Turgot Asset Management annonce le lancement de Turgot Smidcaps France. Ce fonds actions, éligible au PEA, a pour objectif d’offrir une performance moyenne de 7% à long terme. Géré par Marion Casal, il est principalement exposé aux petites et moyennes valeurs françaises dites «de croissance» dont la capitalisation au moment de l’investissement est inférieure à 5 milliards d’euros. Le FCP pourra intervenir sur des futures et options négociés sur des marchés réglementés pour couvrir, exposer ou surexposer (jusqu’à 110%) le portefeuille au risque actions ou taux. Caractéristiques Code Isin : FR0011152404Droits d’entrée : 2 % maximumFrais de sortie : néantsFrais de gestion : 2,40 % par an

Société Générale Securities Services (SGSS) lance une offre «clé en main» pour permettre aux sociétés de gestion et gérants tiers qui n’ont pas d’agrément «Ucits» de droits luxembourgeois de créer, gérer et commercialiser des fonds Ucits. Le label Ucits permet aux sociétés de gestion de commercialiser les fonds Ucits dans tous les pays membres de l’Union Européenne. Il offre également des garanties pour les investisseurs en termes de transparence, de gestion des risques et de liquidité. La création du fonds sera assuré par Société Générale Private Wealth Management, société de gestion basée au Luxembourg.

George U. «Gus» Sauter, le managing director et chief investment officer de Vanguard, a annoncé qu’il partira à la retraite le 31 décembre 2012. Les global investment management groups que dirige Georges Sauter, totalisent aujourd’hui 1.600 milliards de dollars, sur les 2.100 milliards gérés au total par Vanguard. C’est Mortimer J. “Tim” Buckley, managing director, qui prendra le relais en tant que CIO après le départ de Georges Sauter.

Conjointement, AllianceBernstein L.P. et AllianceBernstein Holding L.P. ont annoncé que le contrat de Peter S. Kraus comme chairman & CEO a été prorogé de cinq ans à compter de janvier 2014. Il avait initialement été nommé en décembre 2008, jusqu’en décembre 2013.Le nouveau contrat du PDG est pour l’essentiel similaire à celui actuellement en vigueur. Durant son nouveau mandat, Peter Kraus percevra un total de plus de 2,72 millions d’actions AllianceBernstein. Son salaire annuel demeure fixé à 275.000 dollars et il ne sera complété d’aucune prime en numéraire.

JP Morgan va liquider au 20 juillet son fonds actions asiatiques Asia Equity Fund, qui totalise des encours de 481 millions de dollars. Selon Mutual Fund Wire, le produit a subi récemment des rachats assez importants. Il pesait à fin mai 755 millions de dollars.

A compter du 29 juin prochain, le fonds LBPAM Responsable Actions Euro change de classification. Il répondra à la classification AMF «Actions de pays de la zone euro» au lieu d’"Actions des pays de la Communauté européenne» afin de mieux traduire l’univers d’investissement de la sicav, à savoir une exposition permanente à hauteur de 60 % au moins sur un ou plusieurs marchés des actions émises dans un ou plusieurs pays de la zone euro, précise un communiqué.L’exposition au risque de change ou à des marchés autres que ceux de la zone euro est par ailleurs accessoire. Ce changement de classification n’impacte pas ainsi la stratégie de gestion et le profil de risque actuels de l’OPCVM.

Carmignac Gestion annonce la nomination de deux administrateurs indépendants : Jean-Baptiste de Franssu et David Loggia.Jean-Baptiste de Franssu, actuellement président de la société INCIPIT est l’ancien président de l’Efama (European Fund and Asset Management Association) et occupait jusqu’en octobre 2011 le poste de CEO d’Invesco Europe. «Nous nous réjouissons que Jean-Baptiste de Franssu apporte à notre conseil d’administration sa vision de l’industrie et de ses enjeux paneuropéens, tant au plan réglementaire que dans une perspective de promotion à long terme de l’architecture ouverte et de la distribution indépendante», souligne le communiqué de Carmignac Gestion.Pour sa part, David Loggia est un ancien gérant chez Carmignac Gestion. Arrivé au sein de la société de gestion française en tant qu’ analyste sur les actions européennes en 2003, il a occupé le poste de co-gérant du fonds Carmignac Grande Europe de 2005 à mai 2011(lire Newsmanagers du 02/09/2011). Son arrivée au sein du conseil d’administration «témoigne de l’engagement à long terme de nos gérants actionnaires au sein de la maison», précise la société de gestion. Pour l'établissement de la Place Vendôme, qui porte une attention particulière à son développement international, l’objectif est de renforcer la gouvernance de son conseil d’administration «par la présence de plusieurs administrateurs indépendants bénéficiant d’une longue expérience du secteur de la gestion d’actifs ou du conseil patrimonial».

