ING Investment Management a annoncé la fusion du fonds Emerging Markets avec le fonds Emerging Markets High Dividend qui débouche sur la création d’un fonds de 190 millions d’euros d’actifs sous gestion, rapporte Investment Europe.

L’agence suisse RepRisk a publié son rapport sur les sociétés les plus controversées des pays BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine) pour la période d’un an à fin octobre 2012. RepRisk a synthétisé pour ce faire des informations très variées, y compris des journaux, de nouveaux sites, des organisations non gouvernementales, des sites officiels gouvernementaux, des blogs et des médias sociaux.Les trois sociétés les plus décriées ont été :au Brésil : Vale, Petrobras, et Norte Energia Consortiumen Russie : Gazprom Arktikmor Neftegaz Razvedka et Femcoen Inde : Maruti Suzuki, Rashtriya Ispat Nigam et Coastal Gujarat eten Chine : HEG Electronics, China National Petroleum Corporation et RiTeng Computer Accessory Co.

Hedge fund launches totaled 275 in third quarter 2012, an increase from 245 in the prior quarter, bringing total launches in the trailing twelve months to 1,094, slightly below the 2011 launch total of 1,113 fund openings, according to data released by HFR. Meanwhile, hedge fund liquidations increased to 211 in third quarter, an uptick from the 192 liquidations in second quarter, bringing total liquidations to 825 in the past trailing 12 months, slightly ahead of the 2011 total of 775 fund closings. Assets under management reached a record level of USD2.2trn in third quarter, while the number of single-manager hedge funds also reached a record level of 7,867 funds. The total number of Funds of Hedge Funds (FOF) in existence declined to fewer than 1,900, a level not seen since 1Q05. Launches in both Macro and Relative Value Arbitrage (RV) strategies exceeded launches in Equity Hedge for the first time in 3Q12, with over 100 new Macro funds and over 70 new RV funds launching in 3Q12, compared to 60 launches in Equity Hedge. Steady fund performance by RV strategies over the past four years has continued to attract new investor capital, with total assets in RV increasing to USD586 Billion, equaling the amount of capital invested in Equity Hedge strategies. Lastly, the industry-wide average management and incentive fees both declined as of 3Q12, with the average management fee falling 1 bps to 1.56 percent and the average incentive fee falling 14bps to 18.62 from the prior quarter.

The Australian firm AMP Capital has announced the launch of the AMP Capital Infrastructure Debt Fund II, aimed at institutional investors, which will focus on subordinate infrastructure asset debt in the areas of water, natural gas, electricity and transport in Europe, North America and Australia. This is a new version of IDF I, which was closed in June with EUR400m in investment from 30 major global investors. So far, IDF I has already invested EUR218m in six subordinate loans in Europe and North America. For IDF II, AMP is aiming for assets of USD1bn.The performance objective for the recommended investment period of 10-14 years is 10%, while management commission is 1%. A performance commission of 15% will be charged, with high watermark, on gains exceeding 350 points above the Libor.AMP Capital also said that on 3 December it recruited Patrick Trears for the new position of director of the infrastructure debt team, based in New York. Trears had been head of projects and financial transactions for the Americas at the German firm WestLB (which became Portigon). Trears will report to Andrew Jones, global head of infrastructure debt.

Following Germany, where the product has recently received a license from BaFin (see Newsmanagers of 11 December), Legg Mason will be releasing the Irish-registered bond fund Brandywine Global Opportunistic Fixed Income (IE00B3V5M979), managed by David Hoffman.Vincent Passa, director of distribution for Legg Mason in France, says the product “appears particularly appropriate for an environment of low returns on government debt, due to its ability to invest in private issues or MBS.”Brandywine is a specialist in bond markets, with about USD30bn in assets under management with no benchmark.

