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Asset Management
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22/03/2013

Jupiter CEO positive on employee shareholding

P { margin-bottom: 0.08in; } The CEO of Jupiter, Edward Bonham Carter, has announced at an event for private clients that employee shareholding is a part of remuneration, and is viewed positively by employees, Investment Week reports. Employee shareholding, which accounts for about 35% of capital in Jupiter shares, has been subject to a three-year lock-in, which will be ending in three months. Bonham Carter predicts that employees will remain as shareholders.
22/03/2013

Threadneedle promotes Nick Ring to head of distribution

P { margin-bottom: 0.08in; } Nick Ring was on 21 March promoted to the position of head of distribution, effective immediately, replacing Campbell Fleming, who on 1 March became CEO, and had served in the role in the interim since December 2009, when Christian Pellis left the firm for LGT Capital Management (he has since moved on to Amundi). As head of distribution, Ring has also been appointed to the company’s business executive committee, and will report to Fleming. Ring joined Threadneedle in 2008 as global head of product, with responsibility for the product development, product management and investment specialist functions. Prior to joining Threadneedle he spent nine years at Northern Trust where he held several senior roles including Head of Wealth Management. He has also worked at KPMG, Gartmore and Prudential.
22/03/2013

M&G welcomes 2013 budget options for asset management

P { margin-bottom: 0.08in; } The budget presented on 20 March by Chancellor of the Exchequer George Osborne has been received positively by M&G Investments, as the British government is pledging to preserve the status of the United Kingdom as a global leader in investment management.The measures announced include a tax reduction for British mutual funds, a consultation on additional fiscal and regulatory changes, and a commitment to launch a complete international marketing campaign to support the British asset management sector.According to the budget document accompanying the Chanellor’s presentation, the British asset management sector contributes about 1% of the country’s GDP. It has lost ground in recent years compared with other countries, particularly Luxembourg and Ireland, as a preferred country for fund domiciles.
22/03/2013

Euro zone mutual funds post EUR54bn in inflows in January

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets in shares in non-money market mutual funds in the euro zone were up to EUR6.622trn as of January 2013, from EUR6.560trn in December 2012, according to statistics from the European Central Bank. This increase of EUR62bn is largely due to net issues. In the same period, assets in shares in money market mutual funds in the euro zone declined to EUR895bn, from EUR911bn. Net subscription to non-money market mutual funds in the euro zone totalled EUR54bn in January 2013, while net redemptions from money market mutual funds totalled EUR3bn. In terms of ventilation by investment strategy, the annual pace of growth for shares in bond funds came to 11.9% in January 2013, and net subscriptions totalled EUR19bn. For equity funds, the annual growth rate was 1.2%, and net subscriptions totalled EUR15bn. For mixed funds, the growth rate was 5.1%, and net subscriptions totalled EUR19bn.
22/03/2013

Union Investment acquires a Holiday Inn under construction in Frankfurt

P { margin-bottom: 0.08in; } Talanx Immobilienmanagement GmbH/A+S Rückverischerung has sold a Holiday Inn building project (249 rooms) in Frankfurt, slated for completion in first quarter 2015, for an undisclosed amount to Union Investment Real Estate, for its open-ended real estate fund UniImmo: Deutschland. The property will be constructed by the Austrian firm UBM Realitätsentwicklung, which will then manage it.
22/03/2013

ETF Securities lists gold ETC in Frankfurt

P { margin-bottom: 0.08in; } As planned (see Newsmanagers of 21 March), the British firm ETFS Hedged Metal Securities Limited has listed a physical gold ETC for trading on the ETC segment of the Xetra electonic platform, Deutsche Börse reports.The ETFS EUR Daily Hedged Physical Gold becomes the 270th ETC to be listed in Frankfurt. The product replicates the MS Long Gold Euro Hedged Index, and is hedged for currency risks in euros. Name: ETFS EUR Daily Hedged Physical GoldISIN code: DE000A1RX996TER: 0.39%
22/03/2013