Filiale, comme le britannique Threadneedle, d’Ameriprise Financial, l’américain Columbia Management (344 milliards de dollars d’encours) a annoncé le lancement du fonds ouvert Columbia Risk Allocation Fund (acronyme : CRAAX pour les parts A), qui fonctionne sur la base d’une allocation équipondérée au risque des différentes classes d’actifs (actions, obligations et actifs de couverture de l’inflation).L’objectif consiste à éviter la concentration des risques sur une seule catégorie de supports tout en générant des performances attrayantes sur la durée avec un risque inférieur à celui d’un fonds diversifié traditionnel.Le fonds est géré par Todd White, assisté d’Anwiti Bahuguna, de Fred Copper, Kent Peterson et Beth Vanney.Le droit d’entrée maximum est de 5,75 % et la commission de gestion de 1 %.

Le new-yorkais Global X Funds a décidé le 21 juin de modifier à la fois l’indice sous-jacent, le nom, l’acronyme, le taux de frais sur encours et l’objectif d’investissement du Global X S&P/TSX Venture 30 Canada ETF, qui devient le Global X Junior Miners ETF.L’indice répliqué par le fonds est désormais le Solactive Junior Miners, qui reflète l’évolution des actions de petites capitalisations minières dans le monde, alors que l’indice utilisé jusqu’à présent, le S&P/TSX Venture 30 Index, se focalisait sur des petites capitalisations canadiennes des secteurs minier et de l’énergie. Le nouvel indice comporte 100 valeurs contre 30 pour l’ancien.L’acronyme sur NYSE Arca devient JUNR en remplacement de TSXV et le taux de frais sur encours est ramené à 0,69 % contre 0,75 %.

Après le March Patrimonio Renta, March Gestión de Fondos a fait enregistrer par la CNMV le 22 juin le fonds March Patrimonio Renta 2, également un hedge fund de droit espagnol (FIL) qui investit en dépôts à vue ou avec une échéance inférieure à un an auprès d'établissements de crédit de l’UE ou de l’OCDE assujettis à des normes prudentielles et en instruments monétaires cotés ou non, sous réserve qu’ils soient liquides. Le portefeuille peut aussi être investi en obligations souveraines ou privées, mais il ne peut pas comporter de parts d’autres OPCVM et n’encourt aucun risque de change.Le fonds a été créé le 17 mai.CaractéristiquesDénomination : March Patrimonio Renta 2, FILCode Isin : ES0160934008Taux butoir : Euribor + 50 points de baseSouscription minimale : 100.000 eurosCommission de gestion : 0,6 %Pénalité de sortie : 0,50 % du 15/07/12 au 15/10/12

