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Asset Management
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13/03/2012

Société Générale cible les grandes fortunes

Société Générale a annoncé le 12 mars le lancement d’une nouvelle offre de services intégrés : Private Investment Banking, destinée aux grandes fortunes entrepreneuriales disposant d’une structure de type holding ou Family Office. Ce service exclusif permettra à cette clientèle de bénéficier de l’ensemble des expertises du Groupe en matière de banque d’affaires et de gestion de fortune, pour les accompagner dans la gestion de leur entreprise et de leur patrimoine privé. Les solutions proposées s’appuieront sur l’expertise et la connaissance de la clientèle entrepreneuriale de Société Générale Private Banking et de Société Générale Corporate & Investment Banking.Ce service comprend des solutions globales d’ingénierie patrimoniale sur-mesure ; des équipes de gestion de portefeuille dédiées, des produits et solutions d’investissement ; des solutions de financement, du conseil en matière de fusions et acquisitions, augmentations de capital et introductions en bourse ; un accès direct à l’ensemble des marchés de capitaux. Le développement de cette activité sera placé sous la responsabilité de Galeazzo Pecori Giraldi, nommé directeur de l’offre Private Investment Banking du groupe Société Générale. Il supervisera une équipe de banquiers conseil et chargés d’affaires seniors en Europe et au Moyen-Orient. Le dispositif Private Investment Banking s’appuiera également sur le réseau international du groupe.
13/03/2012
Fonds

Neuflize Vie propose une nouvelle gamme de supports "euro-dynamiques"

Neuflize Vie propose désormais une nouvelle gamme de supports «euro-dynamiques» qui s’intègreront au compartiment en euros des contrats Hoche Patrimoine Deuxième génération, Triptis Patrimoine, Hoche Patrimoine Evolution, OBC Vie Patrimoine et leur version capitalisation. Ces nouveaux supports se différencient des fonds en euros classiques par une allocation d’actifs qui combine une part majoritairement obligataire et sécurisée (représentée par le fonds en euros Hoche Retraite) et une part «plus dynamique, pilotée en fonction des conditions de marché», indique un communiqué. Cette dernière, qui représente 25 % du compartiment, peut être investie sur toutes les classes d’actifs. Actuellement, la partie euro-dynamique est placée dans le fonds Neuflize Optimum, un fonds flexible pouvant être exposé aux actions de 0 % à 100 %. Les supports euro-dynamiques proposés Neuflize Vie sont ouverts à la souscription du 12 mars au 11 mai 2012, puis chaque début année pendant deux mois.
Fonds
13/03/2012

Russell compte implanter une gestion locale à Paris

La filiale française de Russell Investments aurait selon nos informations déposé une demande d’agrément pour implanter une gestion locale à Paris. Elle espère manifestement obtenir les autorisations nécessaires dans un avenir relativement proche pour pouvoir lancer probablement des fonds de mandats, formule qui constitue l’un des atouts majeurs du groupe.Cet agrément lui permettrait d’occuper sur le marché français une position qui cadre mieux avec l’importance mondiale de Russell (quelque 148 milliards de dollars d’encours). En novembre, Michael Sfez, directeur général associé du bureau de Paris, avait d’ailleurs annoncé à Newsmanagers son projet d’embaucher un collaborateur pour le multi-actifs multistratégies (lire Newsmanagers du 25 novembre) pour renforcer Alain Zeitouni, recruté un mois plus tôt comme directeur de la gestion multi-stratégies.
13/03/2012
Fonds

