Vanguard envisage de lancer d’ici à la fin du deuxième trimestre un ETF dédié aux obligations internationales, rapporte IndexUniverse.Le Vanguard Total International Bond Index Fund se propose de répliquer le Barclays Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped Index. Il couvre un univers de 7.000 obligations souveraines et corporate de qualité émises issues de 52 pays. Ce nouveau produit devrait être chargé à 0,20%, c’est-à-dire moins que le taux de 0,30% initialement envisagé. Vanguard a également renoncé à son projet d’introduction d’une commission d’achat de 0,25%

Les actifs sous gestion de la banque d’affaires franco-américaine Lazard s’inscrivaient fin 2012 au niveau record de 167 milliards de dollars, en progression de 18% par rapport à fin décembre 2011 et de 4% par rapport au 30 septembre 2012, selon un communiqué publié le 7 février.Sur l’ensemble de l’année, Lazard a enregistré une collecte nette de 2,7 milliards de dollars mais le quatrième trimestre s’est soldé par des rachats nets pour un montant de 47 milllions de dollars.Les commissions de gestion ont totalisé l’an dernier 806 millions de dollars, en recul de 1% par rapport à 2011, les commissions liées à la performance enregistrant pour leur part un bond de 66% à 44 millions de dollars, en raison des performances dégagées par certaines stratégies traditionnelles et alternatives.Lazard a par ailleurs fait état pour 2012 d’un bénéfice net de 84,3 millions de dollars contre 174,9 millions de dollars l’année précédente, en raison d’une charge de restructuration de 103 millions de dollars..

Groupama Asset Management a annoncé jeudi 6 février l’arrivée de Christophe Morel au sein de son pôle d’analyse économique en tant que chef économiste. Il travaillera sous la responsabilité de Marie-Pierre Peillon, directrice de la recherche. Le pôle a pour rôle de suivre et scénariser l’évolution de l’environnement macroéconomique et financier sur le plan conjoncturel et structurel. Il est aussi en charge du suivi du risque pays, précise un communiqué. De 2004 à 2006, Christophe Morel fut responsable des départements «allocation stratégique» et «gestion overlay» au Fonds de Réserve pour les Retraites. Puis entre 2006 et 2008, il était directeur de la gestion «allocation tactique» chez Natixis Asset Management. Depuis 2008, il avait rejoint Lombard Odier Investment Managers en tant que deputy CIO du groupe «asset allocation».

Qualium Investissement a annoncé le 7 février la cession de ses parts dans Socotec, un prestataire de services diversifiés dans les métiers du contrôle et de l’inspection d’actifs et d’équipements, à la société d’investissement belge Cobepa, et à des fonds gérés par Five Arrows Managers, ainsi qu’aux salariés et au management qui réinvestissent significativement aux côtés des nouveaux actionnaires.Fondé en 1953, Socotec se veut aujourd’hui le leader français des métiers du contrôle et de l’inspection technique. Fort d’une marque reconnue, gage de qualité et de sérieux, Socotec compte un effectif de 5 000employés et possède une couverture géographique étendue, avec un réseau de 200implantations en France et une présence dans plus de 40 pays. En 2012, Socotec a réalisé un chiffre d’affaires proforma de 475 millions d’euros. En novembre 2008, les fonds gérés par Qualium Investissement ont acquis Socotec aux côtés des managers et des salariés. Depuis 2008, Qualium Investissement a accompagné le management dans sa stratégie de développement, de diversification et d’internationalisation, via notamment un plan ambitieux de croissance externe.

