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15/02/2013

SAC Capital cherche à freiner les remboursements

Faisant droit à une exigence de la division gestion d’actifs de Blackstone, qui menaçait de retirer ses 550 millions de dollars si elle n’avait pas le temps d’attendre l’issue de l’enquête dont fait l’objet SAC Capital pour un éventuel délit d’initié, le gestionnaire alternatif (14 milliards de dollars) a fait une proposition à ses investisseurs, rapporte The Wall Street Journal. Mercredi soir, SAC a écrit à ses clients qu’ils disposent de trois mois supplémentaires par rapport à la limite de jeudi 14 février minuit pour décider s’ils veulent sortir complètement des fonds d’ici à la fin de cette année.
15/02/2013

Standard Life pourrait acquérir une partie de Newton

D’après The Telegraph relayé par Investment Europe, Newton Investment Management (49,6 milliards de livres d’encours), une filiale britannique de BNY Mellon, serait en négociations exclusives avec Standard Life en vue de céder à cette dernière son activité clients particuliers (private clients) pour un montant maximum de 90 millions de livres. Les deux sociétés ont refusé de commenter.
15/02/2013

Un responsable de JPMorgan lance son hedge fund

Le responsable mondial du trading pour compte propre de JPMorgan, Deepak Gulati, quitte la société pour créer un hedge fund en Suisse, rapporte le Financial Times. Argentière Capital verra le jour probablement au deuxième ou troisième trimestre de cette année, selon deux personnes proches du dossier. L’équipe de Deepak Gulati chez JPMorgan, qui travaille à Zurich, partira avec lui. Argentière devrait pouvoir lever 500 millions de dollars.
15/02/2013

Rachats nets pour Gérifonds en 2012

En 2012, Gérifonds a enregistré des rachats nets de 300 millions d’euros, dont 100 millions concernant les fonds alternatifs. La filiale à 100% de la Banque Cantonale Vaudoise a toutefois atténué ses sorties grâce à l’effet marché, souligne Le Temps. Il a permis d’augmenter les encours de 1,2% à 8 milliards de francs suisses au 31 décembre. Ce sont les fonds obligataires, aidés par l’environnement des taux d’intérêt, qui ont attiré le plus d’investisseurs. Ils représentent désormais 31% de l’encours total géré, contre 29% à la fin 2011.
15/02/2013

Reyl Private Office recrute Guillaume Micolau

Composé d’experts dédiés et indépendants dont l’activité principale consiste à gérer et optimiser l’administration de grands patrimoines, Reyl Private Office, filiale du groupe genevois Reyl & Cie, se renforce avec le recrutement annoncé le 14 février d’un nouveau senior wealth planner, en la personne de Guillaume Micolau.L’intéressé a commencé sa carrière en 2000 au sein d’un cabinet de conseil en gestion de fortune franco-suisse. A partir de 2004, il a ensuite exercé à Paris, au sein de deux études de notaires, Monassier & Associés puis l’Office notarial Althémis, où il a été responsable du département clientèle internationale, dédié aux problématiques transfrontalières, tant civiles que fiscales, de gestion de patrimoine.
15/02/2013

Aberdeen AM acquiert une société de gestion aux Etats-Unis

La société de gestion écossaise Aberdeen Asset Management a annoncé jeudi l’acquisition de 100 % du gestionnaire américain coté en Bourse Artio Global Investors, gérant 14,3 milliards de dollars, pour 175 millions de dollars environ.Ce dernier dispose d’une activité obligataire importante, représentant 9,8 milliards de dollars. Cela permet donc à Aberdeen, dont les encours se montent à 193,4 milliards de livres, de renforcer son offre dans ce domaine, en plus d’étendre sa présence commerciale aux Etats-Unis, un marché qu’elle considère comme stratégique.Le montant de la transaction sera payé en numéraire et sera puisé dans les ressources du groupe.Le même jour, Aberdeen a annoncé l’acquisition d’une participation de 50,1 % dans SVG Advisers, une société de private equity basée à Londres, pour 17,5 millions de livres. L’entité, qui gère 4 milliards de livres, sera combinée avec l’activité de capital investissement existante d’Aberdeen, de 0,7 milliard de livres, afin de former un ensemble de fonds de fonds de private equity d’environ 5 milliards de livres sous gestion.L’ensemble, baptisé Aberdeen SVG Private Equity, sera dirigé par Lynn Fordham, le directeur général de SVGC. Anne Richards, directeur des investissements, et John Brett, responsable de la distribution, représenteront Aberdeen au sein du conseil d’Aberdeen SVG Private Equity. Aberdeen aura une option pour acquérir le reste du capital de SVGC dans trois ans.
15/02/2013
Fonds

