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23/11/2012

24 iShares ETFs withdrawn from Italian stock exchange

At the request of the issuer, from 18 February, 24 ETFs from iShares (BlackRock group) will be withdrawn from ETF Plus, the segment of the Italian stock exchange dedicated to ETFs, FondiOnline reports. These include the iShares Dow Jones Eurozone Sustainability Screened, the iShares Stoxx Europe Large 200, the iShares Stoxx Europe Mid 200, the iShares Stoxx Europe Small 200 and the iShares Stoxx EU Enlarged 15, as well as an entire series of sector ETFs based on the Stoxx Europe 600.
23/11/2012

Talks for sale of Newedge gather pace

Talks have been held with banks and brokers over a sale of the brokerage firm Newedge, co-owned by Société Générale and Crédit Agricole according to market sources cited by the newspaper Les Echos on Friday. A sale in several parts could be a possibility. Separating clearing and restructuring is a possibility which could be under study, the newspaper adds. Among the suitors, the US group BGC Partners, owner of the Aurel broker in France, is reported by the newspaper to be interested in the intermediation portion of the business. “But it is not alone. The names of BNP Paribas and State Street are also circulating on the market. A buyout by the management of Newedge has also been contemplated, but without results for the moment,” the newspaper adds.
23/11/2012

Ohio pension fund invests in hedge funds

The pension fund Ohio Public Employees Retirement System is planning to invest USD440m in three hedge funds, Pension & Investments reports. The pension fund, whose assets under management total USD76.4bn, has dedicated USD160m to the Brigade Leveraged Capital Structures Fund, a credit fund, USD160m to the relative value strategy from Saba Capital Partners, and USd120m to the KLS Diversified Fund.
23/11/2012

BNY Mellon AM continues to post strong inflows in France

Following an exceptional year in 2011, with USD1.4bn in net inflows as of 15 September, BNY Mellon Asset Management has had a “good” year so far, with net inflows of USD500m since the beginning of the year, Anne-Laure Frischlander, CEO of the Paris office, has told Newsmanagers. However, the declared asset volume remains stable at USD3bn.The products whih contributed the most to net inflows were emerging market debt and euro zone bonds, the Global Return fund and absolute return products from the boutique Insight.Frischlander also sees a timid recovery in demend for equity funds in niche products such as those of the boutique Walter Scott, international equities, and Brazil.
23/11/2012

Carmignac Gestion launches mobile site

Carmignac Gestion has launched a mobile website (http://mobile.carmignac.com), available for all types of smartphone. Clients of the asset management firm may monitor the performance and characteristics of funds of the range, and read materials from the asset management firm (news, monthly newsletter, editorial). The site also provides immediate and personalised access to a selection of 5 funds selected by the client.
23/11/2012

Sberbank AM starts up in Germany

The Russian firm Sberbank Asset Management (a result of the merger of the asset management activities of Troika Dialog and Sberbank), will release two UCITS funds in Germany via the Frankfurt-based Accelerando Associates, Das Investment reports.The initial product range includes two institutional products, Sberbank Russian Equity and Sberbank Russian Fixed Income, which have not yet received sales licenses from BaFin.
23/11/2012

Ethix SRI Advisors recruits a chief client officer

Per Sommerlou joins the Stockholm office of Ethix SRI Advisors, advisor to institutional investors in the area of sustainable and responsible investment (SRI), on 26 November as chief client officer. He will be responsible for the overall relationship between Ethix and its clients. Per Sommerlou has prior experience from private banks and asset managers such as Erik Penser Bank, HQ Bank and SEB.
23/11/2012
Fonds

