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25/05/2012

Les Pays-Bas visent un déficit à 3% du PIB en 2013

Les Pays-Bas devraient réduire leur déficit budgétaire l’an prochain pour atteindre l’objectif de 3% du PIB fixé par l’Union européenne grâce au plan budgétaire d’urgence conclu entre cinq partis le mois dernier, a annoncé vendredi le ministère des Finances. Quant au déficit 2012, il est attendu à 4,2% du PIB.
25/05/2012

La Catalogne a besoin de l'aide financière de l'Etat

La Catalogne, la plus riche des régions autonomes d’Espagne, a besoin de l’aide financière de l’Etat central faute de pouvoir refinancer sa dette cette année, a annoncé vendredi son président, Artur Mas. La Catalogne, qui regroupe environ 20% de l’activité économique de l’Espagne, a plus de 13 milliards d’euros de dette à refinancer cette année, qui s’ajoutent à son déficit budgétaire. La confirmation de ses difficultés, renforce les craintes sur la santé des régions espagnoles, et pesait sur les marchés financiers vendredi, le rendement des obligations d’Etat espagnoles à 10 ans remontant à 6,27% dans le courant de l’après-midi.
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25/05/2012

L'euro tombe sous 1,25 dollar, au plus bas depuis juillet 2010

L’euro est repassé vendredi sous le seuil de 1,25 dollar pour la première fois depuis 22 mois, victime du regain d’inquiétude suscité par la situation financière de la zone euro. Après être brièvement tombé à 1,2495 dollar sur la plate-forme de transactions EBS, il a ensuite rebondi et se traitait autour de 1,2515 dollar vers 15h28.
25/05/2012

La dette de l'Espagne de plus en plus détenue par ses banques

Les banques espagnoles ont encore accru leurs avoirs en dette souveraine de leur propre pays le mois dernier, confirmant une tendance déjà marquée qui rend le financement de la dette de l’Espagne de plus en plus dépendant d'établissements financiers eux-mêmes en situation délicate. Au total, les établissements de crédit espagnols détenaient pour 146,26 milliards d’euros de dette souveraine domestique en avril, soit 30% des obligations d’Etat espagnoles en circulation, contre 13% seulement un an plus tôt, montrent les statistiques publiées par le Trésor.
25/05/2012

Le moral des ménages américains au plus haut depuis quatre ans

Le moral des consommateurs américains a bondi en mai à son niveau le plus élevé depuis plus de quatre ans en raison de l’optimisme ambiant sur les perspectives du marché du travail, montrent les résultats définitifs de l’enquête mensuelle Thomson Reuters-Université du Michigan publiés vendredi. L’indice de confiance a atteint 79,3 contre 76,4 en avril. Il ressort à son plus haut depuis octobre 2007.
25/05/2012

L'AFT adjugera mardi entre 6,8 et 8 milliards d'euros de BTF

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le mardi 29 mai, d’un montant global compris entre 6,8 et 8,0 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur 3,8 à 4,2 milliards d’euros de bons à 13 semaines qui arriveront à échéance le 30 août 2012, sur 1,1 milliard à 1,5 milliard d’euros de bons à 22 semaines à échéance du 31 octobre 2012, et sur 1,9 milliard à 2,3 milliards d’euros de bons à 52 semaines à échéance du 30 mai 2013.
25/05/2012

Le Danemark abaisse de nouveau ses prévisions de déficit

Le Danemark a revu à la baisse ses prévisions de déficit pour 2012 et 2013 pour la deuxième fois en l’espace d’un mois, indique Reuters. Le ministère des Finances devrait annoncer dans la journée avoir abaissé son estimation de déficit 2012 à 70,4 milliards de couronnes (9,5 milliards d’euros) contre 75,1 milliards annoncés fin avril dans un rapport destiné à Bruxelles. La nouvelle estimation du gouvernement de centre-gauche équivaut à 3,8% du produit intérieur brut danois (PIB), contre 4,1% auparavant.
25/05/2012

L’inflation à 0,2% en avril au Japon

Les prix à la consommation «de base» ont légèrement augmenté sur un an en avril au Japon, en raison d’une hausse du poste énergétique, mais le rythme très modéré de l’inflation montre que la troisième économie mondiale n’est pas encore sortie du phénomène de déflation qui l’handicape depuis 20 ans. La Banque du Japon (BoJ) a fixé en février dernier un objectif d’inflation de 1%, décision.
25/05/2012

