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06/12/2012

European ETFs: ComStage, EasyETF and db x-trackers suffer most

Although overall, European ETFs have posted net inflows of USD21.18bn between 1 January and 30 November, ten of the 20 largest firms have seen net redemptions. The heaviest were from ComStage (USd1.45bn), EasyETF (USD831m) and db x-trackers (USD788m), according to statistics from ETFGI.However, the strongest net inflows were for iShares (USD14.7bn), Source (USD2.87bn), and SPDR ETFs (USD2.07bn).In terms of assets, iShares dominates the rankings by far, with USD132.06bn as of the end of November, followed by db x-trackers (USD44.38bn) and Lyxor (USD37.39bn).
06/12/2012
Fonds

NCB Capital lance une plate-forme de fonds coordonnés

Le gestionnaire de fortune saoudien NCB Capital vient de mettre en place une plate-forme de fonds coordonnés enregistrée en Irlande.NCB Capital propose d’ores et déjà deux fonds sur cette plate-forme, le NCB Capital Saudi Arabian Equity Fund et le NCB Capital GCC Equity Fund, deux véhicules conformes à la charia qui investissent dans des sociétés cotées d’Arabie saoudite et d’autres pays du Conseil de coopération du Golfe (GCC). Les deux fonds seront distribués à l’international en collaboration avec Amundi qui a conclu en mars dernier une alliance stratégique avec NCB Capital.
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06/12/2012
Fonds

Pictet lance son fonds d'actions de qualité

Conformément à ce qu’avait annoncé Newsmanagers le 20 novembre, Pictet Funds (Eruope) a enregistré dans sept pays européens et un pays asiatique, entre 31 octobre et le 29 novembre, le fonds Pictet-Quality Global Equities, un OPCVM d’actions mondiales de qualité géré par Laurent Nguyen, head of active quantitative investments and SRI. Ce produit démarre avec 19,8 millions d’euros..CaractéristiquesDénomination : Pictet-Quality Global Equities-R EURCode Isin : LU0845340305Commission de gestion 1.7% Droits de garde 0.03% Frais administratifs 0.22%Enregistrement : Allemagne, Autriche, Finlande, France, Liechtenstein, Luxembourg, Royaume-Uni et Singapour
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06/12/2012
Fonds

Investec AM lance un fonds d’actions mondiales

Investec Asset Management a lancé un fonds d’actions mondiales dont l’objectif est d’associer rendements élevés et faible volatilité, rapporte Citywire Global. Le fonds Investec GSF Global Endurance Fund sera géré par le duo Christine Baalham et Nigel Hankin. Il se concentrera sur les actions d’entreprises mondiales distribuant les plus forts rendements tout en évitant les plus volatiles.
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06/12/2012

Fusion envisagée entre Valiant et la Banque cantonale bernoise

La banque spécialisée dans la gestion de fortune Valiant a confirmé le 5 décembre des rumeurs du site internet «Inside Paradeplatz» selon lesquelles elle serait en discussion avec la Banque cantonale bernoise (BCBE) sur un rapprochement. Dans un communiqué, la banque Valiant a «confirmé être en discussion avec la BCBE sur une possible voie commune dans le cadre de l'évaluation de ses options stratégiques». Valiant ne commentera pas toutefois les discussions en cours.La Banque cantonale bernoise a aussi confirmé la nouvelle, dans un communiqué séparé. La BCBE rachèterait la banque Valiant au prix de 124 francs suisses par titre Valiant, ce qui valoriserait la transaction à près de 2 milliards de francs suisses, selon le site Internet, qui évoque des sources proches de la direction.Mais la fusion ne serait pas le seul cas de figure envisagé, car le rapprochement pourrait aussi prendre la forme d’une participation stratégique de la banque cantonale dans l’institut régional.
06/12/2012

Peer Steinbrück annule sa conférence pour Sarasin

Peer Steinbrück a annulé sa conférence qu’il devait donner pour la Banque Sarasin ce jeudi. Le candidat social démocrate allemand au poste de chancelier a finalement préféré refuser l’invitation, ayant appris que la banque était soupçonnée d'être impliquée dans un scandale financier autour de la Hypo Vereinsbank qui touche à la fois la Suisse et l’Allemagne.
06/12/2012

