Aberdeen Asset Management a annoncé le recrutement de Matteo Bosco au poste de responsable du développement pour la Suisse. Il occupe également la fonction de directeur de la région Italie de la société de gestion.

La Banque Baring Brothers Sturdza à Genève a annoncé le 4 février 2013 avoir acquis l’intégralité du capital de Coges Corraterie Gestion SA, gérant de fortune indépendant établi à Genève. Les fonds sous gestion et le prix de la transaction n’ont pas été divulgués."Coges poursuivra ses activités de manière indépendante», a précisé le communiqué, «garantissant le maintien de ses relations avec ses clients actuels tout en leur offrant une plate-forme complémentaire de services et de compétences».L’ensemble du personnel de Coges est conservé et Luca Micheli devient directeur général. Le directeur général actuel, Philippe R. Calame, entre au conseil d’administration de Coges et devient membre de la direction de la banque, directement rattaché à Eric I. Sturdza, son président.

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale de Lucerne ont progressé l’an dernier de 6,5% pour atteindre 26,8 milliards de francs suisses fin décembre, selon un communiqué publié le 5 février.La collecte nette s’est élevée à 660 millions de francs suisses, contre 382 millions de francs l’année précédente, précise la banque.

Conséquence de la réorganisation de GAM Holding annoncée récemment (lire Newsmanagers du 16 janvier), Stefan Angele quitte son poste de head investment management de Swiss and Global, a confirmé ce gestionnaire à finews. En effet, les directeurs des investissements des quatre secteurs (obligataire, actions, multi-classes d’actifs et matières premières) sont désormais directement subordonnés au CEO David Solo, de sorte que la fonction occupée par Stefan Angele devient redondante.

Les actifs sous gestion de la Liechtensteinische Landesbank (LLB) s'établissaient fin 2012 à 49,9 milliards de francs suisses, en progression de 5% d’une année sur l’autre, selon un communiqué publié le 5 février. Cette évolution est due pour l’essentiel à un effet marché positif car la banque a subi une décollecte nette de 390 millions de francs suisses.La LLB devrait annoncer un bénéfice de 98 millions de francs suisses au titre de 2012, en très nette progression par rapport aux 15,4 millions de francs enregistrés l’année précédente. La banque publiera des résultats détaillés le 22 mars prochain.

Les deux groupes suisses Pictet et Lombard Odier ont annoncé le le 5 février leur projet d'évolution de leur structure juridique. Les deux groupes optent, à compter du 1er janvier 2014, pour la forme juridique d’une société en commandite par actions de droit suisse, afin, selon eux, de répondre à la croissance réalisée ces dernières années. Les activités de Lombard Odier en Suisse seront ainsi conduites dans le cadre d’une société anonyme, comme pour les autres filiales du groupe. Du côté de Pictet, la nouvelle structure regroupera la direction de toutes les sociétés opérationnelles du groupe et perpétuera la détention et la gestion du groupe par les associés gérants actuels. Quant à Pictet & Cie, la banque suisse du groupe, qui revêt actuellement la forme d’une société de personnes, elle deviendra une société anonyme, au même titre que les autres entités opérationnelles du groupe. Pour les deux grands acteurs de la banque privée suisse, ce changement est l’aboutissement d’une réflexion entamée il y a plusieurs années par les associés, afin de doter leur groupe d’une structure efficace et pérenne qui leur permette de préserver leur culture d’entreprise et de poursuivre leur développement. La nouvelle organisation juridique permet ainsi à Lombard Odier de s’adapter à un environnement réglementaire en pleine mutation, tant en Suisse qu’à l’étranger, ainsi qu’au développement et à l’internationalisation croissante de ses activités. En effet, gérant en 1992 environ 36 milliards de francs suisses et fort de 650 collaborateurs principalement actifs à Genève, Lombard Odier gère et administre aujourd’hui 188 milliards avec près de 2.000 collaborateurs répartis dans 24 bureaux dans le monde. Ce développement significatif, poursuivi en 2012 avec une croissance de plus de 15% des actifs sous gestion, s’est effectué par le biais d’entités constituées principalement sous forme de sociétés anonymes. La mise en place d’une SCA faîtière, qui agira en qualité de direction du groupe au niveau consolidé, permettra à Lombard Odier de disposer d’une structure claire et harmonisée, en ligne avec les normes internationales. Le constat est le même pour Pictet qui comptait 300 collaborateurs en 1980, pour l’essentiel rassemblés à Genève, avec 9 milliards de francs suisses sous gestion et qui dispose aujourd’hui de 25 bureaux où travaillent plus de 3.300 personnes et qui gère 374 milliards de francs suisse. Une croissance qui s’est poursuivie l’an dernier avec une collecte nette de 13 milliards de francs suisses et le recrutement de plus de 100 collaborateurs, avec pour 2013, une nouvelle hausse prévue des effectifs de plus de 100 personnes. «Cette forme juridique permet de garder les forces d’une société de personnes, à savoir l’indépendance, un sens aigu des responsabilités, une gestion sur le long terme et un alignement des intérêts de la Maison avec ceux de nos clients. Lombard Odier continuera donc à se distinguer par une structure de partnership au niveau faîtier avec un engagement personnel et durable des associés dans la gestion du groupe, permettant de pérenniser la culture et les valeurs de notre maison», a déclaré Patrick Odier, Associé Senior de Lombard Odier & Cie, cité dans un communiqué. «Cette évolution de notre structure facilitera la croissance et l’adaptation de notre Groupe dans un contexte international toujours plus complexe», souligne Jacques de Saussure, associé senior du groupe Pictet. «Elle assurera en même temps la préservation des forces traditionnelles du modèle d’affaires de Pictet, telles l’indépendance, le mode de détention et de transmission de l’entreprise ainsi que la vision à long terme des intérêts du client et de la banque, ce alors que le groupe Pictet continuera à disposer d’un excédent de capital allant bien au‐delà des exigences légales suisses, pourtant parmi les plus sévères au monde».