European Parliament votes to cap fund managers' bonuses

Investment fund managers’ bonuses must be capped, their salaries must be linked to their funds’ performance said Economic and Monetary Affairs Committee MEPs in a draft law voted on Thursday. Individual investors’ money must also be better protected, they added. «The UCITS bonus cap will help strengthen investor protection and reduce risky speculation. It will also complement the recently-adopted EU rules capping bankers’ bonuses, ensuring these rules cannot be circumvented and providing for a level playing field» said lead MEP Sven Giegold. The European Parliament plenary will vote in April on whether to give a mandate for three-party negotiations with EU member states and the European Commission.
22/03/2013

Access Capital plans to focus on Europe and Australia

P { margin-bottom: 0.08in; } The Wall Street Journal reports that the Australian firm Access Capital Advisers, a private investor in infrastructure with assets of USD10bn, is closing down its New York office next week. The two partners based in New York will be transferred, one to the Philippines, and the other to London, from where he will continue to manage the firm’s four properties in the United States, including a toll road in Texas.Interim CEO Graham Matthews explains that an expected wave of privatisations did not take place. That is the reason that Access Capital is now seeking to increase its position in growth markets in Europe and Australia.
22/03/2013

Rajaratnam’s younger brother charged

The younger brother of Raj Rajaratnam, the convicted co-founder of Galleon Group, was charged with conspiracy and securities fraud for his alleged role in an insider trading scheme that toppled the hedge fund, according to the Financial Times.Rengan Rajaratnam was charged with allegedly trading ahead of corporate transactions that generated USD1.2m in gains for him and Galleon.
22/03/2013

Credit Suisse Real Estate Fund Global distributes its first dividend

P { margin-bottom: 0.08in; } Credit Suisse Real Estate Fund Global, the largest Swiss publicly-traded real estate fund, which allows investors to place their investments in a diversified, international real estate portfolio, has been fully invested since last summer. On 28 March, it will distribute its first dividend to shareholders. The net distribution rate is 1.7%, of CHF1.80 per share, finews reports. The publicly-traded fund may then undertake a capital increase in the second half of 2013, Credit Suisse has announced.
22/03/2013

Sabadell launches a guaranty fund linked to the Euro Stoxx 50

P { margin-bottom: 0.08in; } With the Sabadell BS Garantía Extra 12 (ES0175090002), Sabadell Inversión has launched a guaranteed fund for a period of four years and three months (31 July 2017), which will allow subscribers to receive a return at maturity, in addition to initial capital, corresponding to 60% of gains on the Euro Stoxx 50 index.Subscriptions are open until 3 May, and investors will receive an immediate return of 3% at the time of subscription, “as a reward for their trust.”Front-end fee will be 5% from 6 May 2013, and there will be a penalty of 5% for withdrawal between 35 April 2013 and 30 July 2017. Management commission is set at 1.60%.
22/03/2013

Record inflows to BSI

P { margin-bottom: 0.08in; } BSI, a Ticino-based affiliate of the Generali group, last year posted net inflows of CHF7.5bn, Agefi Switzerland reports. Assets under management rose 11%, to CHF86.3bn. Net profits rose 22%, to CHF71m. This means that Generali’s declared intentions to sell its affiliate had little effect on the confidence of clients.
22/03/2013

Germans don't want RDR-like fee structure

P { margin-bottom: 0.08in; } A survey by TNS Infratest on behalf of Axa Investment Managers Germany has found that as of the end of 2012, one third of Germans were in favour of commissions to reward independent financial advisers, compared with over 50% two years previously.Meanwhile, 42% of respondents say they prefer the traditional commission system, in which the adviser received a commission from the fund at the time of subscription.
22/03/2013