L'UFF lance le FCPI UFF Innovation 14

L’UFF annonce le lancement du fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI). UFF Innovation 14 a pour objectif d’investir 100% de son actif dans des sociétés innovantes principalement non cotées, particulièrement dans les secteurs de l'énergie, des technologies de l’information et des sciences de la vie. Le FCPI investira un minimum de 40% de son actif en actions de PME éligibles. Les 60% restants seront principalement investis en obligations classiques, bons de souscription d’action (BSA) et en avances en compte courant dans des PME éligibles en croissance. Le FCPI UFF Innovation 14 sera géré par l'équipe de Truffle Capital. Caractéristiques :- Commercialisation du 17 février au 19 octobre 2012- Durée de vie du fonds jusqu’au 30 juin 2019, éventuellement prorogeable de deux années supplémentaires- Seuil de souscription : aucun. Ce fonds est accessible à une épargne régulière pendant toute la période de commercialisation- Droit d’entrée maximal : 4%- Droit de sortie : 4% acquis au fonds pendant toute sa durée de vie- Rachats impossibles sauf cas dérogatoires- Taux des frais de gestion : 3.57%- Taux de Frais Annuel Moyen (TFAM) calculé sur 7 ans : 4.51%
Fonds
13/03/2012

Assurance vie : Les associations demandent des engagements au futur Président de la République

L’Association française d'épargne et de retraite (AFER) qui compte 710 000 adhérents a adressé une lettre ouverte aux candidats à l'élection présidentielle leur demandant «de s’engager à préserver le statut juridique de l’assurance vie et à garantir la non-rétroactivité des mesures fiscales». Il en va de l’intérêt de la France, note l’AFER qui rappelle, entre autres que «l’assurance vie est un moteur citoyen et d’utilité publique de notre économie et qu’elle finance les dettes de l’état et les entreprises."Outre cette lettre qui est parue notamment dans le quotidien Le Monde daté de mardi 13 mars, l’AFER a également mis en place une pétition accessible depuis son site internet.Par ailleurs, la Fédération des Associations Indépendantes de Défense des Epargnants pour la Retraite (FAIDER) et ses associations membres - plus d’un million d’adhérents - soumet à l’approbation des candidats à l’élection présidentielle la « Charte des droits de l’épargnant et de l’assuré » et leur demande de «prendre en compte les revendications légitimes qu’elle exprime». Dans un éditorial publié hier sur le site de la fédération, son président, Jean Berthon, rappelle que «l’épargne longue dont l’assurance vie est aujourd’hui le principal vecteur, représente la meilleure garantie du redressement financier et économique de notre pays». Or, «elle est menacée en permanence par l’instabilité fiscale et une évolution mal conçue de la réglementation prudentielle», explique le responsable. «La politique de restauration des comptes publics et de relance de la croissance, que le futur Président devra mener, ne peut réussir sans la confiance des assurés et des épargnants», ajoute t-il.
13/03/2012

Philippe-Henri Burlisson rejoint Groupama Assicurazioni

Philippe-Henri Burlisson quitte Groupama AM pour rejoindre Groupama Assicurazioni, la plus importante filiale internationale du groupe Groupama. Basé à Rome, il occupera la fonction de directeur financier de l’entreprise. Le dirigeant qui est entré chez Groupama AM en septembre 2001, était jusqu'à aujourd’hui, et depuis plus de deux ans, directeur des Gestions Fondamentales et des relations Groupe. Philippe-Henri Burlisson avait débuté dans la société en tant qu’analyste financier puis comme responsable de la Gestion Actions Internationales en 2002 et enfin, directeur des Gestions de Taux jusqu’en novembre 2009.
13/03/2012

Hausse d'encours pour quatre grands gestionnaires

AllianceBernstein, Franklin Templeton, Invesco et Legg Mason ont enregistré en février une nouvelle hausse de leurs actifs sous gestion de 52,1 milliards de dollars au total, après 76,3 milliards en janvier.Chez AllianceBernstein, la progression s’est limitée à 3 milliards en un mois pour atteindre 434 milliards de dollars d’encours au 29 février, contre 406 milliards fin décembre. La hausse de février s’est surtout faite (pour 2 milliards) sur les produits «divers».Pour Franklin Templeton Investments (727,4 milliards de dollars contre 704,3 milliards fin janvier) l’accroissement s’explique à hauteur de 13,5 milliards par celui des produits actions et de 7,3 milliards par celui des obligataires. Fin 2011, le gestionnaire affichait un encours de 670,3 milliards de dollars.Chez Invesco (667,6 milliards de dollars contre 648,3 milliards), une bonne partie de la hausse (13,3 milliards) est venue des produits actions. Au 31 décembre, l’encours ressortait à 625,3 milliards.Pour Legg Mason, enfin, l’accroissement des actifs s’est limité à 6,7 milliards, dont 2 milliards pour les actions et 4 milliards pour le monétaire. L’encours fin février ressortait à 638 milliards de dollars contre 631,3 milliards un mois plus tôt et 627 milliards fin 2011.
13/03/2012