Rhenman & Partners Asset Management, société de gestion basée à Stockholm spécialisée dans le secteur de la santé, a recruté trois personnes, rapporte Fondbranschen. Ellinor Hult est arrivée en tant qu’analyste et assistante de gestion. Cette ancienne du Credit Suisse travaillera aux côtés d’Henrik Rhenman. Anders Grelsson a rejoint la société en tant que commercial institutionnel en Suède en provenance d’Ålandsbanken. Enfin, Camilla Hermansson est recrutée en tant qu’assistante. Elle vient de Contender Kapital.

La banque britannique Barclays a annoncé le 5 février qu’elle va passer de nouvelles provisions d’un montant total de 1 milliard de livres afin de faire face aux contentieux liés aux ventes abusives de produits financiers. C’est la quatrième provision décidée pour l’accusation de ventes abusives. Au total, ces provisions représentent 2,6 milliards de livres.

Désormais, le tranfert du statut d’Authorised Corporate Director (ACD) d’Aviva Investors au profit d’Alliance Trust Investments pour un portefeuille de sept OEIC ISR avec un encours de 1,2 milliard de livres est bouclé.Les fonds Sustainable Future continuent d’être gérés par l’ancienne équipe ISR d’Aviva Investors dirigée par Peter Michaelis et passée chez Alliance Trust en août 2012. Alliance Trust demeure «sub-advisor» de la sicav Sustainable Future Pan European Equity Fund.

Selon les médias allemands, Daniela Brogt, director of sales Germany & Austria chez Henderson Global Investors, sera promue au 1er avril head of sales Germany. Quant à Ariane Dehn, head of sales Germanic Switzerland, elle deviendra head of Sales Germanic Switzerland and Austria. Ces nominations font suite au départ en janvier de Lars Albert, head of sales Germany & Austria, qui rejoindrait Barings Allemagne.

Suite au départ pour convenance personnelle de Roland Schubert, le conseil de surveillance de la Bethmann Bank a nommé Michael Arends membre du directoire à compter du 1er février. L’intéressé est chargé de l’offre de produits et de services ainsi que de la gestion de fortune au sein de la banque privée. Il a rejoint Bethmann et le groupe ABN Amro (dont fait partie l’établissement allemand) en 2010. En dernier lieu, il dirigeait l’équipe de coordination mondiale du pôle private wealth management d’ABN Amro à Amsterdam tout en faisant partie du comité directeur élargi de la Bethmann Bank.

Assets under management by the Liechtensteinische Landesbank (LLB) as of the end of 2012 totalled CHF49.9bn, up 5% year on year, according to a statement released on 5 February. The development is largely due to positive market effects, as the bank has undergone a net outflow of CHF390m. LLB is expected to announce profits of CHF98m for 2012, a considerable increase compared with CHF15.4m the previous year. The bank will release detailed results on 22 March.

