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19/09/2012

Safra controls 94.5% of voting rights at Sarasin

According to finews.ch, more than 80% of retail shareholders in the Basel-based Bank Sarasin have redeemed their registered shares as part of a takeover bid by JSH, an affiliate of the Brazilian firm Safra. Combined with the shares that firm already controlled, Safra now owns 90.5% of capital and 94.5% of voting rights in Sarasin.
19/09/2012

Arca Sgr changes governance structure

The Italian asset management firm Arca Sgr on 17 September announced that it is reorganizing its shareholder structure. No single shareholder will now hold more than 20% of capital. UBI Banca, which controls 26.71% of the firm, is withdrawing from its capital. Banco Popolare and Banca Popolare dell’Emilia Romagna will both reduce their stakes to 19.9%. However, Veneto Banca and Banca Popolare di Vicenza are increasing their stakes to 19.9% each. Banca Popolare di Sondrio is increasing its stake from 5.87% to 12.9%.
19/09/2012

Virtu Financial buys Nyenburgh Holding

On September 14th, Virtu Financial announced it has acquired the European ETF Market Maker assets of Netherlands-based Nyenburgh Holding B.V. Terms of the transaction were not disclosed.Nyenburgh currently acts as official market maker for multiple ETF issuers and provides liquidity to many brokers and professional investors across Europe. Virtu is a registered investment firm and maintains direct membership in most European exchanges and multilateral trading facilities including LSE, NYSE Euronext, NASDAQ OMX, Xetra, SIX Swiss, Borsa Italiana, BATS/Chi-X Europe, Turquoise, Eurex, and NYSE Liffe.
19/09/2012

Nordea AM to launch a strategy managed by Jeffrey Gundlach

Nordea Asset Management is to launch a US bond strategy which will be managed by Jeffrey Gundlach, founder and CEO of DoubleLine, and previously CIO of TCW, a US asset management firm which has recently been sold to Carlyle by Société Générale. The product will replicate the DoubleLine Total Return Bond strategy, whose assets under management total over USD30bn. According to Citywire Global, it will be integrated into a UCITS-compliant fund. DoubleLine, founded in 2009 and owned by its employees, many of whom come from TCW, now manages over USD40bn in various investment strategies, mortgage-backed securities (MBS), and private or government bonds issued by developed and emerging countries, US government bonds, including Treasury bonds and bonds issued by other Federal agencies, commodities and equities. The managers at DoubleLine have been working together for an average of more than 17 years.
19/09/2012

State Street cible les besoins opérationnels des boutiques de gestion

State Street Corporation a annoncé le lancement d’une gamme de services d’opérations d’investissement, destinée aux petites et moyennes sociétés de gestion d’actifs. Ces services comprennent la gestion des transactions, la tenue de comptes, le traitement des opérations de société, la gestion des données, le rapprochement bancaire, l’établissement des cours et la transmission des informations. Il existe selon State Street un réel besoin d’accompagnement de la part des boutiques de gestion, qui ont besoin d’aide sur le plan opérationnel. Dans une récente enquête de State Street, menée par The Economist Intelligence Unit (EIU) auprès de plus de 160 boutiques de gestion d’actifs dans le monde, un tiers des gérants citent le besoin d’améliorer leurs structures opérationnelle et informatique. 21 % vont jusqu'à affirmer que des structures perfectibles pourraient constituer une entrave à l’atteinte de leurs objectifs stratégiques dans les deux prochaines années. 42 % des boutiques interrogées considèrent l’atteinte d’une masse critique suffisante par leurs de leurs systèmes internes comme un enjeu majeur en termes de gestion des données, tandis que 22 % d’entre eux estiment avoir besoin d’améliorer leur capacité de saisie et de reporting des données réglementaires.L’enquête fait l’objet du dernier dossier Vision publié par State Street sous le titre « Empowering Boutiques : The Rise of the Specialist Manager » accessible en pièce jointe.
19/09/2012

Safra contrôle 94,5 % des droits de vote chez Sarasin

Selon finews.ch, plus de 80 % des actionnaires retail du bâlois Banque Sarasin ont apporté leurs actions nominatives à l’OPA lancée par JSH, filiale du brésilien Safra. Compte tenu des autres titres déjà en sa possession, Safra détient désormais 90,5 % du capital et 94,5 % des droits de vote chez Sarasin.
19/09/2012
Fonds