La promotion de l’investisseur de long terme avec ses référentiels spécifiques prudentiels et comptables et financiers, ainsi que son alter ego l'établissement de crédit à moyen et long terme, s’affiche cette année comme un axe stratégique pour l’Association française des investisseurs institutionnels (Af2i), qui fêtait jeudi 7 février son dixième anniversaire. En présence de Steven Maijoor, président de l’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF ou Esma en anglais) - voir par ailleurs -, Jean Eyraud, président de l’association, a également rappelé les axes tactiques de 2013 pour l’Af2i : il s’agira de promouvoir une information de marché fiable et accessible qui doit améliorer la sécurité des transactions, satisfaire aux exigences de la «best execution», et sécuriser la valorisation des bilans et des mesures des dispositifs prudentiels. Autre axe tactique : la rationalisation de l’univers des investissements des investisseurs institutionnels et l’harmonisation des différents statuts – au nombre de 17 !- à l’occasion de la transposition de la Directive AIFM. «Cette transposition va conduire à une refonte significative du Code monétaire et financier et à une modification de différents codes, textes législatifs ou règlements régissant les placements éligibles des institutions», indique l’Af2i. Dans ce cadre, l’association prône une plus grande cohérence des dites règlementations et milite notamment pour des extensions sur de nouvelles classes d’actifs. A titre d’exemple, l’Af2i est favorable à un élargissement de la liste des marchés réglementés et régulés éligibles, à un élargissement des OPCVM et FIA éligibles, comme les FCP contractuels et les FCPR contractuels, les SICAF, ou à une extension des actifs immobiliers éligibles comme les OPCI. D’autres sujets seront également abordés cette année, prévient l’Af2i dans un communiqué, dont le développement des canaux alternatifs de financement comme les conditions d’une nouvelle titrisation, les fonds de dette, les placements privés, le financement des infrastructures, la finance participative, en distinguant notamment ce qui relève du financement de l’économie et du refinancement de l’économie ; A cela s’ajoutent la comptabilisation des produits dérivés, le développement des plateformes du type Cassiopée et enfin, les conditions d’une bonne relance de de l’épargne longue financière. Dans ce cadre, l’an dernier, deux groupes de travail supplémentaires ont été créés. L’un sur les OPCI piloté par Frédéric Bôl (Viveris Reim), l’autre sur les ETF sous la responsabilité de François Marbeck (La Banque Postale). Ce dernier groupe planche actuellement sur un guide dont la publication est prévue courant du troisième trimestre. Par ailleurs, de nouveaux groupes de travail sont en cours de formation qui portent sur le fonctionnement et les améliorations à apporter aux placements privés, l’économie de la gestion d’actifs, et enfin sur l’exercice du droit de vote.

Union Financière de France lance le FCPR UFF Actifs Non Cotés n°2, dédié à la location de containers maritimes. L’UFF s’est associée à OTC Asset Management, société de gestion spécialiste de ce secteur. Dabs le détail, le FCPR UFF Actifs Non Cotés n°2 acquiert avec les fonds collectés un portefeuille de containers, via des sociétés cibles, qui sera loué à une sélection de compagnies maritimes sur la base de contrats longs à taux fixe. Les revenus locatifs seront capitalisés les 5 premières années puis redistribués les 5 années suivantes sans fiscalité. Seuls les prélèvements sociaux restent dus. A échéance des 10 ans, le portefeuille de containers sera revendu à sa valeur résiduelle pour satisfaire la demande en besoins terrestres de containers. Selon l’UFF, le FCPR bénéficie d’un régime de faveur. A condition d’avoir conservé ses parts pendant au moins 5 ans, les souscripteurs bénéficient d’une exonération totale des plus-values réalisées, ces dernières restant soumises aux prélèvements sociaux. Caractéristiques Code ISIN (Part A) : FR0011361906 Gestionnaire : OTC Asset Management Distributeur exclusif : Union Financière de France Durée de détention : 10 ans Période de souscription : le Fonds cessera d'émettre de nouvelles parts à compter du 1er janvier 2014 Droits d’entrée : 4 % maximum Frais récurrents de gestion : 3,20 % TTC/an Carried Interest : 5 % des plus-values au-delà de 100 % de performance à l'échéance Taux de frais annuels moyens (TFAM) : 4,40 %

