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Asset Management
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04/02/2013

Amundi : objectif 1 000 milliards d'euros encours dans trois à cinq ans

Yves Perrier, directeur général d’Amundi, a indiqué lors d’un voyage en Asie que cette région doit avoir pour la société de gestion «le dispositif le plus complet» afin d’y porter son montant d’actifs distribués «d’environ 70 milliards de dollars, dont 30 milliards au Japon, à 100 milliards sous trois à cinq ans». Par ailleurs, à même horizon, son objectif est d’atteindre globalement 1.000 milliards d’euros d’actifs sous gestion, contre 700 milliards actuellement. «Pour la première fois, il n’y aura pas de baisse des coûts en 2013», a précisé le patron d’Amundi, tandis que Crédit Agricole SA a annoncé vendredi des dépréciations dont l’impact négatif est d’environ 3,8 milliards d’euros sur le résultat du dernier trimestre 2012. Le fait est qu’en gestion d’actifs, les goodwills, qui s’élèvent à 2,05 milliards d’euros, n’ont pas été affectés, précise le quotidien.
04/02/2013

Quatre promotions dans l’allocation d’actifs chez Putnam

Suite au départ de Jeff Knight, directeur de l’équipe global asset allocation (GAA), Putnam Investments a annoncé le 1er février la nomination avec effet immédiat de quatre co-heads comme responsables de cette stratégie pour laquelle le gestionnaire emploie au total 13 personnes et affiche un encours d’environ 10 milliards de dollars.Les quatre nouveaux co-heads, qui ont rejoint Putnam entre 1988 et 2000, conservent leurs fonctions actuelles et «travailleront en étroite coopération» avec Walter C. Donovan, le CIO.James Fetch reste responsable de la construction de portefeuille et de la gestion du risque, Robert Kea continue de diriger l’analyse top-down, Robert Schoen est toujours chargé des actions et Jason Vaillancourt demeure responsable de l’approche global macro.
04/02/2013

Axa Real Estate lève 209 millions d’euros pour son fonds Caesar

Axa Real Estate Investment Managers a levé en Italie, via sa filiale locale Axa REIM Sgr, 209 millions d’euros pour le fonds Caesar, ce qui lui confère une puissance d’acquisition de 420 millions d’euros. Les capitaux ont été levés auprès de 13 investisseurs institutionnels qui se sont engagés à investir aux côtés d’Axa Insurance qui représente environ 20 % des engagements.Caesar est un fonds fermé dédié aux investisseurs institutionnels qui ciblera des investissements dans des bureaux loués « cœur » dans la zone euro et le Royaume-Uni. Sur les 12 premiers mois, le fonds se focalisera sur la France, l’Allemagne et le Royaume-Uni et regardera des opportunités au Benelux. La phase d’investissement devrait durer 24 mois, période après laquelle le fonds pourra être rouvert aux souscriptions.Le fonds vise à servir un dividende net annuel de plus de 5,5 % en moyenne sur les capitaux investis une fois la phase d’investissement réalisée et un IRR de 9 % nets de frais.
04/02/2013
Fonds

amLeague : Mandarine Gestion dans le Top3 de Swiss Life en février

Pour le mois de février, les trois sociétés de gestion composant le fonds de Swiss Life AM qui se réfère à une stratégie dite SL amLeague actions euro TOP3, sont Mandarine Gestion, Invesco AM et Alliance Bernstein. La pondération fixe attribuée à chacune des trois sociétés retenues est de 4/9 pour la première, 3/9 pour la deuxième et 2/9 pour la dernière.
Fonds
04/02/2013