Nordea va lancer un fonds avec Jeff Gundlach

Nordea Asset Management va lancer la semaine prochaine un fonds obligataire coordonné à rendement absolu qui sera géré par Jeffrey Gundlach, selon les informations de Citywire Global. Le gérant, qui pilotera le produit depuis Los Angeles, est le fondateur et le CIO de la société américaine DoubleLine (il était précédemment chez TCW, ndlr.).
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19/09/2012
Fonds

Collecte nette de 33 milliards pour les OPCVM de la zone euro en juillet

En juillet 2012, l’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro était supérieur de 201 milliards d’euros à celui enregistré en juin 2012, évolution qui s’explique essentiellement par une augmentation de la valeur des titres, selon les statistiques mensuelles communiquées par la Banque centrale européenne.L’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro est ressorti en hausse à 6267 milliards d’euros en juillet 2012, contre 6065 milliards en juin 2012. Sur la même période, l’encours des titres émis par les OPCVM monétaires de la zone euro a diminué, revenant de 969 milliards d’euros à 965 milliards.Les souscriptions nettes de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro sont ressorties à 33milliards d’euros en juillet 2012, tandis que les OPCVM monétaires ont enregistré des rachats nets, à hauteur de 15 milliards.Le taux de croissance annuel des émissions de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro, calculé sur la base des souscriptions nettes, s’est inscrit à 0,6% en juillet 2012. S’agissant des OPCVM monétaires, le taux de variation annuel est ressorti à 4,3%.En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le rythme de progression annuel des titres émis par les fonds «obligations» est ressorti à 5,3% en juillet 2012 et les souscriptions nettes se sont élevées à 25 milliards d’euros. S’agissant des fonds «actions», le taux de croissance annuel est ressorti à -4,0% et les rachats nets à 5 milliards d’euros, respectivement. Pour les fonds «mixtes», le taux de croissance s’est établi à -0,4% et les souscriptions nettes à 15 milliards d’euros.
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19/09/2012
Fonds

Threadneedle lance un fonds multi classes d’actifs de performance absolue

Threadneedle Investments vient de lancer le fonds Threadneedle (Lux) Multi Asset Target Alpha qui sera géré par Toby Nangle, le responsable de l’allocation multi actifs, aux côtés de Matthew Cobon, responsable taux et devises.Il s’agit d’un fonds diversifié de performance absolue. Il sera exposé à diverses classes d’actifs afin de dégager un rendement positif dans tous les environnements de marché.Le produit pourra être investi dans des actions, obligations et devises du monde entier, mais aussi sur les matières premières, l’immobilier et d’autres actifs via des fonds ou dérivés. Le fonds pourra aussi utiliser la vente à découvert et le levier.L’objectif du fonds est 5 points au dessus du Libor en dollars à trois mois par an avec une volatilité de 6-10 %. Le fonds a d’ores et déjà été enregistré en Autriche, en France, en Allemagne, au Luxembourg, aux Pays-Bas, en Espagne, en Suède, en Suisse et au Royaume-Uni.
Fonds
19/09/2012

SLI nomme un responsable actions monde

Standard Life Investments vient de promouvoir Mikhail Zverev au poste de responsable des actions mondiales. L’intéressé gère le fonds Global Equity Unconstrained de la société de gestion écossaise depuis juillet 2010. Il avait rejoint l’entreprise en 2007, après avoir travaillé chez First State Investments, Schroder Salmon Smith Barney (Citigroup) et Trigon Capital.
19/09/2012

