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30/11/2012
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L'Amafi milite pour la création d'un fonds de financement de l'économie française

L’Association française des marchés financiers (Amafi) lors d’une conférence hier a proposé de mettre en place un Fonds de financement de l'économie française (FFEF), véhicule sous ombrelle publique et à gouvernance paritaire, rapporte L’Agefi. Il recueillerait des capitaux qui proviendraient de fonds de dotation, comme ceux du grand emprunt ou de divers fonds issus des régimes publics et privés de prévoyance, et aurait un biais de gestion domestique. Les mandats seraient attribués à des sociétés hexagonales. Le FFEF aurait également une allocation d’actifs privilégiant les fonds propres et la dette d’entreprise et pourrait aussi investir dans des titrisations de portefeuilles de crédits aux PME ou dans des quasi-fonds propres, note le quotidien.
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30/11/2012
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SAC Capital risque gros pour son délit d'initié record

Selon des sources concordantes, le président de SAC Capital Advisors, Tom Conheeney, aurait indiqué mercredi lors d’une conférence téléphonique avec ses investisseurs que le gendarme des marchés financiers américain, la SEC, aurait envoyé à la société une «Wells notice», une notification préalable d’action au civil, pour «fraude financière» la mettant en cause en tant que personne morale ayant abrité le délit d’initié, rapporte L’Agefi. Dans le cas où la SEC prouverait l’implication de la société en tant que «personne morale», qui n’implique pas une connaissance des faits mais plutôt une négligence face à la fraude, elle pourrait réclamer une amende d’un montant trois fois plus élevé que celui du délit lui-même, qui aurait rapporté 276 millions de dollars aux personnes impliquées. Par ailleurs, selon le Financial Times daté du 30 novembre, Steve Cohen, le fondateur de SAC Capital, a déclaré que son hedge fund a vendu les 700 millions de dollars d’actions au centre de l’enquête pour délit d’initié parce que l’un de ses gérants n’était plus à l’aise avec la position, selon des personnes proches du témoignage que le dirigeant a fait devant les enquêteurs citées par le journal. Il s’agirait de la première explication des transactions d’actions Elan et Wyeth réalisées par la société de hedge funds quelques jours avant l’annonce par les sociétés d’essais cliniques négatifs.
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30/11/2012
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FactorShares lance trois ETF "miniers"

L’américain FactorShares, récemment acheté par GenCap Ventures, a lancé sur NYSE Arca le 29 novembre trois ETF focalisés sur les titres miniers, répliquant des indices ISE et chargés à 0,69 %, rapporte Index Universe.Il s’agit du PureFunds ISE Diamond/Gemstone ETF (acronyme GEMS) qui investira dans des actions de 26 grandes sociétés aux titres liquides qui sont actives dans la production, la prospection et la vente de pierres précieuses. Ce seront des entreprises en majorité non-américaines.Le portefeuille PureFunds ISE Mining Service ETF (MSXX) sera investi dans des entreprises qui produisent, nolisent ou vendent des équipements à des sociétés fournissant du conseil et d’autres services au secteur minier, ainsi que dans des firmes directement impliquées dans la prospection et l’extraction. L’indice comporte 31 noms.Enfin, le PureFunds ISE Junior Silver ETF (SILJ) investira dans des petites capitalisations minières de production et de prospection du secteur de l’argent. L’indice couvre 28 sociétés.
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30/11/2012
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Schwab va lancer un fonds monétaire sous forme d’ETF

Charles Schwab a déposé un dossier pour lancer un ETF obligataire à court terme géré activement, rapporte le Financial Times, qui estime qu’il s’agit du signe que les sociétés de gestion américaines voient les ETF comme les héritiers des fonds monétaires.Le Active Short Duration Income ETF, investi en titres obligataires à court terme investment grade, partage les mêmes objectifs qu’un fonds monétaire.
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30/11/2012
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ProShares souhaite lancer un ETF d'obligations à haut rendement

