L’agence de notation chinoise présente aujourd’hui à Pékin une alliance avec l’américaine Egan-Jones Ratings et la russe RusRating, rapporte L’Agefi. Objectif: créer une nouvelle agence indépendante, Universal Credit Rating, qui s’attachera à «ne représenter les intérêts d’aucun pays ou groupe en particulier». Le système actuel aurait en effet «prouvé son incapacité à produire des notations responsables et fiables».

Les fonds immobiliers italiens ont enregistré des souscriptions nettes de 1,4 milliard d’euros au premier semestre, selon les dernières statistiques d’Assogestioni. Le volume d’activité a été supérieur à 42 milliards d’euros, soit une hausse de 4,2 % par rapport au semestre précédent. L’encours des 185 fonds immobiliers recensés s’est établi autour de 26 milliards d’euros.L’offre du secteur se compose à hauteur de 88 % de fonds réservés, à la tête d’un encours de 21 milliards d’euros. Les fonds retail, soit 12 % de l’offre, pèsent 5 milliards d’euros, note Assogestioni.Par ailleurs, 54 % des investissements sont concentrés dans de l’immobilier de bureaux, tandis que l’immobilier commercial pèse 16 % et le résidentiel 9 %.

Stefano Calvi, l’ancien directeur exécutif et responsable de la banque privée de Vontobel en Italie, rejoint Cassa Lombarda, rapporte Bluerating. L’intéressé y travaille déjà en tant que banquier privé.

Les marchés de crédit seront moins directionnels dans les mois qui viennent, anticipe l’agence Fitch. Résultat, les stratégies à duration courte, faible volatilité et rendement absolu avec une contribution à la performance plus forte de la sélection de titres vont gagner en importance. Dans ce contexte, Fitch estime que les catégories de fonds qui seront lancées dans les prochains mois seront des fonds à haut rendement à duration courte, des fonds diversifiés, des fonds à faible volatilité ou avec un objectif de volatilité ainsi que des fonds crédit à rendement absolu.

Pour remplacer Rui Mota Guedes, qui a quitté la société, le gestionnaire espagnol Siitnedif, dirigé par Ricardo Seixas, a recruté Álvaro Llanza comme gérant des fonds Tordesillas, rapporte Funds People. Il était précédemment chez JB Capital Markets, après être passé par Banif, Schroders et Citi. En 2001, il avait fondé la société de gestion Dux Inversores.

Les actifs sous gestion du pôle gestion de fortune du groupe Nordea s’inscrivaient fin septembre à 210,9 milliards d’euros, en progression de 11,1 milliards d’euros ou 6 % par rapport au deuxième trimestre, selon les chiffres communiqués le 24 octobre à l’occasion de la publication des résultats trimestriels du groupe.La collecte nette s’est élevée à 2,7 milliards d’euros et l’effet marché positif a représenté 8,4 milliards d’euros. Tous les segments ont contribué à la bonne performance du trimestre, à l’exception de «Life & Pensions». La collecte auprès des seuls investisseurs institutionnels a totalisé 1,7 milliard d’euros.

La société de gestion alternative Ramius (Cowen Group) vient d’annoncer un accord de partenariat au Japon avec GreensLedge Capital Markets et GreensLedge Asia, rapporte HedgeWeek.Ramius, qui est présente sur le marché japonais depuis 2002, souhaite ainsi développer sa présence auprès des institutionnels japonais.

Les actifs sous gestion de GAM Holding s’inscrivaient à fin septembre à 116,8 milliards de francs suisses, en progression de 5% par rapport au 30 juin 2012, selon un communiqué publié le 23 octobre. Une évolution liée à de la collecte nette et à un effet marché positif dans les deux pôles du gestionnaire de fortune.Le pôle GAM gérait fin septembre 48,2 milliards de francs suisses, contre 45,4 milliards de francs au terme du deuxième trimestre 2012. Outre les souscriptions nettes et l’effet marché positif, cette progression de 6% est aussi la conséquence de l’intégration pour la première fois de 742 millions de francs d’actifs liée à l’acquisition en juillet 2012 d’une participation majoritaire dans la société Arkos Capital.Les actifs sous gestion de Swiss & Global Asset Management s’inscrivaient pour leur part à 87,4 milliards de francs suisses, en progression de 6% par rapport à fin juin en raison notamment d’une collecte nette «conforme à ses objectifs», indique le communiqué sans plus de précisions.