RWC reprend les fonds activistes d’Hermes

La société de gestion britannique RWC va reprendre le 1er octobre les trois fonds activistes Hermes Focus et leurs équipes d’investissement représentant un encours de 800 millions de dollars.Les fonds jusqu’à présent logés au sein de Hermes Fund Managers, la société de gestion du fonds de pension de BT, seront rebaptisés RWC Focus Funds. Ils continueront à être gérés par les mêmes équipes, soit 12 personnes. Les dirigeants de ces équipes deviendront associés de RWC.Les fonds Focus pratiquent un «activisme constructif», qui consiste à investir en vue de susciter des changements au sein de l’entreprise. La gamme se compose du European Focus Fund, géré par Maarten Wildschut et Petteri Soininen, du Specialist UK Focus Fund, géré par Paul Harrison, Nigel Davies et Phil Harris, et du Japan Stewardship Fund, géré en coopération avec Nissay Asset Management et conseillé par Corinna Arnold et Michael Connors. Cette opération permet à RWC d’augmenter ses encours, qui s’élèvent aujourd’hui à 4,1 milliards de dollars. Saker Nusseibeh, le CEO de responsable des investissements d’Hermes Fund Managers, explique quant à lui que les fonds activistes ne font plus partie du cœur de métier de la société.
19/09/2012
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Nordea AM va lancer une stratégie gérée par Jeffrey Gundlach

Nordea Asset Management va lancer une stratégie obligataire américaine qui sera gérée par Jeffrey Gundlach, fondateur et CEO de DoubleLine après avoir été CIO de TCW, société de gestion américaine récemment vendue par Société Générale à Carlyle.Cette offre répliquera la stratégie DoubleLine Total Return Bond, dont les actifs sous gestion dépassent 30 milliards de dollars. Selon Citywire Global, elle sera intégrée dans un fonds coordonné. Créé en 2009 et détenu par ses employés, dont une bonne partie vient de TCW, DoubleLine gère aujourd’hui plus de 40 milliards de dollars répartis entre différentes stratégies d’investissement: titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), obligations privées ou souveraines émises par des pays développés et émergents, obligations souveraines américaines, y compris des bons du Trésor et des obligations émises par des agences fédérales, matières premières et actions. Les gérants de DoubleLine travaillent ensemble en moyenne depuis plus de 17 ans.
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19/09/2012
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Hauck & Aufhäuser ajoute un fonds de performance absolue à sa gamme

A destination principalement des investisseurs institutionnels, le munichois Hauch & Aufhäuser Asset Management vient de lancer le fonds de performance absolute H&A Absolut Return Global dont le portefeuille sera constitué à partir de stratégies indépendants et quantitaives et sera investi sur les marchés mondiaux des actions, des emprunts d’Etat et des matières premières en utilisant des instruments liquides comme des ETF et de futures.Ce produit de droit luxembourgeois a été développé avec le partenaire américain DPT Capital Management dirigé par le Pr. John Mulvey de l’université de Princeton., a indiqué le directeur général de H&A AM, Wolfgang Kirschner. Le fonds est disponible en trois classes de parts, les parts B (LU0762080348), C I (LU0762088838) et C II (LU0762092947).
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19/09/2012
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Haspa lance un fonds devises focalisé sur les titres non euro

La caisse d'épargne hambourgeoise Hamburger Sparkasse ou Haspa vient de lancer avec le francfortois Universal-Investment le Währungsfonds UI, un fonds devises investi en obligations souveraines et d’entreprises ainsi qu’en obligations sécurisées (Pfandbriefe) de pays n’appartenant pas à la zone euro et qui satisfont aux critères de Maastricht (dette/PIB de 60 % maximum, déficit budgétaire de 3 %), contrairement aux pays de la zone euro.Les titres, de catégorie investissement, seront libellés dans huit à dix monnaies. L’exposition sera gérée activement. Dans un premier temps, le fonds est investi en couronnes norvégiennes et suédoises, en yuans ainsi qu’en dollars australiens, canadiens et néo-zélandais. Les échéances seront courtes à moyennes, afin d'éviter des risques de solvabilité et de taux.CaractéristiquesDénomination : Währungsfonds UICode Isin : DE000A1JZLD5 (part retail)Droit d’entrée : 2,5 % maximumCommission de gestion : actuellement 1 %
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19/09/2012