Oddo AM propose un nouveau fonds obligataire daté à l'international

Oddo Asset Management a annoncé le 14 février le lancement d’un nouveau fonds daté principalement investi en titres obligataires internationaux à haut rendement, Oddo Haut Rendement Monde 2018.Oddo Haut Rendement Monde 2018 est investi dans des titres de créances d’une maturité inférieure au 30/06/2019 (obligations et obligations convertibles) dont les émetteurs sont situés principalement en Europe et jusqu'à 50% en dehors de l’Europe, notamment dans les pays émergents.CaractéristiquesCode isin : Part A : FR0011378520/ Part D : FR0011378546/Part B : FR0011378538Commission de souscription : 4% TTC maximum non acquise au fondsFrais de gestion fixes : Parts A et D : 1.40% TTC – Part B : 0.6% TTCCommission de surperformance : 10% TTC de la surperformance au-delà d’une performance annualisée du fonds de 5.5%Période de souscription : Jusqu’au 30 août 2013Commission de rachat acquise au fonds : 1% TTC pendant la période de commercialisation, néant à l’issue de la période de commercialisation
Fonds
15/02/2013

Départ du patron de GSAM Benelux

Marc van Heel a démissionné du poste de managing director de Goldman Sachs Asset Management (GSAM) qu’il a occupé ces trois dernières années après avoir été directeur pays pour Pimco. Il prend un congé sabbatique jusqu'à mai, avant de rejoindre un autre employeur, indique Fondsnieuws. Il communiquera à une date proche de la prise de ses nouvelles fonctions.Le nom de son successeur chez GSAM n’a pas encore été dévoilé.
15/02/2013

Towers Watson crée un fonds de pension en Allemagne

La BaFin a délivré en janvier son agrément à Towers Watson Pensionsfonds AG pour le lancement en Allemagne d’un fonds de pension, qui est selon le consultant le premier plan d'épargne retraite proposé en Allemagne à des entreprises de tous secteurs et de toutes tailles et qui soit indépendant de toute grande entreprise ou prestataire de services financiers.Cette plate-forme intégrée d'épargne retraite d’entreprise comporte à la fois un fonds de pension, une fiducie (contractual trust agreement ou CTA) et une caisse de retraite qui complètent l’offre de conseil et d’administration de Towers Watson.Le directoire de Towers Watson Pensionsfonds AG se compose de Michael Karst et Alfred-E. Gohdes.
15/02/2013

KKR et Permira vendent leurs actions préférentielles dans ProSieben-Sat.1

KKR et Permira ont vendu mercredi soir la totalité des actions préférentielles qu’ils détenaient dans le groupe allemand de média ProSieben-Sat.1. La transaction s'élèverait selon la Börsenzeitung à près de 500 millions d’euros. Les deux investisseurs conservent leurs actions ordinaires (88 %), réunis au sein de la holding Lavina.
15/02/2013
Fonds

NYSE Arca cote un "ETV" sur le SGD de Guggenheim

Le 13 février, NYSE Euronext a annoncé d’admission d’un ETF de Guggenheim Specialized Products (groupe Guggenheim Partners, 170 milliards de dollars d’encours) sur le taux de change croisé dollar américain/dollar de Singapour (USD/SGD) sous l’acronyme FXSG, le CurrencyShares Singapore Dollar Trust, qui vient s’ajouter à la gamme de huit CurrencyShares et dont les parts ne peuvent être acquises que par blocs de 50.000 unités, précise le prospectus du 8 février.Ce produit est chargé à 0,40 %.
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15/02/2013
Fonds

Invesco Powershares lance deux ETF sur les smidcaps

Le gestionnaire américain Invesco PowerShares Capital Management LLC de Chicago a annoncé l'élargissement de sa gamme d’ETF basse volatilité qui comprend déjà trois produits pour un encours de 3 milliards de dollars levés en moins de deux ans.Il s’agit des fonds PowerShares S&P MidCap Low Volatilty Portfolio (acronyme sur NYSE Arca : XMLV) et PowerShares S&P SmallCap Low Volatility Portfolio (XSLV).Le premier réplique l’indice S&P MidCap 400 Low Volatility, qui couvre les 80 actions les moins volatiles sur les douze derniers mois du S&P MidCap 400. Le second se fonde sur le S&P SmallCap 600 Low Volatility Index, qui comprend les 120 titres les moins volatils du S&P SmallCap 600.
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15/02/2013
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Invesco Powershares lance deux ETF sur les smidcaps

