Il réplique le Barclays Capital U.S. Corporate Aaa – A Capped Index.Le iShares Barclays U.S. Treasury Bond Fund (GOVT) permet de s’exposer à une large gamme de valeurs du Trésor américain sur des échéances allant de de 1 à 30 ans; il réplique le Barclays Capital U.S. Treasury Bond Index.Avec le iShares Barclays CMBS Bond Fund (CMBS), l’investisseur obtient l’accès au premier ETF focalisé sur les titrisations hypothécaires sur l’immobilier commercial de qualité investissement.Le premier ETF permettant de s’exposer à un portefeuille diversifié de titrisations hypothécaires (MBS) émises par la Government National Mortgage Association (GNMA) est le iShares Barclays GNMA Bond Fund (GNMA) Par ailleurs, iShares lance les trois premiers ETF obligataires sectoriels: iShares Financials Sector Bond Fund (MONY), iShares Industrials Sector Bond Fund (ENGN) et iShares Utilities Sector Bond Fund (AMPS).

Aviva Investors annonce avoir été choisi par Ahli United Bank (AU) pour un mandat de multi-gestion en immobilier, initialement de 97 millions de dollars qui sera confié à Bart Coenraads, responsable de la multi-gestion immobilière d’Aviva Investors Asie Pacifique. Le gérant s’appuiera sur les ressources de l'équipe Multi-gestion Immobilier.AUB est une banque commerciale et d’affaires qui propose des services de gestion de fortune et d’investissement pour les entreprises et les particuliers, ainsi que de la gestion de trésorerie, du financement offshore et des services de banque privée au Moyen-Orient. Le nouveau partenariat porte à trois le nombre de mandats gérés par Aviva Investors pour le compte d’AUB.

Ranodeb Roy, l’ancien patron du fixed income pour la zone Asie-Pacifique chez Morgan stanley, va lancer un hedge fund dédié à l’Asie autour des taux, du crédit et des devises.Selon Reuters, la société de gestion de Ranodeb Roy, RV Capital Management, sera basée à Singapour. Le nouveau fonds devrait être lancé en avril ou en mai.

Dan McNicholas, head of financing sales for global markets financing & futures, Asia Pacific chez Bank of America Merrill Lynch à Hong-Kong a été recruté par State Street Corp comme head of sales pour son activité alternative investment servicing solutions (AIS).Subordonné à Maria Cantillon, global head of AIS sales, l’intéressé sera chargé d’établir et de mettre en œuvre les stratégies de vente pour les activités de State Street en Asie-Pacifique dans les domaines des hedge funds, du private equity et de l’immobilier.

Julia Ho a quitté Western Asset Management, où elle était gérante senior, pour rejoindre Schroder Investment Management, selon les informations d’AsianInvestor.Elle a pris ses fonctions la semaine dernière à Londres sous la direction de Bob Jolly, responsable global macro.

Mike Pinggera, le responsable de la stratégie multi-actifs d’Insight Investment, a démissionné, rapporte Investment Week. Il avait rejoint la société en 2009.

Edmond de Rothschild en France a commencé à lever un fonds de private equity dédié aux sciences de la vie qui sera l’un des plus gros en Europe, rapporte le Financial Times. Doté de 250 millions d’euros, le véhicule sera investi dans des sociétés de biotechnologies, pharmaceutiques et de technologie médicale en Europe et aux Etats-Unis.

Le PDG de L’Oréal, Jean-Paul Agon, annonce dans un entretien au Journal du dimanche qu’il proposera en avril, au conseil d’administration, «l’arrêt total du système de stock-options chez L’Oréal, pour tout le monde et dès cette année», rapporte Les Echos. Le patron du numéro un mondial des cosmétiques, dont la rémunération totale s’est élevée en 2010 à 10,7 millions d’euros selon Proxinvest, annonce également renoncer à la moitié des stock-options qui lui ont été attribuées en 2010. Une décision qui s’inscrit dans le cadre du débat sur les rémunérations des dirigeants du CAC en hausse de 34% entre 2010 et 2011, d’après Proxinvest. Ce mode de rémunération a aussi perdu une grande partie de son attrait fiscal.

