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19/06/2012
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GLG envisage de fermer sa stratégie long/short sur les actions européennes

GLG envisage de fermer aux nouveaux investisseurs le fonds GLG European Equity Alternative, rapporte Investment Week.Lancé il y a à peine un an, le fonds affichait dernièrement un encours de 760 millions de dollars contre 735 millions à fin mai (Newsmanagers du 11 juin 2012). Le fonds fera l’objet d’un «soft-closing» lorsqu’il atteindra la barre du milliard de dollars, pour ensuite être fermé en bonne et due forme à 1,25 milliard de dollars.
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19/06/2012

Credit Suisse recrute un ancien de Wegelin

Sandro Bund, directeur des ventes institutionnelles de la banque privée suisse Wegelin pour l’Allemagne et l’Autriche, rejoint Credit Suisse comme directeur des institutions financières au sein du pôle gestion d’actifs de Credit Suisse Allemagne à Francfort, selon Institutional Money relayé par finews. Le nouvel arrivant sera subordonné directement à Henning Busch, directeur général de la gestion d’actifs de Credit Suisse pour l’Allemagne et l’Autriche.Avant d’entrer chez Wegelin, Sandro Bund avait été responsable des grands comptes à Boston et à Munich chez State Street Global Advisors (SSgA) de 2011 à 2009.
19/06/2012
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GLG commercialise un fonds alternatif coordonné de financières

Le britannique GLG Partners, filiale de Man Group, a obtenu de la Banque centrale d’Irlande l’agrément de commercialisation auprès du grand public et des institutionnels pour le GLG Financials Alternative, un compartiment de la sicav GLG Investments VI plc, qui a été lancé le 30 mars 2012 mais perpétue une stratégie long/short sur les financières lancée dès mai 2002 avec un objectif de performance absolue et un rendement de 9,71 % par an alors que le MSCI World Financials perdait 2,6 %.Le fonds est géré par David Sanders assisté de Stephen Holliday et d’Erkin Adylov ; il est désormais distribuable également en Allemagne et en Autriche.CaractéristiquesDénomination : GLG Financials AlternativeCodes Isin :Particuliers : IE00B73DP106Institutionnels EUR: IE00B771GJ57Souscription minimale :Particuliers : 1.000 eurosInstitutionnels : 100.000 eurosCommission de gestion : 2,75 % (particuliers)Commission de performance : 20 %
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19/06/2012

Les encours chinois vont être multipliés par trois

Le secteur chinois des fonds va tripler de taille pour parvenir à 6.800 milliards de renminbi d’ici à 2015, alors que les encours sous gestion ont diminué de 30 % depuis 2007, selon Z-Ben Advisors, cité par le Financial Times Fund Management. Environ 40 maisons étrangères ont établi des joint-ventures dans le pays depuis 2002, mais sept des neuf plus grandes sociétés en termes d’actifs restent détenues par des groupes nationaux.
19/06/2012
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UBS lance le premier ETF sur les sociétrés d'infrastructures US

Six Swiss Exchange a annoncé que’UBS est le premier gestionnaire d’actifs suisse à lancer un ETF sur les sociétés d’infrastructures américaines en répliquant l’indice MSCI USA Infrastructures.Ce produit irlandais à réplication physique, dont la monnaie de base est le dollar, est disponible pour la classe A (retail) en distribution (dollars et francs suisses) ainsi qu’en distribution pour la classe I (institutionnels et particuliers haut de gamme) en dollars. Les teneurs de marché sont UBS et la CommerzbankCaractéristiquesDénominationUBS (Irl) ETF plc - MSCI USA Infrastructure (USD) A-disUBS (Irl) ETF plc - MSCI USA Infrastructure (USD) A-disUBS (Irl) ETF plc - MSCI USA Infrastructure (USD) I-disTFE : 0,65 %
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19/06/2012
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Les fermetures de hedge funds à leur plus haut niveau depuis deux ans

Au premier trimestre, 232 hedge funds ont été liquidés, selon les statistiques de Hedge Fund Research. Il s’agit du plus haut niveau observé depuis le premier trimestre 2010, lorsque 240 hedge funds avaient mis la clé sous la porte.Ce mouvement a toutefois été compensé par une augmentation des créations de hedge funds (304) qui ont porté les actifs sous gestion du secteur à 2.130 milliards de dollars. Hedge Fund Research a par ailleurs comptabilisé 64 fermetures de fonds de hedge funds pour 34 créations de fonds de fonds. Sur les cinq premiers mois de l’année, l’indice HFRI Fund Weighted Composite a progressé de 2,54%.
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19/06/2012

