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30/08/2012

Feri se dote d'un pôle de notation de titrisations et Pfandbriefe

L’allemand Feri EuroRating Services a l’intention de mettre en place un pôle «structured finance & covered bond rating» qui sera consacré à la notation des structured collateralised bonds et des covered bonds (obligations sécurisées).Cette nouvelle activité sera pilotée par Gerald Dorsch qui a été recruté chez Deutsche Postbank à Francfort, où il était entre autres responsable des transactions de portefeuille dans le domaine de la gestion des liquidités et du capital ainsi que de la notation et du reporting sur les Pfandbriefe.
30/08/2012

Baisse du bénéfice et de l'encours de Deka

Pour le premier semestre 2012, DekaBank, le gestionnaire central des caisses d'épargne allemandes, déclare un «bénéfice économique» (bénéfice aux normes IFRS avant impôt plus résultat de la valorisation des instruments financiers) de 313,8 millions d’euros contre 336,6 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Au 30 juin, l’encours avait diminué de 0,8 % sur fin décembre, à 149,8 milliards d’euros contre 151 milliards.Les fonds immobiliers de Deka ont enregistré des souscriptions nettes de 1,1 milliard d’euros contre 0,3 milliard pour janvier-juin 2011 tandis que ceux de valeurs mobilières subissaient des sorties nettes de 3,2 milliards d’euros contre 3,6 milliards. Au total, la maison affiche des remboursements nets de 2.109 millions d’euros pour le premier semestre contre 3.311 millions en janvier-juin 2011.
30/08/2012

Deka s’attend à un second semestre agité

Compte tenu des turbulences sur les marchés, le gestionnaire de fonds des caisses d’épargne, DekaBank s’attend à des difficultés pour le second semestre 2012. Par précaution, indique le Handelsblatt, Deka a provisionné forfaitairement 80 millions d’euros afin de couvrir d’éventuelles dépréciations ou une modification de sa notation. Mais Oliver Behrens, président du directoire par intérim, est confiant : selon lui, le bénéfice économique de Deka sera pour l’ensemble de 2012 supérieur à celui de 2011 (où il avait plongé de 58,6 % à 383,1 millions d’euros, ndlr).
30/08/2012

Stabilité des actifs sous gestion de Piguet Galland

Les actifs sous gestion de Piguet Galland & Cie, la nouvelle unité banque de gestion privée de la Banque Cantonale Vaudoise (BCV), sont demeurés stables au premier semestre 2012 à 7,6 milliards de francs suisses, rapporte L’Agefi suisse. Piguet Galland a dégagé premier semestre un bénéfice net consolidé de 8,3 millions de francs, pour un chiffre d’affaires de 35,2 millions, en recul de 2,6%. Entre le mois de janvier et le mois de juin, le bénéfice brut a progressé de 6% par rapport à la même période de l’année précédente, passant de 6,3 millions à 6,7 millions de francs. Cette progression est due en grande partie à la réduction des charges d’exploitation obtenue grâce à la fusion entre Banque Piguet et Franck Galland, annoncée fin 2010 par la BCV.
30/08/2012
Fonds

Banesto doit augmenter la capacité de son fonds dédié à "La Roja"

Après seulement un mois de commercialisation, le fonds Banesto Garantizado Selección Española 4, un fonds inspiré par la victoire de l'équipe espagnole («la Roja») à l’euro de football, a atteint le plafond des 75 millions d’euros fixés par le prospectus.Le plafond est à présent relevé à 90 millions ; dès que ce montant sera atteint ou au plus tard le 14 septembre, le Banesto appliquera un droit d’entrée de 5 %, rapporte Funds People. Le fonds est géré par Santander Asset Management.Le Banesto, qui est le sponsor de l'équipe d’Espagne a lancé ce fonds garanti (avec échéance au 31 juillet 2015) assorti d’une rémunération de 11,95 %,soit un taux annuel de 4 %, allusion à la victoire de la Roja contre l’Italie (4-0).
Fonds
30/08/2012

