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Asset Management
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19/02/2013

Strong rise in sales by non-MMFs in Q4

Assets in securities issued by non-money market mutual funds in the euro zone as of the end of December totalled EUR6.558trn, compared with EUR6.349trn in September 2012, according to statistics from the European Central Bank. This development is due both to an increase in the value of shares and net issues. Net subscriptions to non-money market euro zone fund shares totalled EUR123bn in fourth quarter 2012, the ECB says. In the same period, assets in securities issued by money market funds in the euro zone fell, to EUR911bn, from EUR942bn. Net redemptions of money market mutual funds totalled EUR22bn. In terms of ventilation by investment strategy, the annual pace of growth for shares issued by bond funds totalled 12.0% in December 2012, and net subscriptions totalled EUR74bn in fourth quarter 2012. In the case of equity funds, the rate totalled 0.7%, and net subscriptions EUR18bn in the same period. For mixed funds, the growth rate was 3.8%, and net subscriptions totalled EUR22bn.
19/02/2013

Syz & Co adds Japanese equities to product range

Syz Asset Management is now offering management of Japanese equities as part of its range of institutional strategies. To implement this strategy, the institutional asset management arm of the Swiss banking Group Syz & CO has recruited Joël Le Saux, a Japanese market specialist. Offered to institutional investors in the form of segregated mandates, this expertise will also be accessible to a broader public via the Oyster Japan Opportunities fund, which will thus be managed by Syz Asset Management. This new asset class strengthens the Syz & CO Group’s expertise in international equities and is an addition to the 17 strategies already available.In addition to management of segregated accounts, Joël Le Saux will be taking over management of the Oyster Japan Opportunities fund, which until now was entrusted to the asset management company Morant Wright of London. Unlike the orientation towards mainly domestic small- and medium-sized companies that had prevailed until now, Joël Le Saux’s management will be more agnostic in terms of style, sectors and market capitalization. His “bottom-up” approach focuses on undervalued companies, while taking into account the Japanese and global economic environment. The portfolio will be more balanced between domestic-oriented stocks and international exporting companies.Joël Le Saux joins Syz Asset Management with 17 years’ experience of the Japanese market. He joined UBP in Geneva in 2011, where he was a “product specialist” and analyst for funds investing in Japan.
19/02/2013

Orix acquires Robeco

Japan’s Orix is acquiring approximately 90.01% of the equity in Robeco from Rabobank, for EUR 1,935 million, according to a statement published on Tuesday morning. Closing of the transaction is subject to legal and regulatory approvals, which are expected to be completed within six months. The amount is approximately 1,1 % of Robeco’s AUM of EUR189bn.Part of the agreement is a strategic alliance between Rabobank and Orix. This includes Rabobank retaining a 9.99% share in Robeco, and continuing to cooperate in maintaining and expanding the asset manager’s business platform. The Japanese group will allocate treasury stock to Rabobank as part of the acquisition price, and as a result Rabobank becomes a shareholder of Orix. Also, Orix and Rabobank have agreed that Robeco’s banking activities, which are only based in the Netherlands, will be transferred to Rabobank with Robeco retaining its client service relations. «The financial market has drastically changed since the financial crisis and Orix believes that it is necessary to pursue a new business model by combining finance with related services in a strategy called «Finance + Services.» As one of the measures to drive this strategy, Orix has been seeking to build its presence in the global asset management industry in recent years, as evidenced by the 2010 purchase of Mariner Investment Group in the U.S.», according to a press release.
19/02/2013

Reuss Private licensed as securities broker

The wealth management firm Reuss Private has received permission from the Swiss federal financial regulator, Finma, to launch securities brokerage activitis, Agefi Switzerland reports. Reuss has more direct access to financial markets, which will allow it to extend its range of services. “The status of securities broker will help us to continue our growth,” says Adriano Lucatelli, director and partner at Reuss Private, which presents itself as an “independent wealth management firm for discerning clients.”
19/02/2013

