La société de gestion canadienne Manulife Asset Management a annoncé la nomination de Lawrence Wee en tant que responsable des ventes institutionnelles pour l’Asie du Sud.Précédemment chez Tokio Marine, Lawrence Lee, qui a pris ses fonctions début février, est basé à Singapour. Il remplace Caleb Wong, qui a quitté la société le 3 janvier dernier. Manulife AM souhaite multiplier par deux ses actifs sous gestion dans les cinq prochaines années pour les porter à 80 milliards de dollars. Les actifs sous gestion de Manulife AM s'élèvaient au 31 décembre 2011 à 208 milliards de dollars, dont 44 milliards de dollars pour la zone Asie-Pacifique, répartis en 34 milliards de dollars investis dans l’obligataire et 10 milliards dans les actions.

John Foo, ancien gérant de portefeuille de FrontPoint Partners, va prochainement lancer un hedge fund long/short, rapporte Asian Investor. Le nouveau véhicule, qui sera doté au départ de 20 millions de dollars d’actifs, devrait être proposé à compter du 20 mars.Le Kingsmead Asian Alpha Opportunities Fund utilisera une approche tactique de stock-picking «event-driven» pour sa stratégie asiatique hors Japon qui sera pilotée de Singapour. La capacité du fonds est de 500 millions de dollars. Pour les premiers investisseurs dans le fonds, les frais de gestion ont été fixés à 1% et les commissions de performance à 10%. Une fois atteinte la barre des 100 millions de dollars d’actifs sous gestion, les tarifs seront de respectivement 1,5% et 15%.

L’autrichien Absolute Portfolio Management (APM) indique avoir obtenu l’agrément de commercialisation en Allemagne et en Autriche pour le fonds coordonné de droit liechtensteinois APM Asian Quality Bond Fund qui utilise l’expertise du gestionnaire singapourien Lion Global Investors (LGI, 22 milliards de dollars d’encours, dont 10,5 milliards en obligations asiatiques) du groupe Overseas-Chinese Banking Corporation (OCBC).Comme son nom l’indique, ce produit obligataire géré par Veronica Ng et présenté ces jours-ci aux investisseurs institutionnels allemands, suisses et autrichiens, se focalise sur les obligations asiatiques de qualité (les mieux notées). L’objectif est de générer une performance annuelle de 4 % à 5 % sur une période de trois à cinq ans.Pour obtenir ce résultat, l'équipe de gestion investit dans un portefeuille d’obligations de catégorie investissement en dollars d'émetteurs asiatiques, entreprises ou souverains (hors Japon et Russie). Le fonds pourra également investir en obligations en monnaies locales comme le yuan, qui offre un potentiel d’appréciation.D’autre part, le APM Asian Quality Bond Fund pourra souscrire des émissions primaires locales généralement inaccessibles aux particuliers.CaractéristiquesDénomination : APM Asian Quality Bond FundCodes Isin : LI0141834411 (USD, parts institutionnelles)LI0141834437 (USD, parts retail)LI0141834445 (EUR, parts institutionnelles)LI0141834452 (EUR, parts retail)Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion :0,90 % (parts institutionnelles)1,25 % (parts retail)

Dai Xianghong, président du Fonds de la Sécurité sociale chinoise (NCSSF), a annoncé que la performance de ce fonds pour 2011 est ressortie à 8,5 % en 2011. Z-Ben Advisors note que ce résultat est inférieur à la moyenne de 9,17 % annuels enregistrée pour la période 2001-2010, mais qu’il est en forte augmentation par rapport aux 4,2 % de 2010.