Les actifs gérés par le pôle Investment Management and Advisory Services de Prudential Financial s'élevaient fin décembre 2012 à 827 milliards de dollars contre 717,8 milliards à fin décembre 2011, selon les chiffres communiqués par le groupe.Les actifs institutionnels s’inscrivaient fin décembre à 313,7 milliards de dollars contre 271,8 milliards à fin septembre 2012, les actifs retail à 138,7 milliards contre 119,3 milliards de dollars. La collecte nette du quatrième trimestre s’est élevée à 8,4 milliards de dollars pour les institutionnels, la collecte du segment retail s’inscrivant à 3,4 milliards de dollars. Sur l’année, la collecte institutionnelle totalise 17,2 milliards de dollars, la collecte retail 12,8 milliards de dollars. Le groupe a publié un bénéfice net annuel de 2,96 milliards de dollars contre 2,84 milliards de dollars pour 2011.

Peter Harrison retourne chez Schroders en tant que responsable global des actions, après le départ de Ken Lambden. Ce dernier a démissionné et quittera la société de gestion britannique le 15 mars après y avoir passé 15 ans, dont 9 à ce poste.Peter Harrison était jusqu’ici président et directeur général (CEO) de la société de gestion britannique RWC où il était arrivé en 2006. Avant, il a travaillé chez Deutsche Asset Management et chez J.P. Morgan Asset Management. Il avait commencé sa carrière chez Schroders en tant qu’analyste actions. Chez RWC, Dan Mannix, l’ancien responsable du développement, prendra la succession de Peter Harrison en tant que directeur général. Mais ce dernier reste président non-exécutif, selon la presse britannique.

Le gestionnaire américain Russell Investments a annoncé la commercialisation en Allemagne du Russell Global Defensive Equity Fund (GDEF) destiné aux investisseurs intéressés par la performance mais avec une modération des risques de baisse dans un environnement de volatilité plus faible que celle des autres fonds d‘actions. L’indice de référence est le Russell Global Defensive Index (RDI), mais le portefeuille est géré de manière active, ce qui permet d’utiliser plusieurs stratégies défensives et d’éviter les segments surachetés.

Division fonds immobiliers du pôle Asset & Wealth Management (AWM) de la Deutsche Bank, RREEF Real Estate déclare avoir réalisé l’an dernier des transactions de 2,2 milliards d’euros contre 1,9 milliard en 2011, soit une hausse de 15 %.L’encours des fonds immobiliers offerts au public se montait au 31 décembre à 3.701 millions pour le grundbesitz europa et à 2.315 millions pour le grundbesitzglobal. Un an plus tôt, le gestionnaire faisait état de respectivement 3,2 milliards et 2,3 milliards d’euros pour les actifs gérés par ces deux fonds.Par ailleurs, RREEF gérait dans plus de 70 fonds institutionnels (Spezialfonds) un montant supérieur à 3,8 milliards d’euros. Un an plus tôt, le montant se situait à 3,3 milliards d’euros.Georg Allendorf, président exécutif de RREEF Real Estate Deutschland, a précisé que les deux fonds offerts au public ont acheté l’an dernier neuf actifs pour 629 millions d’euros et en ont vendu neuf pour 499 millions d’euros, processus qui a permis de réaliser d’importantes plus-values. Quant aux fonds offerts au public, ils ont pu investir 998 millions d’euros dans 18 actifs (alors que les ventes se limitaient à 4 actifs pour 78 millions) à cause d’importantes souscriptions nettes de la part des investisseurs institutionnels.RREEF souligne avoir réalisé en juillet 2012 son premier «mezzanine debt investment» pour un fonds immobilier insistutionnel avec un placement dans un crédit subordonné pour un immeuble situé 717 Fifth Avenue à New York d’un volume de 290 millions de dollars.