La DFCG nomme sa directrice des études et du centre de formation

L’association française des directeurs financiers et du contrôle de gestion (DFCG) vient de nommer Myriam Bossert, au poste de directrice des études et du centre de formation.Agée de 36 ans, l’intéressée avait pris en charge le centre de formation ainsi que le comité scientifique de la DFCG depuis mai 2011. Auparavant, elle avait occupé entre 2005 et 2011 le poste de responsable de formation puis directrice adjointe des départements Banque-Finance-Assurance et Droit social-RH du Groupe EFE (Edition Formation Entreprise).
13/03/2012

La rémunération des dirigeants de BNP Paribas en baisse au titre de l'année 2011

Selon le quotidien Les Echos, les rémunérations fixes et variables des dirigeants de BNP Paribas ont globalement baissé en 2011. La comparaison est néanmoins difficile, compte tenu du changement de management intervenu le 1er décembre. La rémunération globale de Baudouin Prot (fixe, variables, jetons de présence, avantages en nature) a baissé de 19 % l’an dernier, à 2,166 millions d’euros. Mais un complément dit « de long terme » d’une valeur de 492.506 euros, lui a été attribué en avril 2011. Il devrait le toucher en 2016, si chaque année d’ici là l’action BNP Paribas satisfait une condition de performance. Ce même dispositif est appliqué à Jean-Laurent Bonnafé (399.744 euros). Ce dernier a perçu en 2011 une rémunération globale de 2,020 millions d’euros contre 2,199 millions en 2010, soit un recul de 8 % malgré ses promotions, note le quotidien.
13/03/2012

Mitsubishi UFJ achète Pacific Capital

Selon Les Echos, la banque californienne UnionBanCal (UNBC), filiale à part entière du japonais Mitsubishi UFJ, a annoncé l’acquisition de Pacific Capital pour 1,51 milliard de dollars. Pacific Capital revendique 5,9 milliards de dollars d’actifs. Ses actionnaires se voient proposer 46 dollars par action, soit une prime de 60 % par rapport au cours de clôture de vendredi 9 mars.
13/03/2012

Kinetic Partners acquiert AB Fund Services

Pour un montant non divulgué, Kinetic Partners achète le consultant luxembourgeois AB Fund Services, spécialiste des questions de réglementation et de conformité, plus particulièrement en ce qui concerne les exigences de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSFF) en matière de gestion du risque.Jusqu'à présent, Kinetic entretenait déjà des bureaux à Londres, Dublin, Grand Cayman, New York, Genève et Hong-Kong.
13/03/2012
Fonds

Legg Mason va lancer un fonds global high yield

Legg Mason va lancer une version Ucits de son fonds monde à haut rendement, Brandywine Global High Yield, géré par sa filiale américaine Brandywine Global, révèle Citywire Global. Il sera géré par Gerhardt Herbert, Brian Kloss et Regina Borromeo.
Fonds
13/03/2012
Fonds