A la faveur d’un MBO, le suisse EFG International a vendu le reliquat de sa participation dans Marble Bar Asset Management (MBAM) à l'équipe dirigeant de cette dernière pour 28,8 millions de francs suisse. Cette transaction, qui doit être finalisée avant le 30 juin, se solde pour EFG par une plus-value d’environ 7 millions de francs suisse. Elle parachève la transfert de MBAM au management de cette dernière, processus engagé en juillet 2010 et reflète l’intention d’EFG de réorienter ses activités en privilégiant le pôle banque privée.

iShares, la plateforme de fonds indiciels cotés (ETF) de BlackRock, vient de lancer un outil pédagogique d’évaluation des produits indiciels cotés (ETP). Baptisé «Know Your ETP», il a pour objectif de permettre aux investisseurs professionnels d’obtenir les informations clés relatives à ce type de produits. Know Your ETP se présente sous forme d’un questionnaire interactif au travers duquel les investisseurs peuvent se renseigner sur un ETP, quel que soit son fournisseur, précise le communiqué.Le questionnaire interactif est disponible en ligne, à l’adresse http://uk.ishares.com/en/pc.

Henderson Global Investors a indiqué que les actifs sous gestion de son pôle immobilier, Henderson Property, avaient augmenté de 600 millions de livres en 2011 pour atteindre 12,4 milliards de livres.La collecte s’est élevée l’an dernier à 1 milliard de livres. Le Royaume-Uni, l’Allemagne et les Etats-Unis ont encore produit l’an dernier de solides performances et devraient constituer à nouveau une part importante du portefeuille en 2012. A côté des marchés de croissance asiatique, Henderson Property va continuer d’explorer les possibilités d’investissement dans les pays scandinaves. En France, les actifs sous gestion s'élèvent à 761 millions d’euros.

Cazenove Capital envisage de lancer un fonds de revenu européen qui sera géré par Chris Rice, patron des actions paneuropéennes, rapporte Money Marketing.Le fonds, qui devrait être proposé aux investisseurs en mai, visera un rendement supérieur à l’indice FTSE World Europe. Le fonds investira dans un portefeuille «relativement concentré» de 30 à 50 valeurs européennes, sur la base d’une approche cyclique pour la construction du portefeuille.

Responsable mondial de la gestion de portefeuille et gérant d’un fonds de fonds chez HSBC Alternative Investments Limited (HAIL), Tim Gascoigne a jeté l'éponge le mois dernier, a indiqué la banque en début de semaine, rapporte l’agence Reuters.Ce départ inattendu fait suite à la décision de la banque de fusionner ses activités de gestion discrétionnaire et de conseil. Les fonctions assumées par Tim Gascoigne ont été reprises par Faraz Sultan, qui dirige le conseil et qui sera désormais responsable des activités fusionnées discrétionnaires et de conseil. Les actifs sous gestion de HAIL s'élèvent à 7,8 milliards de dollars, y compris les fonds de fonds, le private equity et l’immobilier. Les actifs du fonds de fonds géré par Tim Gascoigne s’inscrivaient à 2,4 milliards de dollars. Tim Gascoigne avait la responsabilité d’environ 4 milliards de dollars d’investissements alternatifs sur les 38 milliards de dollars gérés par HSBC dans ce pôle.

L’immeuble Axe France (22.000 mètres dans le 13ème arrondissement de Paris a été revendu pour 166 millions d’euros par le fonds immobilier offert au public Deka-Immobilien Global à groupe d’investisseurs français conseillé par DTZ Asset Management.Cet actif avait été acquis en 2001 par le gestionnaire allemand ; il a été repositionné en 2010 pour convenir à des investisseurs institutionnels à la recherche d’immeubles «core», ce qui a permis de profiter de l’engouement actuel pour cette catégorie et de réaliser une plus-value (non communiquée).