Avec le luxembourgeois IP Concept, le gestionnaire allemand Eyb & Wallwitz vient de lancer un nouveau fonds de sa gamme Phaidros, le Fallen Angels, qui investit principalement en obligations d’entreprises de catégorie investissement dont la note est abaissée et tombe en catégorie spéculative.CaractéristiquesDénomination : Phaidros Funds Fallen Angels ACode Isin : LU0872913917 Droit d’entrée: 4 % maximumCommission de gestion: 1,43 %.

Les rentrées nettes des fonds fermés allemands se sont contractées de 23 % sur 2011 l’an dernier, à 4,50 milliards d’euros contre 5,85 milliards, estime l’association professionnelle du secteur, Verband Geschlossene Fonds (VGF). Les souscriptions nettes provenant des particuliers sont ressorties à 3,14 milliards d’euros (- 35 %), celles des investisseurs institutionnels représentant 1,36 milliard (+ 25 %).Les investissements du secteur se sont contractés de 25 % à 7,38 milliards d’euros contre 9,89 milliards.

Spécialiste du conseil pour les fonds de matières premières, l’allemand Stabilitas GmbH vient d’obtenir de la BaFin l’agrément de commercialisation en Allemagne pour son fonds luxembourgeois Stabilitas Growth-Small Cap qui ne pèse que 1,8 million d’euros. La société de gestion est le luxembourgeois IP Concept Fund Management.Le fonds est investi principalement en actions dans les secteurs de l’or et des matières premières, en combinant les titres de producteurs fortement bénéficiaires avec ceux de «juniors» et de firmes d’exploration pour limiter le risque. Le portefeuille est complété par des actions des secteurs de l’argent, des métaux de base et de l'énergie.CaractéristiquesDénomination : Stabilitas Growth-Small CapCodes Isin :LU0280294629 (parts P)LU0261105992 (parts I)Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 2,50 % maximumCommission de performance : 15 % de la hausse de la valeur liquidative avec high watermark

L’AMF a reçu le 31 janvier 2013 notification de commercialisation en France du compartiment Baring Euro Dynamic Asset Allocation Fund de la sicav irlandaise Baring Investment Funds Plc. «Ce fonds est une version «vue d’Europe continentale» du fonds institutionnel britannique Dynamic Asset Allocation (DAA) qui affiche à présent 6,3 milliards de livres d’encours et qui a collecté en net environ 1,7 milliard de livres en 2012" a indiqué à Newsmanagers Percival Stanion, head, global multi asset group, de Baring Asset Management.Ce fonds est géré dans une optique de performance absolue avec en ligne de mire l’Euribor plus 300 points de base. «C’est un produit conservateur avec une approche de faible volatilité, qui est géré avec une tolérance asymétrique au risque ; le fonds est «long-only», il ne recourt pas l’effet de levier et, pour cette nouvelle version, notre plancher d’exposition à l’euro est de 50-60 %. Par ailleurs, nous nous sommes fixé comme limite supérieure 70 % pour la poche actions», précise Percival Stanion.En fait, depuis le lancement de la stratégie il y a une dizaine d’années, la performance a été supérieure à celle des actions avec une volatilité de moitié de celle de cette classe d’actifs. Et, depuis le lancement du fonds principal en 2007, le rendement annuel a été de 7 % avec une volatilité de 40 % de celle des actions.En plus du DAA, Barings affiche 313 millions de livres sur la même stratégie pour un produit retail au Royaume-Uni, 50 millions de dollars pour la version américaine et 40 millions de dollars pour l’asiatique ainsi que 230 millions de livres sur le fonds marchés émergents. A cela s’ajoutent des mandats. Au total, la stratégie «multi-asset» pèse aux alentours de 8 milliards de livres.Actuellement, le portefeuille du DAA est ventilé sur 30 % d’obligations, 25 % d’actions britanniques et 25 % d’actions internationales, 11 % d’alternatif et 9 % de cash. Code Isin : IE00B7Z2JW43 (part A) Frais de gestion : 1,25 %

Le spécialiste de l’investissement Marc Seidner a pris les rênes du tout jeune pôle actions de Pimco, afin d’assurer l’intérim après le départ récent de Neel Kashkari, rapporte Citywire.Marc Seidner devrait occuper ces fonctions jusqu'à la nomination d’un successeur à Neel Kashkari.