Le gestionnaire de Bethesda (Maryland) ProShares (22 milliards de dollars d’encours) a déposé une demande d’agrément pour un troisième ETF haut rendement, le ProShares High Yield-Interest Rate Hedged ETF. Ce fonds se focalisera sur la dette d’entreprises catégorie speculative et couvrira son risque en prenant des positions à découvert sur les Treasurys américains, rapporte Index Universe.
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30/11/2012
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Gramercy Advisors lance un fonds de crédit marchés émergents

La société de gestion alternative Gramercy Advisors, spécialisée sur les marchés émergents, vient de lancer un fonds de crédit distressed doté d’ores et déjà de 200 millions de dollars, selon une lettre aux investisseurs obtenue par Bloomberg.Le Gramercy Distressed Opportunity Fund II investit dans de la dette souveraine ou corporate distressed ou en défaut. Gramercy Advisors estime qu’il existe des opportunités sur le marché des prêts et obligations émergentes arrivant à échéance en 2016, dont un quart est classé en dette spéculative.
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30/11/2012

Invesco AM domine la collecte d’octobre en Italie

Invesco AM a enregistré en octobre des souscriptions nettes de 387 millions d’euros en Italie, se plaçant en tête des sociétés de gestion ayant collecté dans le pays, selon l’association italienne de la gestion d’actifs Assogestioni. Et ce, alors que le secteur italien de la gestion d’actifs dans son ensemble voit sortir 1,9 milliard d’euros sur le mois.En septembre, Invesco AM s’était déjà distingué avec une collecte nette de 301 millions d’euros.Les deux autres marches du podium en termes de souscriptions sont occupées par deux italiens : Mediolanum (293 millions) et AM Holding (256 millions).Côté décollecte, Generali se distingue avec des rachats nets de 1,7 milliard d’euros. Assogestioni note que la société de gestion s’est réorganisée en octobre et que son encours a en conséquence gonflé de 186 milliards d’euros. Viennent ensuite Pioneer, avec -643 millions d’euros, et Gruppo Banco Popolare (-286 millions).
30/11/2012
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Allianz GI lance un fonds investi en actions allemandes

AllianzGI vient d’annoncer l'élargissement de sa gamme actions avec le lancement européen d’Allianz German Equity investi dans des titres allemands. Logé au sein de la sicav luxembourgeoise de la société de gestion, le compartiment est géré par Matthias Born, et duplique le fonds de droit allemand Concentra (2 milliards d’euros d’encours) piloté par le gérant depuis 2007. La gestion de conviction mise en œuvre dans le fonds Allianz German Equity repose à la fois sur une analyse financière des entreprises (bottom-up) et sur la sélection de valeurs (stock-picking). Le fonds présente un léger biais en faveur des titres de croissance et privilégie les grandes capitalisations, tout en tirant parti des opportunités identifiées sur le segment des petites et moyennes valeurs, précise un communiqué. Code Isin (part AT) : LU0840617350
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30/11/2012

Les fondateurs de SIA Funds se séparent

Funds People rapporte que José Carlos Jarillo a racheté les parts de son associé Walter Scherk dans la société de gestion helvétique qu’ils ont fondée ensemble, SIA Funds pour Strategic Investment Advisors Funds (350 millions d’euros).
30/11/2012

1875 Finance recrute un ancien de Mirabaud

Edouard Crestin-Billet, qui a été pendant douze ans chef stratégiste, responsable de l’analyse financière et de la gestion institutionnelle en Suisse chez Mirabaud Cie où il a été remplacé par Pierre Pinel (ex Paribas AM), rejoindra début 2013 la société de gestion 1875 Finance, rapporte finews.ch. L’impétrant sera responsable de la gestion institutionnelle, chargé plus particulièrement des caisses de pension.1875 Finance a été créée en 2006 par d’anciens dirigeants de Ferrier Lullin (groupe UBS) et affiche un encours de 5 milliards de francs, dont 3 milliards apportés par trois familles. Pour les trois à cinq prochaines années, Edouard Crestin-Billet se fixe comme objectif de porter à 3-5 milliards de francs les encours externes. La gestion institutionnelle deviendrait ainsi le troisième pôle de 1875 Finance, qui exerce actuellement deux activités, la banque privée et le family office.
30/11/2012