Première enquête sur les plates-formes d'administration de fonds en Europe

Les actifs sous administration détenus sur des plates-formes européennes en architecture ouverte représentent quelque 740 milliards d’euros, selon une enquête réalisée par The Platforum («The European Platform Guide») et qui se présente comme la première du genre.Au troisième trimestre 2011, les actifs sous administration des cinq principaux marchés européens pris en compte dans l'étude de The Platforum, à savoir le Royaume-Uni, la France, l’Allemagne, l’Italie et l’Espagne, s'élevaient à 561 milliards d’euros. Le premier marché en termes d’actifs sous administration est le Royaume-Uni, devant l’Italie. Les plus importantes plates-formes en architecture ouverte en Europe comprennent Allfunds Bank, Cofinds, Fidelity, Fund Channel et Skandia, autant de plates-formes qui ont toutes plus de 35 milliards d’euros de fonds tiers.Fidelity est la plate-forme dominante pour l’Europe du Nord, avec un total d’actifs britanniques et allemands de 56 milliards d’euros. Pour l’Europe du Sud, Allfunds Bank est l’acteur principal avec 55 milliards d’euros d’actifs sous administration.L’enquête relève aussi que les modèles de tarification sont pour la plupart basés sur des systèmes de rabais. Le Royaume-Uni est toutefois en train de développer un modèle dans lequel les nouveaux entrants percoivent de façon explicite des frais d’administration.
Fonds
13/03/2012

Une société chinoise de hedge funds arrive en Europe

La société de gestion basée à Hong Kong, Value Partners, va lancer en mai une version Ucits d’un hedge fund domicilié aux Caïmans (1,7 milliard de dollars), selon Citywire. Le fonds sera basé à Dublin et répliquera le Value Partners Classic Fund, principalement investi dans des actions chinoises.
13/03/2012
Fonds

Pictet AM lance un nouveau fonds en Italie

Pictet Asset Management lance en Italie son Global Bonds Fundamental, un nouveau fonds investi dans des obligations d’Etats du monde entier, rapporte Bluerating. Le produit sera proposé à la clientèle de particuliers. Il a été agréé en Italie le 20 février 2012.
Fonds
13/03/2012

Russell preparing to import its mandates fund formula

According to information obtained by Newsmanagers, the French affiliate of Russell Investments has submitted an application for a license to open a local asset management office in Paris. The firm is clearly hoping to receive clearance in the relatively near future, probably in order to launch funds of mandates, a formula which is one of the group’s main strengths.The license would allow the firm to occupy a position in the French market which fits better with the global size of Russell (about USD148bn in assets). In November, Michael Sfez, deputy CEO of the Paris office, announced plans to Newsmanagers to recruit a partner for multi-strategy multi-assets (see Newsmanagers of 25 November), to assist Alain Zeitouni, who was recruited one month earlier as head of multi-strategy management. And the regulator requires at least two managers for a fund...
13/03/2012

Assets up for four major asset managers in February

AllianceBernstein, Franklin Templeton, Invesco and Legg Mason in February posted further increases in their assets under management, for a total of USD52.1bn, after USD76.3bn in January.At AllianceBernstein, the growth was limited to USD3bn for the month, to a total of USD434bn as of 29 February, compared with USD406bn as of the end of December. Increases in February were mostly (USD2bn) to “other” products.At Franklin Templeton Investments (USD727.4bn, compared with USD704.3bn as of the end of January), the growth is USD13.5bn due to equity products, and USD7.3bn to bond products. As of the end of 2011, the asset management firm had assets of USD670.3bn.At Invesco (USD667.6bn, compared with USD648.3bn), a large part of the increase (USD13.3bn) went to equity products. As of 31 December, assets totalled USD625.3bn.At Legg Mason, the increase in assets totalled only USD6.7bn, of which USD2bn were for equities, and USD4bn for money markets. Assets as of the end of February totalled USD638bn, compared with USD631.3bn one month previously, and USD627bn at the end of 2011.
13/03/2012

Béatrice Belorgey joins BNP Paribas private bank

Béatrice Belorgey has been appointed deputy head of Private Banking, France. In her new post she will serve as number two to Sofia Merlo, head of Private Banking, France, who also holds the position of co-CEO Wealth Management.Béatrice Belorgey was head of investor relations and financial information for the BNP Paribas Group. She will be replaced in the role by Stéphane de Marnhac.
13/03/2012