Les taux français au plus bas depuis septembre 2010

Déjà inhabituellement marquée hier, la détente obligataire se poursuit ce matin. Les taux français sont à leur plus bas niveaux depuis l’été 2010. En fin de matinée, le taux à 10 ans reculait à 2,471% contre 2,531% jeudi soir, après avoir touché un plus bas en début de journée à 2,414%. Les échéances à 2 et 5 ans se détendent également. L'écart de rendement sur le 10 ans avec l’Allemagne se réduit d’un peu plus de 4 points de base à 109 pb. Il était encore de 146 pb mi-mai. Les stratèges taux attribuent cette «ruée» sur les obligations françaises à un moindre appétit pour les titres allemands, moins rémunérateurs, à la bonne réception du discours de François Hollande et au maintien mercredi par Moody’s du «AAA» de la France. Par ailleurs, l’indice de confiance des ménages a gagné un point en mai en France par rapport à avril, selon l’Insee, à 90.
Photo: PHB/Agefi
25/05/2012

Le sentiment des consommateurs allemands se stabilise

Le sentiment des consommateurs allemands est resté stable en juin, les ménages gardant le moral malgré une récente série d’indicateurs suggérant un ralentissement de l’activité de la première économie de la zone euro, a annoncé l’institut GfK. Cet indicateur avancé, calculé sur la base d’une enquête auprès d’environ 2.000 personnes, ressort à 5,7, comme en mai (chiffre révisé en hausse après une estimation initiale de 5,6), et contre un niveau de 5,6 anticipé par les économistes.
25/05/2012
Fonds

Millbrook Capital ferme un hedge fund activiste

La société de gestion alternative Millbrook Capital a décidé de fermer un hedge fund activiste, MMI Investments, qui a pourtant dégagé de solides performances sur quinze ans en se spécialisant sur les petites et moyennes capitalisations, rapporte Hedge FundAlert. Le patron de Millbrook Capital, John Dyson, a pris cette décision pour se consacrer à ses investissements personnels, indique-t-on.MMI Investments affiche une performance annuelle moyenne de 20% à 25%, avec un pic à 80% en 2009. Les actifs du fonds avaient culminé à environ 700 millions de dollars avant l'éclatement de la crise financière.
Fonds
25/05/2012

Crédit Mutuel Arkéa recrute chez Oddo

Le Crédit Mutuel Arkéa vient d’annoncer la nomination de Tarak Achich à la tête de Procapital Securities Services, l’une des cinq filiales BtoB du Crédit Mutuel Arkéa. Dans le même temps, Frédéric Diverrez est nommé au poste de directeur général de Monext, l’une des cinq filiales BtoB du Crédit Mutuel Arkéa.Agé de 44 ans, Tarak Achich occupait précédemment le poste de gérant chez Oddo et Cie où il était en charge, depuis 2008, de la supervision des opérations, du contrôle permanent et de la direction financière. Entre 2002 et 2007, il était directeur général adjoint d’Euronext, puis directeur exécutif de NYSE Euronext où il avait la responsabilité des systèmes et des projets d’harmonisation des plateformes de négociations. Pour sa part, Frédéric Diverrez était président du directoire de Procapital Securities Services. Membre du comité de direction de Steria France, il y a occupé diverses fonctions, notamment celle en 2008 de directeur de la Business Unit «Testing Services» et, de 2006 à 2007, celle de directeur de la Business Unit «Banque Assurance». Ces nominations interviennent dans le cadre de la réorganisation menée par l'établissement et de sa décision de mettre en place un pôle dédié au BtoB - Arkéa Services - consacré à la commercialisation des services bancaires, titres et monétiques du groupe.
25/05/2012

Orix externalise ses fonctions de middle et back office

La société de gestion alternative Orix Investment Corporation (OIC) a fait appel à SEI pour la fourniture d’une suite complète de solutions couvrant les fonctions de middle et back office.Orix veut ainsi concentrer ses ressources internes sur les services à la clientèle et les fonctions d’investissement.
25/05/2012

