En 2012, Amundi ETF a annoncé mardi 22 janvier avoir collecté en net 1,4 milliard d’euros. Les actifs sous gestion ont progressé, pour leur part, de 37 % en passant de 6,5 milliards d’euros à fin décembre 2011 à 8,9 milliards d’euros à fin 2012. Cette tendance se poursuit en ce début d’année 2013, avec le franchissement du seuil des 9 milliards d’euros sous gestion, indique un communiqué.

Le 6 décembre, La Banque Postale Asset Management (LBPAM) a lancé son FCP de droit français LBPAM Obli Crossover. Le fonds a déjà atteint 120 millions d’euros d’encours sans cannibaliser pour autant son aîné, le LBPAM Obli Crédit, dont l’encours est désormais supérieur à 400 millions d’euros, comme l’a indiqué Samir Bederr, responsable de la gestion credit et convertibles. L’OPCVM a déjà reçu un bon accueil de la part des institutionnels, des multigérants et des gestions privées, pour lesquels il constitue une diversification bienvenue dans l’univers du crédit, avec davantage de rendement et un risque maîtrisé.Le portefeuille se ventile sur au moins 50 % sur des titres libellés en euros de catégorie investissement et au maxium 50 % sur des papiers de catégorie spéculative (BB), avec une extension strictement plafonnée à 10 % pour le «single B». La notation moyenne se situe à BBB- et Vincent Cornet a bien insisté lors d’une présentation le 22 janvier sur la nécessité pour l'équipe de gestion de ne pas trop augmenter le risque en évitant les queues de distribution et de ne pas pénaliser la consommation de fonds propres des clients assujettis potentiellement à la directive Solvabilité II (ratios prudentiels ou SCR). Dans cette optique, l’allocation au triple B est plafonnée à des échéances de 5 ans, celle aux double B à trois ans. Et le gérant évite le «high yield dur», comme le précise Vincent Cornet.Pour ce fonds, LBPAM a renforcé ses capacités ses capacités en gestion «5B» ou crossover avec le recrutement d’un gérant spécialisé (Arnaud Colombel) et d’un analyste focalisé sur le haut rendement. La maison s’est créé un univers de 280 émetteurs privés pour un gisement de 650 milliards d’euros. Mais les indices de références pour les deux univers sont des produits Barclays.L’objectif consiste à surperformer de 0,50 %, net de frais de gestion, l’indicateur de référence comprenant pour 50 % le Barclays Euro Aggregate 500 MM corporate BBB 1-5 ans et pour 50 % le Barclay Euro High Yield BB 1-3 ans.CaractéristiquesDénomination : LBPAM Obli CrossoverCode Isin : FR0011350685Valeur liquidative d’origine 10.000 eurosFrais de gestion internes et externes réels : 0,50 % (part I)Souscription initiale minimum : 1 million d’eurosDurée minimale de placement conseillée : 3 ans.

Le hedge fund Core Macro, créé par Cantab Capital à Cambridge, a réduit ses frais, à 0,5 % du capital investi chaque année à 10 % des gains, contre une norme de 2 % et 20 % pour le secteur, rapporte le Financial Times. Le fonds utilise les mêmes stratégies que Man Group, Winton Capital et BlueCrest. Pour le FT, les hedge funds devraient revoir leurs frais dans les années qui viennent sous la pression des investisseurs institutionnels.

Muzinich & Co a recruté le gérant dette émergente Warren Hyland à Londres, rapporte Citywire. Il vient de Schroders où il travaillait depuis 2001.

+ Ventilation ?

La Banque cantonale de Zurich (BCZ ou ZKB en allemand) a indiqué que face aux nouveaux défis de la gestion, de l’administration et de la comptabilité de fonds, le conseil d’administration de sa filiale bâloise Balfidor Fondsleitung AG a été renforcé avec l’arrivée du Pr Peter Meier de l’Université de Winterthur, un spécialiste de la gestion collective et des fonds immobiliers. D’autre part, Peter Bäumli a été élu administrateur comme représentant de la BCZ.L’administrateur Bruno Schranz va prendre en charge à compter du 1er février la direction de Balfidor Fondsleitung AG comme CEO. Son adjoint sera Thomas Wiggli, qui était directeur général.Balfidor affichait fin décembre un encours de 38 milliards de francs suisses répartis sur 96 fonds et 4 ETF. En 2007 les actifs gérés étaient de 15 milliards de francs. Les actifs sous administration se situaient à 57 milliards. Balfidor emploie 76 personnes.