Mirabaud a annoncé le 23 octobre la nomination de Patrick Stauffer, à compter du 1er octobre, en qualité de directeur de la distribution des fonds et des mandats destinés aux intermédiaires financiers et aux clients institutionnels en Suisse alémanique.La mission de Patrick Stauffer, conjointement avec Matthias Schroedter, arrivé chez Mirabaud en 2010, consistera à poursuivre le développement et la consolidation des services et de la distribution de fonds et de mandats de Mirabaud Asset Management à destination des intermédiaires financiers et des clients institutionnels en Suisse alémanique. Cette mission cible en particulier les fonds d’actions et les mandats institutionnels. Patrick Stauffer a travaillé précédemment chez Pictet & Cie où il a assuré pendant une douzaine d’années l’organisation et la distribution des services de gestion d’actifs dans différents pays européens.

Recruté en août comme head of property securities, Stephen Hayes n’a pas tardé à renforcer son équipe. First State Investments a en effet annoncé le 23 octobre le recrutement de trois gérants de portefeuille senior et un analyste.Deux des nouveaux gérants de portefeuille viennent de Perennial Real Estate : il s’agit d’une part de Tuan Pham, qui était head of Asia chez son ancien employeur et qui revient chez First State pour se focaliser sur les valeurs asiatiques, d’autre part de Boudewijn van Loen (head of Europe/UK chez Perennial RE). Le troisième gérant de portefeuille est Daniela Lungu, qui travaillait pour CBRE Investments.Enfin, l’analyste est Josef Dagulo, qui revient chez First State comme investment analyst pour la région Asie-Pacifique et qui sera basé à Sydney, comme Tuan Pham.

BlackRock indique avoir enregistré auprès d’investisseurs institutionnels et de gestionnaires de fortune, principalement, un montant de 65 millions de livres pour son nouveau BlackRock North American Income Trust. Le gestionnaire a demandé l’admission de ce support au London Stock Exchange (LSE), où la première cotation doit intervenir ce 24 octobre sous l’acronyme BRNA. Selon Investment Week, BlackRock visait 100 millions de livres pour ce fonds.Initialement, BlackRock compte que ce fonds génère un rendement du dividende de 4 % net de frais, avec versement d’un coupon trimestriel. L’indice de référence sera le Russell 1000 Value et le fonds sera géré par l'équipe actions américaines de BlackRock basée à Princeton (elle gérait 38 milliards de dollars fin août) et dirigée par Bob Shearer avec Kathleen Anderson.

Le français Amundi Asset Management (693 milliards d’euros d’encours) a obtenu de la BaFin l’agrément de commercialisation en Allemagne du compartiment Absolute Volatility Arbitrage Plus (LU0722566899) de la sicav luxembourgeoise Amundi Funds (lire Newsmanagers du 19 octobre).

Cesar Gueikian, jusqu'à présent directeur des «situations spéciales» chez UBS en compagnie de Theo Constantinidis, va quitter la banque. Il monte un hedge funds avec son ancien collègue Andres Scaminaci. Theo Constantinidis reste à son poste.

Les actions B de la Banque Sarasin qui se trouvent encore dans le public après la reprise par Safra doivent être annulées et retirées de la cotation en Bourse. Safra a demandé le 22 octobre au Tribunal bâlois compétent de déclarer la nullité des actions B restantes de Sarasin, a indiqué le 23 octobre la banque dans un communiqué.Une demande de décotation du titre Sarasin par SIX Swiss Exchange a également été déposée, précise le communiqué. La décotation doit être effectuée en même temps ou avec un léger différé dans le temps après la déclaration de nullité. Safra détient 99,47% des droits de vote dans Sarasin après la finalisation récente de l’offre publique d’achat.

