KKR, la société de capital-investissement américaine a annoncé les closings de fonds infrastructures et énergie. Plus d’un milliard de dollars ont été levés pour réaliser des investissements en infrastructures - auxquels s’ajoutent 1,3 milliard déposés sur un compte séparé - et 1,25 milliard de dollars sont destinés à être investis dans le secteur des ressources naturelles - en plus des 350 millions déjà levés. Au total, la société gère quatre milliards d’actifs hors private equity via une plateforme dédiée à l'énergie et aux infrastructures, précise un communiqué.

CamGestion a annoncé en fin de semaine dernière aux porteurs de parts du fonds CamGestion Emerging BRIC que celui-ci fait l’objet de modifications depuis hier, lundi 25 juin. A compter de cette date, le FCP s’adresse à tous les souscripteurs, et plus particulièrement à des investisseurs qui souhaitent investir sur les marchés émergents en bénéficiant du cadre fiscal du PEA. Le FCP pourra également servir de support à des contrats d’assurance-vie et/ou de capitalisation en unités de compte, ce qui n'était pas le cas précédemment.

Selon nos informations, François l’Hénoret, responsable des relations Partenaires (France) chez Tocqueville Finance a posé sa démission la semaine dernière. A la mi février, Benjamin Biard, le directeur de la distribution de Tocqueville Finance, avait quitté la société de gestion après y être resté six ans.

DNCA Finance a annoncé le recrutement de Carl Auffret en tant que spécialiste des valeurs de croissance. Simultanément, son approche « growth » va permettre d’élargir la gamme de fonds de la société jusqu’ ici plus orientée « value ». Le nouvel arrivant se rapproche ainsi de Rajesh Varma, gérant du fonds DNCA Invest Global Leaders, sur ce style de gestion. «Outre le fait d’enrichir l’univers d’investissement de l’ensemble des portefeuilles d’actions européennes (Eurose, DNCA Evolutif, DNCA Value Europe …), Carl Auffret va gérer un nouveau fonds européen, DNCA Europe Growth, de valeurs de croissance toutes capitalisations», précise la société de gestion.Agé de 36 ans, Carl Auffret exerçait ses fonctions au sein du CM-CIC Asset Management depuis 2003.

NYSE Euronext a annoncé le 26 juin l’admission à la négociation sur Euronext Paris de deux ETF de droit luxembourgeois de Lyxor Asset Management (groupe Société Générale). Désormais, les places européennes du groupe NYSE Euronext cotent 686 fois un total de 590 ETF répliquant plus de 450 indices différents.De fait, le premier des deux nouveaux fonds Lyxor réplique le tout nouvel indice Euro iStoxx 50 Equal Risk, qui applique une contribution équipondérée du risque à l’indice Euro Stoxx 50 de manière à répartir le risque de manière également le risque du portefeuille entre les 50 valeurs qui le composent. Pour parvenir à cette répartition du risque, Stoxx calcule une matrice de covariance pour les 50 titres de l’indice Euro Stoxx en utilisant les cours de clôture des séances sur l’année écoulée. CaractéristiquesDénomination : Lyxor ERCCode Isin : LU0776635921Indice sous-jacent : Euro iStoxx 50 Equal RiskTaux de frais sur encours : 0,25 %Denomination : Lyxor WLDRCode Isin : LU0776636812Indice sous-jacent : MSCI World Risk WeightedTaux de frais sur encours : 0,45 %

La société de gestion A Plus Finance spécialisée dans le capital investissement a annoncé la promotion d’Olivier Huon en tant que directeur financier et la nomination d’Alexandre Fernandes au poste de responsable Client Services. Ce dernier gère la relation avec les grands clients d’A Plus Finance (investisseurs institutionnels, réseaux bancaires et compagnies d’assurance) au sein de l’équipe de Développement et est en charge du middle office de l’activité multigérants. «Ces nominations s’inscrivent dans la stratégie de croissance d’A Plus Finance, à travers une offre de gestion globale et diversifiée, à destination des institutionnels et des particuliers», précise un communiqué.Egalement membre du comité exécutif, Olivier Huon était auparavant secrétaire général d’A Plus Finance qu’il a rejoint en novembre 2008. De son côté, Alexandre Fernandes était auparavant au Luxembourg chez Ernst & Young, et comme analyste marketing client chez BNP aux Pays Bas.