max.xs recrute trois personnes

Le prestataire allemand de services financiers max.xs annonce avoir recruté Christian A. Kratochwil comme directeur des ventes institutionnelles. L’intéressé justifie de treize ans d’expérience dans la banque d’investissement, surtout en marchés et gestion d’actifs. Il était en dernier lieu associété de IO Capital Partners chargé de la mise sur pied des ventes institutionnelles, du développement de produits et de la gestion de portefeuilles.Par ailleurs, Dirk Wechmann a rejoint max.xs comme Pr/communications manager ; il était auparavant consultant relations publiques pour les agences redRobin, strategic Public Relations et achtung! avec la responsabilité de plusieurs budgets du secteurs financiers.Enfin, le service clientèle a été renforcé avec l’arrivée de Romina Jones, auparavant assistante chez Citigroup et MainFirst.
19/06/2012
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Barclays réorganise sa gamme de fonds

Barclays vient d’annoncer une refonte de sa gamme de fonds européens, dans le cadre de la directive européenne « OPCVM IV ». Les clients « Premier » français vont bénéficier d’un élargissement de l’offre de placements avec une mise à disposition de tous les compartiments GlobalAccess de la sicav irlandaise Barclays Multimanagers et d’un certain nombre de compartiments de la sicav luxembourgeoise Barclays Funds. Certaines expertises de gestion vont être regroupées par le biais de fusions-absorptions de fonds de droit français par des compartiments de la sicav luxembourgeoise Barclays Funds, l’objectif étant de proposer aux investisseurs une gamme unifiée à travers l’Europe avec des tailles de portefeuille plus importantes, mutualisant ainsi les frais totaux auxquels sont soumis les compartiments et autorisant une meilleure gestion de ceux-ci. Ces opérations se dérouleront les 13 et 20 juillet 2012.A côté de sa gamme de fonds de droit français, développés pour des solutions locales et spécifiques, Barclays met à disposition de ses clients « Premier » deux sicav internationales (Global Access - sicav irlandaise - et Barclays Funds, sicav luxembourgeoise) proposant 40 compartiments libellés en GBP, USD, JPY et EUR, gérés activement et couvrant les principales classes d’actifs internationales.
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19/06/2012

Paul Feeney nommé CEO d'Old Mutual Wealth Management

Paul Feeney vient d'être nommé CEO d’Old Mutual Wealth Management, qui totalise 63 milliards de livres d’actifs sous gestion. L’intéressé était jusqu'à présent CEO de la gestion d’actifs de la division Long-Term Savings d’Old Mutual.
19/06/2012

LRI Invest lance une plate-forme de titrisation

Le luxembourgeois LRI Invest a annoncé avoir ouvert en juin une plate-forme de titrisation au travers de LRI Invest SA et de LRI Invest Issuance SA. L’objectif consiste à proposer aux originateurs et aux investisseurs des solutions sur mesure pour des produits structurés ne comportant aucun risque d'émetteur.LRI Invest est en mesure de combiner ce nouveau services avec la formule des fonds d’investissement spécialisés de droit luxembourgeois, a précisé le CEO Markus Gierke.LRI Invest compte 90 salariés et gère ou administre 230 fonds d’un encours total de 8 milliards d’euros.
19/06/2012

L'Union Financière de France crée une direction du développement

L’Union Financière de France annonce la création d’une direction du développement, confiée à Philippe Gragé. La nouvelle division aura pour mission, en premier lieu, de développer une politique de recrutement ambitieuse (300 recrutements par an) et d’accompagner la réussite des entrants grâce à un parcours de formation au métier de conseiller en gestion de patrimoine.
19/06/2012

Julius Baer négocie avec Bank of America pour Merrill

Le 19 juin, la banque privée suisse Julius Baer Group (178 milliards de francs d’encours fin avril) a indiqué dans un communiqué laconique être en pourparlers avec Banf of America au sujet des activités internationales de gestion de fortune de Merrill Lynch à l’international (hors Etats-Unis, précise bien le communiqué).Cependant, compte tenu du fait que ces discussions n’en sont qu'à leur stade initial, leur résultat «est entièrement ouvert».
19/06/2012
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Axa PE lève 8 milliards de dollars

Le capital-investisseur Axa Private Equity a indiqué lundi à Londres avoir levé 8 milliards de dollars, notamment auprès d’institutionnels comme des fonds de pension, pour acquérir des participations dans des entreprises que les banques malmenées par la crise seront obligées de revendre, rapporte le Handelsblatt. Initialement, Axa PE ne visait que la moitié de cette somme, mais la demande s’est avérée étonnamment forte. Selon le capital-investisseur, les banques devront vendre entre 40 milliards et 50 milliards de dollars de participations ces deux prochaines années pour renforcer leurs bilans.
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19/06/2012