Après avoir fait coter ses premiers ETF sur la Bourse Suisse SIX Swiss Exchange en septembre 2012, ETF Securities vient de faire admettre à la négociation le 22 janvier une série de 28 nouveaux ETP qui répliquent des indices Dow Jones UBS de matières premières. Tous ces nouveaux produits sont couverts du risque de change en francs suisses.

Peter Fanconi, l’ancien responsable de la gestion de fortune chez Vontobel, rejoint le spécialiste de la microfinance BlueOrchard en qualité de CEO, selon un communiqué publié le 22 janvier par la société suisse.Peter Fanconi prend ses nouvelles fonctions ce mercredi 23 janvier. L’actuel CEO, Wolfgang Landl, a décidé de renouer avec ses activités de conseil. Il reste d’ailleurs lié à BlueOrchard en tant que conseiller pour le marketing et la vente.

Le conseil d’administration de Julius Baer Group a approuvé le 22 janvier une augmentation du capital de 142.048, 14 francs suisses par l’émission de 7.102.407 actions enregistrées, contingent prélevé sur le capital autorisé. Cette augmentation de capital interviendra le 24 janvier 2013.Ces titres, émis en excluant les droits de souscription préférentiels pour les actionnaires existants, seront utilisés exclusivement dans le cadre de l’acquisition des activités internationales de gestion de fortune (IWM) de Merrill Lynch hors Etats-Unis auprès de Bank of America. La phase d’intégration de ces activités est censée débuter le 1er février 2013.

Les banques privées en Suisse ont continué à collecter des fonds ces dernières années, mais à un rythme beaucoup plus modeste, et leur rentabilité n’est plus ce qu’elle était, selon une étude du cabinet PWC, rapporte L’Agefi suisse. Depuis 2007, les revenus des banques de gestion privée en Suisse ont fortement décliné. Compte tenu surtout de la réduction d’environ 20% en moyenne des actifs sous gestion entre l’année record 2007 et fin 2011. Assortie de volumes de transactions nettement moindres et de la défiance grandissante de la clientèle à l’égard des produits d’investissement trop compliqués. Conséquence: les marges brutes sur les actifs sous gestion sont bien plus faibles (122 points en 2007, 104 en 2010 et 101 en 2011). D’autant que le marché suisse du private banking, est de plus en plus disputé au niveau des tarifs. Dans ce contexte, le revenu moyen par employé a chuté de 40% pour passer de 656.000 francs en 2007 à 395.000 en 2011, selon PWC. La fonte des actifs sous gestion depuis 2007 s’explique aussi par les performances négatives des placements en 2008 (-22,9%), en 2010 (-6,1%) et en 2011 (-6,3%). La croissance annuelle de la collecte nette n’a pas dépassé 1,4% en moyenne de 2009 à 2011.

Le spécialiste des ETF de matières premières, ETF Securities, cherche un successeur à Nigel Phelan, son responsable des ventes pour la région Asie-Pacifique, qui quitte la société pour rejoindre son pays d’origine, l’Australie, pour raisons personnelles, rapporte Asian Investor.La société basée à Londres envisage par ailleurs de nouveaux recrutements dans le courant de l’année. Les actifs sous gestion d’ETF Securities ont progressé l’an dernier de 17% pour s'établir à 28,9 milliards de dollars.

En l’espace de onze mois, le capital-investisseur EQT (groupe Wallenberg) est parvenu à lever 1.925 millions d’euros pour son fonds EQT Infrastructure II (le EQT Infrastructure I avait été fermé en 2008 à 1,2 milliard d’euros). La demande a été nettement supérieure au montant du «hard closing». Des fonds souverains ont apporté 60 % des capitaux, contre 30 % pour le premier fonds.Le fonds, géré «onshore» à partir des Pays-Bas, se focalisera sur des sociétés de taille moyenne du secteur des infrastructures situées principalement en Europe et en Amérique du Nord, avec des investissements unitaires en capital entre 50 millions et 250 millions d’euros.De premiers investissements ont ainsi été réalisés avant la fin de 2012, avec le norvégien Tampnet ou l’américain Westway Group. En décembre, EQT a aussi acquis pour ce fonds 51 % de l’allemand E.On Energy from Waste, dont la gestion opérationnelle demeure confiée à E.On, qui détient les 49 % restants.