Le BBVA prend le contrôle d'Unnim Gesfons

Dans une notification au régulateur espagnol CNMV, BBVA Asset Management annonce avoir désormais bouclé la reprise d’Unnim Gesfons, filiale de la caisse d'épargne Unnim acquise pour un euro symbolique (lire Newsmanagers du 8 mars), rapporte Funds People. De ce fait, BBVA AM ajoute à ses encours de 18,5 milliards d’euros les 219 millions d’euros (fin juin) des 11 fonds d’Unnim Gesfons.
30/08/2012

Les sociétés de gestion néerlandaises dopent leurs encours institutionnels

Les sociétés de gestion néerlandaises ont vu leurs encours institutionnels sous gestion augmenter de 8,4 % en 2011 à un total de plus de 696 milliards d’euros, selon l’étude 2012 d’IPE sur les 400 principales sociétés de gestion. Presque tous les gestionnaires aux Pays-Bas ont vu leurs actifs sous gestion augmenter. La seule exception est ING Investment Management, qui a vu ses encours institutionnels reculer de 1,2 milliard d’euros à 52,7 milliards d’euros.
30/08/2012
Fonds

De nouvelles parts d'OPCVM chez Carmignac Gestion

Carmignac Gestion a annoncé sur son site en début de semaine l'élargissement du nombre de parts mises à la disposition de ses clients. Les investisseurs ont donc désormais accès à des parts de capitalisation libellées en francs suisses et en dollars américains, et à des parts de distribution en euro. Les parts libellées dans une devise autre que l’Euro sont systématiquement couvertes contre le risque de change, précise la société de gestion.Liste des fonds concernés : Carmignac Investissement (A) EUR / accCarmignac Investissement (E) EUR / accCarmignac Investissement (D) EUR / incCarmignac Investissement (A) CHF / accCarmignac Investissement (A) USD / accCarmignac Euro-Entrepreneurs (A) EUR / accCarmignac Emergents (A) EUR / accCarmignac Emergents (E) EUR / accCarmignac Emergents (D) EUR / incCarmignac Emergents (A) CHF / accCarmignac Emergents (A) USD / accCarmignac Patrimoine (A) EUR / accCarmignac Patrimoine (E) EUR / accCarmignac Patrimoine (D) EUR / incCarmignac Patrimoine (A) CHF / accCarmignac Patrimoine (A) USD / accCarmignac Euro-Patrimoine (A) EUR / accCarmignac Euro-Patrimoine (D) EUR / incCarmignac Euro-Patrimoine (A) CHF / accCarmignac Euro-Patrimoine (A) USD / acc Carmignac Investissement Latitude (A) EUR / accCarmignac Profil Reactif 100 (A) EUR / accCarmignac Profil Réactif 75 (A) EUR / accCarmignac Profil Réactif 50 (A) EUR / accCarmignac Sécurité (A) EUR / accCarmignac Sécurité (D) EUR / incCarmignac Sécurité (A) CHF / accCarmignac Sécurité (A) USD / accCarmignac Court Terme (A) EUR / accCarmignac Court Terme (A) CHF / accCarmignac Court Terme (A) USD / acc
Fonds
30/08/2012

Tocqueville Finance recrute le directeur des partenariats chez Skandia

Tocqueville Finance a confirmé le recrutement d’Anne-France Gauthier au mois de juillet. Auparavant, la nouvelle arrivante occupait le poste de directeur des partenariats Grands comptes et Private Banking chez Skandia après avoir été directeur distribution France chez Métropole Gestion entre janvier 2008 et mai 2010. L’arrivée d’Anne-France Gauthier dont la fonction exacte n’a pas été explicitée intervient alors que Benjamin Biard - l’ancien directeur de la distribution de Tocqueville Finance - a quitté la société de gestion en février dernier et François l’Hénoret - ex responsable des relations Partenaires (France) - est parti en juin.
30/08/2012