La banque suisse UBP commercialise en France le fonds UBAM – Europe Equity Dividend+, un OPCVM qui est investi dans des actions d’entreprises européennes versant des dividendes stables, et qui inclut une stratégie de vente de calls pour profiter de la volatilité.Lancé le 15 décembre 2011, ce produit a été conçu pour prospérer dans un marché actions «qui devrait osciller entre -15 % et +15 % par an sur les trois prochaines années», selon Dominique Leprévots, président du directoire d’UBI, l’entité française d’UBP, qui présentait mardi le produit."Dans ce cadre, il est essentiel de se concentrer sur la qualité des entreprises mais aussi d’utiliser les actions davantage pour les revenus qu’elles peuvent générer, que pour leurs plus-values. Ainsi, le portefeuille sera investi dans des actions de grandes entreprises européennes à profil défensif qui versent des dividendes pérennes et génèrent un rendement stable de 5 % par an», explique le dirigeant. «En plus, nous voulons profiter de la volatilité. Pour cela, nous vendons des calls sur les actions que nous avons en portefeuille, ce qui doit également permettre de dégager 5 %». Cette stratégie de vente systématique de calls est censée limiter les pertes lors des phases de marchés baissiers, mais en contrepartie limite une partie des gains lors des hausses. Le portefeuille vise ainsi un rendement de 10 % brut par an. Le fonds est géré par une équipe à Londres dirigée par Rob Jones et Scott Meech, co-responsable actions Europe, qui ont tous deux été gérants de fonds chez Threadneedle. Elle comprend également deux experts de la couverture d’options.Ce fonds, originellement créé pour des investisseurs institutionnels, à qui il s’adresse bien entendu, sera aussi commercialisé auprès de personnes physiques, notamment par le biais des plates-formes. Il est d’ailleurs éligible au PEA. Son encours est d’environ 50 millions d’euros, sachant qu’il a la capacité de monter jusqu’à 500 millions d’euros. Nom du fonds : SICAV UBAMNom du compartiment : UBAM – Europe Equity Dividend +Forme juridique : Fonds parapluie, UCITS, domicilié au LuxembourgCode ISIN : AC : LU0717718067 ; IC : LU0717719891

KBL Richelieu Gestion a décidé de faire évoluer le positionnement de son fonds KBL Richelieu Valeur 25. Jusqu’ici, la performance de ce produit reposait au minimum à 75% sur celle des marchés monétaires et à 25% maximum sur celle des marchés actions. La contribution des marchés monétaires étant modeste, la poche réservée aux produits monétaires a été ouverte aux autres produits de taux et, notamment, aux obligations privées émises en euro, précise la société de gestion. En dépit de l’augmentation du profil de risque du fonds, l’allocation reste toutefois guidée par la recherche d’une faible volatilité. L’exposition de l’OPCVM aux titres de créance dits spéculatifs («high yield») ou qui ne bénéficient pas de notation («non ratés») ne pourra excéder 25% de l’actif. Ce changement dans la gestion s’accompagne d’une nouvelle appellation : KBL Richelieu Valeur 25 devient KBL Richelieu Valeur.

Le bénéfice consolidé du Fonds stratégique d’investissement (FSI) s'élève à 629 millions d’euros pour l’exercice 2011, soit un niveau proche de celui de l’année 2010 où il s'était établi à 646 millions d’euros.Compte tenu de la conjoncture économique du second semestre, le FSI a dû déprécier son portefeuille de titres pour un montant de 229 millions d’euros, dépréciation toutefois compensée par les plus-values de cession de titres réalisées essentiellement au premier semestre pour un montant de 222 millions d’euros. La quote-part de résultat net des sociétés mises en équivalence s'établit à près de 64 millions d’euros. Elle comprend les résultats des participations que détient le FSI dans Eiffage, Eutelsat, ST Microelectronics, Soprol, Hime-Saur, Daher et TDF. Le FSI a procédé en 2011 à 38 investissements directs dans des entreprises pour un montant total engagé de 1,3 milliard d’euros. Ces prises de participation ont concerné tant des PME de croissance que des ETI et des grands groupes. L’investissement réalisé par les fonds public-privés créés par le FSI a concerné 61 entreprises pour un montant de 215 millions d’euros. Les engagements des fonds partenaires FSI France Investissement ont concerné, pour leur part, environ 750 entreprises pour un montant de 1 milliard d’euros. Ainsi, en 2011, le FSI, les fonds qu’il a créés et les fonds qu’il contribue à financer ont investi 2,5 milliards d’euros dans environ 850 entreprises.