Societe Generale launches a new range aimed at high net worth investors

Societe Generale on 12 March announced that it is launching a new integrated service offering, Private Investment Banking, aimed at ultra high net worth entrepreneurs who have a holding company or a family office. This exclusive service will allow these clients to benefit from access to all the expertise within the Group, particularly in terms of wealth management and investment banking, for the management of their private wealth and their business. The solutions offered will be based on the expertise and knowledge of entrepreneurial clients at Societe Generale Private Banking and Societe Generale Corporate & Investment Banking. This service includes: comprehensive solutions for tailor-made financial engineering; dedicated portfolio management teams, best-in-class investment products and solutions; financing solutions, merger & acquisitions advisory, capital increases and initial public offerings; direct access to all capital markets. The development of this activity will be headed by Galeazzo Pecori Giraldi, who has been appointed Head of Societe Generale’s Private Investment Banking offering. He will be responsible for a team of senior bankers and account managers in Europe and the Middle East. The Private Investment banking structure will also be supported by the Group’s international network.
13/03/2012

First study of fund administration platforms in Europe

Assets under administration by European open archtecture platforms total about EUR740bn, according to a study by The Platforum (“The European Platform Guide,”) which claims to be the first of its type.As of third quarter 2011, assets under administration on the five major markets taken into account in the study by the Platforum, the United Kingdom, France, Germany, Italy, and Spain, totalled EUR561bn.The largest market in terms of assets under administration is the United Kingdom, followed by Italy. The largest open architecture platforms in Europe include Allfunds Bank, Cofunds, Fidelity, Fund Channel and Skandia, all of which have over EUR35bn in third-party assets.Fidelity is the dominant platform for Northern Europe, with total British and German assets of EUR56bn. For Southern Europe, Allfunds Bank is the largest player, with EUR55bn in assets under administration.The study also finds that the pricing models are mostly based in rebate systems. The UK is still developing a model in which new entrants explicitly receive administration fees.
13/03/2012

Net assets in Belgian funds down by nearly 15% in 2011

According to the Belgian association of asset managers (BEAMA), net assets in funds on sale in Belgium totalled EUR104.39bn as of the end of 2011, compared with EUR121.90bn at the end of 2010, a decline of EUR17.51bn (-14.4%). Fourth quarter 2011 brought significant net redemptions estimated at EUR12bn. EUR9.03bn of this decline is due to equity funds. However, these net redemptions have been largely offset by positive market effects of EUR8bn to EUR9bn.
13/03/2012

Legg Mason to launch a global high yield fund

Legg Mason will launch a UCITS version of its global high yield fund, Brandywine Global High Yield, managed by its US affiliate Brandywine Global, Citywire Global reveals. The fund will be managed by Gerhardt Herbert, Brian Kloss and Regina Borromeo.
13/03/2012

JPMorgan promotes an all-terrain bond fund

In response to demand from investors, particularly in France, seeking income over performance, JPMorgan Asset Managmeent is throwing a spotlight on its Income Opportunity Fund (ISIN code: LU0289470113). The product is a sub-fund of the Luxembourg Sicav JPMorgan Investment Funds, which had USD5.18bn in assets as of 9 March, with annual returns of 5.42% since launch (19 July 2007), at a time when the Eonia gained 1.71%. This is all achieved with a total volatility of 2% to 3%, less than for government bonds.At a presentation of the fund in Paris on Monday, William “Bill” Eigen, head of opportunistic bond strategies and absolute returns, who is also the manager of the Income Opportunity Fund, explained that the fund has full freedom to use a flexible and multi-sectoral strategy in bonds, and to use all registers and types of products in the asset class (CDS, high yield, emerging markets, corporate bonds, relative value), without relying on leverage, to achieve absolute returns.The portfolio includes a core of 50 positions, and Eigen, who has invested 58.2% of the fund in high yield, has retained a relatively high level of liquidity (29.9%), “simply due to the absence of sufficiently safe investment opportunities.” Anyway, the manager would like to “retain cash to be able to act when the market doesn’t have any.”
13/03/2012