Le gestionnaire américain Invesco PowerShares Capital Management LLC de Chicago a annoncé l'élargissement de sa gamme d’ETF basse volatilité qui comprend déjà trois produits pour un encours de 3 milliards de dollars levés en moins de deux ans.Il s’agit des fonds PowerShares S&P MidCap Low Volatilty Portfolio (acronyme sur NYSE Arca : XMLV) et PowerShares S&P SmallCap Low Volatility Portfolio (XSLV) qui seront admis à la négociation ce 15 février. Ils sont tous deux chargés à 0,25 %, comme le SPLV.Le premier réplique l’indice S&P MidCap 400 Low Volatility, qui couvre les 80 actions les moins volatiles sur les douze derniers mois du S&P MidCap 400. Le second se fonde sur le S&P SmallCap 600 Low Volatility Index, qui comprend les 120 titres les moins volatils du S&P SmallCap 600.
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15/02/2013
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Pimco propose un ETF actif sur les devises

Depuis le 12 février, la plate-forme NYSE Arca a admis à la négociation sous l’acronyme FORX le Pimco Foreign Currency Strategy Exchange-Traded Fund, un ETF à gestion active qui peut investir en dette à court terme, en instruments monétaires et en contrats à termes sur devises des marchés développés comme émergents, avec un taux de chargement de 0,65 %.Ce produit sera géré conjointement par Scott Mather, managing director et directeur de la gestion de portefeuille mondiale, Vineer Bhansali, managing director et directeur des portefeuilles quantitatifs, ainsi que Thomas Kressin, senior vice president et head of European foreign exchange.L’objectif est de permettre aux investisseurs de se diversifier par rapport au dollar américain et de préserver leur pouvoir d’achat. En d’autres termes, le fonds, investi dans un panier de monnaies, pourra profiter de la faiblesse du dollar américain.
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15/02/2013
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Warren Buffett et 3G Capital rachètent le géant du ketchup Heinz

La holding du milliardaire américain Warren Buffett, Berkshire Hathaway, associée au fonds d’investissement 3G Capital, va racheter le géant agroalimentaire Heinz, sur la base d’une valorisation de 28 milliards de dollars, selon un communiqué publié le 14 février. Cette transaction, effectuée en numéraire, devrait être finalisée au troisième trimestre. Elle est présentée comme l’une des plus importantes jamais réalisées dans le secteur agroalimentaire.Selon les termes de cet accord, présenté comme définitif et qui a été approuvé unanimement par le conseil d’administration de Heinz, les deux acheteurs vont verser 72,50 dollars par action de leur cible. Ce prix unitaire représente une prime de 20% par rapport au cours de clôture de l’action Heinz la veille (60,48 dollars).Les nouveaux acheteurs prévoient aussi une extension des maturités de la dette supportée par Heinz, ont-il précisé dans leur texte. Heinz a une croissance solide et soutenue, s’est réjoui Warren Buffett, cité dans le communiqué, en saluant le travail de la direction du groupe.Le siège de Heinz va rester à Pittsburgh une fois la transaction finalisée. L’opération doit encore recevoir le feu vert des autorités de la concurrence
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15/02/2013
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Vanguard AM lance 21 fonds sur la plate-forme Skandia