Fidelity extends UK allocation fund range

In the United Kingdom, Fidelity is now offering the profiled allocation funds Fidelity Multi Asset Open Defensive, Fidelity Multi Asset Open Adventurous and Fidelity Multi Asset Open World, which bring the Fidelity Multi Asset Open multi-asset class product range, including the Strategic and Open Growth funds, to five.The funds are managed by the multi manager team, including James Bateman (head of Multi Manager & Multi Asset Portfolio Management) as well as the portfolio managers Ayesha Akbar and Eugene Philalithis. Recently, the asset manager has decided to rename the Fidelity MultiManager Growth Fund, managed by Akbar, in the Fidelity Multi Asset Open Growth and Fidelity MultiManager Balanced Fund, managed by Philalithis, in the Fidelity Multi Asset Open Strategic fund.The new Defensive fund will be 50% invested in bonds, 25% in cash, 15% in equities, 5% in commodities and 5% in REITs, while the Adventurous fund will be 75% invested in equities, 15% in commodities, and 10% in REITs. Lastly, the Open World fund may hold up to 100% equities.
19/02/2013

RLAM launches two global high yield funds

Royal London Asset Management on 18 February announced two new funds which aim to meet the growing demand of investors for strategies that generate revenues in the speculative grade category. The two new vehicles, in UCITS IV format, will be domiciled in Dublin, and will be available in the United Kingdom from 27 February. The Royal London Global High Yield fund aims for annual returns 1% higher than its benchmark, the BoAML BB-B Global Non-Financial High Yield Constrained Index. The Royal London Short Duration Global High Yield Fund, for its part, aims for annual returns 2% higher than those of its benchmark index, the Libor 3-month index, while maintaining a duration of near two months.
19/02/2013

Declaration will not be required for all foreign fund shares

In a contribution to a consultation launched by the Spanish Inverco association of asset management firms, the Spanish tax authorities have announced that Spanish shareholders in foreign funds will not be required to make «720» declarations, if the shares have been bought from vendors based in Spain or resident representatives, Funds People reports.To benefit from the exemption, Spanish citizens concerned will also be required to hold their shares with the sales agent or representative.
19/02/2013

Banca Fideuram launches an ethical bond fund

Banca Fideuram has launched the sustainable bond fund Fonditalia Ethical Investment, Bluerating reports. The portfolio is invested in government bonds which are attentive to social and environmental themes, shares in microcredit funds and equitable and solidaristic commerce funds. Lastly, Banca Fideuram will pay part of its commissions to a multiple sclerosis charity.
19/02/2013

Forte collecte institutionnelle pour Invesco Allemagne

En 2012, Invesco Asset Management Deutschland a enregistré des rentrées nettes de 1,5 milliard d’euros provenant d’investisseurs institutionnels. La demande a surtout concerné des produits immobiliers et des véhicules diversifiés garantis, rapporte la Börsen-Zeitung.
19/02/2013
Fonds

Banca Fideuram lance un fonds obligataire éthique

Banca Fideuram a lancé le fonds obligataire durable Fonditalia Ethical Investment, rapporte Bluerating. Le portefeuille est investi dans des obligations d’Etats qui sont attentifs aux thèmes sociaux et environnementaux, en parts de fonds de microcrédit et en fonds de commerce équitable et solidaire. Enfin, Banca Fideuram versera une partie des commissions à une association pour la lutte contre la sclérose en plaques.
Fonds
19/02/2013
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Antea sélectionne Rothschild WM comme quatrième gérant de son fonds

Das Investment rapporte que la boutique d’investissement hambourgeoise Antea a retenu Dierk Wiedamnn de Rothschild Wealth Management comme quatrième gérant de son fonds, pour la poche private equity, hedge funds, matières premières et métaux précieux.Les trois autres gérants sont Hendrik Leber (Acatis), Jens Ehrhardt (DJE Kapital et Bert Flossbach (Flossbach von Stoch).. Chaque gérant gère directement sa poche, indépendamment des autres.
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19/02/2013
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Fidelity élargit sa gamme britannique de fonds d'allocation