24 ETF d’iShares retirés de la Bourse Italienne

Sur demande de l’émetteur, à compter du 18 février, 24 ETF d’iShares (groupe BlackRock) seront retirés d’ETF Plus, le segment de la Bourse italienne dédié aux ETF, rapporte FondiOnline. Il s’agit notamment de l’iShares Dow Jones Eurozone Sustainability Screened, de l’iShares Stoxx Europe Large 200, de l’iShares Stoxx Europe Mid 200, de l’iShares Stoxx Europe Small 200 et de l’iShares Stoxx EU Enlarged 15, ainsi que de toute une série d’ETF sectoriels sur le Stoxx Europe 600.
Fonds
23/11/2012

Ethix SRI Advisors recrute un directeur de la clientèle

Ethix SRI Advisors, la société de conseil suédoise spécialisée dans l’investissement responsable, a recruté Per Sommerlou en tant que directeur de la clientèle (chief client officer). L’intéressé, qui sera basé à Stockholm, a travaillé dans la banque privée et dans la gestion d’actifs, notamment chez Erik Penser Bank, HQ Bank et SEB. Il rejoint la société le 26 novembre.
23/11/2012

Sberbank AM débarque en Allemagne

La société russe Sberbank Asset Management (résultat de la fusion des activités de gestion d’actifs Troika Dialog et de Sberbank,) va commercialiser deux fonds coordonnés en Allemagne au travers du francfortois Accelerando Associates, rapporte Das Investment.L’offre initiale comprend deux produits institutionnels, Sberbank Russian Equity et Sberbank Russian Fixed Income, qui n’ont cependant pas encore obtenu l’agrément de commercialisation de la BaFin.
23/11/2012
Fonds

Henderson commercialise son fonds high yield en Allemagne

Après avoir obtenu les agréments de commercialisation en Espagne et en France, le Henderson Horizon Euro High Yield Bond Fund (LU0828815570) a désormais obtenu celui de l’Allemagne. Ce fonds obligataire haut rendement est géré par Stephen Thariyan et Chris Bullock, les deux gérants du fonds Henderson Horizon Euro Corporate Bond, qui est passé de 100 millions à un milliard d’euros d’encours en onze mois (lire Newsmanagers des 19 et 21 novembre).
Fonds
23/11/2012
Fonds

Matterhorn IM va lancer un hedge fund dédié aux marchés émergents

La société de gestion alternative Matterhorn Investment Management, basée à Londres, envisage de lancer un hedge fund dédié aux marchés émergents dans le courant de l’année prochaine, rapporte Investment Europe.Matterhorn espère lever dans un premier temps 30 millions de dollars pour ce nouveau fonds qui investira en priorité dans la banque, la consommation et les infrastructures en Indonésie et aux Philippines. Les actifs sous gestion de Matterhorn s'élèvent à environ 400 millions de dollars.
Fonds
23/11/2012
Fonds

Les marchés émergents au centre des développements produits

Les gestionnaires d’actifs sont de plus en plus nombreux à développer des produits dédiés aux marchés émergents, selon Cerulli Associates.La dernière analyse des tendances produits dans le secteur des mutual funds et des ETF («The Cerulli Edge-U.S. Monthly Product Trends») souligne que des fonds diversifiés dédiés aux marchés émergents commencent à apparaître sur le marché. Selon un sondage de Cerulli, 38% des développements produits internationaux et globaux seront consacrés à des stratégies obligations et actions sur les marchés émergents au cours des douze prochains mois. Par ailleurs, en termes de collecte, les fonds obligataires émergents arrivent en cinquième position en 2012, alors qu’ils se situaient en dixième position en 2010.
Fonds
23/11/2012
Fonds

Une boutique autrichienne lance un fonds multi-classes d'actifs

Myra Capital, une société de gestion autrichienne récemment créée, envisage de lancer en janvier prochain un fonds multi-classes d’actifs dédié au marché allemand, rapporte citywire.Le fonds domicilié au Luxembourg aura une stratégie similaire à celle mise en œuvre par le fondateur de Myra, Gökhan Kula, chez son ancien employeur, Walser Private Bank, où il avait initié l’utilisation des stratégies passives dans l’allocation multi-classes d’actifs afin de minimiser les risques à la baisse..Le nouveau fonds ne tiendra pas compte des prévisions de rendements mais ajustera automatiquement ses pondérations en fonction des tendances de marché. Le fonds devrait avoir au départ des allocations de 45% dans l’indice DAX, 45% dans les obligations souveraines allemandes et 10% dans des ETF sur l’or.
Fonds
23/11/2012