Eurazeo étudie deux offres pour ANF Immobilier

La société d’investissement Eurazeo, qui présentait ses résultats semestriels hier, a annoncé l’ouverture de négociations sur une partie du portefeuille d’ANF Immobilier (ANF), via deux offres s’élevant au total à 816,6 millions d’euros. La première offre -émise par un consortium composé de Foncière des Murs associé à La Française REM- concerne les murs d’hôtels de B&B valorisés par le consortium à 503,5 millions d’euros. La seconde offre émise par le groupe britannique Grosvenor porte sur une part significative du patrimoine lyonnais et s’élève à 313,1 millions d’euros. Conjointement, ces offres extérioriseraient une décote limitée à 5,0 % par rapport aux valeurs d’expertises de 859,4 millions d’euros pour le périmètre concerné, précise la société.Les ventes qui sont soumises à diverses conditions suspensives pourraient se réaliser dans le courant du mois de novembre 2012.Les résultats semestriels de la société figurent en pièce jointe.
30/08/2012

Subprimes : Citi va payer 590 millions de dollars

Pour obtenir l’arrêt des procédures, Citigroup accepte de verser 590 millions de dollars à ses actionnaires qui ont acquis leurs titres en 2007 et 2008 et qui estiment que la banque leur a caché l’ampleur de son exposition à des subprimes toxiques, rapporte The Wall Street Journal.
30/08/2012
Fonds

Les OPCI RFA affichent un rendement de 2,9% au premier semestre

L’indice de performance des OPCI RFA affiche un rendement de 2,9% pour les six premiers mois de l’année, selon les données publiées par IPD en partenariat avec l’Aspim.Sur la recommandation du Comité de l’Indice OPCI-RFA, la segmentation retenue se base sur le taux d’endettement bancaire, soit la dette bancaire rapportée à la valeur brute du véhicule au 30 juin 2012. Une telle segmentation permet aux investisseurs de comparer le rendement global des véhicules selon leur niveau d’endettement, une des composantes inhérentes à la stratégie choisie pour un fonds. Les véhicules dont l’endettement bancaire excède 50% de leur valeur brute enregistrent un rendement global de 4,9% sur la période. Ces 11 véhicules surperforment ainsi ceux sans effet de levier (20) et ceux dont le niveau d’endettement bancaire est compris entre 0 et 50% (36). Ils présentent des rendements globaux respectifs de 2,8% et 2,7%. Cette performance plus élevée des véhicules à fort effet de levier se confirme sur un an (période de fin juin 2011 à fin juin 2012) avec un rendement global de 9,4%. L’actif net (AN) total de l’échantillon est de 9,1 milliards d’euros à fin juin 2012 contre 6,3 milliards d’euros à fin décembre 2011, soit une augmentation de 45% du périmètre analysé. La valeur d’expertise des actifs immobiliers sous-jacents, au 30 juin 2012, s’élève à 14 milliards d’euros. Sur les 67 véhicules présents au 31/06/2012, 52 sont des OPCI RFA dédiés, représentant ainsi 82% de l’AN total. De fait, 15 sont des OPCI RFA non dédiés. En moyenne, sur le périmètre analysé, la poche immobilière par OPCI est constituée de 20 actifs (à savoir actifs contrôlés et gérés par le véhicule, que la détention soit directe ou indirecte). A fin juin 2012, seuls 18 véhicules sont mono-actifs.
Fonds
30/08/2012

Smith Barney : le verdict sur le prix renvoyé au 10 septembre

A la demande de Morgan Stanley et de Citigroup, Perella Weinberg Partners ne remettra que le 10 septembre au lieu de cette semaine son arbitrage sur l'évaluation des 14 % de parts supplémentaires de Morgan Stanley Smith Barney que Morgan Stanley veut acquérir dans cette coentreprise, rapporte The Wall Street Journal. Les estimations divergent : Citigroup évalue la gestion de fortune de Smith Barney à 22 milliards de dollars et Morgan Stanley à 9 milliards seulement. Morgan Stanley détient déjà 51 % de Smith Barney.
30/08/2012
Fonds