The two Swiss groups Pictet and Lombard Odier on 5 February announced plans to change their legal structure. From 1 January 2014, the two groups will opt for the legal format of a Swiss limited partnership with shares, which they say is better adapted to the growth they have achieved in recent years. The activities of Lombard Odier in Switzerland will be transferred to a limited company, like the other affiliates of the group.At Pictet, the new structure will include the management of all operational companies of the group, and will extend the ownership and management of the group of current managing partners. Pictet & Cie, the Swiss bank of the group, which currently is incorporated as a partnership, will become a limited partnership, like the other operational entities of the group.

Dirk de Vlaam, head of marketing and sales for the Netherlands, has announced that Franklin Templeton is planning to make a decision by the end of first quarter as to whether to sign the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI), Fondsnieuws reports.The announcement follows requests from pension funds, then retail banks, he said. However, environmental, social and governance (ESG) accounting is already highly important in the investment process at Franklin Templeton, de Vlaam says.

For USD568m, or EUR420m, the US firm Dundee International REIT will acquire a portfolio of 11 properties (137,200 square metres) in Germany from the Frankfurt-based SEB Asset Management. The transaction may be completed by the end of March, as the buyer will first be required to raise USD220m through a capital increase, and obtain mortgage-backed credits from four German institutions of USD354m at an average interest rate of 2.74% for a period of 6.8 years.Two of the properties to be purchased belong to the portfolio of the semi-institutional real estate fund SEB ImmoPortfolio Target Return Fund, while the other nine are office properties of the open-ended real estate fund SEB ImmoInvest (DE0009802306) fund, which SEB AM nine months ago decided to liquidate by 30 April 2017 (see Newsmanagers of 8 May 2012). The new sale will bring in liquidity to pay off creditors and partially reimburse subscribers.The Frankfurt-based asset management firm points out that in 2012, SEB ImmoInvest distributed about EUR1.3bn to its shareholders, equivalent to over 20% of its initial assets (EUR6.35bn).

The asset management arm of the Swiss firm Mirabaud has announced the launch of a traditional global high yield bond fund, Mirabaud – Global High Yield Bonds, which is managed by Andrew Lake, who has recently been recruited from Aviva Investors (see Newsmanagers of 8 November). Lake will be assisted by Alexander Lushnikov, an analyst who had worked at Crédit Agricole.The new Luxembourg-registered product will combine active management and stock-picking. The portfolio will be based around 80 positions. Assets already total USD125m.CharacteristicsName: Mirabaud – Global High Yield BondsISIN codes:A share class (all investors)A cap USD: LU0862027272AH cap EUR: LU0862027439AH cap GBP: LU0862027868AH cap CHF: LU0862028080(AH shares are hedged for currency risks)Institutional share classesI cap USD : LU0862028247IH cap CHF : LU0862029724 (hedged)Management commissions:A share class: 1.20%I share class: 0.60%Licensed for sale in: LU, FR, ES, UK, (CH in progress)

The British bank Barclays will make further provisions totalling GBP1bn overall, to cover legal costs related to abusive sales of financial products, according to a statement released on 5 February. The bank will also announce an additional provision of GBP400m to reimburse SMEs to which it abusively sold products, such as interest rate coverage products, like other British banks. The British Financial Services Authority (FSA) last Thursday announced that Barclays, HSBC, Lloyds and RBS would be required to reimburse SMEs. The financial regulator reviewed sales of 173 financial products of this type, and concluded that over 90% of them contravened its rules. Barclays has also announced that it will be required to make an additional provision of GBP600m to cover legal actions related to forced sales of credit insurance. The total bill for the bank now comes to GBP2.6bn.

According to the German press, Daniela Brogt, director of sales Germany & Austria at Henderson Global Investors, will be promoted on 1 April to head of sales Germany. Ariane Dehn, head of sales Germanic Switzerland, meanwhile, will become head of sales Germanic Switzerland and Austria. The appointments follow the departure of Lars Albert, head of sales Germany & Austria, in January, to join Barings Germany.

Following the departure for personal reasons of Roland Schubert, the supervisory board of Bethmann Bank has appointed Michael Arends as a managing board member from 1 February.Arends will be responsible for the range of products and services, as well as wealth management at the private bank. He joined Bethmann and the ABN Amro group (to which the German firm belongs) in 2010. Most recently, he was head of the global coordination team for the private wealth management unit at ABN Amro in Amsterdam, and a member of the extended management committee of Bethmann Bank.