Allfunds is still the largest European platform

P { margin-bottom: 0.08in; } As of 30 September 2012, European platforms had intermediated assets of EUR958bn, compared with EUR740bn as of the end of 2011. The Spanish-Italian firm Allfunds remains the largest European platform, with EUR80bn, compared with EUR55bn, due to inflows of EUR25bn, which accounted for 10% of total sales of funds sold in Europe in 2012, according to statistics from The Platforum, relayed by Funds People.In northern European countries, Fidelity is the leader, with EUR61bn, due to its FundsNetwork platform in the United Kingdom and FIL Fondsbank in Germany.The other major European players, in order, are Cofunds, Fund Channel, State Street and UBS.
22/03/2013

Le CEO de Jupiter positif sur l’actionnariat salarié

Le CEO de Jupiter Edward Bonham Carter a déclaré lors d’un événement pour les clients privés que l’actionnariat salarié faisait partie de la rémunération et était considéré de manière positive par les salariés, rapporte Investement Week. L’actionnariat salarié, qui représente environ 35 % du capital en actions de Jupiter, a fait l’objet d’une période de blocage de trois ans qui arrive à son terme dans trois mois. Edward Bonham Carter pense que les salariés resteront actionnaires.
22/03/2013

Threadneedle promeut Nick Ring comme patron de la distribution

Nick Ring a été promu le 21 mars, avec effet immédiat, directeur de la distribution en remplacement de Campbell Fleming, qui est devenu CEO le 1er mars et qui avait repris le poste à titre provisoire en décembre 2009 lors du départ de Christian Pellis pour LGT Capital Management (il a entre-temps rejoint Amundi).En tant que head of distribution, Nick Ring fera également partie du business executive committee et sera subordonné à Campbell Fleming. L’impétrant a rejoint Threadneedle en 2008 comme global head of product après avoir été head of wealth management chez Northern Trust.
22/03/2013
Fonds

BT recrute son nouveau CEO chez ICI

Le fonds de pension du groupe britannique BT, le BT Pension Scheme, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 38 milliards de livres, vient d’annoncer la nomination d’Eileen Haughey en tan que chief executive officer.Eileen Haughey, qui travaillait précédemment pour le fonds de pension du groupe chimiste ICI, devrait prendre ses fonctions dans le courant de l'été.
Fonds
22/03/2013
Fonds

Union Investment acquiert un projet d'Holiday Inn à Francfort

Talanx Immobilienmanagement GmbH/A+S Rückverischerung a vendu pour un montant non divulgué le projet d’hôtel Holiday Inn (249 chambres) livrable au premier trimestre 2015 à Union Investment Investment Real Estate pour son fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland. Cet immeuble sera construit par l’autrichien UBM Realitätsentwicklung, qui en assurera ensuite la gestion.
Fonds
22/03/2013
Fonds

Le fonds M&G UK Growth sera bientôt éligible au PEA

M&G Investments a annoncé le 21 mars l’éligibilité au PEA (Plan d’Epargne en Actions) à compter du 25 mars du fonds M&G UK Growth géré par Mike Felton et disposant de près de 667 millions d’euros sous gestion. L’éligibilité au PEA de ce fonds permet à M&G de proposer à la clientèle française un placement attractif dans le contexte actuel de durcissement de la fiscalité de l’épargne. Ce fonds de gestion active est investi en actions d’entreprises britanniques présentant un potentiel de croissance élevé, une classe d’actifs structurellement sous-représentée dans les PEA alors qu’elle dispose d’un potentiel attractif. L’éligibilité de ce fonds au PEA est en adéquation avec la stratégie de M&G de poursuivre son développement auprès des grands distributeurs de fonds en France, notamment au sein de l’enveloppe PEA qui représente une part importante du marché français.
Fonds
22/03/2013