Virtu Financial acquiert Nyenburgh Holding

Le 14 septembre, Virtu Financial a annoncé avoir acquis pour un montant non divulgué le néerlandais Nyenburgh Holding BV qui est le teneur de marché d’ETF de plusieurs émetteurs.Virtu est membre de la plupart des Bourses européennes et des plates-formes de négoce (multilateral trading facilities) comme le LSE, NYSE Euronext, NASDAQ OMX, Xetra, SIX Swiss Exchange, Borsa Italiana, BATS/Chi-X Europe,Turquoise, Eurex et NYSE Liffe.
19/09/2012

Janus renforce son équipe de recherche crédit

Janus Capital Group vient de nommer trois analystes, dont deux nouvelles recrues, pour son équipe obligataire. Craig Klein a ainsi rejoint la société en tant qu’analyste crédit monde. Il était précédemment administrateur exécutif dans le Special Situations Group d’UBS Securities. Jason Brooks est recruté en tant qu’analyste Global Securitized Products, un poste nouvellement créé. Il était avant chez TIAA-CREF et s’occupait de la recherche sur les MBS. Enfin, Corinna Lyon a été nommée en tant qu’analyste Portfolio Information, un poste également nouveau. Elle était précédemment au département marketing de Janus.
19/09/2012

X-Trade Brokers (XTB) France nomme son directeur

Daniel Gravier est nommé directeur général de XTB France, la succursale à Paris de la maison de courtage européenne X-Trade Brokers spécialisée dans le trading sur CFD (Actions, Indices, Forex et Matières Premières) et les Options. Entré en mars 2011 chez XTB France en tant que directeur des ventes, le promu a mis en place la stratégie du bureau parisien. Entre février 2008 et mars 2001, Daniel Gravier travaillait chez IG Markets où il a notamment participé au lancement des CFD en France (Contract for Difference). En août 2010, il a rejoint la maison mère à Londres, comme sales trader, où il gérait depuis la salle des marchés d’IG Index les ordres des clients francophones et anglophones.
19/09/2012

Le FSI participerait au tour de table de Paprec

Selon des sources concordantes, le Fonds stratégique d’investissement (FSI) négocierait un apport de 150 millions d’euros au spécialiste du recyclage Paprec, alors que le groupe dirigé par Jean-Luc Petithuguenin travaille à un nouveau schéma de développement avec plusieurs banques, rapporte Les Echos. Si les négociations aboutissent d’ici à un mois, le dirigeant ferait entrer le Crédit Mutuel Arkéa dans son holding.Jusqu'à présent, Jean-Luc Petithuguenin ne détenait que 38% au travers de cette structure, et n’avait que la majorité en droits sociaux. A la faveur de cette opération, il prendrait ainsi via son holding le contrôle de Paprec à hauteur de 55%. Du même coup, les autres actionnaires du groupe, la Financière Agache, mais aussi Rothschild et Quilvest, actionnaires à hauteur de 47%, sortiraient au profit du Crédit Mutuel Arkéa et d’autres banques, telles que BNP Paribas ou Société Générale
19/09/2012

L'équipe haut rendement de Standish est mutée chez Alcentra

Quelques jours après l’annonce du transfert de Pareto Investment Management à Insight Investment Management, deux filiales du groupe, BNY Mellon a annoncé que l'équipe d’obligations haut rendement de sa filiale Standish Mellon Asset Management Company va être intégrée le 1er janvier 2013 à Alcentra NY, dont BNY Mellon détient 97,2 %.De ce fait, Alcentra Group verra les encours de ses activités en Europe et aux Etats-Unis augmenter à 23 milliards de dollars contre 15,2 milliards à présent. L'équipe transférée se compose de huit professionnels de l’investissement, et le CIO, Paul Hatfield s’installera à New York en tant que president et head des activités d’Alcentra aux Etats-Unis (avec des implantations à New York et Boston). Il restera subordonné à David Forbes-Nixon, chairman & CEO d’Alcentra.Standish continuera d’utiliser les capacités de son équipe haut rendement pour ses mandats multisecteurs au travers d’accords de double appartenance, et profitera des capacités d’Alcentra en matière de bank loans pour ses clients multisecteurs et opportunistes.
19/09/2012