Résultat et encours en hausse pour Nordea

Nordea a publié au titre de l’année 2012 un bénéfice net en hausse de 19% à 3,13 milliards d’euros. Au quatrième trimestre, ce bénéfice s’est élevé à 842 millions d’euros, contre 688 millions au troisième trimestre. Le coefficicient d’exploitation (cost-income ratio) s’est amélioré à 50 % en octobre-décembre contre 55 % pour la période correspondante de 2011.A fin décembre, les encours du pôle gestion de fortune (banque privée, gestion d’actifs, assurances et retraites) se situaient à 218 milliards d’euros, en hausse de 4,4 % sur fin septembre et de 16% sur un an. Le bénéfice d’exploitation du pôle a atteint pour l’an dernier 708 millions d’euros contre 552 millions pour 2011.L’encours de la division gestion d’actifs est ressorti pour sa part à 137,8 milliards d’euros au 31 décembre contre 132 milliards trois mois plus tôt et 116,3 milliards un an auparavant. Le bénéfice d’exploitation de cette division a gonflé à 221 millions d’euros contre 172 millions.
04/02/2013

Warburg Invest recrute un directeur des portefeuilles

Matthias Reimer, qui était directeur de la gestion de portefeuille pour les fonds garantis et des stratégies multi-classes d’actifs dans le pôle gestion de fortune chez DWS (groupe Deutsche Bank), rejoint Warburg Invest (14,8 milliards d’euros d’encours), rapporte Das Investment.Chez son nouvel employeur, Matthias Reimer dirigera l’équipe d’ingénierie de portefeuille, ce qui recouvre les stratégies multi-classes d’actifs et l’élaboration de stratégies d’investissement sur mesure pour la clientèle privée.
04/02/2013

Forte demande pour l’OPV de LEG

Die Welt rapporte que les 57,5 % de la société immobilière allemande LEG ont été finalement proposés au milieu de de la fourchette de 41-47 euros, soit à 44 euros l’unité et que la demande a porté sur 4,5 milliards d’euros pour 1,3 milliard. Le demande est provenue principalement de fonds de pension et d’assureurs ainsi que de sociétés de gestion surtout britanniques et américaines. Les investisseurs allemands se sont partagé 10 % du placement, les particuliers n’obtenant que 0,6 %.L’opération a surtout été bénéfique pour les vendeurs, les fonds Whitehall de Goldman Sachs et le capital-investisseur Perry Capital, qui réalisent une confortable plus-value et pourront mettre sur le marché le restant de leurs titres à partir de la fin de «l’embargo» de six mois.
04/02/2013
Fonds

Troy limite l'accès à son fonds de rendement

La société de gestion Troy Asset Management a annoncé qu’elle limitait l’accès au Troy Income Fund en raison de la progression continue de ses actifs, rapporte Money Marketing. Le gérant du fonds, Francis Brooke, passait de plus en plus de temps à des rencontres avec la clientèle. Des rencontres légitimes mais qui grignotaient progressivement le temps nécessaire à la gestion du fonds.A compter du 1er mai, l’investissement minimum dans le fonds passe de 1.000 livres à 250.000 livres, les frais d’entrée étant désormais fixés à 5%. C’est la deuxième fois que Troy décide de limiter l’accès à ce fonds dont les actifs sous gestion s'élèvent à 930 millions de livres.
Fonds
04/02/2013

Barclays : départs programmés des directeurs financier et juridique

Barclays a annoncé hier que son directeur financier Chris Lucas et son directeur juridique Mark Harding démissionneraient de leur propre volonté, rapporte L’Agefi. Les deux hommes resteront en place jusqu'à nomination de leurs successeurs, a ajouté la banque dans un communiqué. Elle précise que la recherche de ces derniers est en cours.
04/02/2013

Le patron de Barclays renonce à son bonus

Le directeur général de la banque britannique Barclays, Antony Jenkins, nommé l’an dernier après la chute de Bob Diamond en raison du scandale du Libor, a annoncé le 1er février qu’il renonçait à recevoir un bonus au titre de l’année 2012."L’année passée a clairement été très difficile pour Barclays et ses parties prenantes» et «j’en ai conclu qu’il serait inapproprié de ma part de recevoir un bonus pour 2012 dans ces circonstances», a-t-il expliqué dans un communiqué. Cette forme de rétribution très répandue dans la City suscite régulièrement l’indignation de l’opinion publique au Royaume-Uni, à cause des montants parfois faramineux versés à certains financiers. Les divers scandales qui ont récemment frappé les banques britanniques ont rendu les bonus encore plus impopulaires en ces temps d’austérité.Par ailleurs, selon L’Agefi, la banque a annoncé ce week end que son directeur financier Chris Lucas et son directeur juridique Mark Harding démissionneraient de leur propre volonté. Les deux hommes resteront en place jusqu'à nomination de leurs successeurs, a ajouté l'établissement dans un communiqué. Le recherche de ces derniers est en cours.
04/02/2013