La société de gestion A Plus Finance spécialisée dans le capital investissement a annoncé la promotion d’Olivier Huon en tant que directeur financier et la nomination d’Alexandre Fernandes au poste de responsable Client Services. Ce dernier gère la relation avec les grands clients d’A Plus Finance (investisseurs institutionnels, réseaux bancaires et compagnies d’assurance) au sein de l’équipe de Développement et est en charge du middle office de l’activité multigérants. «Ces nominations s’inscrivent dans la stratégie de croissance d’A Plus Finance, à travers une offre de gestion globale et diversifiée, à destination des institutionnels et des particuliers», précise un communiqué.Egalement membre du comité exécutif, Olivier Huon était auparavant secrétaire général d’A Plus Finance qu’il a rejoint en novembre 2008. De son côté, Alexandre Fernandes était auparavant au Luxembourg chez Ernst & Young, et comme analyste marketing client chez BNP aux Pays Bas.

30 % des « asset managers » vont disparaître dans les dix ans qui viennent, indique un sondage de KPMG réalisé auprès de 25 Chief executive officers (CEO) du secteur de la gestion d’actifs qui sera publié fin juillet et dont Nicholas Griffin, partner, a présenté mardi quelques résultats lors du Fund Forum International à Monaco. Et par asset managers, le responsable de KPMG a précisé qu’il entendait à la fois les sociétés de gestion et les personnes qui travaillent dans le secteur.Cela est la conséquence des surcapacités dont fait l’objet le secteur et de la compression des marges, a-t-il expliqué en marge de la conférence à Newsmanagers. «Cela va principalement toucher les sociétés de gestion qui sont surdimensionnées et celles qui affichent un ratio coût/revenus de 80-90 %, une population assez nombreuse», détaille Nicholas Griffin. Par ailleurs, le responsable de KPMG prévient que les fonds souverains vont devenir des gestionnaires d’actifs à part entière. Il ne serait pas étonné que dès l’an prochain un fonds souverain achète une société de gestion…

Uffi Real Estate Asset Management (Uffi Ream) a annoncé le 26 juin avoir signé un accord de partenariat avec Corpus Sireo, un gérant de fonds de premier plan en Allemagne, pour assurer, avec une équipe dédiée, l’Asset Management délégué du portefeuille français d’une Sicav-FIS luxembourgeoise investie en Europe.Uffi Ream gérera pour le compte de ce fonds un ensemble de six immeubles de bureaux valorisé environ 250 millions d’euros. A ce titre, Uffi Ream pilotera la valorisation de ces actifs et la commercialisation locative. Avec ce nouveau mandat de gestion, «Uffi Ream démontre sa capacité de développement au-delà de son métier historique des SCPI, dans la gestion de fonds immobiliers pour investisseurs institutionnels français et étrangers», selon un communiqué. Les actifs gérés d’Uffi Ream s'élèvent à 1,5 milliard d’euros.

Enrique Pardo, qui avait rejoint la division gestion alternative d’Allfunds Bank en 2008, a été nommé directeur de la recherche à la tête du pôle analyse des investissements, rapporte Funds People. L’intéressé sera responsable d’une équipe mondiale d’analyse basée à Madrid et à Londres.Allfunds, filiale commune du Santander et d’Intesa Sanpaolo, a l’intention de recruter de nouveaux collaborateurs dans la capitale britannique pour se rapprocher des gestionnaires internationaux de premier plan.

Mardi, le munichois KanAm a indiqué que les porteurs du KanAm US-grundinvest (DE0006791817) vont recevoir le rapport sur la liquidation qui est devenue effective au 31 mars. Il s’agit historiquement du tout premier fonds immobilier allemand offert au public à être liquidé. La décision de liquidation avait été prise fin septembre 2010 (lire Newsmanagers du 1er octobre 2010).KanAm insiste sur le fait que ce fonds, le seul produit allemand de cette catégorie à être libellé en dollars, a réalisé durant ses neuf ans d’existence (le fonds avait été lancé le 20 mai 2003) une performance de 48,8 %. Sur six ans, la durée moyenne de détention, le rendement a été de 23,5 %. Et, sur la dernière année, la performance est ressortie à 23,9 %, grâce des remboursements d’impôts supérieurs aux attentes.Depuis le 1er avril 2012, la procédure de liquidation du fonds et la distribution des actifs aux porteurs sont assumés par la banque dépositaire, le hambourgeois M. M. Warburg & Co KGaA.