Alors que la Commission européenne envisage d’instaurer des quotas de femmes dans les conseils d’administration, seulement 15,1 % en moyenne des personnes présentes dans le tout premier cercle des instances dirigeantes en 2011 sont des femmes. C’est ce que révèle le dernier baromètre de Capitalcom, indicateur qui intègre la part des femmes dans les conseils d’administration ou dans les comités exécutifs / comités de direction du CAC 40. Ce baromètre constate toutefois que si la proportion de femmes est encore faible dans les plus hautes sphères des entreprises, la situation a évolué au cours des dernières années, dans le bon sens. La part des femmes dans ce tout premier cercle n'était que de 6,1% en 2007. Selon Capitalcom, la réglementation relative au taux de mixité dans les conseils, votée en janvier 2011, a fortement contribué à l’évolution de cette tendance entre 2010 et 1011, les entreprises l’ayant anticipée.En 2011, les entreprises qui comptaient le plus de femmes dans le premier cercle étaient Publicis (33,3%), Société Générale (27,6%) et Accor (23,6%).

Le fournisseur indépendant d’analyses financières Morningstar a annoncé le 6 mars le lancement d’un nouveau centre d’information sur les investissements alternatifs dans le cadre de plusieurs améliorations apportées à son site MorningstarAdvisor.com, sa plate-forme d’information à destination des conseillers financiers.

Le projet d’introduction de l’actionnariat salarié à la Poste, dont les modalités doivent être approuvées par le conseil d’administration de l’entreprise publique demain, serait quasiment bouclé, rapporte Les Echos. Selon le quotidien, la part du capital de l’opérateur postal qui sera proposée aux salariés sera de 2,99%. Le seuil des 3% ne sera pas franchi, car cela entraînerait la création au conseil d’administration (CA) d’un siège de représentant des actionnaires salariés et nécessiterait de modifier la loi de février 2010, qui fixe notamment la composition du CA de La Poste. La direction du groupe aurait toutefois indiqué aux syndicats qu’un représentant des actionnaires salariés serait accueilli au conseil sous le statut d’"invité permanent». Ce représentant n’aurait pas de droit de vote.

UBS Asset Management a élargi sa gamme de fonds marchés émergents en lançant le UBS Asian High Yield Fund, un produit de droit luxembourgeois investissant en obligations d’entreprises de pays émergents libellées en monnaies locales, rapporte Das Investment.Le portefeuille est confié à Ben Yuen, qui est autorisé à investir également en obligations souveraines.Le produit est disponible en parts euros «hedgées» (LU0626907397) et en dollars (LU0626006662) et la commission de gestion se situe à 1,7 %.

Le groupe bancaire britannique HSBC a annoncé le 7 mars dans un communiqué la vente de ses activités d’assurance dans quatre pays pour un total de 914 millions de dollars (695,5 millions d’euros), en deux opérations distinctes, au français AXA et à l’australien QBE. Ces transactions «nous permettront de concentrer notre capital et nos ressources à la croissance de nos activités de coeur, dont le développement de nos capacités de gestion de patrimoine», a déclaré le PDG du groupe bancaire, Stuart Gulliver, cité dans le communiqué.HSBC Insurance (Asie), HSBC Insurance (Singapour) et HSBC Seguros, toutes trois filiales de HSBC, vont vendre à AXA leurs portefeuilles d’assurance dommages à Hong Kong, Singapour et au Mexique, pour quelque 494 millions de dollars en numéraire, précise la banque. HSBC a également décidé de vendre ses activités d’assurance dommages en Argentine à QBE Insurance. Selon cet accord distinct, le groupe australien va aussi acheter Hang Seng General Insurance (Hong Kong), filiale de la banque Hang Seng Bank, basée à Hong Kong et détenue à 62% par HSBC. Pour ces deux acquisitions, QBE versera 420 millions de dollars.