Nomination de trois associés chez Baillie Gifford

Le gestionnaire écossais Baillie Gifford annonce la nomination au 1er mai de trois nouveaux associés : Spencer Adair, investment manager dans l'équipe Global Alpha, Kathrin Hamilton, directrice au sein du Clients Department et responsable des clients nord-américains, ainsi que Graham Laybourn, director of Legal and Regulatory Risk.Avec le départ à la retraite d’Angus Mc Leod, directeur dans le Clients Department pour l’Asie et le Moyen-Orient, le nombre d’associés au 1er mai ressortira à 39.Baillie Gifford indique par ailleurs que ses encours à fin décembre s’inscrivaient à 85 milliards de livres et que la société emploie 752 personnes.
04/02/2013

Coutts confie à BNY Mellon l'administration de fonds irlandais

BNY Mellon annonce avoir été sélectionné par le britannique Coutts comme administrateur de ses nouveaux fonds coordonnés de droit irlandais Coutts multi-asset funds.Le service comprend l’exécution sur les dérivés, la production de DICI (ou KIID en anglais) le reporting quotidien sur la performance et la couverture des classes de parts.
04/02/2013

Axa IM remplace le patron de ses ventes institutionnelles Allemagne

Pour succéder à Frank Richter, qui a quitté l’entreprise, Axa Investment Managers a recruté au 1er février Jörg Schomburg comme directeur des ventes institutionnelles pour l’Allemagne. L’intéressé était depuis 1999 chez Allianz Global Investors (AGI) où il dirigeait depuis 2007 l’équipe des ventes institutionnelles.
04/02/2013

Le Santander va doubler le seuil d'accès à sa banque privée

L’intégration de Banif dans le Santander se traduira par un relèvement sous six mois à 1 million d’euros contre 500.000 euros actuellement du montant d'épargne financière minimum exigé par le groupe pour l’accès à ses services de banque privée, rapporte Funds People.L’absorption de Banif devrait générer la troisième année des synergies de 520 millions d’euros, dont 420 millions d'économies et 100 millions de recettes supplémentaires.
04/02/2013

ING IM renforce son équipe de ventes institutionnelles

Ancien gérant chez PGGM, Robeco et Rabobank nederland, Rob Heins rejoint l'équipe de ventes institutionnelles Pays-Bas d’ING Investment Management dirigée par Michael Jasper et désormais forte de cinq personnes, rapporte Fondsnieuws.ING IM gère environ 316 milliards d’euros pour ses clients institutionnels et particuliers.
04/02/2013

Contraction de l’encours des fonds gérés en Espagne par le BBVA

Ayant préféré mettre l’accent sur la commercialisation de dépôts plutôt que des fonds d’investissement, le BBVA a subi en 2012 une baisse de 2,5 % de l’encours de ses fonds en Espagne, à 19.116 millions d’euros fin décembre, rapporte Funds People.Dans le reste du monde, les actifs gérés dans des fonds d’investissement ont augmenté de 13 % à 22.255 millions d’euros tandis que l’encours des fonds de pension gonflait de 16,3 % à 71.473 millions et que le volume des mandats de gestion de portefeuilles pour les clients s’accroissait de 6,9 % à 13.652 millions d’euros. Pour l’an dernier, le groupe BBVA a subi une chute de 45,3 % de son bénéfice net, à 1.676 millions d’euros.
04/02/2013
Fonds