Chinese hedge fund firm opens in Europe

The Hong Kong-based asset management firm Value Partners will in May launch a UCITS version of a hedge fund domiciled in the Cayman islands (USD1.7bn), Citywire reports. The fund will be based in Dublin and will replicate the Value Partners Classic Fund, largely invested in Chinese equities.
13/03/2012

Few hedge fund winners out of Greek restructuring

There have ultimately not been many winning bets on Greek bonds, the Financial Times reports, pointing out that among the speculators were banks as well as insurers and pension funds, in addition to hedge funds. The latter have recently held back from the market due to its extreme volatility. One of the bets which worked for some hedge funds was to exploit the difference between the price of Greek bonds and the price of CDS on Greek debt.Beyond the Greek market itself, Greek bonds offer a haven for traders who want to express a negative opinion on the valuation of other peripheral Euorpean debt, such as bonds from Portugal, Spain and Italy. The price of Greek bonds is not expected to fall further, as it has already fully priced in the restructuring into account. Holding this debt along with a short position on Portuguese bonds offers protection against the upside-risk in Europe, and limits the downside risk.
13/03/2012

Cathay Life develops in asset management

Cathay Conning Asset Management, a joint venture developed by the Taiwan-based insurance group Cathay Life and the US asset management firm Conning, has obtained permission from the Hong Kong regulator to practice as an asset manager. Assets under management at Cathay Life total USD70.9bn, while Conning has USD77bn.
13/03/2012

Changes to management at Talanx AM

Following the resignation of Rainer Decker, who has left the business with goodwill on both sides, Talanx Asset Management has appointed Dirk Erdmann as a member of its board from 1 April 2012. Erdmann had previously been in charge of investment controlling.Like his predecessor, Erdmann will be responsible for the investment accounting department for primary insurers and reinsurers. He will also take charge of investment controlling and IT coordination, which had previously been the responsibility of Harry Ploemacher, chairman of the board of directors.Meanwhile, responsibility for client relationship management (CRM) for primary insurers and reinsurers, which had been the responsibility of Decker, will be transferred to Ploemacher.
13/03/2012

Asset pooling: partnership between Aegon GP and Frankfurt Trust

Frankfurt Trust, the asset management firm affiliate of BHF-Bank, on Monday announced that it has concluded a strategic partnership with Aegon Global Pensions to offer businesses cross-border asset pooling to manage their retirement funds more centrally, for example via funds of funds available from the Aegon group.Larger firms may have access to the asset pooling platform, which allows a way to pool and transfer shares in funds already held in various countries.Frankfurt Trust has assets of over EUR15bn, of which EUR8bn are for institutional investors.
13/03/2012

Bankia Fondos launches its first fund

Under the Bankia Banca Privada brand name, Bankia Fondos is planning to launch its first fund on 20 April, the Tipo Fijo Garantizado 2, which will mature on 16 February 2017. The fund was registered by the CNMV on 9 March. The bond product, investing primarily in government and corporate bonds from OECCD countries rated at least A-, is designed to deliver annual returns of 4%, in addition to initial capital, with an initial payment of 8.33% on 14 May 2014.CharacteristicsName: Bankia Banca Privada Tipo Fijo Garantizado 2, FIISIN code: ES0113932000Front-end fee: 5%Management commission: 1.2%Penalty for early withdrawal: 4%
13/03/2012

Lyxor lists four ETFs in Madrid

Only a few days after registering three ETFs based on Russell indices in Spain (see Newsmanagers of 5 March), Lyxor Asset Management (Société Générale group) has listed four more ETFs for trading on the Spanish market, this time based on sub-indices of the S&P 500.The CNMV on 9 March issued licenses to the Lyxor ETF S&P 500 Capped Industrials Sector, Capped Materials Sector, Capped Technology Sector and Capped Utilities Sector funds, which have been available in Paris since last month.

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