Assurance vie : MMA voit fondre la collecte nette de moitié

Covéa dévoilera jeudi ses comptes 2011 à Paris, rapporte L’Agefi. Le troisième pôle du groupe d’assurance, MMA, devrait publier des résultats en amélioration de 159 millions d’euros, contre 144 millions en 2010. L’assurance vie a cependant pâti de la crise des dettes souveraines mais aussi du retournement du marché en France. La collecte nette aurait ainsi fondu de moitié à un peu plus de 300 millions d’euros. La collecte brute en assurance vie reculerait quant à elle de 18% à 19%, contre 14% pour l’ensemble du marché français.
19/06/2012
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Le fonds Agregator Capital se lance en Bourse

Suite à l’enregistrement de son document de base par l’Autorité des marchés financiers (AMF), le fonds d’investissement Agregator Capital, porté par plus de 400 dirigeants, va s’introduire prochainement sur le marché réglementé de NYSE Euronext à Paris, en fonction des conditions de marché, indique Agregator dans un communiqué publié le 19 juin.
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19/06/2012

MFS se développe à l'étranger

Lors de la présentation du nouveau logo le 18 juin, le CEO Robert Manning a annoncé que le gestionnaire américain MFS Investment Management (280 milliards de dollars d’encours) a l’intention d’ouvrir deux nouveaux centres de gestion, l’un à Hong-Kong, l’autre à São Paulo, rapporte Funds People. Il est aussi prévu d’ouvrir un bureau de vente en Australie.
19/06/2012

S&P abaisse les notes d'AllianceBernstein

L’agence Standard & Poor’s (S&P) a annoncé vendredi qu’elle abaisse les notes long terme et court terme d’AllianceBernstein (400 milliards de dollars fin mai) à respectivement A+ et A-1 contre AA- et A-1+, avec perspective négative.Cette dégradation est imputable d’une part à des remboursements nets persistants qui réduisent les recettes d’exploitation et d’autre part à la déformation des portefeuilles avec des encours obligataires qui représentent plus de la moitié du total et qui seraient à risque si les marchés de la dette venaient à se dégrader. La perspective négative est liée aux performances décevantes des produits de grandes capitalisations, qui pourrait provoquer une poursuite des sorties.En revanche, S&P reconnaît que le profil de risque financier d’AllianceBernstein est sain.
19/06/2012

Eaton Vance acquires 49% of HexaVest

The US firm Eaton Vance Corp (USD197.5bn in assets as of the end of April) has announced an acquisition of a 49% stake in the Canadian firm Hexavest Inc (USD9.9bn as of 31 May), based in Montreal, which will continue to be controlled and managed by shareholder employees. The amount of the transaction, which will be completed in cash, has not been disclosed.Hexavest provodes discretionary management of equity and tactical allocation portfolios for some 100 institutional clients in Canada.When the transaction is completed, Eaton Vance will take over development of activities at Hexavest outside Canada. In addition, the US asset management firm is planning to launch a new range of mutual funds on United States and international markets, which will be sub-advised by Hexavest.
19/06/2012

Asset management firms court Scandinavian markets

The Scandinavian savings market, which represents nearly EUR1trn, including sovereign funds, insurers and pension funds, is a choice target for international asset management firms that manage to penetrate it, Financial News reports in an article dedicated to Northern Europe. But the barriers to entry are considerable, and are becoming steadily higher.
19/06/2012

Edrim releases Millésima 2018 in Spain

The CNMV has announced that on 15 June it issued a sales license for Spain to the French-registered fund EdR Millésima 2018 from Edmond de Rothschild Investment Managers (see Newsmanagers of 12 June). It is a target-date bond product which aims to capture the potential offered by the credit markets currently.
19/06/2012

IIF calls for new approach to shadow banking

The Institute of International Finance (IIF) on 18 June issued a report “Shadow Banking”: A Forward-Looking Framework for Effective Policy” calling for a new policy approach to non-bank financial activities sometimes described as “shadow banking”. The IIF focused on the potential benefits and risks of these activities and the most appropriate use of risk mitigation tools. The IIF Report suggests that any policy framework be based on three stages of action: first, the identification of relevant activities and collection of relevant information about them, second, an assessment of whether they could pose systemic risk, and third, if risks are identified, the use of risk mitigation tools.
19/06/2012

Chinese regulator planning huge wave of liberalisation

The Chinese securities commission (CSRC) has announced that it is planning to liberalise access to Qualified Foreign Institutional Investment (QFII) licenses, which would involve lowering the required operational experience for insurance companies and pension funds with long-term investment plans from five years to two years. According to Z-Ben Advisors, the CSRC is also said to be planning to extend eligibility to the inter-bank bond market, index futures and margin trading.The regulator is also planning to relax the requirements for mutual fund sales licenses; it is planning to restitute sales licenses previously issued to certain firms which no longer are licensed due to administrative sanctions against them in the past three years.The CSRC is planning to launch a consultation with professionals in the sector on reforms to regulations applicable to fund management firms: it is hoping to incite managers to launch more fixed income products, in order to increase the proportion of total assets in the industry in these funds to 50%.
19/06/2012