Pour 1,1 milliard d’euros, l’Etat fédéral privatise la société immobilière TLG Immobilien qui est vendue au fonds de private equity américain Lone Star, un spécialiste des actifs «distressed». Le ministère fédéral des Finances a indiqué que le portefeuille de TLG, situé en ex-RDA puisque TLG a été créée par la Treuhandanstalt, compte environ 780 immeubles commerciaux.

Mercredi, la Deutsche Bank a publié un communiqué indiquant que ses locaux ont fait l’objet de perquisitions dans le cadre d’une enquête entamée au printemps 2010 et portant sur ses soupçons de fraude à la TVA liée au négoce de droits d’émission de carbone. Dans ce contexte, poursuit la banque, deux membres du directoire, Jürgen Fitschen et Stefan Krause, sont mis en cause par le Parquet pour avoir signé la déclaration de TVA pour 2009. La banque a entre-temps corrigé cette erreur, en renonçant l’an dernier, selon la presse, à 310 millions d’euros de remboursements de TVA.Jürgen Fitschen est le co-président du directoire, tandis que Stefan Krause est le directeur financier de la Deutsche Bank.

Threadneedle Investments a annoncé le 12 décembre la nomination de Campbell Fleming au poste de CEO en remplacement de Crispin Henderson qui devient vice chairman du pôle Global Asset Management au sein de la maison mère de Threadneedle, Ameriprise Financial.Dans leurs nouvelles fonctions, Campbell Fleming et Crispin Henderson seront directement rattachés à Ted Truscott, CEO du pôle Global Asset Management d’Ameriprise.Crispin Henderson travaille chez Threadneedle depuis 2002 alors que Campbell Fleming a rejoint la société en 2009 en tant que responsable de la distribution et membre du comité exécutif.

F&C Asset Management sort un fonds actions long/short destiné à capitaliser sur les inefficiences sur le marché immobilier paneuropéen, rapporte Citywire. Le F&C Real Estate Equity Long/Short UCITS a été lancé avec 63,4 millions d’euros et sera co-géré par Raymond Lahaut et Marcus Phayre-Mudge.

Je ne comprends rien.

Le groupe britannique LV= a annoncé le lancement d’un contrat d’assurance longévité de 800 millions de livres à destination des 5.000 participants à son fonds de pension.Ce contrat, qui circonscrit le risque longévité au sein du fonds de pension, sera géré par Swiss Re.

Le gestionnaire de fonds écossais Martin Currie a décidé de fermer son hedge fund chinois en raison d’un conflit d’intérêts entre deux clients qui n’a pu être résolu et qui a entraîné des amendes des régulateurs américain et britannique pour un montant de 14 millions de dollars, rapporte Asian Investor.Les actifs sous gestion de cette stratégie long/short equity lancée en 2002 s’inscrivaient dernièrmeent autour de 10 millions de dollars après avoir culminé à environ 200 millions de dolllars en 2010, alors que le fonds dégageait un rendement de 16% par an.

L’ancien directeur général de la Financial Services Authority (FSA) jusqu'à janvier 2012, Hector Sants, rejoindra le 21 janvier Barclays Plc en tant que head of compliance & government & regulatory relations. Il sera subordonné directement à Antony Jenkins, group chief executive.A ce poste nouvellement créé, il aura la responsabilité de toutes les questions de conformité dans le groupe Barclays dans le monde entier. En d’autres termes, cela signifie que, pour la première fois, tous les personnels du domaine de la conformité seront sous les ordres d’une seule personne et agiront de manière indépendante des dirigeants des lignes de métiers et des responsables régionaux.

Au 1er janvier 2013, Fidelity Investments abaissera le taux de frais sur encours sur huit de ses fonds indiciels de la gamme Spartan. D’autre part, la souscription minimale pour les 14 fonds Spartan sera ramenée de 10.000 à 2.500 dollars pour les parts investor et de 100.000 à 10.000 dollars pour les parts advantage La souscription minimale pour huit autres fonds Fidelity sera diminuée à 2.500 dollars contre 10.000 dollars.