Le risque de longévité oblige ABP à réduire ses prestations

Le fonds de pension des fonctionnaires néerlandais ABP, avec 2,8 millions d’affiliés, a confirmé le 1er février que la réduction de 0,5 % des prestations envisagée pour cette année sera effectivement appliquée à compter du 1er avril 2013 parce que la longévité accrue des Néerlandais a comprimé à 96 % le taux de couverture à fin 2012 (contre 97 % fin septembre) au lieu des 104,3 % prescrits par le législateur.Henk Brouwer, le président, a même annoncé que si le taux de couverture ne s’améliore pas, les prestations pourraient être réduites d’environ 1,6 % supplémentaire en 2014.De fait, les encours se sont accrus de 35 milliards d’euros en 2012 à 281 milliards d’euros, grâce à une performance de 13,7 % représentant 34 milliards d’euros. Mais les engagements ont été revus à la hausse de 29 milliards d’euros sur un an, à 292 milliards. A taux d’intérêt pratiquement inchangés, cette révision est imputable presque exclusivement aux dernières projections de l’Office néerlandais des statistiques (CBS) sur la longévité accrue de la population. Cela signifie donc qu’ABP devra servir des pensions sur une durée plus longue et, concrètement, les engagements augmentent de ce simple fait de 1,8 point de pourcentage.
Fonds
04/02/2013

Le BBVA réalise une plus-value sur la cession d'AFP Provida

Dans un communiqué boursier publié par la CNMV, le BBVA a annoncé le 1er février qu’il cède sa participation de 64,3 % dans le gestionnaire de fonds de pension chilien AFP Provida à MetLife Inc pour 1.521 millions d’euros, dont approximativement 500 millions de plus-value nette. La transaction sera bouclée d’ici à la fin du deuxième trimestre.
04/02/2013

Old Mutual AM crée un poste de responsable des ventes institutionnelles pour l'Asie

Old Mutual Asset Management vient de recruter Miranda Poon au poste nouvellement créé de responsable des ventes institutionnelles pour l’Asie, rapporte Asian Investor.Basée à Hong Kong, Miranda Poon est directement rattachée à Olivier Lebleu, responsable de la distribution hors Etats-Unis. Skandia Investment Group a fusionné avec Old Mutual Asset Management pour former une nouvelle entité appelée Old Mutual Global Investors (OMGI) Une modification qui sera officialisée après le Nouvel An chinois. Ses actifs sous gestion s'élèveront à plus de 20 milliards de dollars, la part de l’Asie dans ce montant représentant un peu plus de 1 milliard de dollars.
04/02/2013

Four promotions in asset allocation at Putnam

Following the departure of Jeff Knight, head of the global asset allocation (GAA) team, Putnam Investments on 1 February announced the appointment with immediate effect of four co-heads for the strategy, for which the asset manager has a total of 13 employees, and assets of about USD10bn.The four new co-heads, who joined Putnam between 1998 and 2000, will retain their current responsibilities, and will “work in close cooperation” with Walter C. Donovan, CIO.James Fetch will remain as head of portfolio construction and risk management, while Robert Kea will continue to direct top-down analysis, Robert Schoen remains responsible for equities, and Jason Vaillancourt remains head of the global macro approach.
04/02/2013

Amundi aims for USD100bn in assets in Asia

The asset management firm Amundi, who is celebrating 30 years of presence in Hong Kong, is aiming for USD100bn in Asia “in the next fie years,” according to CEO Yves Perrier, Les Echos reports. The asset management firm currently has USD70bn, out of just under USD1trn in assets under management worldwide (EUR711bn as of 30 September). “Among the asset management firms present in Asia, whether they be foreign or local, Amundi has one of he most complete personnel teams, and we have room to grow everywhere to increase our presence,” Perrier says.
04/02/2013

Assets under management at Legg Mason down

The US asset management firm Legg Mason has reported assets under management of USD648.9bn for the third quarter of its 2012-2013 fiscal year, ending on 31 December, compared with USD650.7bn as of the end of September, according to statistics released on 1 February. Outflows in the quarter totalled USD7.5bn, and were only partially offset by a positive market effect of USD5.7bn, while assets under management have nonetheless risen 3% compared with their levels at the end of December 2011. Legg Mason has announced that outflows from equities totalled USD8.3bn, while outflows from bonds totalled USD6.8bn. Money market funds, however, attracted USD7.6bn in fourth quarter. As of 31 December, assets under management consisted 57% of bonds, compared with 22% for equities. 60% of clients are American. Legg Mason finished the quarter to the end of December with a net loss of USD453.9m, or USD3.45 per share, compared with net profits of USD80.8m, or USD0.60 per share in the quarter to the end of September, and USD28.1m, or USD0.20 per share in fourth quarter 2011. Losses in the quarter under review are due to charges for depreciation of intangible assets totalling USD734m.
04/02/2013