Départ du patron de l'obligataire souverain de Threadneedle

Quentin Fitzsimmons, responsable des obligations souveraines chez Threadneedle, quitte la société, annonce un communiqué. «Il a décidé de faire une pause dans sa carrière et a démissionné de Threadneedle». Il part mi-juillet. Quentin Fitzsimmons avait rejoint Threadneedle en 2003. Il pilote les stratégies obligataires à rendement absolu de la société. Après son départ, Matthew Cobon, gérant et spécialiste taux, deviendra le gérant principal des fonds Threadneedle Absolute Return Bond et Target Return Funds qu’il co-gère déjà.La responsabilité des autres fonds de Quentin Fitzsimmons sera assumée par les membres de l’équipe, dont Richard Stevens, Dave Chappell, Martin Harvey et Matt Rees.Le patron du fixed income de Threadneedle, Jim Cielinski, s’est dit «désolé» de ce départ. «Nous sommes en train de modifier, renforcer et enrichir notre plate-forme obligataire et nous aurions aimé que Quentin participe à ces développements. Nous respectons toutefois sa décision et tenons à le remercier pour sa contribution exceptionnelle».Des nominations dans l’équipe fixed income seront annoncées prochainement, conclut le communiqué.
25/05/2012
Fonds

Les rachats sur les contrats d'assurance vie ralentissent

Le montant des cotisations collectées par les sociétés d’assurances pour l’assurance vie en 2012 à fin avril est de 40,8 milliards d’euros, contre 47,2 milliards sur les quatre premiers mois de 2011, selon les derniers chiffres de l’ Association Française de l’Assurance.Les rachats nets (cotisations-prestations) s'établissent à 2,1 milliards d’euros pour la période, avec une décollecte de 0,1 milliard d’euros pour le mois d’avril.Les prestations versées par les sociétés d’assurances des quatre premiers mois s'élèvent à 42,9 milliards d’euros, contre 35,2 milliards d’euros sur la même période de l’an dernier. A fin avril, l’encours des contrats d’assurance vie (provisions mathématiques + provisions pour participation aux bénéfices) s’élève à 1.375,6 milliards d’euros.
Fonds
25/05/2012

La Mondiale Europartner se lance dans la gestion de fortune outre-Manche

La société basée au Luxembourg, La Mondiale Europartner, le pôle international de l’assureur français AG2R La Mondiale, envisage de proposer des services de gestion de fortune au Royaume-Uni, rapporte Investment Europe.La Mondiale Europartner va ainsi mettre en place une gamme de portefeuilles d’investissement internationaux à destination d’une clientèle haut de gamme UHNW (ultra high net worth) compatibles avec la réglementation RDR.
25/05/2012

Souscriptions nettes record pour Robeco au premier trimestre

Le groupe Robeco, qui pourrait être vendu par sa maison mère, a très bien démarré l’année avec des souscriptions nettes qui ont atteint au premier trimestre le niveau record de 15 milliards d’euros. Les actifs sous ainsi passés de 150 milliards d’euros à fin 2011 à 177 milliards d’euros à fin mars 2012, démontrant notamment «le grand intérêt des investisseurs pour les solutions liées à la retraite», souligne la société dans un communiqué.A la fin du premier trimestre 2012, les souscriptions nettes des clients institutionnels ont atteint un montant particulièrement élevé et ont été bien réparties sur une grande diversité de stratégies, portant la proportion d’actifs gérés pour le compte d’institutionnels à 51 % du total des actifs gérés (contre 41% au premier trimestre 2011). La stratégie d’intégration des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) continue de prouver son efficacité, indique Robeco, le total des actifs investis dans des sociétés engagées dans un dialogue actif avec Robeco représentant 45,1 milliards d’euros contre 43,4 milliards d’euros au premier trimestre 2011.Enfin, Robeco a obtenu une surperformance totale moyenne par rapport à l’indice de 1,67% pour l’ensemble de ses stratégies (brut de frais) sur le premier trimestre 2012 et 83% des fonds ont surperformé leur indice. La surperformance totale moyenne à 3 ans s’est encore améliorée à fin mars 2012, à +1,73% brut de frais par rapport à l’indice, et 77% des fonds ont surperformé leur indice entre avril 2009 et mars 2012. Toutes les classes d’actifs ont contribué positivement à ces résultats.
25/05/2012