Au Royaume-Uni, Fidelity propose désormais les fonds d’allocation profilés Fidelity Multi Asset Open Defensive, Fidelity Multi Asset Open Adventurous et Fidelity Multi Asset Open World, qui portent à cinq la gamme multiclasses d’actifs Fidelity Multi Asset Open comprenant déjà le Strategic et le Open Growth.Ces fonds sont gérés par l'équipe multigestion (multi manager) comprenant James Bateman (head of Multi Manager & Multi Asset Portfolio Management) ainsi que les gérants de portefeuille Ayesha Akbar et Eugene Philalithis. Récemment, le gestionnaire a decidé de rebaptiser le Fidelity MultiManager Growth Fund géré par Ayesha Akbar en Fidelity Multi Asset Open Growth et le Fidelity MultiManager Balanced Fund de Eugene Philalithis enFidelity Multi Asset Open Strategic.Dans le détail, le nouveau Defensive sera investi à 50 % en obligations, 25 % en cash, 15 % en actions, 5 % en matières premières et 5 % en REIT, tandis que le fonds Adventurous aura 75 % d’actions 15 % de matières premières et 10 % de REIT. Enfin, le fonds Open World pourra détenir 100 % d’actions.
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19/02/2013
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RLAM lance deux fonds high yield globaux

Royal London Asset Management a annoncé le 18 février le lancement de deux fonds destinés à répondre à la demande croissante des investisseurs pour des stratégies génératrices de revenus dans le segment du corporate en catégorie spéculative. Les deux nouveaux véhicules, au format Ucits IV, seront domiciliés à Dublin et disponibles au Royaume-Uni à compter du 27 février.Le Royal London Global High Yield Fund vise un rendement annuel de 1% supérieur à celui de son benchmark, le BoAML BB-B Global Non-Financial High Yield Constrained Index.Le Royal London Short Duration Global High Yield Fund vise pour sa part un rendement annuel de 2% supérieur à celui de son indice de référence, le Libor à trois mois, tout en maintenant une duration proche de deux ans.Les deux fonds investiront en priorité dans de la dette spéculative émise par des sociétés domiciliées au Royaume-Uni, en Europe, en Asie et aux Etats-Unis, sur tout le spectre du high yield, avec toutefois une petite poche dédiée aux titres en catégorie d’investissement.Les fonds seront gérés par Ashar Hussain, responsable du High Yield, assisté de Stephen Tapley.
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19/02/2013
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La gestion de fortune de Barclays fait évoluer son offre

Le pôle de gestion de fortune de Barclays a renoncé à son projet d’introduire une commission d’administration sur les sociétés qui proposent des fonds lorsque leurs produits sont recommandés pour les portefeuilles des clients privés, rapporte Investment Week.La gestion de fortune du groupe britannique a par ailleurs réduit le nombre de fonds disponibles dans sa liste d’achat dédiée à la gestion de portefeuille discrétionnaire. Barclays a rétréci son périmètre de sélection à une liste d’une centaine de fonds émanant d’une cinquantaine de fournisseurs, contre 400 fonds précédemment.
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19/02/2013

Skagen Funds s’attaque au marché britannique des particuliers

Skagen Funds va mettre à la disposition du marché des particuliers britanniques quatre fonds actions mondiales et notamment son fonds marchés émergents vedette Kon-Tiki, rapporte le Financial Times Fund Management. Skagen gère actuellement environ 1 milliard de livres pour le compte d’investisseurs institutionnels et cherche à atteindre la même taille d’encours pour son activité retail.
19/02/2013

WH Ireland rachète la gestion de fortune Seymour Pierce

Le groupe irlandais WH Ireland a annoncé le 18 février l’acquisition des activités de gestion de fortune de Seymour Pierce, sous administration judiciaire depuis le mois dernier. Le montant de la transaction s’est élevé à 25.000 livres, précise un communiqué.Les actifs sous gestion de la clientèle fortunée de Seymour Pierce s'élèvent à environ 270 millions de livres. Cette acquisition permet à WH Ireland d’augmenter ses actifs sous gestion d’environ 15%.
19/02/2013
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La Mutuelle d'Ivry - La Fraternelle (MIF) confie un mandat de gestion à Prim' Finance