L’espagnol Abante (1,2 milliard d’euros sous conseil) vient de faire enregistrer au Luxembourg la sicav Abante Global Funds qui comporte quatre compartiments ainsi aisément commercialisables hors d’Espagne, rapporte Funds People.La sicav comprend le fonds d’actions Spanish Opportunities géré par José Ramón Iturriaga comme ses fonds espagnols Okavango et Kalahari Alpha, un clone du Maral Macro géré par Juan Manuel Mazo, le fonds flexible Abante Pangea géré par Alberto Espelosín et enfin le fonds de fonds Global Selector, clone du Abante Bolsa Absoluta, géré par l’équipe d’Ángel Olea.

Le britannique Threadneedle lance sur le marché allemand le Columbia Threadneedle SICAV-SIF Absolute Commodities Fund, un fonds de performance absolue investissant dans le domaine des matières premières dont l’objectif de performance sur une base annuelle, nette de frais, se situe à 10-15 % pour un horizon de long terme.Ce fonds, géré par Nicolas Robin, n’est pas coordonné mais vient d’obtenir l’agrément de la CSSF. Il est réservé aux investisseurs qualifiés et professionnel.

Les actifs sous gestion du groupe VP Bank (Banque Privée de Gérance) s'élevaient fin décembre à environ 28,5 milliards de francs suisses, contre 27,4 milliards de francs fin 2011, selon un communiqué publié le 6 février. La banque prévoit néanmoins un recul de la collecte nette d’environ 65 millions de francs.Le bénéfice net du groupe devrait s'établir à environ 47 millions de francs suisses, contre 5,3 millions pour l’exercice 2011.

La société de gestion suédoise East Capital a connu une excellente fin d’année et a repassé fin décembre la barre des 4 milliards d’euros d’actifs sous gestion, contre 3,4 milliards d’euros fin 2011 et un pic à 5,7 milliards d’euros juste avant la crise de 2008, selon les derniers chiffres disponibles. La collecte est très largement responsable de cette évolution même si l’effet marché a aussi contribué à ce résultat, a précisé le 7 février la société à l’occasion d’une conférence à Paris .Les premières semaines de l’année sont également très satisfaisantes en termes de collecte, les investisseurs s’intéressant plus particulièrement à la Turquie et aux Balkans. En ce début d’année, les portefeuilles d’East Capital sont surpondérés sur la Russie, presque à un niveau record. L’Europe centrale est largement sous-pondérée, la Turquie étant légèrement sous-pondérée. En revanche, les Balkans et les pays de la Baltique sont surpondérés. Plus généralement, East Capital souligne un intérêt très marqué pour les marchés frontières, avec toutefois des perspectives contrastées.

Fidelity a lancé son fonds Fidelity Funds – Global Strategic Bond Fund en Suède, rapporte Fondbranschen. Le fonds est investi en obligations d’Etat, obligations indexées, obligations d’entreprises, obligations à haut rendement et dette émergente, précise Petter Edwinson, responsable marketing et communications de Fidelity pour le Nord de l’Europe.

With the Schwab ETF OpenSource, Charles Schwab on 7 February released a platform which provides investors and US advisers what the firm claims is free access to the largest number of ETFs in the country.So far, Schwab clients can buy and sell shares in 105 ETFs with no trade commissions. This includes products from issuers such as State Street SPDR, Guggenheim Investment, Invesco PowerShares, ETF Securities, United States Commodity Funds, and of course, Charles Schwab.

The US asset management firm Rusell Investments has announced the release in Germany of the Russell Global Defensive Equity Fund (GDEF), aimed at investors interested in returns but also with reduced risks in a lower volatility evironment than other equity funds. The benchmark index is the Russell Global Defensive Index (GDI), but the portfolio is actively-managed, which allows for the use of several defensive strategies and the avoidance of over-invested sectors.