Marie-Ange Verdickt a quitté Financière de l'Echiquier

Selon nos informations, Marie-Ange Verdickt a quitté Financière de l’Echiquier, société de gestion parisienne où elle exerçait la fonction de directrice de la recherche et de l’investissement socialement responsable (ISR). Son départ est intervenu fin juin. L’intéressée a quitté Financière de l’Echiquier afin de poursuivre de nouveaux projets professionnels, a indiqué la société de gestion. Marie-Ange Verdickt a été remplacée à son poste par Marie-Christine Korniloff, ancienne directrice adjointe Développement Durable du Groupe BPCE.
19/09/2012

Objectif deux milliards d'euros pour Seeyond

Lors de la présentation hier du pôle d’expertise en gestions de volatilité et de produits structurés baptisé Seeyond, Emmanuel Bourdeix, qui pilote le pôle, a indiqué que son ambition est d’engranger deux milliards d’euros d’encours supplémentaires à un horizon 2016. Ce qui porterait l’ensemble à 16,7 milliards d’euros. Natixis AM nourrit de grandes ambitions, particulièrement dans le domaine du smart bêta en forte croissance (plus de 10 % par an), l’une de ses expertises phares où la société de gestion compte concurrencer le suisse Unigestion et ses fonds minimum variance.
19/09/2012
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Lyxor AM va étendre sa gamme ARMA

Lyxor AM s’apprête à lancer le Lyxor Quantitative Fund ARMA 8 - pour Absolute Return Multi Assets 8 -, un nouveau fonds à performance absolue qui s’appuie sur une stratégie diversifiée active de type « long-only » et utilise le processus d’investissement du fonds Lyxor Quantitative Fund - Absolute Return Multi Assets (« ARMA »). L’objectif du fonds est d’offrir une performance de 6 à 10% au‐dessus de l’Eonia chaque année, assortie d’un niveau moyen de volatilité inférieur à 8% sur une base annualisée, précise un communiqué. La stratégie d’ARMA 8 poursuit un objectif de performance plus ambitieux que celle du fonds ARMA, en disposant d’un budget de risque plus élevé. Pour sa part, le fonds ARMA offre une performance annualisée de 2,9%, assortie d’une volatilité de 2,4% depuis sa création en mai 2010.
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19/09/2012
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Lancement en France du DWS German Equities

DWS Investments poursuit le renforcement de sa gamme auprès des investisseurs français. Comme prévu dès le début de l’année (lire NewsManagers du 27/01/2012), ces derniers ont désormais accès à German Equities, compartiment de la sicav luxembourgeoise DWS Invest de DWS Investments. Le fonds dont l’encours se situe à 3,12 millions d’euros est éligible au PEA. Il réplique la stratégie du produit phare DWS Deutschland, lancé en 1993 et géré par Tim Albrecht. La priorité est mise sur un investissement en très grandes valeurs de la cote allemande ainsi que sur les moyennes et petites capitalisations à forte croissance. DWS Investment gère plus de 7,2 milliards d’euros en actions allemandes. CaractéristiquesCode Isin : LU0740822621 Frais de gestion : 1,50%
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19/09/2012
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Financière de Champlain et Equitis lancent un FCPR

Financière de Champlain continue sur le chemin de l’investissement en actifs réels. La boutique spécialisée dans le développement durable conseillera la société de gestion Equitis pour le pilotage d’un nouveau fonds commun de placement à risque (FCPR) baptisé Energies-Mix. Le FCPR sera principalement investi dans des obligations convertibles de sociétés de projet actives dans la construction puis l’exploitation de centrales de production d’énergies renouvelables (ferme solaire, unité de méthanisation...). «Energies-Mix ne sera pas investi dans le pétrole ou le gaz de schiste, mais seulement dans les énergies renouvelables», souligne Tristan de Vasselot, président de Financière de Champlain.Il existe 3 catégories de parts offrant la possibilité d’opter pour des parts de distribution ou des parts de capitalisation avec les avantages fiscaux qui s’y rattachent (exonération d’IR sur les produits nets et plus values nettes perçues) sous réserve notamment d’une conservation des parts pendant une période minimum de 5 ans après leur souscription.La période de blocage se situe entre 6,5 et 8,5 ans. L’objectif du FCPR est de réaliser une performance non garantie de 8%. Un premier tour de table sera conclu au 31 mars 2013 et Financière de Champlain espère qu’il aura réuni 45 millions d’euros d’encours. Financière de Champlain gère actuellement entre 35 et 40 millions d’euros d’encours.CaractéristiquesDroits d’entrée : 4% TTC maxCommissions de gestion : 2,5% (part C et D) ou 1,5% (part I)Commission de surperformance : 15% sur la part de rendement au-delà de 8% de rendement annuel net de frais de gestionDurée de blocage : 6,5 ans, soit jusqu’au 31 décembre 2018, prorogeable 2 fois un an sur décision de la société de gestion Equitis, soit jusqu’au 31 décembre 2020.
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19/09/2012

