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07/05/2012
Fonds

Un fonds intéressé par la reprise de 50 % de Veolia Transdev

Deux investisseurs se sont manifestés auprès de Veolia pour racheter sa part de 50% dans Veolia Transdev, sa coentreprise avec la Caisse des Dépôts dans les transports publics, rapporte L’Agefi. Un des candidats avec lequel il est en négociation exclusive serait le fonds Cube Infrastructure, contrôlé par Natixis, qui souhaiterait prendre une participation par le biais d’une augmentation de capital de Veolia Transdev.
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07/05/2012

La Deutsche Bank regarnit sa banque privée en Espagne

Depuis le début de l’année, six personnes ont quitté le pôle banque privée de la Deutsche Bank en Espagne, dont quatre sont parties chez Banco Espírito Santo et une chez Credit Suisse ; les deux chefs de l'équipe, Ángel Mascaraque et Jaime Hernández, font partie de ces transfuges. Cependant, rapporte Funds People, cinq des six partants, y compris Jaime Hernández qui a quitté en avril, ont déjà été remplacés : quatre par des recrutements externes et un par promotion interne.L'équipe compte 67 professionnels chargés des clients dont l'épargne financière dépasse les 500.000 euros.
07/05/2012
Fonds

Changement d'indice pour une sicav de Natixis AM

Natixis Asset Management informe les actionnaires de la sicav CNP Assur Amérique (*), dont elle assure la gestion, du changement d’indicateur de référence. A compter du 11 mai 2012, l’indicateur de référence MSCI Amérique converti en euro (cours de clôture, dividendes nets) sera remplacé par le MSCI USA Hedged DNR € en Euro (cours de clôture, dividendes nets réinvestis). Cet indice représente l’univers des entreprises dans le marché boursier américain, y compris les grandes, moyennes capitalisations petites et micro. A cette occasion, précise la société de gestion, l’univers d’investissement de la sicav changera. La zone géographique englobera désormais les États-Unis d’Amérique, et pour 15 % de l’ensemble, le Canada et les pays d’Amérique Latine (contre initialement, le continent américain, notamment les USA et le Canada). Les pays émergents (y compris d’Amérique Latine) et hors OCDE restent accessoires, note Natixis AM. (*) Action A : FR0010345751 ; Action B : FR0010340935),
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07/05/2012

Record d'encours pour John Hancock à fin mars

Lors de la présentation de ses résultats pour le premier trimestre 2012, le canadien Manuvie (Manulife) a indiqué que les actifs gérés par sa filiale américaine John Hancock Mutual Funds a atteint fin mars le record de 38,2 milliards de dollars contre 35,5 milliards fin décembre. En un an, l’encours s’est accru de 7 %.Pour janvier-mars, John Hancock Funds a enregistré des souscriptions nettes de 3,1 milliards de dollars contre 2,5 milliards en octobre-décembre, mais ces rentrées nettes ont diminué de 10 % par rapport à la période correspondante de l’an dernier.Manuvie affiche pour le premier trimestre un bénéfice net de 206 millions de dollars contre une perte nette de 69 millions au quatrième trimestre 2011 et un bénéfice net de 985 millions pour la période correspondante de l’an dernier.
07/05/2012
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T. Rowe Price ferme son fonds d'obligations high yield aux nouveaux entrants

T. Rowe Price Group a annoncé la fermeture aux nouveaux investisseurs de son fonds d’obligations à haut rendement (le High Yield Fund et le Institutionnal High Yield Fund). Ces fonds accepteront toutefois des versements d’investisseurs déjà présents dans les fonds. T. Rowe Price gère 21 milliards de dollars dans des portefeuilles dédiés au haut rendement, dont 9,2 milliards dans le High Yield Fund et 2,5 milliards dans le Institutional High Yield Fund (à fin mars 2012).
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07/05/2012
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La Française AM lance un OPCI conforme à la Charia

La Française AM vient de lancer Paris Pearls Properties, un OPCI conforme à la Charia en France. Le fonds commun de placement immobilier doté de règles d’investissement simplifiées, avec recours à l’effet de levier, a été élaboré pour le compte notamment d’une banque islamique de financement et d’investissement basée au Koweït, dont l’identité n’a pas été dévoilée.Ce nouvel OPCI conforme à la Charia a été choisi pour financer l’acquisition d’un immeuble de bureaux situé 91 boulevard Saint Michel, dans le 5ème arrondissement de Paris, et acquis conjointement avec la banque koweïtienne en question. Le montant de la transaction est d’environ 46 millions d’euros, le bien étant actuellement loué à France Télécom aux termes d’un bail de 10 ans. Dans le détail, l’acquisition a été financée en partie par un crédit Murabaha (prêt structuré pour être compatible avec les règles de financement islamiques et ne portant pas d’intérêts), précise un communiqué.La Française AM et la banque d’investissement islamique ont conclu un partenariat sous forme de joint-venture en 2010, dans l’objectif de sélectionner et gérer les actifs de projets immobiliers «core» conformes à la Charia en France.
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07/05/2012