La collecte de l'assurance vie à l'équilibre en juillet

L’assurance vie a connu un mois de juillet assez calme, avec un niveau de collecte nette à l'équilibre. Les souscriptions nettes se sont élevés à 0,4 milliard d’euros, selon les derniers chiffres de l’Association Française de l’Assurance. Depuis le début de l’année, l’assurance-vie enregistre des rachats nets de 4,2 milliards d’euros. Au cours de la même période, les livrets A et de développement durable ont enregistré une collecte nette positive de 15,2 milliards d’euros. A fin juillet, l’encours des contrats d’assurance vie (provisions mathématiques + provisions pour participation aux bénéfices) s’élève à 1.366,2 milliards d’euros.
Fonds
30/08/2012

Le secteur suédois de la gestion se concentre

Cet été, le suédois Fonder Stockpicker a vendu ses deux fonds Stockpicker Norden Aktiv et Stockpicker J.F Commodity Energy à la société de gestion GustaviaDavegårdh Fonder. Il s’agit du dernier exemple en date de concentration du secteur de la gestion d’actifs en Suède, analyse le quotidien en ligne Privata Affärer. Pour Ola Gilstring, l’un des fondateurs de Gustavia Fonder, deux raisons expliquent cette tendance : l’intérêt décroissant du grand public pour les fonds actions, un secteur important en Suède ; et le poids grandissant de la compliance, qui conduit à une hausse des coûts. Ola Gilstring ajoute qu’il y a aujourd’hui beaucoup de sociétés de gestion à vendre en Suède.
30/08/2012

Le bénéfice semestriel de Wendel tiré par de l'exceptionnel

La société d’investissement Wendel a dégagé au premier semestre un bénéfice net (part du groupe) en forte hausse de 60,2%, à 724,8 millions d’euros, soutenu par des éléments exceptionnels, selon un communiqué publié le 30 août.La cession du spécialiste des connecteurs de haute performance Deutsch, finalisée en avril, a notamment généré un produit net de cession de 960 millions d’euros. Au total, le résultat non récurrent de Wendel a plus que doublé, à 559,6 millions d’euros. Sur la même période de 2011, il s'était établi à 250 millions. L’actif net réévalué (ANR) ressortait au 21 août 2012 à 4,6 milliards d’euros, soit 90,7 euros par action en hausse de 20,9 % sur 12 mois (22% depuis le 1er janvier 2012). Sur les six premiers mois de l’année, Wendel a enregistré un chiffre d’affaires consolidé de 3,26 milliards d’euros, en hausse de 12,9%. En données organiques, la croissance a atteint 5,1%.
30/08/2012

Cessions d'actifs non stratégiques au programme d'ING

ING a cédé sa filiale canadienne à Scotiabank pour 2,5 milliards d’euros, rapporte L’Agefi. Et le groupe étudie également une cession de son assurance en Asie. Plusieurs sources ont indiqué hier à Reuters que le bancassureur néerlandais envisageait cependant la vente séparée de sa filiale hongkongaise, dont la valeur est évaluée à environ 1 milliard de dollars. Un acquéreur unique pour l’ensemble de ses activités asiatiques, estimées à 7 milliards de dollars, n’aurait pas été trouvé. Si le groupe a tenu à assurer que ses activités en Australie, en France, en Allemagne, en Italie et en Espagne ne seront pas touchées, il a néanmoins précisé que la revue stratégique de ses activités britanniques était toujours en cours.
30/08/2012

Dynapartners se renforce dans le secteur du luxe

Le gestionnaire de fortune Dynapartners se renforce dans le secteur du luxe avec le recrutement de l’ex-gérante de Clariden Leu, Makiko Zürcher-Hosaka, qui prendra ses fonctions le 1er octobre, rapporte l’agence finews.La spécialiste du luxe sera la responsable des investissements dans le secteur. Dynapartners envisage d’ailleurs de lancer un fonds dédié au luxe d’ici à la fin de l’année. Dynapartners a par ailleurs engagé le britannique James Ogilvy en tant que conseiller indépendant à compter du 1er septembre. James Ogilvy, créateur du magazine «Luxury Briefing», compte parmi les meilleurs consultants internationaux dans le secteur du luxe.
30/08/2012