Société Générale SS développe son offre au Luxembourg pour les fonds alternatifs

Société Générale Securities Services (SGSS) a créé au Luxembourg un pôle d’expertise réservé aux fonds alternatifs, fournissant une expérience particulière dans le capital investissement, l’immobilier et les actifs tangibles. «Les investisseurs institutionnels, ou autres professionnels (par exemple family office, gestionnaires de fortune) qui gèrent ces fonds, disposent désormais d’un point d’entrée unique leur offrant l’ensemble des services de comptabilité, de banque dépositaire, de domiciliation de fonds, d’administration de fonds, d’agent de transfert et de tenue de registres», souligne un communiqué de SGSS.. Ce pôle d’expertise dédié aux fonds alternatifs assure aux investisseurs un accompagnement adapté aux contraintes spécifiques de ces classes d’actifs. Une équipe de spécialistes de SGSS Luxembourg accompagne les clients tout au long de leurs investissements et leur apporte l’ensemble des services titres en conformité avec les réglementations internationales qui s’appliquent à cette catégorie de fonds.
22/03/2013
Fonds

Fidelity lance un fonds de dette corporate émergente

Andrei Gorodilov a été chargé par Fidelity Worldwide Investments de gérer le nouveau Emerging Market Corporate Debt fund, compartiment de la sicav luxembourgeoise Fidelity Funds.Le portefeuille sera investi dans 150 à 200 obligations émises par des entreprises domiciliées dans des pays émergents comme la Russie, le Mexique, la Turquie, le Brésil, la Corée du Sud, l’Indonésie et la Chine. L’indice de référence est le JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Broad Diversified Index (JPM CEMBI Broad Diversified Index).La souscription minimale pour la classe A est de 2.500 dollars ou de 50 dollars par mois et de 1 million de dollars pour la classe de parts Y. Les taux de commission sont de 1,2 % pour les parts A et de 0,6 % pour les parts Y.
Fonds
22/03/2013

Access Capital compte se focaliser sur l’Europe et l’Australie

The Wall Street Journal rapporte que l’australien Access Capital Advisers, investisseur non coté en infrastructures avec un encours de 10 milliards de dollars, ferme son bureau de New York la semaine prochaine. Les deux associés basés à New York se replient l’un sur les Philippines, l’autre sur Londres d’où il continuera de gérer les quatre actifs détenus aux Etats-Unis, dont une autoroute à péage située au Texas.De fait, a expliqué Graham Matthews, CEO par intérim, la vague de privatisations escomptée n’a pas eu lieu. C’est pourquoi Access Capital veut se renforcer sur les marchés en croissance que sont l’Europe et l’Australie.
22/03/2013
Fonds

Forte dispersion de performances des fonds d'actions émergentes

Une étude de l’agence berlinoise Scope Ratings met en exergue l’existence d’une divergence très importante des performances pour les fonds d’actions émergentes en fonction des différentes régions ainsi que des différents gérants dans les catégories pays émergents d’Europe (38 fonds), d’Asie (3 fonds) et d’Amérique latine (15 fonds) sur dix ans.Au total, ce sont les fonds d’actions émergentes Amérique latine qui affichent la meilleure performance, avec en moyenne +498,3 % sur la période, devant les fonds d’actions émergentes Europe et Asie, avec des gains respectifs de 208,1 % et de 196,7 %.En termes de perte maximale (maximum drawdown), les fonds actions émergentes Amérique latine enregistrent également le meilleur résultat, avec - 54,9 % sur dix ans, devant les fonds actions émergentes Asie (- 59,8 %) et leurs homologues d’Europe (- 71,8 %).Le tableau ci-après récapitule les trois meilleurs et les trois plus mauvais fonds de chaque catégorie
Fonds
22/03/2013
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ETF Securities fait coter un ETC sur l'or à Francfort

Comme prévu (lire Newsmanagers du 21 mars), le britannique ETFS Hedged Metal Securities Limited a fait admettre à la négociation un ETC sur l’or physique sur le segment des ETC de la plate-forme électronique Xetra, rapporte la Deutsche Börse. Il s’agit du ETFS EUR Daily Hedged Physical Gold, qui est le 270ème ETC coté à Francfort. Ce produit réplique l’indice MS Long Gold Euro Hedged Index et il est couvert du risque de change en euros.Dénomination : ETFS EUR Daily Hedged Physical GoldCode Isin : DE000A1RX996TFE : 0,39 %
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22/03/2013