Le fonds de pension de Boots a sélectionné l'équipe de multigestion immobilière de Schroders pour gérer un portefeuille de 135 millions de livres. L’objectif est de diversifier le portefeuille du Boots Pension Scheme, qui est très exposé au marché de l’immobilier britannique, en investissement dans une sélection de fonds immobiliers «core», à valeur ajoutée et opportunistes.L'équipe de multigestion immobilière de Schroders a été constituée en 1997 et elle affiche actuellement un encours d’environ 2,5 milliards de livres. Schroders gérait au 31 mars environ 10,2 milliards de livres dans le secteur immobilier.

Le fonds de pension de Boots a sélectionné l'équipe de multigestion immobilière de Schroders pour gérer un portefeuille de 135 millions de livres. L’objectif est de diversifier le portefeuille du Boots Pension Scheme, qui est très exposé au marché de l’immobilier britannique, en investissement dans une sélection de fonds immobiliers «core», à valeur ajoutée et opportunistes.L'équipe de multigestion immobilière de Schroders a été constituée en 1997 et elle affiche actuellement un encours d’environ 2,5 milliards de livres. Schroders gérait au 31 mars environ 10,2 milliards de livres dans le secteur immobilier.

Les systèmes comptables traditionnels des sociétés de gestion engendrent des risques, font grimper les coûts de fonctionnement et retardent le lancement de nouveaux produits, selon un livre blanc sur les systèmes comptables des sociétés de gestion (1) publié par le fournisseur de de logiciels et de services pour le secteur financier Simcorp et réalisé par le cabinet Woodbine Associates. Le livre blanc étudie en quoi les faiblesses des plates-formes comptables obsolètes compromettent la compétitivité des sociétés de gestion, entraînant des erreurs humaines, des problèmes de violation de conformité, une incapacité à détecter les cas de fraude et des approximations dans l’évaluation des portefeuilles. Pointant la faillite de Lehman Brothers et de Bear Stearns, le livre blanc affirme que les systèmes comptables traditionnels sont mal équipés pour repérer les opérations risquées et les erreurs d’évaluation. Résultat, les gestionnaires d’investissements ne sont pas toujours en mesure d’ajuster rapidement et précisément leurs positions en réaction à la volatilité des marchés. Le document souligne également l’envolée des coûts engendrée par l’incapacité des systèmes comptables traditionnels à évoluer au rythme des objectifs des gestionnaires de portefeuilles. D’après Matt Samelson, directeur de Woodbine Associates et co-auteur du livre blanc, « ces gestionnaires ne toléreront pas d’attendre 4 à 6 semaines pour que le back-office prenne en charge un nouveau type de fond ou de titre, pas plus que les dirigeants de l’entreprise n’accepteront de retarder leur entrée sur de nouveaux marchés parce que les systèmes en place sont incapables de s’adapter au plan comptable, aux instruments financiers, à la devise et à la réglementation des pays concernés. De plus, les investisseurs sont devenus aujourd’hui extrêmement vigilants quant au risque opérationnel et aux coûts des processus métier et des technologies utilisées qui peuvent se solder par une perte catastrophique. C’est à leurs yeux particulièrement le cas lorsqu’il faut appliquer des procédures ou des solutions manuelles. Et les événements récents n’ont fait qu’accentuer cette vigilance. » (1)« Accounting Solutions: Backbone of Investment Management » Le livre blanc est disponible en téléchargement depuis le site http://www.simcorp.com/Home/Campaignsites/Investment- Accounting-white-paper.aspx.

La société de gestion alternative Segantii, basée à Hong Kong, a fermé son hedge fund asiatique aux nouveaux investisseurs, rapporte l’agence Reuters. Les actifs sous gestion du fonds s'élèvent à 620 millions de dollars.Ce hedge fund, l’un des rares fonds dédiés à l’Asie dont les actifs sous gestion dépassent la barre des 500 millions de dollars, a dégagé une performance de 41% en 2011 et de 3,1% sur les cinq premiers mois de l’année. L’indice de référence asiatique Eurekahedge a reculé de 8,2% en 2011 et a progressé de 1,3% depuis le début de l’année.Le fonds, lancé en 2007, a déjà été fermé aux nouveaux investisseurs entre septembre 2009 et fin 2010.