BNP Paribas Real Estate vient de signer une alliance avec la société Robertson afin d'élargir son offre de services en Hongrie. Robertson est l’un des principaux prestataires de services immobiliers en Hongrie, capable d’accompagner ses clients sur l’ensemble du territoire. Le nouveau partenariat porte sur les métiers de la Transaction, du Conseil et de l’Expertise dans les domaines de l’immobilier de bureaux et du commerce, indique un communiqué.

La société de gestion britannique Neptune vient de recruter Nick Webb en qualité de responsable des ventes intermédiées pour les régions du centre de l’Angleterre et l’East Anglia, rapporte Money Marketing..Nick Webb a travaillé jusqu'à fin 2012 chez Skandia en tant que sales manager.

Investment Week rapporte que David Barron, head of investment trusts, a quitté J.P. Morgan Asset Management où il était responsable de 21 produits pour un encours de 6,6 milliards de livres.Son successeur sera nommé «en temps opportun», a indiqué Jasper Berens, head of UK funds.

La société affiliée de Legg Mason dédiée aux marchés émergents, Esemplia Emerging Markets, vient de recruter deux spécialistes de l’investissement à Londres et envisage des embauches à Hong Kong, rapporte Asian Investor.Steve Triantafilidis, précédemment chez Vontobel Asset Management, rejoint Esemplia en tant que «principal», responsable de l’investissement. Michael Bourke, précédemment chez FPP Asset Management, rejoint la société en qualité de gérant de portefeuille pour les stratégies long-only sur les actions émergentes globales. Tous deux seront basés à Londres.Esemplia envisage par ailleurs de se renforcer à Hong Kong où l’ancien CIO d’Esemplia, Aquico Wen, quitte la société dans le courant du premier semestre 2013.A fin décembre 2012, les actifs sous gestion d’Esemplia s'élevaient à 2,5 milliards de dollars

Depuis 2011, le nombre d’OPCVM monétaires a fortement diminué dans la zone euro (‑519 sur deux ans), pour partie en raison de leur nouvelle définition, conformément à l’orientation BCE/2011/13, qui correspond mieux à celle utilisée à des fins de surveillance, a indiqué la Banque centrale européenne à l’occasion de la publication des statistiques sur les institutions financières monétaires (IFM) dont les OPCVM sont un sous-secteur.La banque centrale observe en outre que la contraction observée dans le sous-secteur des OPCVM s’est poursuivie en 2012, plus particulièrement au Luxembourg (‑128) et en France (‑84).Au 1er janvier 2013, la grande majorité des IFM de la zone euro était constituée d’établissements de crédit (banques commerciales, caisses d’épargne, banques postales, coopératives de crédit, etc.), qui représentaient 85,5% du total (6.019 unités), tandis que les OPCVM monétaires en représentaient 14% (987 unités). Les banques centrales (18unités, y compris la BCE) et les autres institutions (35 unités) ne représentaient conjointement que 0,2% du total des IFM de la zone euro.

JP Morgan Asset Management vient de lancer des classes de part distribuant un coupon périodique (avec un montant eu euros prédéfini) pour trois de ses produits : JPM Global Strategic Fund, JPM Italy Flexible Bond Fund et JPM Income Opportunity Fund, rapporte Bluerating. Le coupon sera distribué chaque trimestre.

Le pacte d’actionnaires de contrôle du groupe français d’eau et de déchets Suez Environnement prendra fin le 22 juillet après sa dénonciation par les parties, dont son actionnaire principal GDF Suez, selon un avis de l’Autorité des Marchés financiers (AMF) publié le 22 janvier. GDF Suez avait annoncé début décembre qu’il allait rompre ce pacte pour mettre fin à son contrôle de sa filiale, séparée du groupe depuis la fusion de GDF et de Suez en 2008, ce qui va lui permettre d’alléger comptablement sa dette. Le pacte d’actionnaires, qui avait juillet 2013 comme date-butoir, rassemble GDF Suez (35,7%), mais aussi Groupe Bruxelles Lambert -le groupe du milliardaire belge Albert Frère- (7,2%), la Caisse des Dépôts et Consignations (CDC) avec 2%, Areva (1,4%), CNP Assurances (1,3%) et le belge Sofina pour une part de contrôle opérationnel de 48,4%.

JP Morgan Asset Management has launched share classes which pay a periodical coupon (of a predefined amount in euros) for three of its products: JPM Global Strategic Fund, JPM Italy Flexible Bond Fund, and JPM Income Opportunity Fund, Bluerating reports. The coupon will be distributed on a quarterly basis.