L'ancien CEO de Clariden Leu quitte Credit Suisse

Suite à la fusion légale de Clariden Leu AG au sein de Credit Suisse AG, l’ancien CEO de Clariden Leu Olivier Jaquet va quitter le groupe fin mai. Dès le début de mois de juin, il occupera un poste de consultant pour une banque privée suisse, indique Finews. Olivier Jaquet avait été nommé CEO de Clriden Leu en mars 2011, en remplacement de Hans Nützi.
07/05/2012

L'ancien CEO de Clariden Leu quitte le Credit Suisse

Olivier Jaquet, le dernier CEO opérationnel de l’ancienne banque Clariden Leu, doit quitter fin mai le Credit Suisse, selon finews.Précédemment à la tête de CS Trust et de CS Life & Pensions, Olivier Jaquet avait pris les rênes de la filiale de Credit Suisse en mars 2011. Son arrivée avait permis de relancer la société alors dans le doute sur sa pérennité. Au premier semestre 2011, Clariden Leu avait ainsi enregistré une collecte nette de 3,3 milliards de francs suisses. Mais le groupe a décidé d’intégrer Clariden au sein de Credit Suisse en novembre dernier, une décision qui aboutit aujourd’hui au départ d’Olivier Jaquet.
07/05/2012

ING IM nomme un nouveau responsable pour l’Italie

ING Investment Management vient de nommer Simona Merzagora en tant que «country head» pour l’Italie, rapporte la presse italienne spécialisée. Sa nomination a pris effet le 1er mai.Simona Merzagora a rejoint ING IM en 2001 en tant que senior relationship manager. Elle est devenue par la suite directeur de l’activité institutionnelle avec la responsabilité commerciale de la clientèle italienne et autrichienne «wholesale», ainsi que des partenariats mondiaux en Europe de l’Est. Dans ses nouvelles fonctions, elle s’occupera de la direction et du développement commercial de la société en Italie.
07/05/2012
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Le fonds souverain norvégien profite de la reprise boursière

Le fonds de pension public norvégien (Government Pension Fund - Global ou GPFG), un des plus gros fonds souverains au monde, a affiché un rendement de 7,1% au premier trimestre grâce à la reprise des marchés boursiers, tout en limitant son exposition aux pays européens perçus comme à risques, a annoncé le 4 mai la Banque de Norvège.Alimenté par les recettes pétrolières du pays et essentiellement investi en actions et obligations internationales, le fonds pesait 3.496 milliards de couronnes, soit un peu plus de 462 milliards d’euros, à la fin mars.Les investissements en actions, qui représentent 60,7% de la valeur totale du fonds, se sont appréciés de 11% au cours des trois premiers mois de l’année grâce à la reprise des Bourses américaines, européennes et asiatiques, précise la banque centrale. Sur les marchés obligataires, qui constituent 39% du portefeuille d’investissements (les 0,3% restant sont dans l’immobilier), le rendement a en revanche été beaucoup plus limité, à 1,6%.Au premier trimestre, le fonds norvégien a vendu la totalité de ses obligations d’Etat portugaises et irlandaises et réduit les titres détenus dans la dette souveraine de plusieurs pays, dont l’Italie et l’Espagne, au profit de placements dans des pays émergents comme le Brésil, le Mexique et l’Inde.Au cours du trimestre écoulé, le fonds a aussi reçu 60 milliards de couronnes de revenus pétroliers nouveaux versés par l’Etat mais sa valeur s’est aussi mécaniquement érodée de 110 milliards de couronnes sous l’effet de l’appréciation de la devise norvégienne par rapport aux monnaies étrangères.
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07/05/2012
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UBS propose un fonds d'allocation spécialiste des pays émergents

Andreas Köster, directeur de l’allocation d’actifs et des devises chez UBS Global Asset Management est le gérant du nouveau fonds UBS Emerging Markets Allocation qui est un produit multi-classes d’actifs dédié aux pays émergents, indique Das Investment. Le portefeuille sera investi principalement en actions et en obligations, les matières premières ne venant qu’en complément. La gestion devises viendra en «overlay».Caractéristiques :Dénomination : UBS Emerging Markets AllocationCodes Isin : LU0730958831 (parts en dollars)/LU0730959219 (parts en euros)Commission de gestion : 2,08 %
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07/05/2012