Le groupe SYZ & CO a annoncé le 25 juin le lancement de quatre fonds de placement de droit suisse (FCP) à revenu fixe en francs suisses et en euros. Gérés par SYZ Asset Management, ces fonds, SYZ AM (CH) Liquidity Management–CHF, SYZ AM (CH) Liquidity Management–EUR, SYZ AM (CH) Track–CHF Bonds et SYZ AM (CH) Track–Swiss Government Bonds, existent depuis plusieurs années déjà mais étaient jusqu’à présent réservés aux investisseurs institutionnels. Du fait de leurs bons résultats, ils ont été rendus accessibles au grand public afin de répondre à la demande croissante des investisseurs pour les placements à revenu fixe en francs suisses. Ils totalisent un montant sous gestion de 3,5 milliards de francs suisses. SYZ AM (CH) Liquidity Management-CHF et -EUR Les fonds SYZ AM (CH) Liquidity Management–CHF et SYZ AM (CH) Liquidity Management–EUR investissent principalement dans des emprunts et créances dans leur monnaie de référence, avec une durée moyenne d’environ 3 mois et une liquidité suffisante pour faire face à tout moment aux demandes de remboursement. Lancé en 2006, le fonds en CHF dépasse aujourd’hui les 1,6 milliard de francs suisses. Depuis son lancement, il a obtenu une performance annualisée de +1.52% contre +1.15% pour l’indice de référence. Le fonds SYZ AM (CH) Liquidity Management–EUR affiche quant à lui une performance depuis lancement en 2010 de +1.57% contre +1.15% pour son benchmark. SYZ AM (CH) Track – CHF Bonds Lancé en 2006, ce fonds passif investit dans des emprunts obligataires d'émetteurs suisses et étrangers libellés en CHF. A travers la méthode dite d'échantillonnage stratifié, il cherche à reproduire le plus fidèlement possible les caractéristiques de son indice de référence (Swiss Bond Index Rating AAA-BBB), tout en minimisant les coûts de transaction. SYZ AM (CH) Track–CHF Bonds atteint plus de 1,7 milliard de francs suisses. Sa performance annualisée depuis lancement est de +3.17% contre +2.51% pour la moyenne du marché. SYZ AM (CH) Track – Swiss Government Bonds Lancé en 2003, ce fonds passif investit en emprunts de la Confédération suisse. A travers la méthode dite d'échantillonnage stratifié, il reproduit presque à l’identique les caractéristiques de son indice de référence (Swiss Bond Index Domestic Government), tout en minimisant les coûts de transaction. Depuis son lancement, SYZ AM (CH) Track–Government Bonds a obtenu la performance annualisée de +3.97% contre +3.34% pour la moyenne du marché. Caractéristiques : Syz AM (CH) Track – CHF Bonds CH0020950405Syz AM (CH) Track – Government Bonds CH0016216753Syz AM (CH) Liquidity Management – CHF CH0025074391Syz AM (CH) Liquidity Management – EUR CH0123544360

L’américain Van Eck Global a annoncé qu’il vient d’ajouter cinq ETF de la gamme Market Vectors cotés sur NYSE Arca à la liste de ses ETF accessibles aux investisseurs qualifiés au Mexique, ce qui porte à 24 le nombre total de ces fonds indiciels cotés disponibles au Mexique. Il s’agit du Market Vectors Oil Services ETF (acronyme: OIH) dont l’encours dépasse 1,07 milliard de dollars, du Market Vectors Semiconductor ETF (SMH) avec 362 millions de dollars et du Market Vectors Pharmaceutical ETF (PPH) avec 226 millions de dollars. Les deux autres sont le Market Vectors Biotech ETF (BBH) avec 102 millions de dollars et le Market Vectors Retail ETF (RTH) avec 30 millions de dollars.La gamme ETF Market Vectors représente un encours total de 25,1 milliards de dollars.

Gottex est en bonne voie pour mettre en place ses mesures de réduction de coûts, mais «attend pour le résultat intermédiaire 2012 une petite perte opérationnelle», rapporte L’Agefi suisse. La société a aussi annoncé un rachat d’actions propres sur le marché dans le cadre de l’acquisition de Penjing Asset Management, ce qui permettra de réduire l’effet dilutif de l’émission de nouvelles actions pour l’acquérir.

Selon le Financial Times, le fonds souverain du Qatar chercherait à obtenir une licence du gouvernement chinois pour investir 5 milliards de dollars en Chine. La limite par licence est actuellement d’un milliard de dollars, mais la Chine souhaite l’augmenter pour amorcer l’ouverture du pays aux investissements étrangers.

Threadneedle vient de recruter Moira Gorman en qualité de director, chargée de clientèle, rapporte Investment Europe. Moira Gorman sera responsable du développement des relations de Threadneedle avec les fonds de pension des collectivités locales britanniques. Elle travaillait précédemment chez State Street Global Advisors (SSgA).

Lancé en janvier 2007, le the Baring Dynamic Asset Allocation (DAA) Fund a désormais franchi la barre des 5 milliards de livres d’encours, a indiqué Baring Asset Management le 18 juin.Ce fonds vedette de la gamme Barings a drainé 1,1 milliard de livres de souscriptions nettes en 2011 et de 1 milliard depuis le début de cette année. Sur les douze mois à fin avril, le produit a collecté notamment plus de 500 millions de livres d’administrations publiques locales (local authorities) dont celles du Devon, du Dorset et du Wiltshire.La performance depuis le lancement est ressortie à 6,6 % par an contre 0,86 % pour le FTSE All Share, avec une volatilité de 7,4 % contre 17,4 % pour l’indice.