HSBC vient de créer des parts du HSBC Next Generation Fund pour les particuliers haut de gamme (à partir de 25.000 dollars ou euros) et pour les investisseurs institutionnels (à partir de 2,5 millions de dollars). Ce fonds de hedge funds, à liquidité mensuelle, a été lancé en septembre et affiche déjà 100 millions de dollars d’encours. Le portefeuille est concentré sur 10 à 15 gérants prometteurs («émergents») et vise une performance annualisée de 12-15 % avec une volatilité de 8-10 %.

Israël a dévoilé un projet de création d’un fonds souverain, qui aura pour mission de gérer les flux d’argent provenant d’une série de champs de gaz naturels découverts au large, rapporte le Financial Times. Le fonds devrait avoir au moins 80 milliards de dollars sous gestion d’ici à 2040.

Fitch Ratings a confirmé la note Real Estate Asset Manager M2 de SEB Investment GmbH, filiale de SEB Asset Management AG dédiée à l’immobilier, elle-même filiale de la banque suédoise Skandinaviska Enskilda Banken AB."Cette confirmation reflète les capacités de gestion solides de SEB et sa gestion efficace», explique l’agence de notation. «Toutefois, la société est confrontée à des incertitudes concernant sa capacité à rouvrir avec succès son fonds phare SEB ImmoInvest avant mai 2012 et ainsi éviter sa liquidation», souligne Fitch, qui rappelle qu’avec environ 8 milliards d’euros d’encours sous gestion, ce fonds représente 54 % des actifs de la société.Pour autant, de l’avis de Fitch, la viabilité de SEB ne dépend pas de cette réouverture. «SEB a fait des progrès en termes de diversification de sa clientèle, en réduisant la part des particuliers et augmentant celle des investisseurs institutionnels et internationaux». Les institutionnels représentent désormais 48 % des encours bruts à fin décembre 2011, un part qui devrait augmenter, anticipe l’agence. Fitch précise qu’elle révisera la note de SEB mi-2012 après la date limite réglementaire de réouverture d’ImmoInvest.

Le 25 janvier, Bankia a lancé le fonds obligataire garanti Bankia Garantizado Rentas 2 qui promet à échéance (16 février 2017) non seulement le remboursement à la valeur liquidative du 27 avril 2012 mais une rémunération correspondant à 4 % annuels en 19 versements trimestriels. Ce fonds, qui investira principalement en obligations du Royaume d’Espagne et de la Communauté de Madrid, a été enregistré le 17 février par la CNMV. Il sera commercialisé du 22 février au 27 avril.Caractéristiques :Dénomination: Bankia Garantizado Rentas 2, FICode Isin: ES0113447009Droit d’entrée: 5 %Commission de gestion: 0,5 %Pénalité de sortie: 3 %Souscription minimale initiale: 100 euros.

Le groupe australien Macquarie propose désormais des services d’aide à la recherche de capitaux pour le compte de hedge funds désireux d’externaliser cette fonction, rapporte Hedge Week.Le pôle Alternative Investment Strategies (AIS) de Macquarie, basé à New York, vise des gérants de hedge funds pouvant faire valoir un historique de performance de trois ans minimum et disposant d’au moins 500 millions de dollars d’actifs avec un objectif d’encours de 1,5 milliard de dollars. Le nouveau service sera géré par Scott Brandewiede en Amérique du Nord, Mubin Sadikot en Europe et Jennifer Page en Asie.

Présent à Paris depuis 2001, le pôle immobilier France de Henderson Global Investor a jusqu'ici concentré ses efforts sur une clientèle internationale souhaitant investir sur le marché français de l'immobilier de commerce, de bureaux et logistique. Aujourd'hui, fort de ces 10 années d'expérience sur un marché qu'il juge "passionnant", Chris Linney, directeur immobilier France veut attaquer de manière plus directe les investisseurs institutionnels français afin de les faire profiter du savoir-faire paneuropéen de HGI.