La structure issue de la fusion Edmond de Rothschild Asset Management et Edmond de Rothschild Investment Managers, qui constitue désormais le pôle de gestion d’actifs unifié du groupe Edmond de Rothschild, a comme objectif d’augmenter ses encours pour arriver à 35 milliards d’euros d’ici à 2016, a annoncé Christophe de Backer, directeur général du groupe, qui présentait mercredi le plan stratégique à quatre ans du groupe. Aujourd’hui, l’ensemble gère 24 milliards d’euros. Le rapprochement des deux sociétés de gestion françaises a conduit à 66 suppressions d’emplois sur 250 personnes, a confirmé Christophe de Backer. Ces réductions d’effectifs ont principalement concerné les fonctions support, le marketing, le commercial, où les redondances étaient les plus importantes, a détaillé Marc Samuel, le patron de la banque à Paris.La structure ainsi obtenue, qui sera dotée d’un nouveau patron au premier trimestre (ce patron sera global) et qui devrait s’appeler EdRAM, va devenir la tête de pont de la filière gestion d’actifs du groupe qui représente 50 milliards d’euros au total dans le monde avec un objectif de 70 milliards pour 2016. L’ensemble du métier, réparti sur plusieurs zones géographiques, va lui aussi faire l’objet de rationalisations. Cela va notamment passer par une consolidation de l’offre, de manière à disposer de fonds supérieurs à 1 milliard d’euros d’encours, a expliqué à Newsmanagers Marc Samuel. «Aujourd’hui, on voit bien que la collecte en Europe se fait sur les gros fonds», commente-t-il. Pour autant, il n’a pas précisé quel était l’objectif en termes de nombre de fonds à atteindre. Il a aussi évoqué des réflexions sur le choix de la domiciliation des fonds, qui va se jouer entre Paris et le Luxembourg.Outre les réductions de coûts, ce regroupement des forces en gestion d’actifs répond à la volonté de se positionner comme un acteur de taille en Europe et de se développer à l’international, ce qui est d’ailleurs censé être l’un des moteurs de la croissance des encours. Le groupe vise notamment la Suisse, où il est surtout présent en banque privée, son autre métier cœur, et «deux marchés énormes et quasi vierges : le Royaume-Uni et l’Allemagne», précise Christophe de Backer.Pour augmenter les encours, ce dernier n’exclut pas la croissance externe, sur des opérations de taille modeste.Ces objectifs s’inscrivent dans un plan global visant à porter les encours sous gestion du groupe Edmond de Rothschild de 125 milliards d’euros à 158 milliards d’euros en 2016, d’abaisser le coefficient d’exploitation de 85 % à 66 % et d’offrir un rendement pour les actionnaires à 11 % contre 5 % aujourd’hui. Cela passera par une réduction des coûts de 10 % d’ici à 2016.

Après l’Allemagne, où ce produit vient d’obtenir l’agrément de la BaFin (lire Newsmanagers du 11 décembre), Legg Mason entame la commercialisation en France du fonds obligataire de droit irlandais Brandywine Global Opportunistic Fixed Income (IE00B3V5M979) géré par David Hoffman.Pour Vincent Passa, directeur de la distribution de Legg Mason en France, ce produit «semble particulièrement adapté à l’environnement de rendements faibles sur les emprunts d’Etats grâce à sa capacité à investir dans des émissions privées ou titres MBS».Brandywine est spécialiste des marchés obligataires et gère environ 30 milliards de dollars de façon non «benchmarkée».

Le conseil d’administration de Janus Capital Group (JCG) a décidé de servir au 31 décembre un dividende trimestriel de 6 cents par action aux actionnaires enregistrés à la clôture du 21 décembre. Il remplace la distribution qui aurait dû intervenir en janvier 2013.A fin septembre, l’encours de JCG se montait à 158,2 milliards de dollars.