Le 29 juin, Swiss & Global Asset Management compte lancer sur la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse quatre fonds de la nouvelle gamme Julius Bär Smart Equity ETF qui seront les premiers ETF à gestion active cotés à Francfort, indique Fondsprofessionell.Chacun de ces fonds coordonnés (OPCVM IV) investira dans un maximum de 200 actions, sans utiliser de dérivés ; le prêt-emprunt de titres est interdit. Les valeurs seront sélectionnées parmi les actions composant leur indice de référence de MSCI en utilisant à la fois une stratégie systématique d’identification des tendances et une stratégie également systématique de type value.Les ETF luxembourgeois Julius Bär Smart Equities, qui sont gérés par une équipe que dirige Stefan Fröhlich, bénéficient d’un agrément de commercialisation en Allemagne, en Autriche, au Liechtenstein, au Luxembourg et au Royaume-Uni. Des enregistrements dans d’autres pays sont envisagés.

Depuis le 25 juin, le Pimco German Government Bond Index Source ETF est admis à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme Xetra (Deutsche Börse). Il réplique l’indice Markit iBoxx € Germany Index qui se focalise sur des obligations fédérales allemandes émises en euros, d’une échéance résiduelle d’au moins un an et provenant d'émissions d’un encours supérieur à deux milliards d’euros. Cela porte à 985 le nombre des ETF cotés à Francfort.CaractéristiquesDénomination : PIMCO German Government Bond Index Source ETFCode Isin : IE00B87LHK09Taux de frais sur encours : 0,15 %.

State Street Corporation a annoncé lundi qu’Emirates NBD Asset Management à Jersey a sélectionné State Street Global Services dans les îles anglo-normandes pour la prestation de services d’administration de fonds et de conservation de titres pour ses fonds à compartiments multiples, qu’ils soient traditionnels ou conformes à la charia.

Abu Dhabi Investment Authority (Adia), le plus grand fonds souverain de la planète, fort de près de 630 milliards de dollars de capitaux devrait afficher un rendement faible, voire proche du taux sans risque en 2011, rapporte Les Echos. Pour sa part, sa performance moyenne de long terme sur vingt ans a reculé nettement de 7,6 % à 6,9 %. Ce ne serait pas une surprise car les fonds souverains qui publient leur performance annuelle, une minorité dont ne fait pas partie Adia, ont annoncé des rendements limités ou négatifs en 2011. Le fonds pétrolier norvégien a enregistré une contre-performance de 2,5 % alors que ses homologues coréen et néo-zélandais perdaient respectivement 3,3 % et 5,3 %.

For its open-ended real estate fund UniImmo: Europa, the German asset management firm Union Investment Real Estate (UIRE) will invest EUR69.7bn in an 8,649 square metre extension to the Les Grands Prés shopping centre in Mons, Belgium, which will be completed in late 2014. The fund already owns the 17,820 square metres of the facility. The extension will bring in additional rental revenues estimated at EUR4.5m per year, says Frank Billand, a board member at UIRE.

Following the March Patrimonio Renta, March Gestión de Fondos on 22 June registered the March Patrimonio Renta 2 fund with the CNMV. The new product is also a Spanish hedge fund (FIL) which invests in savings deposits or debt with a remaining time to maturity of one year from EU or OECD credit institutes which are subject to prudential standards, and in public or private money market instruments, so long as they are liquid. The portfolio may also invest in sovereign or private bonds, but cannot invest in shares in other OPCVM funds, and will not be exposed to currency risks.The fund was created on 17 May.CharacteristicsName: March Patrimonio Renta 2, FILISIN code: ES0160934008Hurdle rate: Euribor + 50 basis pointsManagement commission: 0.6%Withdrawal penalty: 0.50% from 15 July 2012 to 15 October 2012

The Baring Dynamic Asset Allocation (DAA) Fund, launched in January 2007, now has over GBP5bn in assets, Baring Asset Management announced on 18 June.This flagship fund from the Barings range has attracted GBP1.1bn in net subscriptions in 2011, and GBP1bn year to date. In the 12 months to the end of April, the product has seen inflows of over GBP500m from local authorities, including those of Devon, Dorset and Wiltshire.The performance of the fund since launch comes to 6.6% per year, compared with 0.86% for the FTSE All Share Index, with volatility of 7.4%, compared with 17.4% for the index.