UBS Asset Management has extended its range of emerging markets funds with the launch of the UBS Asian High Yield Fund, a Luxembourg-registered product investing in corporate bonds from emerging markets denominated in local currencies, Das Investment reports.The portfolio will be managed by Ben Yuen, who is also authorised to invest in government bonds.The product is available in euro-hedged shares (LU0626907397) and in US dollars (LU0626006662), with a management commission of 1.7%.

The independent financial analysis provider Morningstar on 6 March announced the launch of a new information centre for alternative investment, as part of a series of improvements to the website MorningstarAdvisor.com, its informational platform aimed at independent financial advisers.

In an environment in which hedge funds are offering increased transparency via ad hoc structures, clients are increasingly taking an interest in these vehicles, which are expected to play a larger role in the portfolios of institutionals, Lyxor predicts. “It is now possible to undertake a reliable risk/benefit analysis of hedge fund strategies, similar to the one used for traditional asset classes,” a recent Lyxor study funds. The author of the study, Matthieu Vaissie, estimates that new investment vehicles such as managed or separate accounts offer insurance companies enough transparency and liquidity to allow for a risk/benefit analysis worthy of the name.

The Austrian firm Absolute Portfolio Management (APM) has announced that it has been granted a sales license for Germany and Austria for the Liechtenstein-registered UCITS fund APM Asian Quality Bond Fund, which relies on the expertise of the Singapore-based asset management firm Lion Global Investors (LGI, USD22bn in assets, of which USD10.5bn are in Asian bonds), part of the Overseas-Chinese Banking Corporation (OCBC) group.As its name indicates, the bond product, managed by Veronica Ng and now on offer to German, Austrian and Swiss institutional investors, focuses on Asian high quality bonds (with top ratings). The objective is to generate annual returns of 4% to 5% over three to five years.In order to achieve this result, the management team is investing in a portfolio of investment-grade bonds in US dollars from Asian, corporate and sovereign issuers (excluding Japan and Russia). The fund may also invest in bonds denominated in local currencies, such as the yuan, which offer potential for appreciation.The APM Asian Quality Bund Fund may also subscribe to primary local debt issues which are generally unavailable to retail investors.CharacteristicsName: APM Asian Quality Bond FundISIN codes:LI0141834411 (USD, institutional)LI0141834437 (USD, retail)LI0141834445 (EUR, institutional)LI0141834452 (EUR, retail)Front-end fee: maximum 5%Management commission:0.90% (institutional shares)1.25% (retail shares)

In order to meet high levels of demand from hedge funds, asset managers and various operators seeking a European small and midcap equities index which is highly liquid and rapidly tradeable, Russell Investments is launching the Russell Europe SMID 300 Index, which will be eligible to be used as the basis for investable products (ETFs, OTC swaps and other structured products).The index, which includes 300 highly liquid assets from the developed markets of Europe, has been developed after detailed consultations with several financial institutions, including Deutsche Bank, Goldman Sachs and UBS.

European family offices want to continue to invest in real estate, but if possible, at lower fee levels, with better returns. With this in mind, a group entitled FORE, for Family Office Real Estate, will soon be launching a platform to allow family offices to invest collectively and directly in commercial real estate, Investment Europe reports. The European market represents about EUR115bn, in which family offices are among the largest actors. The partners at FORE are Basil Demeroutis, previously a partner art Capricorn Investment Group, a family office whose assets under management total over USD4.5bn, and Peter Dave, active in the management of commercial real estate for over 30 years.