Feri acquiert un quart de Coresis

Le prestataire allemand de services financiers MLP a annoncé que sa filiale à 100 % Feri AG vient d’acquérir pour un montant non divulgué une participation de 25 % dans Coresis Management GmbH, participation qui a vocation à augmenter ultérieurement.Coresis est un spécialiste des investissements directs dans des actifs immobiliers en Allemagne. Il travaille pour des institutionnels et des particuliers haut de gamme.
07/05/2012
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Robeco commercialise un fonds institutionnel d'actions émergentes

L’offre de Robeco en Allemagne s’est enrichie depuis mars d’une variante du Robeco Institutional Emerging Markets Quant Fund avec la commercialisation du fonds luxembourgeois Robeco Emerging Enhanced Index Equities. Ce produit, chargé comme un ETF, s’adresse aux investisseurs institutionnels.Le portefeuille comprend entre 320 et 370 lignes physiques, des actions de 21 pays émergents. L’allocation s’effectue en fonction de la répartition dans l’indice MSCI Emerging Markets. Le fonds, libellé en dollars, est géré selon une approche quantitative par Michael Strating et Tim Dröge.CaractéristiquesDénomination: Robeco Emerging Enhanced Index EquitiesCode Isin : LU0746585719TFE : 0,72 %Souscription minimale : 0,5 million d’euros
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07/05/2012
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Deka vend un actif en Allemagne, Union en achète un

Deka Immobilien GmbH a annoncé avoir vendu pour 76 millions d’euros le centre commercial Schlössle Galerie (19.000 mètres carrés) de Pforzheim à un fonds de Real I.S.De son côté, Union Investment Real Estate (UIRE) a indiqué avoir acquis l’immeuble de bureaux et de magasins Neue Promenade 6 dans le centre de Berlin. Cet actif de 3.140 mètres carrés est affecté au portefeuille du fonds immobilier institutionnel DIFA-Fonds Nr3. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.
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07/05/2012

Progression de 2% des actifs sous gestion de RBS

Les actifs sous gestion du pôle gestion de fortune de Royal Bank of Scotland (RBS) s’inscrivaient fin mars 2012 à 31,4 milliards de livres, en progression de 2% par rapport au 31 décembre 2011, a indiqué le 4 mai RBS dans un communiqué.Cette évolution est due à un effet marché positif mais également à des souscriptions nettes en Asie, précise le groupe. Les actifs sous gestion accusent toutefois un recul de 9% par rapport au premier trimestre 2011 en raison de l'évolution négative des marchés et de la décollecte observée au second semestre.Le bénéfice d’exploitation du pôle gestion de fortune a diminué de 38% à 45 millions de livres en raison notamment d’une amende de 8,75 millions de dollars infligée par l’Autorité des marchés financiers britannique (FSA).Le groupe indique par ailleurs qu’il poursuit la restructuration de ses activités de gestion de fortune au Royaume-Uni dans la perspective de l’introduction prochaine de la réglementation RDR. (Retail Distribution Review).
07/05/2012

Dexia Asset Management ouvre un bureau à Londres

Dexia Asset Management poursuit son développement en Europe. La société de gestion annonce l’ouverture d’une succursale à Londres. Opérationnelle depuis le 1er mai 2012, elle est dirigée par David Kane, head of UK branch, en charge des relations avec la clientèle au Royaume-Uni et en Irlande depuis 2008. L’ouverture du bureau londonien est une «priorité stratégique pour 2012", souligne Naïm Abou-Jaoudé, président du comité exécutif de Dexia Asset Management. Il souligne l’importance du marché britannique, «ouvert et varié» qui joue un rôle pivot dans le secteur de la gestion en Europe. «Cette évolution nous permettra d’intensifier notre présence sur ce marché», résume-t-il
07/05/2012

La Chine plus souple avec la présence d'étrangers dans son secteur financier

A l’issue d’une rencontre au sommet entre la Chine et les Etats-Unis, Pékin a fait part vendredi de sa décision d’autoriser les investisseurs étrangers à détenir jusqu'à 49% d’une société de courtage, contre 33% jusqu'à présent, rapporte L’Agefi. La Chine affirme ainsi qu’elle respecte la promesse faite lors de son adhésion à l’OMC d’ouvrir son secteur financier à la concurrence étrangère.
07/05/2012
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Forte croissance des fonds alternatifs coordonnés