Nouvelle victime parmi les hedge funds

Julian Barnett, l’ancien gérant vedette de Polar Capital, ferme sa société de hedge funds deux ans, Ridley Park, seulement après s’être lancé, rapporte Financial News. Il s’agit de la dernière victime en date des conditions difficiles sur les marchés, commente le journal.
30/11/2012
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Iris Capital complète sa couverture internationale

Déjà présent en Europe (Paris, Düsseldorf) et au Moyen-Orient (Dubaï, Riyadh), le gestionnaire de fonds de capital risque Iris Capital complète sa couverture internationale par l’ouverture de nouveaux bureaux en Amérique du Nord, à San Francisco (Denis Barrier) et Montréal (Alex Wiedmer), et en Asie, à Pékin (Nicolas du Cray) et Tokyo (Francis Perrin, Hiroshi Nishikawa).Ce dispositif répond à l’exigence croissante d’internationalisation du métier de capital-risque, et à la forte demande de la part des entrepreneurs pour des investisseurs plus globaux. Pour Iris Capital, acteur européen leader dans le domaine de l’économie numérique, le coeur de l’investissement reste naturellement en Europe. Mais au-delà de l’enrichissement des réseaux relationnels, de l’expertise et de la veille que permet cette présence accrue hors d’Europe, l’objectif est double :- investir de manière opportuniste et ciblée hors d’Europe dans des sociétés innovantes, soit ayant un intérêt stratégique à se développer en Europe, soit susceptibles de nouer des partenariats créateurs de valeur avec Orange ou Publicis, - et mieux accompagner les jeunes sociétés européennes de notre portefeuille dans leur développement international.
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30/11/2012
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Erste AM change le préfixe de ses fonds ISR

Les fonds de développement durable d’Erste Asset Management dont la gestion est confiée à Erste Sparinvest changent de nom le 30 novembre. Au lieu du préfixe Espa Vinis, ils auront en commun le radical Erste Responsible, ce qui permettra à la fois de les reconnaître d’emblée comme des produits d’Erste Bank (établissement central des caisses d'épargne autrichiennes) et comme des fonds ISR.Ces changements valent pour les fonds Espa Vinis Bonds, Bond Euro-Corporate, Cash, Microfinance, Stock Austria, Stock Europe, Stock Europe-Emerging, Stock Global, Stock Climate Change et WWF Stock-Umwelt.
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30/11/2012

Asset servicing : Caceis retenu par Russell Investments France

Spécialisé dans les services financiers aux investisseurs institutionnels, sociétés de gestion et grandes entreprises, Caceis a annoncé hier avoir été retenu par Russell Investments France, à l’issue d’un appel d’offres portant sur les prestations de banque dépositaire-conservation et de valorisation. Caceis accompagnera la société de gestion en exerçant la fonction dépositaire et la valorisation du premier de ses OPCVM de droit français. Il soutiendra son développement lors de la création de ses autres produits et lui fournira des services additionnels de reporting financier et réglementaire, indique un communiqué.
30/11/2012

L'effet de marché aide Barings en France

Actuellement, l’encours de Barings en France se situe à 850 millions d’euros contre 800 millions en début d’année. La collecte est «flat», et l’augmentation de l’encours est attribuable à l’effet de marché, sachant que 95 % des actifs gérés le sont sur des produits actions, a indiqué à Newsmanagers Benoît du Mesnil du Buisson, président de Baring Asset Management France.Cela posé, la maison a bien collecté en France sur les produits Asean et haut rendement, mais «il faut défendre les encours actions face à la défiance des investisseurs».Le manager indique que Barings France compte commercialiser bientôt une variante européenne du Dynamic Asset Allocation de droit irlandais, qui a déjà atteint les 7 milliards d’euros. Il s’agira de faire mieux connaître ces produits non seulement des institutionnels mais aussi des banques privées et des plates-formes, pour toucher ainsi les CGPI.
30/11/2012
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L'indice Ucits des hedge funds en hausse en novembre