Le London Stock Exchange cote désormais le iShares Barclays Capital Euro Corporate Bond Interest Rate Hedged fund, qui est chargé à 0,25 %, rapporte Fundweb. Il s’agit d’un ETF à réplication physique qui, selon l’émetteur, est le premier à proposer une exposition aux obligations d’entreprises avec une limitation du risque de taux, en utilisant pour la couverture des futures sur les obligations souveraines allemandes.

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) a annoncé selon la presse britannique le recrutement de Lynda Shillaw comme director of real estate, en remplacement de Malcom Naish, qui a pris sa retraite.Elle rejoindra SWIP au 1er janvier, en provenance de Lloyds Banking Group, où elle était managing director of corporate real estate pour la banque privée et institutionnelle depuis octobre 2010 après avoir été managing director of estates au Co-operative Group.L’intéressée sera subordonnée à Dean Buckley, managing director, et prendra la tête d’une équipe de 50 personnes gérant des actifs d’environ 8 milliards de livres.

Après le Royal London European Corporate Bond Fund en août, Royal London Asset Management (RLAM) vient d’annoncer le lancement (le 24 septembre) du Royal London Duration Hedged Credit Fund. C’est un produit institutionnel coordonné (OPCVM IV) particulièrement adapté aux plans d'épargne retraite, l’objectif étant de dégager une performance (surperformance de 200 points de base par rapport au Libor 3 mois) quelles que soient les conditions de marché en investissant dans des obligations d’entreprises de diverses échéances, mais avec la faculté de détenir des titres souverains britanniques et d’autres instruments de dette.L'équipe de gestion (Paola Binns et Shalin Shah) peut utiliser des dérivés pour diminuer le risque de taux en ramenant la duration à un niveau proche de zéro. Le portefeuille comprend entre 100 et 200 lignes.CaractéristiquesDénomination : Royal London Duration Hedged Credit Fund.Code Isin : GB00B4K6P774Souscription minimale initiale : 1 millions de livres.Commission de gestion : 0,50 %

Selon L’Agefi, AG2R La Mondiale a dévoilé la semaine dernière en interne un projet de rapprochement de ses différentes structures dans le domaine de la gestion d’actifs . Cette réorganisation est censée se concrétiser au deuxième semestre 2013. Le groupe de protection sociale détient aujourd’hui deux sociétés de gestion. La Mondiale Gestion d’Actifs (LMGA) - environ 42 milliards d’euros d’actifs concernés – et Agicam - 13 milliards d’encours. Agicam est juridiquement filiale d’une troisième structure, Prado Epargne, qui exerce des activités de tenue de compte pour l'épargne salariale. Le projet prévoit de fusionner LMGA et Agicam et d’y intégrer une partie de la direction des investissements d’AG2R La Mondiale. La nouvelle société de gestion récupérerait au passage la plupart des fonctions supports de Prado Epargne, avec laquelle il n’y aurait plus de lien capitalistique. Plusieurs raisons sont invoquées à l’appui de cette réorganisation. L’Autorité des marchés financiers aurait exigé du groupe qu’il mette en place une structure plus lisible, précise le quotidien.