Les actifs sous gestion des fonds alternatifs coordonnés ont presque quadruplé au cours des trois dernières années, selon le dernier rapport trimestriel publié par le fournisseur d’indices Alix Capital, rapporte InvestmentEurope.Au cours de la période, les actifs du secteur ont fait un bond de 375% et durant le seul premier trimestre 2012, les actifs sous gestion se sont accrus de 6,2% à 120 milliards d’euros. Près des trois quarts de la progression observée est lié à la collecte nette, 28% étant à mettre sur le compte d’un effet marché positif.Le fixed income reste la stratégie la plus utilisée, représentant 32,3% des actifs, devant les stratégies macro (15,84%) et long/short equity (15,20%). La moitié des fonds lancés au premier trimestre 2012 étaient des fonds actions long/short, 15% des fonds actions market neutral, 10% dese fonds macro et 10% des fonds volatilité. Plus des deux tiers (67%) de ces nouveaux fonds ont été domiciliés au Luxembourg."Le secteur des hedge funds au format Ucits a maintenu au premier trimestre son rythme de croissance à long terme et cette tendance devrait se poursuivre dans un contexte où les investisseurs continuent d’exiger la transparence, la liquidité et la supervision réglementaire offertes par les véhicules Ucits», estime le CEo d’Alix Capital, Louis Zanolin.A la fin du premier trimestre 2012, les trois poids lourds du secteur des fonds alternatifs coordonnés étaient Standard Life Investments, devant BNY Mellon et GAM. Les actifs sous gestion de ces trois sociétés totalisaient près de 30 milliards d’euros, soit 24% du total des actifs gérés dans les fonds alternatifs coordonnés.
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07/05/2012

HFRX hedge fund index up 0.12% in April

The HFRX Global Hedge Fund index rose 0.12% in April, due to the good performance of macro and relative value strategies. In a context of falling stock markets, CTA macro strategies earned gains of 0.43% in April, largely due to the contribution of systematic diversified funds, which have gained 0.48% in the month, but which are down 3.44% compared with the first four months of the year. Relative value arbitrage strategies, for their part, have gained 0.29% in April, partly due to the positive contribution of convertibles arbitrage.
07/05/2012

Sovereign funds top USD5trn in assets

Sovereign funds have for the first time topped USD5trn in assets, according to the sovereign fund institute (SWF Institute). Assets under management by sovereign funds as of the beginning of May totalled USD5.004trn, compared with USD4.995trn as of the end of March 2012.Several factors have contributed to the continued growth of sovereign funds. In addition to the performance of investments, growth in tax revenue transfers and a proliferation of new sovereign funds contributed, the SWF Institute states.In 2011, five new sovereign funds appeared in the SWF Institute rankings, including the Italian strategic fund, with a total of USD1.4bn, the Nigerian Sovereign Investment Authority, whose assets under management total USD1bn, the North Dakota Legacy Fund, the Papua New Guinea Sovereign Wealth Fund, and the Fiscal Stability Fund of Mongolia.
07/05/2012

UBS offers an emerging markets specialist allocation fund

Andreas Köster, head of asset allocation and currencies at UBS Global Asset Mangement, is the manager of the new UBS Emerging Markets Allocation fund, which is a multi-asset class product dedicated to emerging markets, Das Investment reports. The portfolio will be invested primarily in equities and bonds, while commodities are also used as a complement. Forex management is achieved via an overlay.CharacteristicsName: UBS Emerging Markets AllocationISIN codes:LU0730958831 (shares denominated in US dollars)LU0730959219 (shares denominated in euros)Management commission: 2.08%
07/05/2012

Deka sells a property in Germany, while Union buys one

Deka Immobilien GmbH has announced that it has sold the Schlössle Galerie shopping centre (19,000 square metres) in Pforzheim to a fund from Real I.S., for EUR76m.Union Investment Real Estate (UIRE), meanwhile, has announced that it has acquired the office and retail property Neue Promenade 6, in the centre of Berlin, The 3,140 square metre property will be added to the portfolio of the institutional real estate fund DIFA-Fonds Nr3. The acquisition price has not been disclosed.
07/05/2012

Robeco releases an emerging market equities institutional fund

The product range from Robeco in Germany since March has gained a variant of the Robeco Institutional Emerging Markets Quant Fund, with the release of the Luxembourg-registered fund Robeco Emerging Enhanced Index Equities. The product, which is priced like an ETF, is aimed at institutional investors.The portfolio includes between 320 and 370 physical holdings, in equities from 21 emerging countries. Allocation is made according to the distribution of the MSCI Emerging Markets index. The fund, denominated in US dollars, is managed with a quantitative approach by Michael Strating and Tim Dröge.Name: Robeco Emerging Enhanced Index EquitiesISIN code: LU0746585719TER :0.72%Minimal subscription: EUR0.5m
07/05/2012