L’indice Ucits Alternative Index Blue Chip a terminé le mois de novembre sur une progression de 0,23%. Depuis le début de l’année, l’indice affiche une hausse de 4,25%.Les fonds des marchés émergents, qui ont réalisé un gain de 1,19% durant le mois sous revue, ont été le principal contributeur à la performance de l’indice. Les stratégies long/short equity (+0,45%) et macro (0,39%) ont également enregistré des gains significatifs.
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30/11/2012
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Année noire pour les hedge funds quant

Les gérants de hedge funds quantitatifs s’apprêtent à archiver l’une de leurs pires années, rapporte le Financial Times. Winton Capital, le plus gros hedge fund quant du monde, avec 26 milliards de dollars sous gestion, a vu son fonds de futures abandonner 5,65 % depuis le début de l’année au 27 novembre. Aspect Capital et AHL ont aussi souffert.
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30/11/2012

Nomination chez 1875 Finance

La société de gestion institutionnelle 1875 Finance, spécialisée dans la gestion de fortune et le mult-family office, a annoncé le 29 novembre la nomination à compter du 1er janvier 2013, de Edouard Crestin-Billet à la direction de ses nouvelles activités de gestion institutionnelle (Newsmanagers du 7 septembre 2012). Edouard Crestin-Billet (53 ans) a été durant douze ans le chef stratégiste et responsable du département Analyse financière et Gestion institutionnelle du groupe Mirabaud & Cie. Au sein de cet établissement, il a développé les activités institutionnelles en Suisse. Auparavant, il a été le Chief Investment Officer (CIO) et membre du comité exécutif de la Banque Edouard Constant. Edouard Crestin-Billet a commencé sa carrière à l’UBS (ex-SBS) où il a mis en place l’Investment Advisory. 1875 Finance souligne dans un communiqué que la création de la nouvelle activité institutionnelle et cette nomination répondent à la demande de clients, notamment les caisses de pensions, qui recherchent avant tout des structures indépendantes sans conflits d’intérêt. N’ayant pas de produits maison à vendre, 1875 Finance assure ainsi une offre unique et diversifiée dont l’objectif est l’efficience du portefeuille de ses clients privés et dorénavant institutionnels.
30/11/2012

La dette corporate donne des signes de surchauffe

L’afflux de liquidités déversées ces derniers mois sur le marché de la dette corporate a tiré les taux d’emprunt des entreprises européennes au plus bas à quelque 4,18% en moyenne sur les mois écoulés de 2012 selon Thomson Reuters, cité par L’Agefi. Certains craignent une surchauffe. Certains analystes s’attendent à une baisse du rendement de la classe d’actifs tant sur les segments «high yield» que pour la catégorie des entreprises «investment grade» en 2013.
30/11/2012

Black year for quant hedge funds

Managers of quantitative hedge funds are putting down one of their worst years ever on the books the Financial Times reports. Winton Capital, the largest quant hedge fund in the world, with USD26bn in assets under management, has seen its futures fund lose 5.65% since the beginning of the year as of 27 November. Aspect Capital and AHL have also suffered.
30/11/2012

UCITS hedge fund index up 0.23% in November

The Ucits Alternative Index Blue Chip has finished the month of November up 0.23%. Since the beginning of the year, the index is up by 4.25%.Emerging market funds, which earned gains of 1.19% in the month under review, were the primary contributor to the performance of the index. Long/short equity (+0.45%) and macro (0.39%) strategies also posted significant gains.
30/11/2012