Une nouvelle société de gestion vient de voir le jour à Paris. Baptisée Cedrus Asset Management, elle se spécialise dans l’investissement responsable et durable (IRD) en multigestion. Cedrus AM compte proposer une offre de gestion active de fonds de fonds qui se basera sur son savoir-faire en matière d’investissement responsable et durable. Spécialisée sur la recherche en IRD depuis 2004, la société de gestion a repris les mandats de conseils aux institutionnels sur l’investissement durable de Cedrus Partners au sein de sa structure, qui s'élèvent aujourd’hui à 300 millions d’euros. La nouvelle structure, présidée par Benoit Magnier, est détenue à hauteur de 80 % par Cedrus Partners, société de conseil en investissement à destination des investisseurs institutionnels. Les 20 % restants sont détenus par NExT AM, le pôle de prise de participations de La Française AM. L'équipe compte au total cinq professionnels, dont la directrice de la gestion et de la recherche Annie Martinet-Villalon, ancienne responsable de la gestion de fonds de fonds actions européennes et mondiales chez Amundi. Le premier produit de la gamme, le fonds de fonds Cedrus Sustainable Opportunities vient d’obtenir son agrément. Il sera officiellement lancé début novembre. Le profil du fonds est «mixte» et combinera une gestion actions et une gestion monétaire qui correspond aux critères responsables de Cedrus AM. L’exposition aux actions peut varier de 0 % à 100 %, avec l’ambition de s’exposer fortement aux marchés actions dès que l’environnement de marché le permettra. Pour la gestion du risque au sein du produit, Cedrus AM a noué un partenariat avec la société d’ingénierie financière Active Asset Allocation International Consulting (AAAIC). Ensemble, les deux sociétés déterminent tous les mois un portefeuille modèle permettant de gérer l’allocation aux marchés actions. L’ambition de Cedrus AM est de «frapper fort», a souligné Benoit Magnier lors de la présentation de sa société de gestion. Amorcé à hauteur de 15 millions d’euros Le FCP NExT Invest, Cedrus Sustainable Opportunities devrait obtenir des tickets de plusieurs investisseurs institutionnels français dans les prochaines semaines. Benoit Magnier prévoit que l’encours du fonds de fonds devrait atteindre les 100 millions d’euros avant la fin de l’année. Cedrus AM se concentre sur les institutionnels français pour le moment. «Mais dans quelques trimestres, nous attaquerons les marchés étrangers», anticipe Benoit Magnier. La gamme devrait également s'étoffer, l’ambition de la nouvelle société de gestion étant de lancer trois OPCVM au cours des trois prochaines années.

Amundi ETF a annoncé le 23 octobre le lancement sur NYSE Euronext à Paris d’Amundi ETF Topix Eur Hedged Daily qui offre une solution innovante aux investisseurs souhaitant s’exposer aux actions japonaises tout en bénéficiant d’une couverture quotidienne contre le risque de change. Cet ETF est offert avec un TER de seulement 0,48%. La couverture du risque de change est gérée et ajustée au quotidien au sein de l’indice de stratégie TOPIX Euro Daily Hedged (Total Return) grâce à l’utilisation de contrats « forward » d’échéance fin du mois courant. Cette réévaluation quotidienne permet de réduire l’influence de la volatilité des taux de change, en optimisant la couverture du risque de change. Principales caractéristiques Dénomination : Amundi Topix HDG Code ISIN : FR0011314277 Indice sous-jacent : Topix Euro Daily Hedged TER : 0,48%

OFI Infravia a annoncé le 23 octobre le premier closing de son nouveau fonds, InfraVia European Fund II, d’environ 150 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels français et européens. Le fonds vise une taille cible d’environ 400 millions d’euros.Le fonds propose aux investisseurs une stratégie d’investissement diversifiée dans les secteurs du transport, de l’énergie, des infrastructures sociales, des utilities et des infrastructures de communication. Cette stratégie « core » est centrée sur le midcap européen (particulièrement sur la zone euro) et sur des actifs réels « brownfield » (i.e. en exploitation) générant du rendement courant.

Katherine Seymour, qui a plus de vingt ans d’expérience dans la gestión de fonds et des “superannuations”, a été recrutée comme responsable de la clientèle institutionnelle de BNP Paribas Securities Services en Australie, rapporte Funds People. L’intéressée sera subordonnée à Ken Shaw, le directeur des ventes.

On 19 October, the Spanish regulator, the CNMV, issued sales licenses for the Spanish funds Altan III Global and Foncaixa Objectivo Rantas, as well as to the foreign products Amundi Treso Corporate, Exane Funds 1, LFP S&P Capital IQ Fund and Seeyond Volatilité Actions.

OFI Infravia on 23 October announced the first closing of its new fund, InfraVia European Fund II, with about EUR150m in assets from French and European institutional investors. The fund aims for a target sie of about EUR400m. The fund offers investors a diversified investment strategy in the transport, energy, social infrastructures, utilities and communication infrastructures sectors. This core strategy is focused on European midcaps (particularly from the euro zone) and real brownfield assets (i.e. in operation) which generate ongoing returns.