Vanguard Asset Management vient d’annoncer que sa gamme de 21 fonds indiciels domiciliés au Royaume-Uni et en Irlande va être accessible sur la plate-forme Skandia Investment Solutions d’ici à fin mars.Ces fonds incluent une sélection de produits passifs. Les frais s’échelonnent entre 0,15 % et 0,55 %, et se situent en moyenne à 0,28 %. La liste des fonds disponibles est la suivante :Vanguard FTSE UK Equity IndexVanguard FTSE UK Equity Income IndexVanguard UK Inflation Linked Gilt Index FundVanguard UK Long Duration Gilt Index FundVanguard FTSE Developed Europe ex UK Equity IndexVanguard FTSE Developed World ex UK Equity IndexVanguard US Equity IndexVanguard Pacific ex Japan Stock Index FundVanguard Japan Stock Index FundVanguard UK Investment Grade Bond Index FundVanguard UK Government Bond Index FundVanguard Emerging Markets Stock Index FundVanguard Global Small Cap Index FundVanguard Global Bond Index FundVanguard SRI Global Stock Index FundVanguard SRI European Stock Index FundVanguard LifeStrategy™ 20% EquityVanguard LifeStrategy™ 40% EquityVanguard LifeStrategy™ 60% EquityVanguard LifeStrategy™ 80% EquityVanguard LifeStrategy™ 100% Equity
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15/02/2013
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Le Newton UK Opportunities change de gérant

Le fonds Newton UK Opportunities change de gérant. Ben Russon a quitté Newton, une société de gestion de la galaxie BNY Mellon et le fonds de 422,4 millions de livres est désormais piloté par Paul Stephany, rapporte Fundweb. Ce dernier gère également les fonds Newton UK Smaller Companies et Newton Higher Income.
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15/02/2013

China to launch ETFs this year

China will be launching its first ETFs based on physical gold this year, which is expected to boost demand for the precious metal, the Financial Times reports, citing the World Gold Council.
15/02/2013

Covered bonds on a path to labelling and transparency

The European Covered Bond Label Foundation, which was created in November 2012, on 14 February announced that operational launch of its platform dedicated to the labelling and transparency of convertible bonds. A total of 80 labels have already been awarded to 66 issuers for covered bond assets of over EUR1.4trn, or about 53% of all covered bonds in circulation. The Covered Bond label and “Transparency Platform,” developed by the European Covered Bond Council (ECBC), respond to demand from the market for improved standards and transparency in the covered bond sector in Europe.
15/02/2013

ESMA publishes first report on European markets

The European Securities and Markets Authority (ESMA) published on February 14 its first report on trends, risks and vulnerabilities in European Union (EU) securities markets and a risk dashboard for the 4th Quarter 2012. The report looks at the performance of securities markets in 2012, assessing both trends and risks in order to develop a comprehensive picture of systemic and macro-prudential risks in the EU that can serve both national and EU bodies in their risk assessments. The report finds that EU securities markets and investment conditions in the EU improved in 2012, especially in the second half of the year; while systemic risk in EU securities markets decreased in the fourth quarter. In the chapter on collective investments, the report points out that asset managers benefited from easing markets (with total net asset values up to EUR 8tn, compared to EUR 7.4tn in 2011). Main beneficiaries were bond, hedge, real estate and exchange-traded funds. Overall however, fund inflows remained volatile.
15/02/2013

Inflows to long-term UCITS funds total EUR234bn in 2012

Net inflows to long-term UCITS-compliant funds, excluding money market funds, in 2012 totalled EUR234bn, following an outflow of EUR54bn in 2011, according to the most recent statistics from the European fund and asset management association (EFAMA).“2012 was a good year for the European investment fund industry and its clients, thanks to improved financial market conditions. Net sales of UCITS and non-UCITS totaled EUR 331 billion in 2012, whilst net fund assets increased by 12% over the twelve months to reach an all-time high of EUR 8,872 billion,” says Peter de Proft, director general at EFAMA, in a statement. The return to the equity markets was confirmed in December with inflows of EUR13.5bn, comapred with EUR12.9bn in November.Net sales of UCITS amounted to EUR 198 billion, following a net outflow of EUR90bn. Money market funds saw an outflow of EUR37bn, compared with EUR35bn in 2011.Non-UCITS recorded net inflows of EUR 133 billion, compared with EUR99bn. Special funds attracted net sales of EUR107bn, following EUR94bn in 2011.
15/02/2013

Oddo AM releases international bond target date fund

Oddo Asset Management on 14 February announced the launch of a new target date fund, investing primarily in international high yield bonds, Oddo Haut Rendement Monde 2018. Oddo Haut Rendement Monde 2018 invests in securities which mature before 30 June, 2019 (bonds and convertible bonds), from issuers primarily located in Europe, and up to 50% outside Europe, particularly in emerging markets. Major characteristics ISIN code: A share class: FR0011378520 D share class: FR0011378546 B share class: FR0011378538 Subscription commission: maximum 4% TER, not paid into the fund Set management fees: A and D share classes: 1.40% including taxes – B share class: 0.6% including taxes Performance commission: 10% including taxes on performance exceeding an annual performance of 5.5% for the fund Subscription period: until 30 August, 2013 Withdrawal penalty paid into the fund: 1% including taxes during the sales period, none after the sales period
15/02/2013

