Dans un entretien avec la Börsen-Zeitung, Matthias von Randenborgh, fondateur, PDG et CIO du munichois RP Crest, indique que cette société essaimée par le gestionnaire quantitatif suisse Vescore en avril 2011, a bénéficié d’un amorçage de 180 millions d’euros pour son fonds de volatilité RP Vega Fonds lancé le 1er février 2012. Ce produit a depuis lors drainé des souscriptions nettes de plus de 70 millions d’euros malgré une performance de seulement 1,6 % pour un objectif de performance absolue de 8-12 %.L'équipe de gestion mise sur les primes de risque des actions, des obligations, des devises et des matières premières et complète d’un système de gestion du risque avec des stratégies censées être performantes en phases de soudaine montée de l’aversion au risque générant des événements extrêmes.D’autre part, Matthias von Randenborgh souligne que RP Crest se distingue par un modèle de prime aux salariés en fonction de la performance de long terme du fonds.

La BaFin a récemment octroyé son agrément pour la commercialisation en Allemagne du fonds indexé sur l’inflation AXA WF Universal Inflation Bonds géré par une équipe de trois personnes sous la direction de Jonathan Baltora, annonce Axa IM le 30 octobre. Ce fonds de droit luxembourgeois a été lancé il y a trois mois. L'équipe de gestion indexée sur l’inflation est responsable au total de quelque 20 milliards d’euros d’encours chez Axa IM

Pour la première fois depuis sa création en Allemagne (1964) et en Autriche (2002), la Steyler Bank lance un fonds offert au public, le Steyler Fair und Nachhaltig - Aktien, un fonds d’actions équitable et durable confié à Warburg Invest.Ce produit ISR s’appuie pour la sélection de titres sur la recherche d’oekom research. Il bénéfice d’un conseil éthique composé de missionaires de Steyler (ordre catholique) de spécialistes de l'éthique sociale et de professionnels de la finance. Il utilise aussi les informations remontant du réseau mondial des missionnaires de Steyler, baptisés «éclaireurs de la finance» (Finance-scouts).De plus, il est prévu une procédure d’engagement auprès des entreprises du portefeuille qui se rendraient coupables d’initiatives non éthiques (exploitation, pauvreté, injustice).Le fonds sera investi de manière équilibrée entre les différentes catégories de capitalisations. Il priviligériera les sociétés qui oeuvrent pour la préservation de la paix, au commerce équitable et à la préservation de l’environnement.En revanche, Steyler pratiquera l’exclusion à l’encontre de sociétés impliquées dans l’avortement, l’alcool, les drogues, le tabac, l'énergie nucléaire, la recherche sur les embryons, les jeux de hasard, le travail des enfants, les entorses aux droits de l’homme, la pornographique, l’armement et les armes de destruction massive, les expérimentations animales, etc.Les recettes tirées des commissions de gestion seront affectées au financement des projets d’aide des missionnaires de Steyler.CaractéristiquesDénomination : Steyler Fair und Nachhaltig - AktienCode Isin : DE000A1JUVL8Société de gestion : Warburg InvestDroit d’entrée : 4 % (1 % au-dessus de 100.000 euros)Commission de gestion : 1,7 % (1,2 % au-dessus de 100.000 euros)Commission de banque dépositaire : 0,1 %

Le gestionnaire sud-africain Coronation Fund Managers (39 milliards de dollars d’encours) a embauché Justin Mc Kie comme director for international sales and relationship management. Il était jusqu'à présent head of sales for the UK and Nordics chez Russell Investments, rapporte Investment Europe.L’impétrant sera basé à Londres après une période d’acclimatation au Cap. Il sera subordonné à Kirshni Totaram, head of institutional business, et aura pour mission de développer les activités de Coronation hors d’Afrique.

Après avoir annoncé tout récemment le lancement du produit obligataire Emerging Market Debt OEIC Fund, Standard Life Investments (SLI) propose le 30 octobre le Global Emerging Markets Unconstrained SICAV, un autre fonds émergent qui concentre les meilleures idées du gestionnaire britannique dans tous les compartiments de la classe d’actifs actions, sans contrainte.Le fonds est géré par Ross Terverson, qui construira un portefeuille concentré de 30 à 50 lignes en focalisant son exposition pour maximiser la surperformance en investissant dans des sociétés couvrant à la fois les marchés émergents et les marchés frontière.