Investment Europe rapporte que le britannique Threadneedle a obtenu l’agrément de commercialisation en Finlande pour 27 compartiments de sa sicav luxembourgeoise. Parallèlement, le gestionnaire a ouvert un site Internet local fournissant l’accès aux valeurs liquidatives, aux DICI et à d’autres documents juridiques.

La banque privée de Lloyds Banking Group annonce la nomination d’Anthony Valgimigli au poste de responsable pour la région du Proche-Orient. Il sera placé sous la responsabilité de Martin Fricker, directeur de la clientèle haut de gamme (high net worth). Anthony Valgimigli rejoint la société en provenance de Barclays, où il était responsable de clientèle pour le Proche-Orient, précise Finews.ch..

The Basel Committee on 26 June launched a consultation on collection of information and risk reporting. The financial crisis has shown that many banks, including systemic banks, were incapable of rapidly and exhaustively finding their total exposure to risk, the Basel Committee says in a statement. “These proposals are an important step to improve the risk management capacities of banks,” says Stefan Ingves, chairman of the Basel Committee, and also governor of the central bank of Sweden. The consultation will be open until 28 September. The Basel Committee has also published a final revision of rules on information that banks must supply about the detailed composition of their capital.

The joint venture Ping An Russell Investments is preparing to launch its first multi-management fund aimed at high net worth clients on the Chinese market in third quarter. The new strategy will be available both to local hedge fund managers and to investors in US dollars, via an equivalent QFII fund (qualified foreign institutional investors). Ping An Russell Investments will be launching the new fund, entitled MoM, in collaboration with the Bank of Communications International Trust.

First Trust Advisors will soon be launching its first actively-managed ETF, Mutual Fund Wire has announced. The First Trust North American Energy Infrastructure Fund will invest in energy infrastrucure, and will be managed by Energy Income Partners on behalf of the US asset management firm.

AllianceBernstein on 26 June announced the launch of an income strategy, the Lifetime Income Strategy, by the United Technologies Corporation (UTC), which is available through the group’s retirement programme. The new vehicle is designed to bring simplicity to a horizon fund, and security for lifetime income, similar to a defined-benefit programme.

NYSE Euronext on 26 June announced that it has added two Luxembourg-registered ETFs from Lyxor Asset Management (Société Générale group) to trading on Euronext Paris. The European markets of the NYSE Euronext group now list a total of 590 ETFs 686 times, replicating more than 450 different indices. The first of the two new Lyxor funds replicates the new Euro iStoxx 50 Equal Risk index, which has the same composition as the Euro Stoxx 50 Index. The new concept applies an equal risk contribution strategy to the underlying index to allocate the risk contribution of the components equally. In order to do so, at the monthly rebalancing a covariance matrix is calculated for the 50 components of the Euro Stoxx 50 Index, using the single components’ closing prices over the trading days of the past year.CharacteristicsName: Lyxor ERCISIN code: LU0776635921Underlying index: Euro iStoxx 50 Equal RiskTotal expense ratio: 0.25%Name: Lyxor WLDRISIN code: LU0776636812Underlying index: MSCI World Risk WeightedTotal expense ratio: 0.45%

On Tuesday, the Munich-based asset management firm KanAm announced that shareholders in its US-grundinvest fund (DE0006791817) will be receiving a report on the liquidation of the fund, which was completed on 31 March. Historically, the product was the first German open-ended real estate fund to be liquidated. The decision to liquidate the fund was taken in late September 2010 (see Newsmanagers of 1 October 2010).KanAm insists that the fund, the only German product in the category to be denominated in US dollars, in its nine years of existence (the fund was launched on 20 May 2003), has earned returns of 48.8%. Over six years, the average investment duration, returns were 23.5%. And in the past year, performance was 23.9%, due to higher-than-expected tax refunds.Since 1 April 2012, the procedure to liquidate the fund and distribute its assets to shareholders has been transferred to the depository bank, the Hamburg-based M. M. Warburg & Co KGaA.