According to a survey undertaken in August and September 2011 by Northern Trust, with the assistance of Greenwich Associates (Customized Beta: Changing Perspectives on Passive Investing”), institutional investors worldwide who are increasingly preferring passive strategies are also increasingly interested in custom indices to help them achieve their performance objectives.Of 121 institutional investors surveyed (with a total of over USD500bn in assets), 40% estimate that “custom beta” plays a major role in their portfolio construction models, while 51% say they are disposed to study the possibility of using custom indices to achieve their objectives, but only 22% have already evaluated this method.For respondents, the custom beta approach presents two major advantages: an improvement in the risk/reward ratio, on the one hand, and increased diversification on the other.Additionally, the advantages of customised beta are perceived differently in different regions. European institutional investors see it as a way to increase transparency and to more easily reach objectives for socially responsible investment.For Asian investors, they provide a way to increase the efficiency of portfolios by eliminating methodological biases and weighting of traditional indices.In North America, respondents estimate that custom beta is primarily a good way to achieve exposure to new markets.

In a difficult global economic climate, merger and acquisition operations involving at least one Chinese actors are showing signs of resistance, with a record number of 5364 transactions in 2011, a 5% increase compared with the previous year. Activities are characterised by solid growth in mergers and acquisitions by Chinese businesses locally and abroad, and an increase in the unit sized of investments in private equity. More precisely, operations undertaken by China abroad have increased by 10% to an annual record of 207 transactions, representing USD42.9bn, a volume 12% above 2010. Although these operations are on all continents, investments by China abroad have increased particularly sharply in Europe, with 44 operations announced in 2011, compard with 25 in 2010. In addition to the natural resources sector, which remains attractive, the sectors targeted in Europe are industry and consumer products. In 2011, of the 16 transactions abroad with a value of over USD1bn undertaken by Chinese buyers, 14 were in the resources and energy sectors. There has been a growing interest on the part of China in the consumer and industrial product sectors, in a sign of the gradual evolution of the country to a consumer-driven economy. Chinese privately-owned SMEs, facing difficulties in mobilising funds under toughened budgetary policies and uncertainty on the markets, have been turning to private equity funds, which are playing a stronger role in the economy. The Chinese government, aware of this situation, is strengthening its support of the private equity sector.

iShares, the exchange-traded fund (ETF) platform from BlackRock, has released an educational tool to evalute exchange-traded products. The “Know Your ETP” tool aims to allow professional investors to obtain key information about products of this type. Know Your ETP is available as an interactive questionnaire via which investors may get information about an ETP from any provider, a statement says. The interactive questionnaire is available online, at http://uk.ishares.com/en/pc.

If they had EUR50,000, 60% of Germans interviewed by TNS Infratest on behalf of Axa Investment Managers in September 2011 said they would chose to invest it, but only 4% of those would invest it in shares in investment funds. Among those who already hold shares in investment funds, only 13% would opt for further investments of this type, compared with 24% in the last survey in 2010.The top criteria for investment most frequently cited are security and availability. 21% of Germans are in favour of putting it in a short-term account, and 27% would opt for a longer-term savings account.Karin Kleinemas, head of marketing at Axa IM for Northern Europe, says the problem is that in Germany funds are “sold,” but they are not “bought.” In addition, three quarters of Germans do not know that the assets in investment funds are cordoned off, so that they would be protected if a promoter goes bankrupt.

In an MBO deal, the Swiss firm EFG International has sold the remainder of its stake in Marble Bar Asset Management (MBAM) to the management team at the firm for CHF28.8m. The transaction, which will be completed by 30 June, will bring gains for EFG of about CHF7m. It completes the transfer of MBAM to the management of the firm, a process begun in July 2010, which reflects EFG’s intention to reorient its activities to privilege the private banking operation.

The US firm Russell Investments (USD141bn in assets) has announced the launch of a family of Russell Volatility Control Index Series indices, which will aim to allow investors to better deploy a strategy based on a volatility objective.The new indices put the returns on equity markets in perspective with a dynamic allocation between an underlying Russsell index and investment in cash. Ultimately, the index provides a way to limit risks in periods of increased volatility on the markets, and to maximise exposure to the market when volatility is low.In addition, says Russell, these indices have the advantage of being totally customisable, which allows clients to set a custom risk exposure target for every Russell international or US equities index.