L’Agefi rapporte que le conglomérat dirigé par Warren Buffett a indiqué avoir racheté 1,2 milliard d’euros de ses propres actions de catégorie A auprès d’un investisseur de long terme et a relevé à 120% de la valeur comptable, contre 110% précédemment, le prix maximal de rachat.

Début 2013, selon les informations de Newsmanagers, Natixis Asset Management (NAM) devrait entamer la commercialisation active d’un fonds coordonné déjà confortablement amorcé et positionné sur le segment long/short. Il s’agit d’un fonds d’arbitrage de crédit, très actif, utilisant les ressources des équipes quant et crédit, avec pour objectif une performance supérieure de 250 points de base à l’Eonia, même si pour l’instant le portefeuille en incubation génère un rendement bien supérieur.Le portefeuille, géré de manière très active, utilise la technique des «pair trades» et des paris directionnels. Il met à profit tous les compartiments obligataires, en recourant notamment aux options sur CDS.

Comme Newsmanagers l’avait annoncé la semaine dernière, Philippe Couvrecelle a officiellement lancé PTH-Conseil, sa société de conseil en gestion d’actifs. L’ancien président du directoire de Edmond de Rothschild Asset Management (EdRAM) collaborera avec Jean Maunoury, précédemment responsable de la stratégie et gérant de fonds de fonds chez EdRAM. En pratique, PTH-Conseil - dont l’annonce du lancement coïncide avec celle du plan stratégique 2013-2016 de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild (lire par ailleurs - interviendra auprès des acteurs de l’industrie de la gestion qui souhaitent améliorer leur positionnement en offrant une approche sur-mesure fondée notamment sur une expérience opérationnelle et un accès à un réseau international d’experts, ainsi que sur une expertise dans la sélection de gérants et une connaissance approfondie des organisations de sociétés de gestion américaines, européennes et asiatiques, indique un communiqué. “L’environnement est difficile et le secteur connait des évolutions structurelles importantes », a également précisé Philippe Couvrecelle. «La pression concurrentielle, la compression des marges et le déplacement de la croissance des actifs des marchés développés vers les marchés émergents conduisent à des évolutions lourdes de modèle de croissance pour la plupart des maisons de gestion dans le monde». Cela dit, «en dépit de ces perspectives incertaines, il existe des opportunités de développement attrayantes», a t-il conclu.

En novembre, l’encours de Legg Mason, Franklin Templeton, Invesco et AllianceBernstein s’est accru au total de 31 milliards de dollars.Comme souvent, Franklin Templeton affiche de loin la plus forte augmentation de ses actifs gérés, qui ont gonflé durant novembre de 14,9 milliards de dollars pour atteindre un total de 768,8 milliards. Cette fois, cependant, cela reflète en bonne partie l’acquisition de K2 Advisors et de ses 8,7 milliards de dollars, qui sont venus gonfler les encours hybrides à 118,9 milliards. Le volume des produits obligataires s’est accru de 6,6 milliards à 341,9 milliards de dollars.Chez AllianceBernstein, l’encours total a augmenté en novembre de 7 milliards pour atteindre 426 milliards de dollars, essentiellement grâce aux produits obligataires, tandis que chez Invesco la hausse de 6,4 milliards à 683,8 milliards est répartie sur les différents secteurs (actions, obligations, diversifiés, monétaires et alternatifs).Enfin, chez Legg Mason, l’accroissement de 2,7 milliards de dollars, à 648,3 milliards, résulte uniquement de la hausse de 6,6 milliards enregistrée par les fonds monétaires.

Dexia a officialisé hier dans un communiqué la vente à GCS Capital de sa filiale de gestion d’actifs Dexia Asset Management. Le montant de la transaction indiqué par la banque est de 380 millions d’euros, un prix de cession qui pourra faire l’objet d’un ajustement. La pratique est usuelle dans le cadre d’une telle transaction, et intervient lors de sa finalisation, a précisé la banque. La vente, qui demeure soumise à l’approbation des autorisations réglementaires et de la commission européenne, pourrait être bouclée au premier trimestre 2013.