As a result of the recently-announced reorganisation of GAM Holding (see Newsmanagers of 16 January), Stefan Angele is leaving his job as head investment management at Swiss and Global, the asset management firm has confirmed to finews. The chief investment officers in four sectors (bonds, equities, multi-asset class and commodities) now report directly to CEO David Solo, meaning that the position held by Angele now becomes redundant.

Aberdeen Asset Management has announced the recruitment of Matteo Bosco as head of development for Switzerland. He also serves as director of the Italian region at the asset management firm.

The Baring Brothers Sturdza bank in Geneva on 4 February 2013 announced that it has acquired all capital in Coges Corraterie Gestion SA< an independent wealth management firm based in Geneva. Assets under management and the sale price were not disclosed. “Coges will continue to operate independently, a staement says, ensuring that its relationships with its current clients will be preserved, while offering them a complementary platform of services and expertise,” a statement says. All personel at Coges will be retained, and Luca Micheli becomes CEO. The current CEO, Philippe R. Calame, will join the board of directors at Coges, and becomes a board member at the bank, where he will report directly to Eric I. Sturdza, its chairman.

Assets under management at the Banque cantonale de Lucerne last year rose 6.5% to a total of CHF26.8bn, according to a statement released on 5 February. Net inflows totalled CHF600m, compared with CHF382m the previous year, the bank says.

The differences in returns between various asset classes persisted in 2012, increasing the attraction of a diversified approach to portfolio management, a study by Barings of the past five yearsa has found. Although European equities top the list in 2012, with +17.8%, they railed far behind in 2011 (-15.2%), 2010 (+5.3%), and 2008 (-24.4%). Percival Stanion, head of the multi-asset class team, says that “equity markets worldwide were positively oriented in 2012, as emerging markets profited from a rebound in activities in China. However, volatility remained high. Our study finds that the best-performing asset classes, like the worst-performing ones, were not the same from one year to the next. This strengthens the attraction of diversified funds, which have proven their effectiveness, as their asset allocation may develop strongly in line with conjuncture.”

The “free investment fund” ( management firm of Spanish-registered hedge funds) Equilibria Investments has sold control of its assets to Santander Asset Management, Funds People reports. Carlos Arenilla, who had been the sole manager remaining at Equilibria following the departure of Alvaro Sanmartin, becomes an adviser, a prospectus published on the CNMV website on 1 February indicates.Assets at Equilibria at the end of December totalled EUR32m, while Spanish hedge funds at Santander AM represented EUR75m.

The transfer from Aviva Investors to Alliance Trust Investments of the status of Authorised Corporate Director (ACD) for a portfolio of seven OEIC SRI funds with assets of GBP1.2bn has been completed.The Sustainable Future funds will continue to be managed by the former SRI team from Aviva Investors, led by Peter Michaelis, who transferred to Alliance Trust in August in 2012.Alliance Trust remains as sub-advisor to the Sustainable Future Pan European Equity Fund Sicav.

As part of a French credit programme for EUR200m approved last summer (see Newsmanagers of 17 July 2012), Macquarie Lending and Tikehau Investment Management have awarded a unitranche financing totalling EUR53m to Oaktree Capital Management to acquire the Finnish firm Evac OY, the global leader in the collection and treatment of waste water.The Macquarie group had EUR275bn in assets as of the end of September, while Tikehau IM had EUR1.3bn in assets under management as of the end of December.

In the post-financial crisis environment, one of the major risks for asset management firms is the emphasis being placed on macro type products, the global CEO of Vanguard, Mill McNabb, says. In an interview with Asian Investor, when asked whether multi-asset class funds represent an attractive variation on diversified architecture, McNabb replies that “the numerous tactical elements of these products make me nervous.”

The US firm Eaton Vance Management has announced the launch of the high yield bond fund Eaton Vance Bond Fund. The fund may invest at least 80% of its assets in bonds and other high yield instruments, and up to 20% in ordinary shares. The fund may also invest up to 35% of its assets in bonds and other high yield instruments rated speculative grade.

For the fiscal year ending on 31 December, the ETF asset management firm WisdomTree Investments Inc has declared net profits of USD11m, compared with USD3.1m in 2011. Assets increased to USD18.3bn as of the end of 2012, compared with USD16.8bn three months earlier, and USD12.2n as of 31 December 2012.Jonathan Steinberg, chairman & CEO, points out that net subscriptions last year totalled USD4.7bn, compared with USD3.9bn in 2011.