Assets and profits up at Franklin Templeton

As of 31 December, Franklin Resources, which is known as Franklin Templeton Investments, had assets under management of USD781.8bn (see Newsmanagers of 14 January), which represented an increase of USD31.9bn, or 4%, in the first three months of fiscal 2013, due to market effectss of USD24.8bn, and USD8.7bn due to the acquisition of K2Advisors (see Newsmanagers of 6 November 2012).Compared with October-December 2011, assets have increased by USD111.5bn, or 17%, largely due to USD94bn in market effects and USD13.6bn in net subscriptions.Net profits for the California-based asset management firm in the first quarter of its fiscal year ending on 30 September 2013 totalled USD516.1m, compared with USD492.1m in July-September, and USD480.8m in the corresponding period of 2011.
04/02/2013

Cécile Imbert leaves Prigest

After eight years at Prigest, Cécile Imbert left the firm ten days ago. The fund manager, who had worked alongside Matthieu Rollin on the Prigest Europe and Prigest US funds for three years, will not be replaced, Christian Cambier, CEO of the asset management firm, has told Newsmanagers. However, the departure of the manager will result in a reorganisation. “Rollin and I will now work as a pair,” the manager explains, while unlike in the case of Imbert, “there will not be a two-headed management structure, but instead management with a head.” In practice, Rollin will have control of Prigest Europe and Prigest USA, while ValFrance and Prigest Pacifique will be led by Cambier. The departure of Imbert comes at a time when Prigest has seen a reduction in assets in its equity funds. Alongside Valfrance, the flagship fund from the asset management firm, which has net assets of only EUR170m, the US fund has only EUR27m, and the Europe fund has only EUR38m in assets under management, while the Pacific fund has EUR52m. As part of the changes, the question of merging the France fund and the European fund has been raised. “That would depend on the major shareholder, SwissLife Banque Privée,” Cambier says, suggesting that the merger between the asset management firm and its shareholder may come more rapidly than expected, justifying the choice not to replace the manager. In June 2011, SLBP announced that it had acquired a 25% stake in the capital of Prigest, stating that its “engagement” would eventually result in a wedding. The big step has been set for “two years from now,” but SLBP could increase its stake to 51% within a shortened time.
04/02/2013

Operating profits at Ameriprise up 11% in fourth quarter

Pre-tax operating profits for the asset management unit of the US group Ameriprise Financial totalled USD141m in fourth quarter, up 11% compared with third quarter 2011, according to statistics released by the group. Assets under management at Columbia Management and Threadneedle as of the end of 2012 totalled USD455bn, up 5% compared with the end of December 2011. Assets under management at Threadneedle have incerased 12% to USD128bn, while Columbia assets have risen by a more limited 1%. The asset management unit finished the year with outflows of USD3.9bn, largely due to net redemptions totalling USD3.6bn to institutional clients.
04/02/2013

Julius Baer enregistre une collecte de près de 10 milliards de francs en 2012

Les actifs sous gestion de Julius Baer ont progressé l’an dernier de 11%, soit 19 milliards de francs suisses, à 189 milliards de francs suisses, slon un communiqué publié le 4 février. La progression des actifs sous gestion résulte d’un impact positif de la performance du marché de près de 11 milliards de francs suisses grâce à des améliorations substantielles dans plusieurs catégories d’investissement, notamment les actions, d’une collecte nette de de 9,7 milliards de francs et enfin d’incidences de change négatives de 1 milliard de francs, dues principalement au recul de la valeur du dollar vers la fin de l’année. Comme les années précédentes, si toutes les régions ont produit une contribution positive, la majorité de la collecte provient des marchés de croissance - Asie, Amérique latine, Moyen-Orient, Russie et Europe centrale et de l’Est.
04/02/2013