Responsable des actions monde, Richard Turnill a été nommé par BlackRock chief investment strategists pour son groupe „alpha strategies“, rapporte Fundweb. L’intéressé prendra ses nouvelles fonctions le 1er janvier 2013 et sera remplacé par James Bristow, managing director et gérant de portefeuille senior. Richard Turnill abandonnera aussi la gestion des portefeuilles du BlackRock Global Equity Fund et du BlackRock Global Income Fund (avec Stuart Reeve), mais en restera conseiller jusqu'à septembre 2013.Richard Turnill sera subordonné à Quintin Price, responsable des stratégies alpha.D’autre part, Blackrock a recruté chez TT International Teun Draaisma comme macro-stratégiste pour diriger la recherche macroéconomique de l'équipe actions mondiales, fonction qui est assurée par Richard Turnill.

Peter Yarrow rejoint Threadneedle Investments comme client relationship director chargé plus particulièrement du suivi des principaux partenaires de la société de gestion dans le monde des assurances, comme par exemple LV=.Depuis cinq ans, l’impétrant était managing director chez Turner International, après aoir été senior investment director chez Fidelity Pensions Management. Dans ces deux postes, Peter Yarrow a été responsable de développer des relations avec de gros investisseurs institutionnels britanniques.

Sous réserve de l’accord des autorités de tutelle, la fusion entre Edrim et Edram doit être effective au 1er décembre prochain, rapporte L’Agefi qui précise que, selon une source proche du dossier, l’ensemble des expertises devrait demeurer après la fusion. Le groupe attend une plus grande lisibilité de son offre de gestion et un bénéfice à la complémentarité des deux sociétés de gestion.

Le fonds Sudeuropa, géré par Invesco Real Estate et représenté par son asset manager Constructa Asset Management, a cédé à Primonial REIM l’immeuble Atlas situé àMontreuil (93). D’une surface de 8.365 m², il est entièrement loué à deux entreprises de premier plan, précise un communiqué. Le montant total de la transaction s’élève à 26,4 millions d’euros.

D’après CBS News, relayé par Mutual Fund Wire, l’adoption par Vanguard des indices CSRP se traduira par un investissement d’un milliard de dollars en actions de Berkshire Hathaway par le Vanguard Total Stock Index Fund. En effet, l’indice CSRP prend en compte aussi bien les actions B que les actions A de la société, alors que le MSCI ne retenait que les actions B.

Laffitte Capital Management a annoncé le 30 octobre l’arrivée de Nicolas Gambier en qualité de responsable du contrôle des risques et du back-office.Son rôle sera d’apporter son expertise du contrôle et du suivi des risques réglementaires et de marché. Il supervisera également la fonction back‐office de la société de gestion. Après avoir débuté sa carrière chez OFI AM comme analyste/développeur informatique puis structureur chez SGAM AI, Nicolas Gambier était depuis 2005 analyste et gérant de portefeuille dans l’équipe multigestion alternative de Groupama AM.

Amundi a annoncé le 30 octobre la nomination de Patricia Bouchard, précédemment directeur financier, en tant que chief operating officer (COO). A ce titre, elle supervise l’ensemble des fonctions support et coordonne les projets du pôle IDT. Depuis 2002, Patricia Bouchard était directeur financier de Crédit Agricole Asset Management, puis d’Amundi en 2010. Elle sera remplacée à ce poste par Nicolas Calcoen, qui était depuis juillet 2010 directeur de la stratégie et du développement d’Amundi, en charge de la stratégie, du marketing stratégique et des affaires réglementaires. Il reste en charge de la stratégie et des affaires règlementaires.Patricia Bouchard et Nicolas Calcoen sont membres du Comité exécutif d’Amundi. Dans le même temps, Thierry Ancona prend la responsabilité du segment clients Corporate France et International. Il est ainsi en charge du développement commercial d’Amundi auprès des grands clients corporate. Thierry Ancona était depuis 2010 directeur général adjoint de CA Cheuvreux, en charge du Coverage des Grands Clients. Jean Sorasio prend la responsabilité de l’équipe de gestion dédiée aux solutions assurantielles. Il vient du groupe AXA, où il a travaillé d’abord en tant que chief investment officer d’AXA Life Japan, puis comme chief investment officer du Groupe AXA.Enfin, Christian Lemaire est en charge du développement commercial d’Amundi auprès des assureurs externes. Il était précédemment conseiller spécial auprès de la Direction Générale de CA-CIB. Ces nominations interviennent au sein du pôle investisseurs et distributeurs tiers d’Amundi.