La Mutuelle d’Ivry - La Fraternelle (MIF) vient de confier la gestion de sa poche matières premières à la société de gestion Prim’ Finance, spécialisée dans ce domaine. L’univers d’investissement couvre les métaux industriels, les métaux précieux et les énergies. Les matières premières agricoles n’ont pas été retenues.Le fonds contractuel dédié gère plus de 20 millions d’euros et est piloté par Benjamin Louvet, associé-gérant de Prim’ Finance. Cette poche représente un peu moins de 1 % des encours totaux de La Mutuelle d’Ivry - La Fraternelle, précise un communiqué.
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19/02/2013
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Un nouvel ETF de Lyxor sur Euronext Paris

NYSE Euronext a annoncé le 18 février l’admission à la négociation sur NYSE Euronext Paris d’un nouvel ETF de droit français de Lyxor Asset Management, le LYXOR ETF MTS SPA. Ce fonds réplique l’indice MTS Spain Gvt Index (All-Mat). Il est chargé à 0,165 %.
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19/02/2013
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Eaton Vance Management enlève son nom des fonds conseillés par Parametric

Eaton Vance Management (groupe Eaton Vance) a annoncé qu’il supprimera à partir du premier mars la marque Eaton Vance d’une série de fonds conseillés par sa filiale Parametric. Il s’agit des produits suivants : Eaton Vance Parametric Structured Emerging Markets Fund, Eaton Vance Parametric Tax-Managed Emerging Markets Fund, Eaton Vance Parametric Structured International Equity Fund, Eaton Vance Parametric Tax-Managed International Equity Fund, Eaton Vance Parametric Option Absolute Return Fund, Eaton Vance Parametric Structured Absolute Return Fund, Eaton Vance Parametric Structured Commodity Strategy Fund et Eaton Vance Parametric Structured Currency Fund.
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19/02/2013

Reuss Private autorisé à faire du courtage de valeurs

Le gestionnaire de fortune Reuss Private a obtenu le feu vert de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés (Finma) pour lancer une activité de courtage de valeurs, rapporte L’Agefi suisse. Reuss a ainsi un accès plus direct aux marchés financiers, ce qui lui permet d’étendre sa palette de prestations de service. «Le statut de courtier en valeurs nous aidera à poursuivre notre croissance», a déclaré Adriano Lucatelli, directeur et associé de Reuss Private, qui se présente comme un «gestionnaire de fortune indépendant destiné à une clientèle exigeante».
19/02/2013

Ethos proteste contre la prime de départ pour Daniel Vasella

Suite à la confirmation par Daniel Vasella à la télévision alémanique des détails de la clause de non-concurrence qui le lie à Novartis, la Fondation Ethos modifie ses recommandations de vote du 5 février 2013 pour l’assemblée générale de Novartis du 22 février 2013.Constatant que le conseil d’administration du groupe pharmaceutique a une responsabilité directe dans l'établissement du contrat de Daneil Vasella, Ethos recommande de voter contre le quitus proposé au point 2 de l’ordre du jour. En outre, Ethos exige également une annulation volontaire de ce contrat et la restitution à la société de tout montant déjà perçu.Dans l'émission de SRF «Tagesschau» du 15 février, Daniel Vasella a confirmé recevoir une rémunération annuelle de 12 millions de francs pendant six ans s’il ne travaille pas pour la concurrence. Ce contrat prend effet dès le retrait du président du conseil d’administration le 22 février 2013. La rémunération totale pourrait donc atteindre 72 millions de francs.
19/02/2013