Philippe Couvrecelle va lancer sa société de conseil

Selon nos informations, Philippe Couvrecelle s’apprêterait à lancer sa société de conseil avec un ancien collaborateur d’EdRAM, la société de gestion de la Compagnie Financière Edmond de Rothschild qu’il a dirigé pendant cinq ans.Philippe Couvrecelle, qui a quitté EdRAM en août dernier, souhaiterait désormais mettre à profit son expérience acquise dans l’univers de la gestion collective. Via sa société qui serait baptisée PTH Conseil, le responsable s’adresserait non seulement à des établissements français en réflexion sur la transformation de leur activité d’asset management, leur développement, leur avenir, mais aussi à des sociétés étrangères désireuses de prendre pied en Europe. A ce titre, Philippe Couvrecelle, qui a travaillé dans des grands groupes comme dans des maisons familiales, a également ouvert des bureaux à l’international et dispose d’une bonne connaissance des défis à relever. Il interviendrait actuellement dans un marché de crise où ces questions de stratégie sont de plus en plus présentes.Par ailleurs, toujours selon nos informations, le professionnel compterait également s’adresser à des sociétés d’investissement américaine ou asiatique dont l’objectif est de s’installer sur le vieux Continent - du type de GCS qui vient d’entrer en négociations exclusives avec le groupe Dexia pour reprendre Dexia AM. Compte tenu des valorisations attractives actuelles, les fonds d’investissement serait également dans la mire de PTH Conseil.Enfin, Philippe Couvrecelle devrait également approcher des établissements dont l’objectif est de profiter, cette fois, des bassins d’épargne que constituent les pays émergents ou des capitaux gérés par leurs fonds de pension à l’image des fonds chiliens.
06/12/2012

KPMG renforce son pôle fonds alternatifs

L’américain KPMG a annoncé le recrutement ou la mutation de cinq personnes pour son équipe fonds d’investissement alternatifs à Los Angeles et San Franciso ainsi qu’ailleurs sur la côte Ouest des Etats-Unis.Il s’agit de trois «principals», Martin A. Griffiths (ex Irvine company), qui va diriger les activités fiscales pour l’immobilier sur la côte Ouest, K. Peter Ritter (ex O’Melveny & Myers LLP) chargé de la fiscalité fédérale à San Francisco et Graeme M. Fletcher, muté d’Atlanta à San Francisco et chargé des international corporate services.Le groupe a aussi embauché Dan Prager comme managing director dans l'équipe fiscalité fédérale pour les fonds alternatifs. Il était jusqu'à présent head of corporate finance chez Telefónica en République tchèque.Enfin, KPMG accueille Richard Hinton comme seconded partner à San Francisco pour les hedge funds ; il était chargé des solutions FATCA chez KPMG à Londres.
06/12/2012

Nominations chez Société Générale Private Banking

Société Générale Private Banking a annoncé le 5 décembre plusieurs nominations qui marquent sa volonté de développer ses activités de banque privée en France.Olivier Flourens est nommé directeur adjoint de SGPB France. Il assistera Patrick Folléa, directeur de SGPB France, dans la gestion et le développement des activités de la banque privée à Paris et dans ses centres régionaux. Franck Bonin, jusqu’à présent directeur commercial adjoint est nommé directeur commercial de SGPB France. A ce titre, il sera en charge de la stratégie commerciale de l’entité et de la supervision des équipes commerciales et marketing. Isabelle Martinon, responsable du centre régional de la banque privée de Marseille, est nommée directrice commerciale Adjointe de la banque privée en France. Elle assistera Franck Bonin dans ses missions et supervisera plus particulièrement les activités de la banque privée en régions. Olivier Paccalin, depuis l’an dernier directeur des Solutions d’Investissement, devient chief investment officer de SGPB France. Dans ce poste nouvellement créé, il aura pour mission de gérer l’ensemble des équipes de gestion d’actifs et de conseil en investissements de la banque privée en France, et plus largement d’assurer la gestion et le développement de l’offre de produits et services destinée aux clients de Société Générale Private Banking France.
06/12/2012

Oppenheimer Funds acquiert Steelpath

L’acquisition de SteelPath Capital Management et SteelPath Fund Advisors (3,3 milliards de dollars d’encours fin novembre) vient d'être bouclée par Oppenheimer Funds. Steelpath prend le nom de OFI Steelpath, Inc. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.Tandis que OppenheimerFunds Distributor, Inc devient le distributeur et le principal souscripteur de chacun des séries de The SteelPath MLP Funds Trust.Steelpath est une société de gestion spécialiste des investissements dans les infrastructures liées à l'énergie focalisée sur les Master Limited partnerships (MLP). Il propose une gamme de mutual funds focalisés sur les MLP ainsi que des fonds dédiés.
06/12/2012