Quatre-vingts ans après Zurich, Quilvest (Switzerland) s’installe à Genève. Pourvue d’une licence bancaire, la société spécialisée dans la gestion de fortune dédiée aux familles fortunées y a établi une équipe de six personnes, indique Le Temps. Mais, comme le souligne Selim Feghali, responsable des bureaux genevois, «l’objectif est d’avoir une équipe de 15 professionnels et de gérer 3 milliards de dollars d’ici à 2015".En venant s’établir à Genève, Quilvest mise avant tout sur les grandes fortunes moyen-orientales. «Nous voulons faire du Moyen-Orient notre deuxième pôle en importance après l’Amérique Latine», explique Philippe Monti, directeur de Quilvest (Switzerland).

ING Investment Management has announced the merger of the Emerging Markets fund with the Emerging Markets High Dividend fund, which will result in the creation of EUR190m in assets under management, Investment Europe reports.

EFG Asset Management would like to quadruple its assets under management in Asia in the next three years, with several recruitments planned to that end, Asian Investor reports. Assets under management in the region currently total about USD1bn. EFG began asset management activities in Asia about 18 months ago.

Patrick Crowley, country executive at ABN Amro Private Bank in Jersey, has been recruited as vice president of the New Markets Group at Lombard Odier, Investment Europe reports. Crowley, based in Dubai, will report to Christophe Lalandre, head of UAE & Oman. Crowley will be responsible for assisting retail clients and important families as well as institutional clients in the Gulf Co-operation Council region.

Traders Magazine reports, as relayed by Mutual Fund Wire, that Fidelity has recently launched an anonymous trading platform, or dark pool, entitled Block Liquidity Opportunity Cross.The new service, part of the CrossStream trading system, is intended to allow institutional operators to buy or sell large blocks of shares using retail order flows.The beta version has been in testing since 1 October, and 15 Fidelity clients are already using it.

On the basis of research by Efficient Capital Management, Stoxx Limited is launching the iSTOXX Efficient Capital Managed Futures 20 Index, which includes 20 of the largest Commodity Trading Advisors (CTA) by asset volume. This may be used as an basis for financial products.

Heads of investor relations at a publicly-traded business are increasingly important. 65% of the time, this head reports directly to the chief financial officer, and 26% of the time to the CEO, according to an international survey of 140 heads of investor relationships undertaken by CA Cheuvreux, in partnership with investor relationship associations in France and Germany, CLIFF (the French investor relationship association) and DIRK (Deutsche Investor Relations Verband). Communications about sustainable development and management of relationships with bond investors/analysts are the primary current concerns of heads of investor relationships. The survey also finds that less than one out of every two investor relationship teams is responsible for sustainable development communications. Heads of investor relationships at mid-sizes businesses more often serve in complementary roles than their counterparts at larger market caps, primarily those of chief financial officer, head of management controls or communications. 85% of the time, heads of investor relationships are present at some meetings with the board of directors. However, only 12% participate in all meetings, and 3% are members of the board. 9 times out of 10, heads of investor relationships estimate that the importance of their role is duly recognised by the CEO and CFO as well as by financial analysts and investors. However, the responses are more nuanced for the auditing and advisory boards. Lastly, only one third of firms say they use social networks as communication tools. Twitter was the most frequently-cited, more often than LinkedIn.

The German federal finance ministry has announced plans to place all investment fund managers and funds under the supervision of the government, including open-ended real estate funds, hedge funds and private equity funds, Handelsblatt reports. The new law would come as part of a transposition into German law of an EC directive.Steffen Siebert, spokesman for the German government, emphasized that the bill will also apply to closed fund managers on “grey” capital markets. The bill would also disallow hedge funds from being sold to retail investors; foreign hedge funds will be available only to professional or semi-professional investors.