SAC gives its version of events

Steve Cohen, founder of SAC Capital, has announced that his hedge fund has sold the USD700m in equities at the centre of an insider trading enquiry because one of his managers was no longer comfortable with the position, according to testimony made before investigators by inside sources, the Financial Times reports. This is the first explanation of trades of shares in Elan and Wyeth made by the hedge fund a few days before the announcement by the firms of negative clinical trials.
30/11/2012

ProShares plans to launch a high yield bond ETF

The Bethesda, Maryland-based ProShares (USD22bn in assets) has shelved a filing for a third high yield ETF, the ProShares High Yield-Interest Rate Hedged ETF.The fund will focus on speculative grade corporate debt, and will cover its risks with short positions on US Treasury bonds, Index Universe reports.
30/11/2012

Kimco launches an ETF of Chinese equities in Korea

Korea Investment Management (Kimco) has announced the launch of an ETF which replicates Chinese A class equities, Asian Investor reports. In July this year, Kimco received a qualified foreign institutional investor (QFII) quota for USD100m from the Chinese authorities intended specifically for this product.
30/11/2012

Schwab to launch an ETF money market fund

Charles Schwab has filed to launch a actively-managed short-term bond ETF, the Financial Times reports, claiming that this is a sign that US asset management firms view ETFs as the heirs to money market funds. The Active Short Duration Income ETF, which invests in short-term investment grade bonds, has the same objectives as a money market fund.
30/11/2012

Erste AM changes prefix for its SRI funds

Sustainable development funds from Erste Asset Management, which are managed by Erste Sparinvest, will be changing names on 30 November. Instead of the prefix Espa Vinis, they will share the prefix Erste Responsible, which will allow the products to be recognized both as products of Erste Bank (the central institution of the Austrian savings banks) and as SRI funds.The changes apply to the Espa Vinis Bonds, Bond Euro-Corporate, Cash, Microfinance, Stock Austria, Stock Europe, Stock Europe-Emerging, Stock Global, Stock Climate Change and WWF Stock-Umwelt funds.
30/11/2012

Allianz GI adds Allianz German Equity to its range of equity funds

AllianzGI has announced that it is extending its equity product range with the European launch of the Allianz German Equity fund, which invests in German equities. The sub-fund of the Luxembourg Sicav from the asset management firm is managed by Matthias Born, and replicates the German-registered Concentra fund (EUR2bn in assets), which the manager has been responsible for since 2007.Conviction-based management used for the Allianz German Equity fund is based both on bottom-up analysis of businesses and on stock-picking. The fund has a slight bias in favour of growth shares, and prefers large caps, while benefiting from opportunities identified in the small and midcaps segment, a statement says. ISIN code (AT shares): LU0840617350
30/11/2012

UCITS hedge fund segment continues to grow

The number of hedge funds listed in the database Absolute Hedge has increased to 299 in third quarter, from 292 in second quarter, while assets under management by these funds totalled EUR84.7bn as of the end of September, compared with EUR82.5bn three months previously, according to the most recent edition of the Alceda Quarterly UCITS Review.Despite an increase in the number of hedge strategies, long/short equity remains the segment with the most products, with 113 funds and assets of EUR11.1bn. However, the 53 global macro funds have EUR32.2bn, and the 28 credit funds have EUR21.5bn.The AH UCITS index gained 1.81% in third quarter, and its performance since the beginning of the year totals 2.21%. Aside from managed futures, which have seen an average loss of 0.81%, all alternative strategies showed gains in July-September. Long/short equity, which lost 2.77% in April-June, had the strongest gains in third quarter, with 2.88%.
30/11/2012

Another hedge fund casualty

Julian Barnett, former star manager at Polar Capital, is closing his hedge fund management firm, Ridley Park, only two years after founding it, Financial News reports. He becomes the most recent casualty of difficult market conditions, the newspaper remarks.

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