Le CIO de Sloane Robinson fait une pause

Sloane Robinson, un hedge fund qui a vu ses encours chuter de plus de 80 % depuis 2008, a annoncé à ses investisseurs que Richard Chenevix-Trench prévoit de démissionner de son poste de directeur des investissements, rapporte Financial News. Il va faire une pause de six mois. Ed Butchart, le responsable de la stratégie et du risque, va devenir CIO en son absence.
19/09/2012
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Finance SA lance un fonds actions "ressources naturelles"

La société de gestion Finance SA vient d’annoncer le lancement de Expert Ressources Naturelles, un fonds actions thématique investi dans les ressources naturelles. Conforme à la directive européenne UCITS IV, le fonds est géré par Pierre Bertolis qui a rejoint Finance SA en 2012 après 30 ans de carrière à la Société Générale et dans le Groupe CCF puis HSBC, précise un communiqué. Expert Ressources Naturelles est investi à l’international, dans tous types de capitalisations et se porte sur différentes activités. Pour débuter, le fonds dont l’objectif est de surperformer l’indice MSCI World Materials, surpondère l’or et les métaux, la pétrochimie et souspondère les engrais où subsiste un risque de régulation.Caractéristiques : Code ISIN : FR0011288471
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19/09/2012

Nelson Peltz voudrait démanteler Legg Mason

Les malheurs de Legg Mason ne sont pas terminés avec la démission récente de son CEO, Mark Fetting : Mutual Fund Wire rapporte en effet que, selon le Baltimore Sun, Nelson Peltz, l’actionnaire activiste qui a fondé le gestionnaire alternatif Trian Fund Management et qui détient 10,9 % de Legg Mason, aurait l’intention de démanteler le groupe et de vendre ou d’essaimer quelques une des neuf filiales de gestion, dont Western Asset Management. Le départ de Mark Fetting laisse le champ libre à Nelson Peltz pour prendre le contrôle de Legg Mason.
19/09/2012

Nouveau tour de table pour Arca Sgr

La société de gestion italienne a annoncé le 17 septembre la réorganisation de son actionnariat.Aucun actionnaire ne détiendra désormais seul plus de 20 % du capital.Ainsi, UBI Banca, qui détenait 26,71 % de la société, sort du capital. Banco Popolare et Banca Popolare dell’Emilia Romagna descendent tous les deux à 19,9 %. En revanche, Veneto Banca et Banca Popolare di Vicenza augmentent leurs parts à 19,9 %. Pour finir, Banca Popolare di Sondrio passe de 5,87 % à 12,9 %.
19/09/2012

SGSS signe un accord avec AllianceBerstein

Société Générale Securities Services (SGSS) vient d’annoncer la signature d’un accord avec AllianceBernstein SICAV et AllianceBernstein FCP pour agir en tant qu’agent de transfert local afin de fournir des services d’agent payeur et de gestion des relations de l’OPCVM avec les investisseurs transalpins.
18/09/2012

La justice accélère dans l'affaire Tapie

Coup d’accélérateur dans les procédures visant un arbitrage de 285 millions d’euros de fonds publics en faveur de Bernard Tapie. Le parquet de Paris a ouvert une information judiciaire, qui sera confiée à un juge d’instruction indépendant, pour «usage abusif des pouvoirs sociaux et recel de ce délit». Elle s’ajoute à la procédure déjà ouverte depuis l'été 2011 sur l’ancienne ministre de l’Economie Christine Lagarde pour «complicité de détournement de fonds publics et de faux».

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