Dividende spécial chez Eaton Vance

Le 4 décembre, le board d’Eaton Vance Corp a annoncé la distribution d’un dividende trimestriel de 0,20 dollar par action le 20 décembre aux actionnaires enregistrés au 17 décembre. En outre, il a décidé le versement d’un dividende spécial de 1 dollar par action, payable le 20 décembre aux actionnaires enregistrés au 14 décembre.Au 31 octobre, l’encours d’Eaton Vance se situait à 199,5 milliards de dollars.
06/12/2012
Fonds

Index IQ liquide un mini-ETF

Lancé en juillet 2011, le IQ Emerging Markets Mid Cap ETF (acronyme sur NYSE Arca: EMER) n’a drainé que 1,7 million de dollars d’encours. Dès lors, rapporte Index Universe, ce fonds sera liquidé le 18 décembre, conformément à une décision du conseil d’administration prise le 3 décembre.L’encours de ce fonds représente moins de 0,5 % des actifs gérés dans des ETF par IndexIQ, qui s'élèvent au total à 590,2 millions de dollars
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06/12/2012

Carmignac Gestion reconnait les effets favorables des nouvelles réglementations sur les dérivés

Sandra Crowl est membre du comité d’investissement de Carmignac Gestion. Elle estime que la mise en place des nouvelles réglementations sur les dérivés de gré à gré (OTC) devrait avoir des effets favorables en termes de gestion des risques. «La compensation obligatoire de ces transactions par l’intermédiaire d’une chambre de compensation va en effet réduire les risques de contrepartie et opérationnels car elles seront mieux contrôlées et plus transparentes. Ce sera aussi positif pour le marché car cela va fluidifier les opérations grâce à la mise en place de meilleurs systèmes», explique-t-elle à L’Agefi Hebdo. Sandra Crowl rappelle que Carmignac Gestion a toujours eu «une politique de gestion des contreparties rigoureuse». Le collateral est échangé de manière quotidienne. «Pour le moment, nous ne sommes donc pas obligés de modifier nos stratégies de façon substantielle. Enfin, nous attendons de savoir quelles seront les conditions concrètes de mise en œuvre d’Emir pour sélectionner un ou plusieurs clearing brokers actifs sur les chambres de compensation dont nous aurons besoin», ajoute-t-elle.
06/12/2012
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Paulson échoue sur le thème de la zone euro

La crise de la dette dans la zone euro a été préjudiciable pour John Paulson, causant des pertes importantes pour son ancien fonds vedette, relève le Financial Times. Le gérant avait parié sur un échec de l’union monétaire. Mais il a réduit ses positions basées sur cette idée depuis que la Banque centrale européenne a annoncé qu’elle interviendrait en faveur de la zone euro. La stratégie Advantage Plus de John Paulson était en baisse de 18,4 % fin octobre depuis le début de l’année. Il s’agit de la deuxième année de perte pour le fonds.
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06/12/2012

Citigroup va supprimer 11.000 postes

Citigroup va procéder à la suppression de 11.000 postes, représentant environ 4% des effectifs, rapporte L’Agefi. Ces mesures se traduiront par une charge imposable d’environ un milliard de dollars (765 millions d’euros) dans les comptes du quatrième trimestre et de quelque 100 millions de dollars sur le premier semestre 2013. Le pôle dédié aux clients institutionnels, incluant les activités de trading et de banque d’investissement, subira 1.900 suppressions de postes, dont plus de la moitié concernera les fonctions support.
06/12/2012
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Blackstone à Paris se concentre sur le conseil aux institutions financières

Blackstone se concentre désormais depuis Paris sur le conseil aux institutions financières en Europe, rapporte L’Agefi. Selon Nicolas Hubert, nouveau patron opérationnel en France et qui succède succède au binôme Steg-Richier, Blackstone est actuellement en train de conclure une transaction auprès d’une banque française et une autre pour les actionnaires d’une banque turque. Blackstone serait aussi sur le point de racheter le siège de Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, qui ne veut pas commenter l’opération.
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06/12/2012
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Schroders commecialise en France le fonds Schroder ISF RMB Fixed Income