Le gestionnaire californien Hennessy Advisors a annoncé officiellement le 26 octobre avoir bouclé l’acquisition des actifs de dix fonds FBR, qui ont désormais été rebaptisés Hennessy et qui portent l’encours de Hennessy à 3,1 milliards de dollars.

Devant la forte demande de dette à haut rendement, Pyxis Capital s’apprête à lancer le Pyxis/iBoxx Liquid Loan ETF chargé à 0,47 %, rapporte Mutual Fund Wire. Ce sera le second ETF de ce type aux Etats-Unis, après le the PowerShares Senior Loan Portfolio lancé en mars 2011 et dont le TFE est de 0,76 %.

Le gestionnaire américain William Blair & Company vient de lancer une sicav coordonnée investie à l’international, dans les petites capitalisations de croissance. Global Small Cap Growth sera géré par Andrew Flynn et Matthew Litfin, précise Investment Europe. Le portefeuille comptera 80 à 200 lignes, investi dans des titres ayant une capitalisation inférieure à 5 milliards de dollars.

European multi-asset class funds need to rethink their allocation strategies, in a context of high market volatility, according to a study which has recently been published by the financial ratings agency Fitch Ratings.Multi-asset class funds domiciled in Europe have recovered in third quarter, after a disappointing year in 2011, the agency reports. Average returns over three years in the Global Mixed Asset category from Lipper are more in line with investors’ expectations, but remain well below their requirements on a five-year horizon, according to Fitch, which expresses surprise that flexible allocation funds show particularly mediocre results on average.

For the month of October 2012, the State Street Investor Confidence Index is down 6.7 points, to 80.6 points, from a corrected level of 87.3 points in September. This significant decline for the global index is due to a decline in confidence in Europe. The European regional index has lost 10.3 points, to a total of 94.9 points in October. Appetite for risk on the part of institutional investors in North America has also fallen, with a decline of 2.7 points for the regional index, to 79.0 compared with a corrected level of 81.7 last month. Investors in Asia followed the same trend, with the regional index down 2.9 point to 84.5 points, its lowest level since the inception of the index. “Globally, the confidence of institutional investors is at its lowest level since the creation of the index in 1998,” says Ken Froot, author of the index. “The level observed today is 1.5 points lower than the previous lowest level, recorded in October 2008. Institutional investors are continuing to show a pronounced desire to orient their portfolios to allocations to bond and cash investments, to the detriment of equities, and this inclination, which appears to be a strong tendency, has gained momentum with the recent market correction.”

The level of sophistication applied to operational due diligence by institutional investors in hedge funds has increased considerably, according to a European survey undertaken by Deutsche Bank of fund of fund professionals and consultants, representing over USD411bn in assets under management. Institutional investors are requiring a much higher level fo transaprency of hedge fund managers, the survey says, adding that since the financial crisis, operational due diligence teams have been playing an increasingly major role, as 73% of funds of funds and 80% of consultants have set up dedicated teams which operate separately from the due diligence process applied to investment.In the past 18 to 24 months, operational due diligence teams have vetoed investments due to a lack of independent oversight, lack of transparency, valuation problems, or insufficient involvement in terms of capital engaged by managing partners in their funds.However, the survey funds that although investors now have much more powerful evaluation techniques, hedge funds have also met their new and increased requirements with significantly higher levels of transparency.

After recently announcing the launch of the bond product Emerging Market Debt OEIC Fund (see Newsmanagers of 26 October), Standard Life Investments (SLI) on 30 October released the Global Emerging Markets Unconstrained SICAV, another emerging market fund, which concentrates the best ideas from the British asset management firm from all sub-funds of the equity asset class, without constraints. The fund is managed by Ross Teverson, who will construct a concentrated portfolio of 30 to 50 holdings, focusing his exposure to maximise outperformance, by investing in companies which cover both emerging and frontier markets.

The US asset management firm William Blair & Company has launched a UCITS-compliant Sicav to invest internationally, in growth small caps. Global Small Cap Growth will be managed by Andrew Flynn and Matthew Litfin, Investment Europe reports. The portfolio will have 80 to 200 positions, invested in securities with a cap size of under USD5bn.

BaFin has recently issued a sales license for Germany for the inflation-linked fund AXA WF Universal Inflation Bonds, managed by a team of three people, led by Jonathan Blatora, Axa IM announced on 30 October. The Luxembourg-registered fund was launched three months ago (see Newsmanagers of 23 July). The inflation-linked bond team is responsible for approximately EUR20bn in assets at Axa IM.