Agefi reports that the US Securities and Exchange Commission may file a civil suit against Philip Falcone, director of Harbinger Capital Partners, as soon as this week, according to multiple sources. The SEC suspects Falcone of using client money to pay taxes, of favouring certain clients, particularly Goldman Sachs, and also of manipulating the share price of MAAX Holdings.

Société Générale Securities Services (SGSS) has been mandated by Hansainvest Lux S.A. to produce key investor information documents (KIID), according to a statement from SGSS released on 26 June. Hansainvest has chosen to adopt the entirety of the modular KIID range offered by SGSS, which includes: -creation of content, such as explanations of investment policy in everyday language, -calculation of various indicators, such as risk indicators, presentation of past performance, or calculation of management fees, -creation and layout of KIID documents: the documents are prepared by experienced teams, including asset servicing, legal, graphics, translation, quality control and distribution via a robust IT platform which is able ot manage very large volumes. Hansainvest Lux S.A., an affiliate of the Signal Iduna group, manages about EUR10bn in assets.

The Boots pension fund has selected the real estate multi-management team at Schroders to manage a portfolio of GBP135m. The objective is to diversify the portfolio of the Boots Pension Scheme, which is highly exposed to the British real estate market, by investing in a selection of core, added value and opportunity-driven real estate funds.The real estate multi-management team at Schroders was formed in 1997, and currently has assets of about GBP2.5bn. Schroders had about GBP10.2bn in assets under management in the real estate sector as of 31 March.

The market capitalisation of the CAC 40 index as of 31 December 2011 was at the same level as owners’ equity at businesses composing the index, according to the 6th CAC 40 Financial Profile. Although funds represent what is commonly known as the “cash value” of a business, a “price to book” (ratio of share price to assets) of 1 means that investors have a low opinion of the growth and value creation outlooks of the business and the immaterial assets on the balance sheet. Even at the height of the crisis, in 2008, market capitalisation was 20% higher than the balance sheets of CAC 40 businesses. Never since the creation of the CAC 40 Financial Profile have businesses appeared to be valued as poorly compared with their solid fundamentals, a sign of concerns over macro-economic uncertainty. “The alignment of market capitalisation and book capital in the CAC 40 is the most remarkable aspect of the 6th edition of the CAC 40 Financial Profile. Weak share prices when corporate results are rising are expressions of macroeconomic concerns. Banking and Insurance and Industrial sector businesses which are still highly exposed to the European market are suffering due to the euro zone crisis. The utilities sector is affected by multiple regulatory hazards it is subject to,” explains Jean-Charles de Lasteyrie, chairman of Ricol Lasteyrie.

The asset management firm A Plus Finance, a specialist in private equity, has announced the promotion of Olivier Huon as chief financial officer, and the appointment of Alexandre Fernandes as head of Client Services. The latter manages relationships with major clients of A Plus Finance (institutional investors, banking networks and insurance companies) in the Development team, and is in charge of middle office for the multi-management activity. “These appointments are a part of the growth strategy at A Plus Finance, via a global and diversified management range, aimed at institutional and retail investors,” a statement says. Huon, who is also a member of the executive board, had previously been general secretary of A Plus Finance, which he joined in November 2008. Fernandes was previously in Luxembourg at Ernst & Young, and was a client marketing analyst at BNP in the Netherlands.

DNCA Finance has announced the recruitment of Carl Auffret, a specialist in growth shares. This “growth” approach will help the firm to extend its fund range, which had previously been primarily “value” in its orientation.The new recruit will work with Rajesh Varma, manager of the DNCA Invest Global Leaders fund, in this management style. “In addition to enriching the investment universe for all European equity portfolios (Euroe, DNCA Evolutif, DNCA Value Europe, etc.), Auffret will manage a new European fund, DNCA Europe Growth, of growth shares of all cap sizes,” the asset management firm says.Auffret, 36, previously served at CM-CIC Asset Management, from 2003.

The alternative asset management firm Segantii, based in Hong Kong, is closing its Asian hedge fund to new investors, Reuters reports. Assets under management in the fund total USD620m. The hedge fund, one of the few funds dedicated to Asia with assets over USD500m, earned returns of 41% in 2011, and 3.1% in the first five months of this year. The Asian Eurekahedge benchmark index lost 8.2% in 2011 and has gained 1.3% since the beginning of the year. The fund, launched in 2007, was already closed to new investors from September 2009 to the end of 2010.