The asset management firm Prigest, in partnership with its largest shareholder, SwissLife Banque Privée, has launched a horizon fund investing primarily in international equities, Swiss Life (F) Prigest World 2020, which is based on two drivers of performance, the management explains: firstly, a return to a historic price-to-book ratio of 1.7, from its current 0.9, and secondly, returns which currently total 4.75%, while management is predicting 3.55 over the long term.Due to its eligibility for life insurance policies from SwissLife Banque Privée, the maturity date for the fund has been set for 2020, giving it a lifespan of eight years. Its performance objective is 7% per year.ISIN code: FR0011312073

Amundi ETF on 23 October launched the Amundi ETF Topix EUR Hedged Daily fund which offers an innovative solution to investors seeking exposure to Japanese equities, with daily hedging against currency risks, on NYSE Euronext in Paris. The ETF is available with a TER of only 0.48%. Hedging for currency risks is managed and adjusted on a daily basis within the TOPIX Euro Daily Hedged (Total Return) strategy, through the use of forward contract maturing at the end of the current month. This daily revaluation reduced the influence of currency rate volatility, optimising hedging for currency risks. Primary characteristics Name: Amundi Topix HDG ISIN code: FR0011314277 Underlying index: Topix Euro Daily Hedged TER: 0.48%

Tradeweb Markets on 23 October announced the launch of an electronic trading platform dedicated to ETFs listed in Europe via its MTF operator, Tradeweb Europe Limited. This is an unprecedented initiative in Europe, which may give a new impetus to the ETF segment, which has already seen growth of nearly 40% per year over the past ten years, and whose assets under management as of third quarter totalled USD309bn, according to the research agency ETFGI. A significant proportion of these assets are traded over the counter due to the fragmentation of this market. Tradeweb is launching a dedicated platform in order to provide privileged access to a consolidated liquidity pool for all ETFs listed in Europe. Eleven dealers are already offering liquidity to the market. The new framework will also allow better price formation for over-the-counter transactions. Adriano Pace, head of equity derivatives at Tradeweb, says the platform offers an integrated trading process and several functions which reduce the risk of errors and improve the efficiency of the market substantially.

The president of trustees at the IFRS foundation, Michel Prada, who oversees the activities of the IASB, the body responsible for the IFRS international accounting standards, claims that the United States is in a position to consider a transition to IFRS standards. At a release of an analytical report by the Securities and Exchange Commission (SEC) on international accounting issues as seen from the United States, including IFRS as international accounting standards, the IASB, as designer of these standards, and the challenges for a transition to IFRS standards in the US, Prada expresses optimism. “While admitting the difficulty of the task, analysis by the IFRS foundation shows that there are no insurmountable obstacles to the adoption of IFRS standards by the United States,” Prada says. “The United States are well-placed to succeed in their transition to IFRS standards, which would achieve an objective which has been confirmed many times by the G20,” the former AMF president says. The trustees have also announced the appointment of Christoph Hütten, replacing the Frenchman Patrice Marteau, as vice-chairman of the consulting committee. Hütten is the chief accounting officer of SAP AG. The French Sylvie Matherat is also leaving the consulting committee.

Following the Royal European Corporate Bond Fund in August, Royal London Asset Management (RLAM) has announced the launch of the Royal London Duration Hedged Credit Fund on 24 September. The product is a UCITS IV-compliant fund which is particularly well-suited to retirement savings plans, with the objective of earning outperformance of the Libor 3-month by 200 basis points regardless of market conditions, by investing in corporate bonds of various maturities, with the ability to retain British government bonds and other debt instruments.The management team (Paola Binna and Shalin Shah) may use derivatives to reduce interest rate risks, shortening the duration to a near-zero level. The portfolio includes 100 to 200 holdings.CharacteristicsName: Royal London Duration Hedged Credit FundISIN code: GB00B4K6P774Minimal initial subscription: GBP1mManagement commission: 0.50%

The London Stock Exchange is now listing the iShares Barclays Capital Euro Corporate Bond Interest Rate Hedged Fund, which charges fees of 0.25%, Fundweb reports. It is a physical replication ETF, which according to the issuer, is the fist to offer exposure to corporate bonds with mitigated interest rate risk, using futures on German government bonds as a hedge.