Assets under management at Moneta Asset Management were over EUR1bn at the end of 2012, compared with less than EUR800m at the end of December 2011, Patrice Courty, manager of the Moneta Long Short fund announced at a conference on 22 January. Market effects accounted for about 75% of this evolution, as inflows gradually took of in second half. Courty states that despite the rebound, assets under management remain about 10% below their peaks in 2011 (EUR1.15bn). Courty also noted that the fund he manages, the Moneta Long Short, is doing well, with assets of about EUR45m, and average performance over six years of 4.5%, compared with 1.5% for four available French long/short funds. From his point of view, macroeconomic concerns are less severe than last year, and the market is less risky, meaning that “stock-picking will return to the foreground.”

On 22 January, Amundi ETF announced that in 2012 it posted net inflows of EUR1.4bn. Assets under management, for their part, rose 37%, from EUR6.5bn as of the end of December 2011, to EUR8.9bn at the end of 2012. This trend is continuing in early 2013, as assets under management have passed EUR9bn, a statement says.

Since 2011, the number of money market UCITS funds has declined steeply in the euro zone (519 over two years), partly due to their new definition under the ECB/2011/13direcgive, which is better suited to surveillance ends, the European Central Bank has announced, in parallel with the publication of statistics about Monetary Financial Institutions (MFI), of which UCITS-compliant funds are a subsector. The central bank has also observed that the contraction in the UCITS fund subsector continued in 2012, more particularly in Luxembourg (-128) and in France (-84). As of 1 January 2013, the vast majority of MFIs in the euro one consisted of credit establishments (commercial banks, savings banks, postal banks, credit cooperatives, etc.) which represent 85.5% of the total (6,019), while money market UCITS funds represent 14% (987). Central banks (18, including the ECB) and other institutions (35) represent a combined 0.2% of all MFIs in the euro zone.

Pierre Andurand, co-founder of BlueGold Capital Management, has founded Andurand Capital Management, which already manages a managed acount, and will launch a fund in February, Financial News reports. His hedge fund will specialise in oil derivatives.

The hedge fund Core Macro, founded by Cantab Capital in Cambridge, has reduced its fees from 0.5% of capital invested each year and 10% of gains, compared with a standard rate of 2% and 20% in the sector, the Financial Times reports. The fund uses the same strategies as Man Group, Winton Capital and BlueCrest. The FT reports that hedge funds will need to revise their fee structures in coming years, under pressure from institutional investors.

The commodity ETF specialist ETF Securities is seeking a successor to Nigel Phelan, is head of sales for the Asia-Pacific region, who is leaving the firm to return to his native Australia for personal reasons, Asian Investor reports. The firm, based in London, is also planning further recruitments during the year. Assets under management at ETF Securities last year rose 17% to a total of USD28.9bn.

The firm affiliated with Legg Mason dedicated to emerging markets, Esemplia Emerging Markets, has recruited two investment specialists in London, and is planning recruitments in Hong Kong, Asian Investor reports. Steve Triantafilidis, previously of Vontobel Asset Management, is joining Esemplia as principal, in charge of investment. Michael Bourke, preivously of FPP Asset Management, is joining the firm as a portfolio manager for long-only strategies for global emerging market equities. Both will be based in London. Esemplia is also planning recruitments in Hong Kong, where the former CIO of Esemplia, Aquico Wen, is leaving the firm during the first half of 2013. As of the end of December 2012, assets under management at Esemplia totalled USD2.5bn.

The UK asset management firm Neptune has recruited Nick Webb as head of intermediated sales for central England and East Anglia, Money Marketing reports. Webb worked at Skandia until the end of 2012 as sales manager.

After listing its first ETFs on the SIX Swiss Exchange in September 2012, ETF Securities on 22 January added a series of 28 new ETPs, which replicate Dow Jones UBS commodity indices. All of the new products are hedged for currency risks in Swiss francs.

In London, State Street Global Advisors (SSgA) on 22 January announced the launch of the SSgA Flexible Asset Allocation Fund and the SSgA Flexible Asset Allocation Plus Fund. The two multi-asset class products may invest in equities, bonds and alternative supports such as commodities, real estate and infrastructure.The dynamic tactical asset allocation funds will use the exclusive Market Regime Indicator (MRI) from SSgA, which allowed for market signals to be converted into indications of market sentiment.The two funds will be managed by the Investment Solutions Group at SSgA, which has some 50 investment professionals in several locations worldwide.