Carmignac Gestion lance un site mobile

Carmignac Gestion vient de lancer un site mobile (*) disponible sur tout type de Smartphone. Les clients de la société de gestion peuvent ainsi consulter les performances et les caractéristiques des fonds de la gamme, et prendre connaissance des vues de marchés de la gestion (actualités, lettre mensuelle, édito). Le site donne également un accès immédiat et personnalisé à une sélection de 5 fonds choisis par le client.(*) (http://mobile.carmignac.com)
23/11/2012

La gouvernance de Moody’s est largement perfectible

Le 20 novembre, l’agence GMI Ratings, qui analyse les entreprises à la fois sous l’angle des risques comptables que sous celui des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) pour délivrer des notes AGR, a réagi au rapport de la Securities & Exchange Commission (SEC) sur les failles dans la conduite de neuf agences de notation publié le 15 novembre. Il en ressort en particulier que Moody’s Corp possède une marge d’amélioration pour se prémunir contre les entorses à la bonne conduite épinglées par le régulateurs et qu’elle doit prendre des mesures supplémentaires pour éviter que des dirigeants de rang le plus élevé n’abusent de leurs pouvoirs.GMI Ratings attribue à Moody’s une note «D» pour son risque ESG et un score de 33 pour la note AGR, ce qui signifie qu’elle affiche un risque comptable et de gouvernance supérieur à celui de 67 % des entreprises comparables. Même après avoir été critiquée dans le rapport annuel de la SEC, Moody’s a fait montre d’une volonté de conserver des pratiques que plusieurs experts du gouvernement d’entreprise considèrent viciées.Parmi les points mis en exergue par GMI Ratings figure le fait que la charte interne ne précise pas si les dirigeants sont tenus comme tout salarié de confirmer à intervalles réguliers leur adhésion au code de conduite interne. D’autre part, Moody’s continue de limiter le droit des actionnaires de s’exprimer sur la composition du board. Enfin l’agence de notation a approuvé des rémunérations suggérant qu’il existe un déséquilibre des pouvoirs au sein de la haute direction. Ainsi, le CEO Raymond W. McDaniel a–t-il perçu en 2011 au total 11,9 millions de dollars, soit plus de quatre fois plus que le montant médian versé aux autres membres de la direction générale…
23/11/2012

Les discussions sur la vente de Newedge s'accélèrent

Des discussions ont lieu avec des banques et courtiers pour une cession de la société de courtage Newedge, codétenue par la Société générale et le Crédit agricole, selon des sources de marché citées vendredi par le quotidien Les Echos.Une cession en plusieurs parties pourrait être envisagée, en séparant l’exécution du «clearing» (compensation) et des restructurations seraient, par ailleurs, à l'étude, ajoute-t-il. Parmi les prétendants, le groupe américain BGC Partners, propriétaire du courtier Aurel en France, serait intéressé par la partie intermédiation, écrit le quotidien économique. «Mais il n’est pas le seul. Les noms de BNP Paribas et State Street circulent ainsi sur le marché. Un rachat par la direction de Newedge aurait aussi été envisagé, mais sans aboutir pour l’instant», ajoute-t-il.
23/11/2012
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Capital investissement : La tendance à allonger la durée de vie des fonds est forte

La faible activité du marché du capital investissement conduit les gérants de nombreux fonds de capital investissement à solliciter leurs investisseurs en vue d'étendre la durée de vie de leur véhicule, rapporte L’Agefi. Le marché bloqué en termes de sorties tend mécaniquement à rallonger un peu plus encore la durée de vie globale du véhicule (de l’ordre de huit ans en règle générale, prorogeable de deux fois un an). Ces prolongations soulèvent la question des commissions versées dont le taux est en général dégradé, voire nul lors de la période de prolongation du fonds, note le quotidien.
Fonds
23/11/2012