State Street Corporation on Monday announced that Emirates NBD Asset Management in Jersey has selected State Street Global Services in the Channel Islands to provide fund administration and securities custody services for its funds with multiple sub-funds, both traditional and Sharia-compliant.

Gottex is on course to achieve its cost reduction objectives, but “is expecting a small operating loss in interim 2012 results,” Agefi Switzerland reports. The firm has announced a share repurchase operation on the market as part of its acquisition of Penjing Asset Management, to reduce the diluting effects of the issue of new shares to acquire the firm.

In order to respond to strategic changes related to the Solvency II directive, the asset management sector will have to work a lot more closely with European insurance companies, according to a report prepared by KPMG and published on 25 June by the European fund and asset management association (EFAMA).Solvency II should not be considered an issue that concerns only insurers, since the data supplied to insurers by third parties, including asset management firms, must also comply with the requirements set for insurance companies.Peter de Proft, president of EFAMA, comments that “the rollout of the Solvency II directive will open the way to a new type of relationship between insurers and asset managers. One of the objectives of EFAMA is to put investors at the core of strategy. As insurance companies represent 42% of total assets under management for institutional investors, asset managers can considerably increase their presence and their credibility by working closely with insurers on this directive. As buy-side actors in the sector, we hope to strengthen the long-term confidence of our insurer clients, and encourage political leaders to support the development of long-term investment.”The report lays out the major challenges which asset management firms will need to confront, including data management, transmission of data, and look-through data. In terms of data management, asset management firms will need to be able to demonstrate that their data management processes are at least equivalent to those of insurers.In the chapter on data transmission, asset management firms are said to need to provide complete data sets on a monthly basis, with the trend being towards a transmission on the third working day of each month. This will have a considerable impact on the operational models at asset management firms and administrators, insofar as the information currently available on this day of the month does not necessarily have the required granulatrity and level of quality required by Solvency II.

Threadneedle has recruited Moira Gorman as director in charge of clients, Investment Europe reports. Gorman will be responsible for developing relationships between Threadneedle and British municipal pension funds. She previously worked at State Street Global Advisors (SSgA).

In the week to 20 June, investors were not short of bad news, including slowed growth in Germany and China, the Spanish banking crisis, warnings about corporate results, and signs of weakness in the US economy. But investors concluded that in suh an environment, a further wave of quantitative easing is more likely.Equity funds overall for the first time since mid-March posted net subscriptions for the week, according to EPFR Global. European equity funds underwent redemptions for their fifth consecutive week, but they were partly offset by subscriptions from institutional investors to German equity funds, totalling USD869m.Bond funds posted subscriptions in the week ending on 20 June totalling USD4.14bn, of which three quarters were absorbed by US bond funds.Money market funds underwent outflows of USD33.43bn, their highest level since the first week of August 2011. Several factors contributed to this development including the end of the tax quarter in the United States and prospects of further quantitative easing which will wipe out already limited returns.

AllianceBernstein L.P. and AllianceBernstein Holding L.P. have jointly announced that Peter S. Kraus has been elected to another five-year term as chairman and CEO, from January 2014. He was initially elected in December 2008, until December 2013. The new term as chairman and CEO is largely similar to the current one. In his new role, Kraus will be paid a total of over 2.72 million shares in AllianceBernstein. His annual salary will remain at USD275,000, and he will receive no cash bonuses.

Carmignac Gestion has announced the appointment of two independent directors: Jean-Baptiste de Franssu and David Loggia.De Franssu, currently chairman of the INCIPIT company, is the former president of the European Fund and Asset Management Association (EFAMA), and until October 2011 served as CEO of Invesco Europe. “We are pleased that Jean-Baptiste de Franssu will be bringing his vision of the industry and its pan-European challenges, both in terms of regulations and the long-term outlooks for promoting open architecture and independent distribution, to our board of directors,” a statement from Carmignac Gestion says.Loggia is a former manager at Carmignac Gestion. He joined the French asset management firm as an analyst for European equities in 2003, and then served as co-manager of the Carmignac Grande Europe fund from 2005 to May 2011 (see Newsmanagers of 2 September 2011). His arrival on the board of directors “is a sign of the long-term engagement of our manager shareholders to the firm,” Carmignac Gestion says.Carmignac Gestion, which has been paying particularly close attention to its international development, says that the objective is to strengthen governance on its board of directors, “with the presence of several independent administrators with long experience in the asset management or wealth advising sector,” the Paris-based firm says.