Le BBVA pourrait se séparer de ses fonds de pension latino-américains

Le 24 mai, le BBVA a notifié à la CNMV avoir décidé d'étudier «les choix stratégiques pour son activité de prévoyance obligatoire en Amérique latine». Bien qu’il s’agisse d’un domaine présentant un grand intérêt, il affiche peu de synergies avec le coeur de métier du groupe, la banque universelle, ce qui incite à reconsidérer le maintien de cette activité.Parmi les options envisagées figurent une vente totale ou partielle des sociétés d’administration de fonds de pension au Chili, en Colombie et au Pérou ainsi que la société d’administration de fonds pour la retraite (Afore) au Mexique, sans toutefois que cela signifie nécessairement que cela débouchera sur une vente.Le processus prendra vraisemblablement plusieurs trimestres et ne sera pas bouclé en tout état de cause avant la fin de l’exercice en cours.Funds People croit savoir que le BBVA examine déjà plusieurs propositions ; les encours concernés représenteraient un total de plus de 30 milliards d’euros. Pour Expansión, le BBVA pourrait encaisser entre 3 milliards et 4 milliards d’euros s’il arrivait à vendre la totalité de ses fonds de pension latino-américains.
25/05/2012
Fonds

Le nombre de lancements de fonds a chuté au premier trimestre

Au premier trimestre, seulement 506 fonds ont vu le jour en Europe, soit une contraction de 36 % par rapport à la période correspondante de 2011 où 785 fonds ont été lancés, selon Lipper. Il s’agit du nombre de lancements le plus faible depuis cinq ans. Et comparé au pic de 2008, où 994 fonds avaient été créés au premier trimestre 2008, la chute est de 50 %.Dans le même temps, 493 fonds ont été liquidés sur les trois premiers mois de l’année, soit une hausse de 11 % par rapport à l’année précédente. 205 fonds ont été fusionnés, soit une baisse de 12 % annuelle.Au total, le marché européen des fonds a vu disparaître, en net, 192 fonds au premier trimestre. Une tendance à la concentration du marché, déjà amorcée le trimestre précédente, qui pourrait se poursuivre, selon Lipper. Fin mars, l’Europe comptait 32.158 fonds enregistrés à la vente, dont 8.439 au Luxembourg, le plus gros marché devant la France, avec 4.743 fonds.Les fonds actions continuent de représenter la part du lion, avec 37 % des produits, devant les fonds diversifiés (24 %) et les fonds obligataires (18 %).
Fonds
25/05/2012

Skandia réoriente son activité en Allemagne

Skandia Deutschland a indiqué le 24 mai que dans le cadre de la réorganisation en Europe, le siède d’Old Mutual Wealth Management Europe sera implanté à l’avenir à Luxembourg. En ce qui concerne l’Allemagne, le groupe ouvre une nouvelle implantation à Stuttgart qui va se concentrer sur la mise en oeuvre du nouveau business model pour le marché allemand, avec un positionnement de spécialiste de l’investissement et de la clientèle de particuliers haut de gamme.Il n’est pas prévu de continuer à développer le marché retail qui était suivi jusqu'à présent par l’implantation à Berlin et des négociations sont en cours avec le comité d’entreprise au sujet «des nécessaires ajustements organisationnels».En ce qui concerne les services et l’administration des clients existants avec environ 360.000 contrats d’assurances et un volume de 12,4 milliards d’euros, ils continueront d'être assurés à partir de Berlin.
25/05/2012

Macquarie met le cap sur les institutionnels en Asie

Macquarie Investment Management (MIM) a annoncé la nomination d’Axel Maier au poste de responsable de la distribution pour l’Asie. A la tête d’une équipe de sept personnes, Axel Maier, qui sera basé à Hong Kong, aura notamment pour mission de développer les activités de Macquarie auprès de la clientèle institutionnelle asiatique.Axel Maier, qui travaillait précédemment chez Wellington Management, remplace à ce poste Damon Hambly, qui a quitté ses fonctions fin janvier et qui a depuis rejoint Natixis Global Asset Management en qualité de responsable de la stratégie et du développement pour l’Asie.Les actifs sous gestion de MIM s'élèvent à environ 220 milliards de dollars, dont un peu moins de 50% émanant des institutionnels.
25/05/2012

Nomination chez SEI Global Wealth Services

Le fournisseur de solutions SEI Global Wealth Services a nommé Anita Juneja en qualité de directrice de clientèle du pôle global wealth services, rapporte Investment Europe.Anita Juneja, qui travaillait précédemment chez Close Brothers Asset Management, sera responsable du suivi et du développement des partenariats stratégiques.
25/05/2012