Julius Baer posts inflows of nearly CHF10bn in 2012

Assets under management at Julius Baer increased by 11%, or CHF 19 billion, to CHF 189 billion in 2012. The increase in AuM was the result of a positive market performance of almost CHF 11 billion on the back of significant improvements across many investment categories, especially equities, net new money of CHF 9.7 billion and a negative currency impact of CHF 1 billion, mainly due to the decline in the value of the US dollar towards the end of the year. As in previous years, while all market regions contributed positively, the majority of inflows originated from the growth markets – Asia, Latin America, the Middle East, Russia and Central & Eastern Europe. Separately, in January 2013, Julius Baer strengthened its presence in the Japanese private wealth market through a 60% equity participation in TFM Asset Management Ltd. (TFM), a Swiss-registered independent asset management company. TFM was founded in 1996 and has offices in Tokyo and Zurich. The company holds investment advisory and investment management licences granted by the Japanese FSA and concentrates predominantly on serving Japanese high net worth private clients. TFM manages a few hundred million CHF of client assets. Julius Baer will have the right to take full ownership three years after the closing planned for April 2013. Both parties agreed not to disclose the purchase price.
04/02/2013

Credit Suisse publishes revised results adapted to the new architecture of the group

Credit Suisse bank on 1 February published revised results, adapted to the new structure of the group. In the Private Banking & Wealth Management (BP&WM) division, asset management profits are now declared as a separate unit, as are resuls for Wealth Management Clients and Corporate & Institutional Clients. Securities trading in Switzerland has been largely transferred from the business bank to the PB&WM division, Credit Suisse says in a statement. These changes will have an effect on results for the three units of the PB&WM division, and on the business bank. The changes, and the transfer of securities trading, will have no effect on consolidated profits or net profits for Credit Suisse, however, which will adapt its figures retroactively to 2008. Credit Suisse in November 2012 announced a reorganisation of its organisation and its management, and plans to transfer private banking and asset management units to the PB&WM division.
04/02/2013

Julius Baer enregistre une collecte de près de 10 milliards de francs en 2012

Les actifs sous gestion de Julius Baer ont progressé l’an dernier de 11%, soit 19 milliards de francs suisses, à 189 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 4 février. La progression des actifs sous gestion résulte d’un impact positif de la performance du marché de près de 11 milliards de francs suisses, d’une collecte nette de de 9,7 milliards de francs et d’incidences de change négatives de 1 milliard de francs, dues principalement au recul de la valeur du dollar vers la fin de l’année. Comme les années précédentes, si toutes les régions ont produit une contribution positive, la majorité de la collecte provient des marchés de croissance - Asie, Amérique latine, Moyen-Orient, Russie et Europe centrale et de l’Est.Par ailleurs, Julius Baer indique avoir le mois dernier renforcé sa présence sur le marché japonais de la gestion de fortune, en prenant une participation de 60% dans TFM Asset Management Ltd. (TFM), société de gestion d’actifs indépendante enregistrée en Suisse. Fondée en 1996, TFM a des bureaux à Tokyo et Zurich. La société détient des licences de conseil en placements et de gestion d’investissements délivrées par la FSA japonaise et se concentre essentiellement sur le service aux clients privés japonais à haut potentiel financier. TFM gère quelques centaines de millions de francs suisses d’actifs de clients. Julius Baer aura un droit de propriété intégrale trois ans après l’opération de bouclage prévue pour avril 2013. Les deux parties sont convenues de ne pas divulguer le prix d’achat.
04/02/2013

Rebalancing of flows towards equities continues

Equity funds attracted another USD18.7 billion during the final week of January, according to EPFR.They close the books on a month when they outgained bond funds by a nearly 3-to-1 margin and fueled talk of a “great rotation” from fixed income assets to equity.Emerging markets equity and bond funds maintained their strong starts to 2013, pulling in a combined USD5.12 billion, with emerging Asia by far the preferred region.Money market funds recorded net outflows of USD12.16 billion, their third straight week of outflows in excess of USD10 billion, with Europe money market funds accounting for the bulk of those redemptions after two weeks of US money market funds leading the way.

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