Schroders a annoncé le 5 décembre le lancement en France du fonds Schroder ISF RMB Fixed Income. Créée récemment, cette nouvelle stratégie, qui est également commercialisée en Espagne, offre aux investisseurs l’opportunité d’accéder au marché obligataire chinois libellé en devises locales.Le fonds bénéficie d’une gestion active et aura pour référence l’indice RMB Investment Grade Bond Total Return Index. Il est géré par l’équipe de gestion de taux asiatiques de Schroders qui s’appuie sur l’expertise de plus de 30 analystes crédit dans le monde sous la direction de Rajeev De Mello, responsable des gestions de taux asiatiques, et Angus Hui, gérant de portefeuilles obligataires asiatiques. Ce fonds a pour objectif de construire un portefeuille diversifié exprimant au mieux la vision de l’équipe sur l’orientation du marché obligataire chinois en termes de sélection des maturités sur la courbe des taux, de choix de secteurs et d’émetteurs. Le fonds est investi en obligations d’Etat chinoises ainsi qu’en obligations d’entreprises locales et étrangères émises en renminbi.Le fonds Schroder ISF RMB Fixed Income vise une croissance du capital sur le long terme libellé en renminbi (RMB) et permet aux investisseurs de profiter de la croissance du marché obligataire soutenu par des fondamentaux économiques solides.
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06/12/2012

Deux nominations chez CGP Entrepreneurs

CGP Entrepreneurs,filiale du groupe UFF, annonce la nomination de Jean-François Magnan au poste de directeur de l’intégration. Il a pour mission de mettre en place des parcours d’accompagnement personnalisé selon les besoins des futurs conseillers en gestion de patrimoine partenaires. Sylvie Claudel, quant à elle, rejoint CGP Entrepreneurs en tant que responsable marketing et communication. Elle devra déployer la stratégie et les outils marketing et communication qui accompagneront le développement de CGP Entrepreneurs et de ses partenaires.
06/12/2012

Pimco patents a GDP-weighted bond index

The US Patent & Trademark Office has issued a patent to Pimco (Allianz Group), Bill Gross (co-CIO) and Ramin Taloui (global co-head of emerging markets portfolio management) for the methodology underlying the Global Advantage Bond Index (GLADI). The patent application was filed in November 2008.The bond index aims to better capture investment opportunities in an environment of “new normal.” It is weighted according to GDP and not cap-weighted, in order to offer higher risk-adjusted returns than those delivered by traditional methods.
06/12/2012

Henderson recrute encore chez Cushman & Wakefield

Après Kathrin Andres il y a deux mois (lire Newsmanagers du 4 octobre), Henderson Global Investors a de nouveau embauché pour l’équipe immobilière de son bureau de Francfort un spécialiste chez Cushman & Wakefield. Il s’agit cette fois de James Ellis, qui devient assistant portfolio manager. Il sera responsable de fournir des éléments de mesure de la performance et d’analyse pour les fonds AUB Opportunity III et Henderson German Logistics.
06/12/2012
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Summit lance un fonds allemand d’infrastructures “eau”

Le gestionnaire californien Summit Global Management (460 millions de dollars) lance avec le francfortois Universal-Investment et le consultant helvétique Green Shoots Capital (50 milliards d’euros conseillés) un fonds d’actions de droit allemand spécialiste des infrastructures dans le domaine de l’eau, le Summit Water Absolute Return UI.Il s’agit d’un produit d’actions long/short qui réplique sous un format coordonné un fonds américain de Summit avec un parti-pris de développement durable et de respect des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Le fonds est géré par John Dickerson.CaractéristiquesDénomination: Summit Water Absolute Return UICodes Isin: DE000A1JZK84 (parts A, retail)DE000A1JZK92 (parts B, institutionnels)Droit d’entrée: 5 % maximum (parts A)Commissions de gestion:1,85 % (parts A)1,25 % (parts B)Commission de performance: 10 % de la performance positive + 400 pb points de base (taux butoir) avec high watermark
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06/12/2012