In December, inflows to African equity funds totalled USD878.4m, the highest level in two years, and four times the previous month’s level, according to EPFR, cited by the Financial Times. This is a sign of demand on the part of investors seeking exposure to the region, the newspaper remarks.

Six Financial Information on 7 February announced that it is adding to its valuation activities, with the installation of a new valuation team in Frankfurt. The creation of the team will allow Six Financial Information to better meet growing demand from specialised consultants present in all the major financial markets on the planet, who are responsible for evaluating OTC products and financial instruments in the fixed income and derivative segments.

Assets under management by the VP Bank group ((Banque Privée de Gérance) as of the end of December totalled about CHF28.5bn, compared with CHF27.4bn at the end of 2011, according to a statement released on 6 February. The bank is nonetheless predicting a decline in net inflows of about CHF65m. Net profits for the group are expected to total about CHF47m, compared with CHF5.3m for the 2011 fiscal year.

The Spanish firm Abante (EUR1.2bn in assets under advising) has registered the Abante Global Funds Sicav, which includes four vehicles that may easily be sold outside Spain in this form, in Luxembourg, Funds People reports. The Sicav includes the equity fund Spanish Opportunities, managed by José Ramón Iturriaga, as are the Spanish funds Okavango and Kalahari Alpha, a clone of the Maral Macro fund managed by Juan Manuel Mazo, the flexible fund Abante Pangea, managed by Alberto Espelosín, and lastly, the Global Sector fund, a clone of the Abante Bolsa Absoluta, managed by a team led by Angel Olea.

Groupama Asset Management on Thursday, 6 February announced the arrival of Christophe Morel as part of its economic analysis unit, in the position of Chief Economist. He will report to Marie-Pierre Peillon, head of Research.The unit aims to monitor and generate conjunctural and sturctural scenarios for the evolution of the macroeconomic and financial environment. It is also responsible for monitoring country risks, a statement says.From 2004 to 2006, Morel was head of the Strategic Allocation and Overlay Management departments at the French national pension fund, the Fonds de Réserve pour les Retraites. Then, from 2006 to 2008, he was director of Tactical Allocation management at Natixis Asset Management. In 2008, he joined Odier Investment Managers as Deputy CIO of the Asset Allocation group.

Investment specialist Marc Seidner has taken over control of the fledgling equity unit at Pimco for the interim, following the recent departure of Neel Kashkari, Citywire reports.Weidner will serve in the role until a successor to Kashkari can be appointed.

Assets under management by the Investment Management and Advisory Services unit of Prudential Financial as of the end of December 2012 totalled USD827bn, compared with USD717.8bn as of the end of December 2011, according to statistics released by the group. Institutional assets as of the end of December totalled USD313.7bn, compared with USD271.8bn as of the end of September 2012, as retail assets totalled USD138.7bn, compared with USD119.3bn. Net inflows in fourth quarter totalled USD8.4bn for institutionals, as inflows in the retail segment totalled USD3.4bn. For the year, institutional inflows totalled USD17.2bn, and retail inflows totalled USD12.8bn. The group has reported annual net profits fo USD2.96bn, compared with USD2.84bn in 2011.

Assets under management at the French-US business bank Lazard as of the end of 2012 totalled a record USD167bn, up 18% compared with the end of December 2011, and up 4% since 30 September 2012, according to a statement released on 7 February. For the year as a whole, Lazard has posted a net inflow of USD2.7bn, but fourth quarter brought net redemptions totalling USD47bn. Management commissions last year totalled USD806bn, down 1% compared with 2011, as performance commissions, for their part, rose 66% 6o USD44m, due to the returns earned on certain traditional and alternative strategies. Lazard has also reported net profits in 2012 of USD84.3m, compared with USD174.9m the previous year, due to a restructuring charge of USD103m.