MainFirst recrute neuf gérants

Le gestionnaire francfortois MainFirst Asset Management a annoncé selon Das Investment son intention de recruter trois équipes pour muscler son dispositif sur les obligations d’entreprises européennes, les obligations émergentes et le multi-classes d’actifs.Il recrute ainsi pour début septembre Frank Schwarz, Adrian Daniel et Patrick Vogel chez Deutsche Asset Management pour sa nouvelle équipe mutlistratégies/performance absolue.De même, l'équipe marchés émergents sera dirigée par Cornel Bruhin et Dorothea Fröhlich, qui viendront de Clariden Leu.Enfin il est prévu quatre recrutements pour l'équipe obligations d’entreprises européennes, mais leur identité n’a pas encore été divulguée.
30/08/2012

Forte hausse du bénéfice et des actifs gérés pour LGT Group

La banque de la famille princière du Liechtenstein, LGT Group, a déclaré pour le premier semestre un bénéfice net de 129,8 millions de francs suisses, ce qui représente un bond en avant de 58,1 % par rapport à la période correspondante de 2011. Le coefficient d’exploitation s’est amélioré à 65 % contre 75 % (hors charges liées à la vente de LGT Bank Deutschland) pour l’an dernier.Au 30 juin, l’encours total ressortait à 94,7 milliards de francs contre 86,8 milliards fin décembre (+ 9 %), notamment grâce à des rentrées nettes de 5,5 milliards de francs, ce qui représente une hausse annualisée de 13 %.
30/08/2012

Skagen Fonder loses money on Samsung

The Norwegian asset management firm Skagen Fonder lost NOK570m on Monday as Samsung shares fell, the Norwegian newspaper Finansavisen reports. Shares in the South Korean firm shed 7.7% following a severe verdict against it in a lawsuit against Apple. Three funds from the asset management firm held Samsung shares in their portfolios (Skagen Global, Skagen Kon-Tiki and Skagen Vekst).
30/08/2012

SWIP recruits a director of UK rates

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) has appointed Alan Bridges as chief investment officer for UK rates, Fund Web reports. He previously worked at UBS Global Asset Management as a senior portfolio manager.
30/08/2012

BBVA takes control of Unnim Gesfonds

In a filing to the CNMV, BBVA Asset Management has announced that it has now completed its acquisition of Unnim Gesfonds, an affiliate of the Unnim savings bank, which it acquired for a symbolic price of one euro (see Newsmanagers of 8 March), Funds People reports. BBVA AM thus adds EUR219m to its EUR18.5bn in assets (as of the end of June), in 11 Unnim Gesfonds products.
30/08/2012

Institutional assets up for Netherlands asset managers

Asset management firms in the Netherlands have seen an increase in their institutional assets under management of 8.4% in 2011, to a total of over EUR696bn, according to a 2012 IPE survey of the 400 largest asset management firms. Nearly all asset management firms in the Netherlands have seen increases in their assets. The only exception is ING Investment Management, which has seen a decline in institutional assets under management of EUR1.2bn, to EUR52.7bn.
30/08/2012

AIFM directive may allow Europe to create a global brand

The Luxembourg investment fund association (ALFI), represented by its director general, Camille Thommes, claims that the AIFM directive “represents a unique opportunity for Europe to create a global brand on the alternative investment market, inspired by UCITS. With AIFMD, the European Union is creating the first regulatory framework for alternative investments worldwide.”As the Luxembourg Finance ministry has recently submitted its proposed transposition of the directive to Luxembourg’s legislature, “ALFI welcomes the ambition of the Luxembourg government to open the way to becoming one of the first member countries to transpose this directive.”The professional association also notes that the proposed Luxembourg legislation has two major characteristics which will be likely to inspire professional interest on the part of alternative management professionals. On the one hand, the creation of a special limited partnership company, which complements fund product ranges with a flexible and safe partnership relationship, will be particularly suitable for investors who are used to this structure inspired by the Anglo-American partnership model. The proposed legislation also clarifies the tax regime for capital gains.
30/08/2012