La gestion d’actifs britannique fait de la résistance

L’asset management britannique fait figure d’exception dans la gestion européenne, note L’Agefi Hebdo qui sort aujourd’hui. «Le Royaume-Uni est le seul pays européen à avoir enregistré une collecte positive au cours de la dernière décennie», résume Ed Moisson, responsable de recherche de Lipper pour le Royaume-Uni et les marchés transfrontaliers, qui a constaté «un véritable dynamisme de la part des gérants transfrontaliers». Ce mouvement a particulièrement bénéficié à M&G (2,674 milliards d’euros d’encours), dont la collecte nette au cours du troisième trimestre s’est élevé à 6,4 milliards. Dans le paysage britannique où les dix fonds les plus importants concentrent plus de 51 % des ventes, selon l’Investment Management Association, les acteurs de taille moyenne connaissent plus de difficultés, en étant plus vulnérables à une chute des marchés. Les gérants, dont le modèle économique repose en grande partie sur les commissions concédées aux intermédiaires, seraient également en danger, analyse l’hebdomadaire. Le secteur s’apprête aussi à connaître à partir du 1erjanvier une véritable révolution des pratiques de distribution des services financiers sur son marché domestique. Annoncée dès 2006, la Retail Distribution Review (RDR) va supprimer les commissions aux conseilleurs financiers. Ces derniers devront désormais négocier leur valeur ajoutée directement avec le client final.
06/12/2012
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Londres va réformer ses fonds de pension à prestations définies

Dans le document publié à l’occasion du discours d’automne du chancelier de l’Echiquier George Osborne, Londres annonce une réforme des fonds de pension à prestations définies afin d’alléger la charge des entreprises britanniques, rapporte L’Agefi. D’une part, le régulateur des retraites aura «un nouvel objectif statutaire, la prise en compte de la capacité des entreprises sponsors à assumer à long terme les plans de redressement des fonds de pension». D’autre part, le calcul des actifs et des passifs des fonds pourrait être lissé afin de gommer l’impact de la volatilité des marchés. L’objectif est de s’assurer que les contributions des entreprises au financement des retraites «ne constituent pas un frein à l’investissement et à la croissance». Fin mars, la Grande-Bretagne comptait près de 5.800 fonds de pension à prestations définies, précise le quotidien.
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06/12/2012
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Changement de gérants chez Threadneedle

David Dudding va abandonner la gestion du Threadneedle European Smaller Companies l’année prochaine pour piloter le Threadneedle (Lux) Global Focus, succédant à Neil Robson, révèle Citywire Global. Il sera remplacé sur le fonds de petites capitalisations européennes par Mark Heslop le 1er janvier, mais il conservera le contrôle de Threadneedle European Select.
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06/12/2012

Fitch confirme la note de Schroders

L’agence d'évaluation financière Fitch Ratings a annoncé le 5 décembre la confirmation de la note d’Asset Manager «M1» attribuée à Schroders. Une note qui couvre les activités de gestion de Schroders à l’exception de la gestion alternative.Fitch Ratings souligne que la confirmation de la note de Schroders est liée à la solidité de son modèle et à la stabilité de ses activités en 2012. Quelques défis attendent toutefois la société, notamment l’accélération de la croissance dans certaines régions (Asie et Etats-Unis) et sur certains segments de clientèle (fonds souverains et épargne privée). L’agence remarque que le projet de modernisation du front office devrait soutenir l'évolution à long terme des activités du groupe britannique.
06/12/2012

BlackRock réduit sa participation dans Man Group à moins de 5%

Comme la réglementation l’y invite, BlackRock a indiqué avoir réduit sa participation dans le groupe de gestion alternative Man Group à moins de 5% contre 9,32% en mars dernier. Cette information intervient alors que Man Group traverse depuis deux ans une période très difficile qui a notamment entraîné sa sortie des indices MSCI globaux le mois dernier.
06/12/2012

Progression de 36,5% des bénéfices de Brewin Dolphin en 2011/2012

Les bénéfices avant impôts de Brewin Dolphin ont fait un bond en avant de 36,5% durant l’exercice au 30 septembre pour s'établir à 29,9 millions de livres contre 21,9 millions pour l’exercice précédent, a annoncé le 5 décembre la société de gestion.Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin septembre à 25,9 milliards de livres contre 24 milliards de livres un an plus tôt. Cette évolution est due notamment à la progression de 16,7% des fonds discrétionnaires à 18,2 milliards de livres à fin septembre contre 15,6 milliards un an plus tôt.
06/12/2012

Index IQ liquidates a mini-ETF

The IQ Emerging Markets Mid Cap ETF (NYSE Arca ticker: EMER), launched in July 2011, has attracted only USD1.7m in assets. Now, Index Universe reports, the fund will be liquidated on 18 December, in line with a decision taken by the board on 3 December.Assets in the fund represent less than 0.5% of assets under management in ETFs monitored by IndexIQ, which total USD590.2bn.

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