Le groupe nippon Orix acquiert Robeco pour 2 milliards d'euros

Le groupe nippon ORIX, Rabobank et Robeco ont annoncé le 19 février l’acquisition par Orix d’environ 90.01% du capital de Robeco détenu par Rabobank pour un montant de 1,93 milliard d’euros, soit un prix représentant environ 1,06% des encours. Les modalités de l’accord prévoient une «alliance stratégique» entre Rabobank et Orix qui stipule que Rabobank maintient une participation de 9,99% dans Robeco et poursuit sa coopération avec Robeco. Rabobank devient par ailleurs actionnaire d’Orix par le biais d’une allocation de titres comprise dans le prix d’acquisition. Orix et Rabobank sont en outre convenues que les activités bancaires de Robeco qui sont exclusivement basées aux Pays-Bas seront transférées au sein de Rabobank. Avec cette acquisition, Orix souligne qu’il entend mener une nouvelle stratégie, imposée par la crise financière, qu’il a intitulé «Finance + Services». Dans le cadre de stratégie, Orix développe ses activités dans le secteur de la gestion d’actifs, comme l’a déjà montré l’acquisition en 2010 de Mariner Investment Group aux Etats-Unis. Les actifs sous gestion de Robeco s'élevaient fin décembre à 189 milliards d’euros, en progression de 26% par rapport à fin décembre 2011. La collecte nette s’est inscrite à 18,4 milliards d’euros.
19/02/2013

Henderson renforce son équipe commerciale Benelux

Douglas Barker rejoint l'équipe ventes Benelux d’Henderson Global Investors, après avoir travaillé chez Rabobank Amsterdam, ABN Amro Asset Management et ABN Amro Private Banking, rapporte Fondsnieuws.L’intéressé sera subordonné à Erik van de Weele, avec lequel il sera chargé du suivi des partenaires de distribution.
19/02/2013
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Syz & Co étoffe son offre avec les actions japonaises

Le groupe bancaire genevois Syz & Co a renforcé sa division de gestion de fortune institutionnelle en offrant désormais les gestion d’actions japonaises. Pour mettre en oeuvre cette stratégie, SYZ Asset Management a engagé Joël Le Saux, un spécialiste reconnu du marché japonais, a indiqué le 18 février la banque dans un communiqué. Joël Le Saux dispose d’une expérience de 17 ans sur le marché japonais. Il a travaillé auparavant à l’UBP à Genève, chez Lazard Frères Gestion, au Crédit Agricole à Paris et au Crédit Lyonnais Asset Management.La compétence de Joël Le Saux est proposée aux institutionnels sous la forme de mandats ségrégués, mais elle sera également accessible à un public plus large à travers le fonds Oyster Japan Opportunities, dont la gestion sera ainsi assurée par SYZ Asset Management, précise le communiqué. Le fonds était jusqu’à récemment géré par Tom Mermagen, Ian Wright, Steven Morant et Richard Phillips, une équipe de la société Morant Wright Management Limited.
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19/02/2013

Le Credit Suisse lance une plate-forme pour les gestionnaires indépendants

Dans quelques semaines, le Credit Suisse devrait proposer une plate-forme en ligne pour les gestionnaires d’actifs indépendants (EAM ou external asset managers), selon le site d’information finews.En Suisse, le segment des gestionnaires indépendants représente, selon les estimations, entre 2.200 et 3.600 entreprises gérant quelque 600 milliards de francs suisses. Le Credit Suisse entretient des relations d’affaires avec quelque 1.700 gestionnaires indépendants à la tête de quelque 90 milliards de francs suisses.Dans un environnement de plus en plus régulé, avec une érosion continue des marges et une pression généralisée sur les coûts, l’activité des indépendants doit évoluer. Beaucoup des acteurs de ce segment auront des difficultés à poursuivre leurs activités en toute indépendance, estime le Credit Suisse. D’où l’initiative à venir qui devrait notamment permettre aux participants d'échanger sur une infrastructure dédiée des informations, de la recherche et des idées d’investissement.
19/02/2013
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La Bourse Suisse cote un ETF d'actions de mines d'or de Lyxor

Depuis le 18 février, la Bourse Suisse SIX cote un nouvel ETF coordonné de droit luxembourgeois sur les actions de mines d’or lancé par Lyxor Asset Management et répliquant le MSCI ACWI Gold with EM DR 18% Group Entity Capped Index. Pour les actions de mines d’or des pays émergents, le fonds investit au travers de certificats de dépôt.Le fonds, en dollars, (code Isin : LU0854423927) est chargé à 0,50 %.
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19/02/2013