Forthcoming launch of white paper on long-term investment

The European commissioner in charge of the internal market and services, Michel Barnier, on 4 May announced the forthcoming launch of a white paper on long-term investment. “We would like to study the impact of our proposals – CRD 4, Solvency 2 and the revised pension fund directive, currently underway – from this point of view. And I would like to seek new ways to encourage long-term investment, which is essential, particularly to finance major infrastructure investments and ecological transitions,” Barnier said at a meeting of the European financial and asset management association (EFAMA). Barnier has also announced that the Commission will be undertaking three key initiatives in the next few weeks. The content of these initiatives may not be new, but the Commission appears to be putting its heart into them. Firstly, these will aim to better protect consumers of retail investment products (PRIPS) by favouring better information and introducing stricter rules for vendors of financial products. Barnier points to the introduction of a identical information document for all types of PRIPS. Now more than ever, it is also time to introduce stricter accountability for losses by financial instruments which are held at a depository bank, and to bring the depository regime of the OPCVM directive into line with the new and more detailed MiFID directive. Lastly, the Commission is seeking to protect consumers of insurance products, partly by setting up a level playing field between the various vendors of these products, such as insurance companies, banks, and brokers.
07/05/2012

Electronic trading faces its first ESMA alert

The market surveillance systems provider Redkite Financial Markets on 2 May issued its first warning related to the entry into force on that date of European Securities Markets Authority (ESMA) regulations related to electronic trading.Redkite is acting on behalf of a European institutional client, following the detection of a suspicious transaction, which is suspected of having been a case of “quote stuffing,” in which orders are placed in a highly aggressive manner, at tens of thousands per second, compared with 100 to 200 per second at the highest rate a traditional order routing system would have delivered.
07/05/2012

La Française AM launches a Sharia OPCI

La Française AM has launched Paris Pearls Properties, a Sharia-compliant OPCI in France. The collective real estate vehicles with simplified investment rules with leverage was developed for an Islamic finance and investment bank based in Kuwait, which wants to remain anonymous. The new Sharia-compliant OPCI fund has been selected to finance the acquisition of an office building located at 91 boulevard Saint Michel, in the 5th district of Paris, which will be acquired jointly with the Kuwaiti bank. The total acquisition price is about EUR46m, and the property is currently wholly leased to France Télécom for 10 years. The leveraging of the deal was partly done by way of a Murabaha, a Sharia compliant loan structured to avoid interest payments, a statement says. La Française AM has been working with the Kuwaiti bank since 2010 to focus on Sharia compliant property projects in France.
07/05/2012

T. Rowe Price closes its high yield bond fund to new entrants

T. Rowe Price Group has announced the closure of its high yield bond funds High Yield Fund and Institutional High Yield Fund to new investors. The funds will continue to accept investments from investors who are already present in the fund. T. Rowe Price has USD21bn in assets under management in portfolios dedicated to high yield, of which USD9.2bn are in the High Yield Fund, and USD2.5bn in the Institutional High Yield Fund (as of the end of March 2012).
07/05/2012

Investors on the defensive

With elections in France and Greece ahead and dire manufacturing data from Italy and Spain behind, investors erred on the side of defense going into May. In the week ending May 2, EPFR Global-tracked Bond Funds took in a net USD7.1 billion while Equity Funds absorbed USD3.8 billion. Investors did commit another USD1.84 billion to High Yield Bond Funds, steer USD540 million into Emerging Markets Bond Funds. Over 85% of the flows into all High Yield and Emerging Markets Bond Funds went into US High Yield and EM Hard Currency Funds respectively. US Money Market Funds posted outflows for the 10th week in a row. This week those redemptions were not offset by the modest inflows recorded by their European counterparts.
07/05/2012

Private equity outperforms public markets

Returns on investments have generally held out better in private equity than in public markets before and since the onset of the financial crisis, according to a study by Preqin. The PrEQIn study finds that all private equity strategies except venture capital have outperformed the S&P 500 since 31 December 2000. The PrEQIn All Private Equity index, based on a score of 100 on 31 December 2000, stood at 198.5 in third quarter 2011, compared with 105.1 on the same date for the S&P 500. In other words, it has virtually doubled over the period. Private equity funds specialised in distressed debt have earned better returns than all other strategies, with a PrEUIn score of 322.1 as of September 2011. However, there has been significant variance in the performance of different private equity funds. While 1,830 funds cure currently seeking investors, it is more delicate than ever to make an effective selection of managers, the study finds.

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