Le bureau de Paris de BNY Mellon AM draine 500 millions de dollars cette année

BNY Mellon Asset Management a jusqu’à présent fait une «bonne» année, avec des rentrées nettes de 500 millions de dollars a indiqué à Newsmanagers Anne-Laure Frischlander, directeur général du bureau de Paris. En revanche, le volume d’encours annoncé reste stable à 3 milliards de dollars.Les produits qui ont le plus contribué à la collecte nette sont la dette émergente et les obligations zone euro, le fonds Global Return et les produits de performance absolue de la boutique Insight.En outre, Anne-Laure Frischlander discerne une timide reprise sur les actions pour les produits de niche comme ceux de la boutique Walter Scott ou bien les actions internationales et le Brésil.
23/11/2012

L'assurance vie enregistre une collecte nette de 1,7 milliard d'euros en octobre

Au mois d’octobre, les souscriptions nettes de l’assurance vie se sont élevées à 1,7 milliard d’euros, selon les derniers chiffres de l’Association Française de l’Assurance. Un flux d'épargne qui n’est pas la résultante d’une ponction sur les livrets défiscalisés, la Caisse des dépôts ayant indiqué hier que la collecte nette sur les Livret A et Livret de développement durable (LDD) avait atteint un montant record de 21,29 milliards d’euros en octobre, en lien avec le relèvement des plafonds des deux livrets.Depuis le début de l’année, l’assurance-vie enregistre des rachats nets de 3,4 milliards d’euros. Le montant des cotisations collectées par les sociétés d’assurances au cours des dix premiers mois de 2012 est de 94,8 milliards d’euros, contre 106,4 milliards sur les dix premiers mois de l’année 2011. L’encours des contrats d’assurance vie s’élève à 1.379,3 milliards d’euros, soit une progression de 2 % sur un an.
22/11/2012

Les indépendantistes favoris des élections en Catalogne

Les derniers sondages créditent Convergencia i Unio (CiU, droite nationaliste) d’Artur Mas, président de la région, de 62 sièges, en deçà de la majorité absolue. Mais en ajoutant d’autres formations comme Esquerra Republicana (ERC, gauche), qui pourrait doubler sa présence avec 18 élus, les indépendantistes peuvent espérer recueillir les deux tiers des sièges. Le scrutin se déroule dimanche.
22/11/2012

La confiance du consommateur recule en zone euro

Selon des données de la Commission européenne, la confiance du consommateur a reculé davantage que prévu en novembre. Celle-ci est passée de -25,7 (chiffre révisé) en octobre à -26,9 ce mois-ci. Les économistes avaient tablé sur -25,7. Les dépenses des consommateurs comptent pour plus de la moitié du PIB de la zone euro mais avec les effets de la crise de la zone euro sur les revenus, les ménages n’ont guère pu contribuer à l’activité économique.
22/11/2012

Budget : le Parlement européen ne votera pas un budget au rabais

Le Parlement européen ne votera pas un compromis au rabais sur le budget de l’Union européenne pour les années 2014-2020, a averti son président, à quelques heures de l’ouverture à Bruxelles d’un sommet consacré à ce sujet épineux. «Même s’il y a un compromis sur la base des chiffres de Herman Van Rompuy ou en dessous, cela nécessite une majorité qualifiée au Parlement européen», a déclaré Martin Schulz.
22/11/2012

Dublin prévoit d’émettre 10 milliards d’euros de dette en 2013

L’agence de la dette irlandaise prévoit d'émettre l’an prochain environ 10 milliards d’euros d’obligations avant l’expiration, fin 2013, de son programme d’aide international de 85 milliards d’euros, a indiqué son directeur général. Dublin a déjà fait son retour sur le marché des capitaux au cours des derniers mois, sans pour autant émettre un nouveau titre de dette de référence à 10 ans.
22/11/2012