According to CBS News, relayed by Mutual Fund Wire, Vanguard’s adoption of indices from CSRP will result in an investment of USD1bn in shares in Berkshire Hathaway by the Vanguard Total Stock Index Fund. The CSRP index takes into account both B and A share classes in the firm, while the MSCI index considered only B shares.

Due to strong demand for high yield debt, Pyxis Capital is planning to launch the Pyxis/iBoxx Liquid Loan ETF, which will charge fees of 0.47%, Mutual Fund Wire reports. It will be the second ETF of its type in the United States, after the PowerShares Senior Loan Portfolio fund, launched in March 2011, whose TER is 0.76%.

In an interview with the Börsen-Zeitung, Matthias von Randenborgh, founder, chairman, CEO and CIO of the Munich-based RP Crest, has announced that the firm, which was spun off from the Swiss quantitative management firm Vescore in April 2011, has received seed capital of EUR180m for its volatility fund RP Vega Fonds, launched on 1 February 2012. Since then, the product has attracted net subscriptions of over EUR70m, despite returns of only 1.6% on an absolute return objective of 8-12%.The management team bets on risk premia on equities, bonds, currencies and commodities complemented by a risk management system with strategies intended to allow for good performance in periods when sudden increases in aversion to risk provoke extreme events.Meanwhile, von Randenborgh says that RP Crest stands out for its salary bonus policy for employees, which depends on the long-term performance of the fund.

For the first time since its creation in Germany (1964) and Austria (2002), Steyler Bank is launching an open-ended fund, the Steyler Fair und Nachhaltig – Aktien, an equitable and sustainable equity fund to be managed by Warburg Invest.The SRI product will rely on stock-picking from oekom research for its selection of equities. It has an ethical council composed of Steyler missionaries (of the Catholic order), specialists in social ethics, and finance professionals. It also relies on information drawn from the global network of Steyler missionaries, known as Finance-scouts.In addition, the firm plans a process of engagement with businesses in the portfolio guilty of unethical practices (exploitation, poverty, injustice).The fund will be invested in a balanced manner in various cap sizes. It will prefer firms which operate to preserve peace, equitable commerce, and conservation of the environment. However, Steyler will exclude businesses which are involved in abortion, alcohol, drugs, tobacco, nuclear energy, embryonic research, gambling, child labour, violations of human rights, pornography, weapons of mass destruction, experimentation on animals, etc.Earnings from management commissions will be used to finance Steyler aid and missionary projects.CharacteristicsName: Steyler Fair und Nachhaltig – AktienISIN code: DE000A1JUVL8Asset management firm: Warburg InvestFront-end fee: 4% (1% for investments of over EUR100,000)Management commission: 1.7% (1.2% over EUR100,000)Depository banking commission: 0.1%

The asset management firm Döttinger/Straubinger, an affiliate of the family office Spudy & Co, has recruited two Credit Suisse veterans for its board. Klaus Deng and Maik Käbisch had been head of foundations and marketing, and of family offices, respectively, Das Investment reports.

According to a survey of 80 German institutional investors with total assets of “well over EUR250bn,” Universal-Investment has drawn the conclusion that the current interest rate environment is leading professionals to noticeably revise their strategic asset allocation, Fondsprofessionell reports.One quarter of heads surveyed are planning to avoid traditional bond investments in the future, while 30% are planning to increase their exposure to equities, and 43% are planning to increase the proportion of their portfolios dedicated to real estate. Many are considering investments in loans or infrastructure.

Société Générale Securities Services (SGSS) has been mandated in Italy by East Capital SICAV, to act as a local transfer agent. SGSS Will provide payment agency and investor relationship management services. SGSS offers a range of third-party services in Italy, including settlement custody and depository banking, fund administration, liquidity management and transfer agency services.

Laffitte Capital Management on 30 October announced the arrival of Nicolas Gambier as head of risk control and back-office.His role will be to contribute his expertise in the controlling and monitoring of regulatory and market risks. He will also oversee back-office functions at the asset management firm.After beginning his career at OFI AM has an analyst/IT deveoper and then as a structurer at SGAM AI, Gambier has been an analyst and portfolio manager in the alternative multi-management team at Groupama AM since 2005.

Pending clearance from the supervisory authorities, the merger between Edram and Edrim will be completed on 1 December this year, Agefi reports, adding that, according to a source familiar with the matter, all expertise will remain following the merger. The group plans to improve readability of its asset management product range, and benefit from the complementarity of the two asset management firms.