Barclays reshuffles European fund range

Barclays has announced an overhaul of its range of European funds, under the UCITS IV directive. French Premier Barclays clients will have an extended range of investments available to them, including all GlobalAccess sub-funds of the Irish SICAV Barclays Multimanagers, and some sub-funds of the Luxemburg Sicav Barclays Funds. Some management expertise will also be grouped together through mergers and absorptions of French-registered funds into sub-funds of the Barclays Funds Luxembourg Sicav, with the objective of offering investors a unified product range throughout Europe, with larger portfolio sizes, mutualising total costs for sub-funds, and authorising better management of them. These operations will proceed from 13 to 20 July 2012.Aside from its range of French-registered funds, developed for local and specific solutions, Barclays is making two international Sicav funds available to its French Premier clients (Global Access, an Irish Sicav, and Barclays Funds, a Luxembourg Sicav), offering 40 sub-funds denominated in GBP, USD, JPY and EUR, which are actively managed and cover the major international asset classes.
19/06/2012

GLG releases a UCITS-compliant financial sector hedge fund

The British firm GLG Partners, an affiliate of Man Group, has obtained a sales license from the Irish central bank to release GLG Financials Alternative, a sub-fund of the Sicav GLG Investments VI plc, launched on 30 March 2012, but which continues a long/short financial sector strategy launched in May 2002 with an absolute return objective and returns of 9.71% per year, at a time when the MSCI World Financials index has lost 2.6%, to retail and institutional clients.The fund is managed by David Sanders, with the assistance of Stephen Holliday and Erkin Adylov. The fund is now also available in Germany and Austria.CharacteristicsName: GLG Financials AlternativeISIN codes:Retail: IE00B73DP106Institutional EUR: IE00B771GJ57Minimal subscription:Retail: EUR1,000Institutional: EUR100,000AMC (retail): 2.75%Performance fee: 20%
19/06/2012

GLG plans to close down European equity long/short strategy

GLG is planning to close the GLG European Equity Alternative fund to new investors, Investment Week reports. The fund, launched barely one year ago, at last reading had assets of USD760m, compared with USD735m at the end of May (see Newsmanagers of 11 June 2012). The fund will undergo a soft closing when it reaches USD1bn, and will then be closed more definitively at USD1.25bn.
19/06/2012

BBVA AM gets back Mar Matilla from Efama

After three years as a senior adviser at the European fund and asset management association (EFAMA), Mar Matilla is rejoining the asset management unit of BBVA as head of innovation and product management, in charge of product development for various BBVA fund sales networks, Funds People reports. She previously worked at Quality Funds, a BBVA entity. She now joins the product team led by Maria Taboada Fernandez de Navarrete.
19/06/2012

UBP AM launches dividend fund in Italy

UBP Asset Management, which belongs to Union Bancaire Privée, has launched its new European equity fund, UBAM – Europe Equity Dividend Plus+, a sub-fund of the Luxembourg Sicav UBAM, in Italy, FondiOnline reports.
19/06/2012

max.xs recruits three people

The German financial services provider max.xs has announced that it has recruited Christian A. Kratochwil as director of institutional sales. Kratochwil has 13 years of experience in investment banking, largely in financial markets and asset management. He was most recently a partner at IO Capital Partners, in charge of institutional sales, product development, and portfolio management. Dirk Wechmann has also joined max.xs as PR/communications manager; he was previously a public relations consultant for the RedRobin agencies, in charge of Strategic Public Relations and achtung!, and several financial sector budgets.The customer service unit has also been strengthened with the arrival of Romina Jones, previously an assistant at Citigroup and MainFirst.
19/06/2012

Credit Suisse recruits a Wegelin veteran

Sandro Bund, director of institutional sales at the Swiss private bank Wegelin for Germany and Austria, is joining Credit Suisse as director of financial institutions in the asset management unit of Credit Suisse Germany in Frankfurt, Institutional Money reports, relayed by Finews. Bund will report directly to Henning Busch, CEO for asset management at Credit Suisse for Germany and Austria.Before joining Wegelin, Bund was responsible for key accounts in Boston and Munich at State Street Global Advisors (SSgA) from 2001 to 2009.
19/06/2012

Felix Ronner (ex UBS) joins Reuss Private

The independent wealth management firm Reuss Private has announced that Felix B. Ronner, former CEO of UBS, has become a senior partner and head of products at the firm.

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