Vote prévu cette année du crédit d'impôt en France

Le crédit d’impôt pour la compétitivité et l’emploi (CICE) sera inclus dans le collectif budgétaire de fin d’année (PLFR) appelé à être voté le mois prochain, a rapporté Reuters de source gouvernementale. Le PLFR intègrera aussi bien la partie dépenses du CICE ; un crédit d’impôt de 20 milliards d’euros pour les entreprises prévu à partir de 2014 mais mobilisable dès l’an prochain pour les PME, que la partie recettes ; des hausses de deux taux de TVA qui entreront en vigueur le 1er janvier 2014.
22/11/2012

La zone euro n'échappera pas à une baisse du PIB au quatrième trimestre

L'économie de la zone euro est en train de vivre son plus mauvais trimestre depuis la récession du début 2009, montrent les premiers résultats des enquêtes mensuelles PMI. Cette évolution touche particulièrement le secteur des services, avec pour conséquence une érosion continue des effectifs. Dans l’industrie, la contraction de l’activité a été nettement moins forte qu’attendu en novembre. Mais au total, les résultats préliminaires des enquêtes réalisées par le cabinet Markit ne laissent guère de doute sur la capacité des Dix-Sept à échapper à une baisse du produit intérieur brut (PIB) au quatrième trimestre. L’indice PMI «flash» des services a reculé à 45,7 - au plus bas depuis juillet 2009 - contre 46 en octobre alors que les économistes interrogés par Reuters l’attendaient inchangé. Markit juge qu’il est trop tôt pour affirmer qu’il a touché son point bas. En France, où les indices sont ressortis en amélioration à 46,1 pour les services et 44,7 pour le secteur manufacturier, Markit prévoit un recul de 0,7% du PIB au quatrième trimestre. En Allemagne, la baisse d’activité s’est poursuivie pour le septième mois consécutif, atteignant dans les services son rythme le plus prononcé depuis trois ans et demi.
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22/11/2012

La BCE approuve le plan de recapitalisation des banques grecques

L’institut d'émission a donné un satisfecit au plan de recapitalisation des banques grecques, volet essentiel du plan de sauvetage financier. Athènes avait dévoilé le 12 novembre les détails de ce mécanisme de 50 milliards d’euros. En vertu de ce plan, les banques viables émettront des actions et des obligations convertibles. Si la demande d’investisseurs privés porte sur moins d’un dixième des actions ou obligations émises, les banques passeront sous le contrôle du HFSF, un fonds public financé par le plan de sauvetage et qui reprendra les titres émis. «La BCE fait bon accueil au projet», lit-on dans un avis. «La BCE considère que le cadre proposé de mise à prix contient des incitations appropriées pour encourager les institutions de crédit grecques à s’affranchir du soutien de l’Etat dès que possible». Les actions émises seront mises à prix avec une décote de 50% par rapport au prix moyen des 50 jours précédant l'émission.
22/11/2012

Recul des inscriptions au chômage outre-Atlantique

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué aux Etats-Unis lors de la semaine au 17 novembre, à 410.000 contre 451.000 (révisé) la semaine précédente, a indiqué le département du Travail. La moyenne mobile sur quatre semaines s'établit à 396.250 contre 386.750 la semaine précédente.
22/11/2012

Reprise de l’activité manufacturière en Chine

L’indice PMI préliminaire calculé par HSBC et Markit Economics mesurant l’activité dans le secteur manufacturier chinois en novembre est passé au-dessus du seuil des 50 points, à 50,4, signalant une croissance du secteur pour la première fois depuis 13 mois. L’indice était de 49,5 points en octobre. «La reprise économique continue de s’installer» estime Qu Hongbin, chef économiste chez HSBC.

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