Un nouveau responsable commercial chez Alceda Fund Management

Helmut Dörrbecker a été nommé au 15 mai 2012 au poste de director of fund sales d’Alceda Fund Management, filiale d’Aquila Capital, rapporte Fondsprofessionell. Il sera responsable commercial pour la région germanophone, tout particulièrement pour la plateforme de fonds Ucits d’Alceda.
25/05/2012

UBS fusionne ses backoffices

A partir du premier juillet, les backoffices de la gestion de fortune et de la banque d’investissement d’UBS seront fusionnés en un seul, afin de réduire les dépenses, rapporte Finews. La nouvelle unité administrative sera dirigée par Ulrich Hoffmann, jusqu’alors directeur operations Wealth Management/Swiss Bank.
25/05/2012
Fonds

Les fonds italiens renouent avec les rachats

L’embellie fut de courte durée : en avril, les fonds ouverts commercialisés en Italie ont accusé des rachats nets de 997 millions d’euros après avoir enregistré en mars pour la première fois depuis longtemps des souscriptions nettes (de 2,4 milliards d’euros).Cette décollecte a été tirée principalement par les fonds actions, qui voient sortir 1,216 milliard d’euros. Les fonds obligataires, qui engrangent 1,578 milliard d’euros en avril et 6,766 milliards depuis le début de l’année, n’ont pas réussi à inverser la tendance.A fin avril, les encours des fonds commercialisés en Italie atteignent 433,872 milliards d’euros. En ajoutant les fonds dédiés, qui ont collecté 316 millions en avril, et les gestions sous mandat (+618 millions), les encours du secteur de la gestion d’actifs en Italie totalisent 966,766 milliards d’euros.Côté sociétés, celles ayant collecté le plus en avril sont le groupe Banco Popolare (+734 millions d’euros), devant Poste Italiane (+414,5 millions) et Amundi (+270,5 millions).A contrario, les groupes qui ont affiché les plus forts rachats sont les trois principaux en termes d’encours : Pioneer (-918,1 millions), Generali (-842,5 millions) et Intesa Sanpaolo (-357,9 millions).
Fonds
25/05/2012

Stoxx launches ESG indices and signs up to UN-PRI

The Zurich-based firm Stoxx Ltd. on 24 May announced that it has signed up to the United Nations Principles for Responsible Investment (UN-PRI) as a service provider.Meanwhile, the firm has launched four regional indices of the largest caps ranked in terms of their quality from the points of view of environmental, social and governance (ESG) performance, as an addition to the Stoxx Global ESG Leaders indices, developed with Sustainalytics. The new products are the STOXX Europe ESG Leaders 50, EURO STOXX ESG Leaders 50, STOXX Asia/Pacific ESG Leaders 50 and STOXX North America ESG Leaders 50.Unlike other indices in the Stoxx Global ESG Leaders range, which consist of three categories of indices for environmental, social and governance, respectively, regional indices also have three aspects under one roof.
25/05/2012

Compromise in view for money market regulation

At a meeting on 8 May in Washington, with -among others- representatives from BlackRock, JPMorgan, Vangaurd and Invesco, asset management firms have approached the SEC, which had sought to impose a 3% to 5% freeze for 30 days on redemptions from money market funds, the Wall Street Journal reports. The professionals claim that such a rule would be the death knell for the activity. As a compromise, they propose imposing a withdrawal penalty on redemptions made during “liquidity events” such as the financial crisis of 2008.
25/05/2012

Moody's maintains AAA rating for France

Rating agency Moody’s, which has maintained France’s AAA rating with a negative outlook, has set a period of a few months to evaluate the economic policies of the French government in a difficult economic environment in the euro zone, according to a statement published on 24 May.According to the agency, the new French president, François Hollande, has shown his determination to bring recovery to the economy, but the way to achieve that remains uncertain.
25/05/2012

Appointment at the Autorité des marchés financiers (AMF)

The French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), on 24 May announced the appointment of Julien Ruderman as deputy director of its European and international business division, in the regulation and international affairs director’s office, from 3 May 2012. Since 1999, Ruderman worked previously at the international law firm Clifford Clance in Paris, where he worked on the structuring of merger and acquisition operations, asset financing and structured finance. He was appointed as a partner at Clifford Chance in 2004, and created and led the Fund Creation practice at the firm, assisting asset manaegment teams, sponsors and institutional invetors in the structuring and raising of investment funds.

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