Les bonus en forte diminution à Wall Street

Les bonus 2012 accordés aux professionnels de la finance à Wall Street fondent. Selon une récente enquête publiée par eFinancialCareers, le montant moyen des bonus versés au titre de l’exercice dernier a chuté de 36% par rapport à l’année précédente. C’est le front-office qui est le plus touché par cette baisse, avec une diminution de 38 % sur un an, contre -15 % pour les salariés du middle-office et -2 % pour le back-office. eFinancialCareers constate par ailleurs que Wall Street soumet de plus en plus les bonus à une exigence de résultat. 13% des personnes interrogées déclarent qu’au moins une partie de leur bonus a été soumise aux résultats, contre seulement 7% en 2011. «Que la performance de l’entreprise soit ou non la raison de la baisse des bonus, nombreux sont les professionnels de la finance à estimer que la performance de la société ne suffit plus à garantir un bon bonus : c’est aujourd’hui la performance personnelle mesurable qui importe», analyse l'étude. Par conséquent, eFinancialCareers anticipe que les responsables des ressources humaines vont avoir plus de difficultés à recruter en raison du manque de garantie concernant les niveaux de bonus. Leur baisse pourrait par ailleurs entraîner l’augmentation de la part fixe des rémunérations.
19/02/2013
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BNP Paribas IP affirme sa présence dans les fonds de dette

BNP Paribas IP a lancé, le 5 novembre dernier, BNP Paribas France Crédit, un fonds commun de placement (FCP) dédié aux prêts à des entreprises françaises de taille moyenne de 250 millions d’euros collectés auprès de la compagnie d’assurance BNP Paribas Cardif. Puis, dans la discrétion, elle a levé fin 2012 un autre FCP, cette fois pour compte de tiers, note L’Agefi.Déjà placés pour 20%, les 450 millions d’euros du BNP Paribas Global Senior Corporate Loans seront investis cette année «moitié-moitié entre les Etats-Unis et l’Europe, dans des prêts syndiqués corporate de catégorie sub-investment grade, en primaire comme en secondaire, en se positionnant de manière dissymétrique sur les prêts de plus haute qualité de cet univers qui représente un stock de 1.800 milliards de dollars (dont 500 en Europe). Ce, à partir d’une plateforme technologique nous permettant de gérer ces produits globalement», indique le gérant Javier Peres-Diaz qui vise ainsi environ 6% de rendement.
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19/02/2013

Baisse du bénéfice et hausse de l’encours pour UFF en 2012

Au titre de 2012, l’Union Financière de France (UFF) fait état d’une contraction de 40 %, à 15,2 millions d’euros, de son bénéfice net, ce qui est imputable à une diminution des recettes de commissions recues (- 11 % en net à 142,2 millions). En revanche, les actifs gérés à fin décembre sont ressortis à 7,2 milliards d’euros, en hausse de 9 % sur le niveau atteint douze mois auparavant, la collecte nette ayant contribué à hauteur de 49 millions d’euros à la hausse de 613 millions de l’encours.En ce début 2013, l’UFF lance des «produits destinés à des investisseurs recherchant de la performance en contrepartie d’une prise de risque maîtrisée». De plus, 2013 sera marqué au deuxième trimestre par le démarrage opérationnel de l’activité de la filiale CGP Entrepreneurs, créée en juin 2012, dédiée au marché des CGPI. Son objectif est d'élargir la capacité de distribution d’UFF «et donc de constituer un levier de croissance pour les années à venir», précise un communiqué.
19/02/2013

M&G se renforce en Asie

Le britannique M&G Investments a renforcé ses effectifs à Singapour avec le recrutement récent de Marcel de Bruijckere en qualité de responsable des activités institutionnelles pour la région Asie-Pacifique, rapporte Asian Investor. L'équipe compte désormais neuf personnes dont quatre responsables des ventes.Deux chargés de clientèle devraient rejoindre l'équipe dans les prochaines semaines.Marcel de Bruijckere, précédemment chez Zoom Marketing Services et LGT Capital Management, a aussi passé une vingtaine d’années, de 1990 à 2010, chez ABN Amro Asset Management/Fortis Investments.

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