Soros CIO hits the jackpot

Scott Bessent, chief investment officer at Soros Fund Management since October 2011, has been applauded by the profession, as he made the firm USD1.2bn in three months, of which USD1bn were made on bets that the Japanese yen would fall, and USD200m from bets on certain Japanese equities, the Wall Street Jornal reports.In 2012, the Soros fund gained 10%, more than its rivals, but less than the equity markets, and since the beginning of 2013, returns have been on the order of 5%.Die Welt reports that other hedge fund management firms have made a lot of money on bets against the yen, which has lost 20% against the US dollar in the past four months. The German newspaper names Greenlight Capital, Third Point and Hayman Capital.
15/02/2013

Invesco PowerShares launches two smidcaps ETFs

The US-based asset management firm PowerShares Capital Management LLC, based in Chicago, has announced that it is extending its range of low-volatility ETFs, which already includes three products with assets of USD3bn, raised in less than two years.The PowerShares S&P MidCap Low Volatility Portfolio (NYSE Arca ticker: XMLV) and PowerShares S&P SmallCap Low Volatility Portfolio (XSLV) will be admitted to trading on 15 February. They both charge fees of 0.25%, as does SPLV.The first of these funds replicates the S&P MidCap 400 Low Volatility index, which includes the 80 least volatile equities of the past twelve months from the S&P MidCap 400. The second fund is based on the S&P SmallCap 600Low Volatility Index, which includes the 120 least volatile equities of the S&P SmallCap 600 index.
15/02/2013

NYSE Arca lists SGD ETV from Guggenheim

On 13 February, NYSE Euronext announced that it had admitted an ETV from Guggenheim Speicalized Products (Guggenheim Partners group) based on the US dollar/Singapore dollar (USD/SGD) exchange rate, with the acronym FXSG, the CurrencyShares Singapore Dollar Trust, which comes as an addition to the range of eight CurrencyShares products, whose shares can be purchased only in blocks of 50,000, a prospectus released on 8 February states.The product has a TER of 0.40%.
15/02/2013

SAC Capital seeks to slow redemptions

Responding to a demand from the asset management division from Blackstone, which had threatened to withdraw USD550m in assets if it did not have the time to wait for the end of an investigation of SAC Capital for potential insider trading, the hedge fund management firm (USD14bn) has made a proposal to investors, the Wall Street Journal reports : on Wednesday night, SAC informed its clients that they have an additional three months beyond a deadline of Thursday, 14 February at midnight, to decide if they would like to fully withdraw from funds by the end of this year.
15/02/2013

Assets at La Financière Responsable up

La Financière Responsable, a specialist in equities and SRI, finished 2012 with assets of about EUR52m in its funds, of which nearly EUR39m were in the LFR Euro Développement Durable fund, which posted net inflows last year of about EUR10m. One year previously, AUM in the product totalled about EUR26m. The portfolio includes a bit more than 30 positions, and the turnover rate, for its part, has fallen to 35-40%, from 50% in 2011, Olivier Johanet, chairman, and Stéphane Prévost, CEO, announced on 14 February.The LFR Actions Solidaire fund, for its part, has grown from EUR2.7m to EUR4m, with net inflows of EUR1m, largely due to employee savings schemes.The equity allocation from the Diamant Bleu Responsable fund (up from EUR19.5m to EUR22m), managed by La Financière Responsable, has seen an increase in its assets under management of EUR2.1m to EUR8.5m, with returns of 21.5%, far higher than the returns of about 18% for the EuroStoxx 50 TR. Allocation to equities from the Diamant Bleu Responsable fund at the end of the year totalled 39%, compared with 31% twelve months earlier.
15/02/2013

Head of fixed income at BlackRock steps down

Peter Fisher is leaving his position as head of the powerful fixed income division of BlackRock, and is stepping aside for the next generation, the Financial Times reports, citing an internal memo from CEO Larry Fink. Fisher, 56, will become a senior director at the BlackRock Investment Institute, an internal think tank and forum for investment professionals. Rick Rieder and Kevin Holt have been appointed as co-heads of fixed income for the Americas, under Quintin Price.

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