Hedge funds to be allowed to advertise

The SEC commissioners on Wednesday, by a vote of four to one, agreed to raise a decades-old ban on advertising by hedge funds for private investments, the Wall Street Journal reports.
30/08/2012

Sub-prime: Citi to pay USD590m

In order to settle legal actions, Citigroup has agreed to pay USD590m to its shareholders who purchased their shares in 2007 and 2008, and who claim that the bank concealed the scale of its exposure to toxic sub-prime assets from them, the Wall Street Journal reports.
30/08/2012

Carmignac creates new share classes within its funds range

Carmignac Gestion has decided to offer its clients a wider variety of share classes to invest into its funds. In addition to the current existing share classes, Carmignac Gestion’s clients will now have access to both accumulating units denominated in CHF and USD and distributing units denominated in EUR. For units denominated in a currency other than euro, currency risk vis-à-vis the euro is systematically hedged. List of funds concerned: Carmignac Investissement (A) EUR / accCarmignac Investissement (E) EUR / accCarmignac Investissement (D) EUR / incCarmignac Investissement (A) CHF / accCarmignac Investissement (A) USD / accCarmignac Euro-Entrepreneurs (A) EUR / accCarmignac Emergents (A) EUR / accCarmignac Emergents (E) EUR / accCarmignac Emergents (D) EUR / incCarmignac Emergents (A) CHF / accCarmignac Emergents (A) USD / accCarmignac Patrimoine (A) EUR / accCarmignac Patrimoine (E) EUR / accCarmignac Patrimoine (D) EUR / incCarmignac Patrimoine (A) CHF / accCarmignac Patrimoine (A) USD / accCarmignac Euro-Patrimoine (A) EUR / accCarmignac Euro-Patrimoine (D) EUR / incCarmignac Euro-Patrimoine (A) CHF / accCarmignac Euro-Patrimoine (A) USD / acc Carmignac Investissement Latitude (A) EUR / accCarmignac Profil Reactif 100 (A) EUR / accCarmignac Profil Réactif 75 (A) EUR / accCarmignac Profil Réactif 50 (A) EUR / accCarmignac Sécurité (A) EUR / accCarmignac Sécurité (D) EUR / incCarmignac Sécurité (A) CHF / accCarmignac Sécurité (A) USD / accCarmignac Court Terme (A) EUR / accCarmignac Court Terme (A) CHF / accCarmignac Court Terme (A) USD / acc
30/08/2012

Swedish asset management industry consolidates

This summer, the Swedish firm Fonder Stockpicker sold its two funds Stockpicker Norden Aktiv and Stockpicker J.F Commodity Energy to the asset management firm GustaviaDavegårdh Fonder. This is the most recent example of consolidation in the asset management industry in Sweden, the online newspaper Privata Affärer notes. Ola Gilstring, one of the founders of Gustavia Fonder, suggests two reasons for this trend: decreasing interest on the part of the public in equity funds, a large sector in Sweden; and the growing weight of compliance, which is leading to rising costs. Gilstring adds that there are currently many asset management firms up for sale in Sweden.
30/08/2012

Banesto to increase capacity in its fund dedicated to “La Roja”

After only one month on sale, the Banesto Garantizado Selección Española 4 fund, inspired by the victory of the Spanish football team (“La Roja”) at the Euro 2012 football championships has reached the EUR75m limit set by its prospectus.The ceiling is now raised to EUR90m; when this total is reached, or by 14 September at the latest, Banesto will apply a front-end fee of 5%, Funds People reports. The fund is managed by Santander Asset Management. Banesto, which is the sponsor of the Spanish team, launched the guaranteed fund (maturing on 31 July 2015) with returns of 11.95%, an annual rate of 4%, an allusion to the Spanish victory against Italy (4-0).

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