Doublement de l'encours de LBBW Asset Management en 2012

Achim Koch, président de la direction générale de LBBW Asset Management, filiale de gestion d’actifs de la Landesbank Baden-Württemberg (LBBW), a indiqué dans un entretien avec la Börsen-Zeitung que l’encours de plus que doublé l’an dernier à 48 milliards d’euros fin décembre contre 21,5 milliards fin 2011, la collecte nette ressortant à 22,7 milliards.Ce bond en avant résulte de l’ouverture en avril d’un nouveau pôle, celui de la gestion des portefeuilles en compte propre des assureurs, qui a permis de faire rentrée d’un coup 19 milliards d’euros. En janvier 2013, LBBW AM a enregistré encore 165 millions d’euros de souscriptions nettes.L’encours à fin décembre recouvrait 4,5 milliards d’euros pour les fonds offerts au public et 23,3 milliards dans des fonds institutionnels. Le pôle assurances totalise 20,2 milliards d’actifs gérés, répartis du 10 mandats.
22/03/2013
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Les OPCVM de la zone euro collectent 54 milliards d'euros en janvier

L’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro est ressorti en hausse à 6.622 milliards d’euros en janvier2013, contre 6.560 milliards en décembre 2012, selon des chiffres communiqués par la Banque centrale européenne. Une progression de 62 milliards qui s’explique essentiellement par les émissions nettes. Sur la même période, l’encours des titres émis par les OPCVM monétaires de la zone euro a diminué, revenant à 895 milliards d’euros après 911 milliards.Les souscriptions nettes de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro se sont inscrites à 54 milliards d’euros en janvier 2013, tandis que les rachats nets de titres d’OPCVM monétaires se sont établis à 3 milliards.En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le rythme de progression annuel des titres émis par les fonds «obligations» est ressorti à 11,9% en janvier 2013 et les souscriptions nettes se sont élevées à 19 milliards d’euros. S’agissant des fonds «actions», le taux de croissance annuel est ressorti à 1,2% et les souscriptions nettes à 15 milliards d’euros. Pour les fonds «mixtes», le taux de croissance s’est établi à 5,1% et les souscriptions nettes à 19 milliards d’euros.
Fonds
22/03/2013
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Credit Suisse Real Estate Fund Global distribue son premier dividende

Credit Suisse Real Estate Fund Global, premier fonds immobilier suisse coté à la Bourse qui permette aux investisseurs d’investir dans un portefeuille immobilier diversifié et international, est pleinement investi depuis l'été dernier. Il distribuera le 28 mars son premier dividende aux actionnaires. Le taux de distribution est de 1,7 %, soit 1,80 franc suisses par action, note finews. Le fonds coté pourrait procéder à une augmentation de capital au cours du second semestre 2013, a indiqué Credit Suisse.
Fonds
22/03/2013

Collecte record pour BSI

BSI, la filiale tessinoise du groupe Generali, a enregistré l’an dernier une collecte nette record de 7,5 milliards de francs suisses, rapporte L’Agefi suisse. Les actifs sous gestion ont ainsi progressé de 11% à 86,3 milliards de francs. Le bénéfice net a fait un bond de 22% à 71 millions de francs. C’est dire que l’intention manifestée par Generali de céder sa filiale n’a guère pesé sur la confiance des clients.
22/03/2013
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Le Sabadell lance un fonds garanti référencé sur l’Euro Stoxx 50

Avec le Sabadell BS Garantía Extra 12 (ES0175090002), Sabadell Inversión vient de lancer un fonds garanti sur quatre ans et trois mois (31 juillet 2017) qui doit permettre au souscripteur de percevoir, outre son capital initial, une rémunération correspondant à 60 % de la hausse de l’indice Euro Stoxx 50.La souscription est ouverte jusqu’au 3 mai et l’investisseur percevra une rémunération de 3 % de son apport dès la souscription, «pour le récompenser de sa confiance».Le droit d’entrée se situera à 5 % à partir du 6 mai 2013 et la pénalité de sortie à 5 % du 24 avril 2013 au 30 juillet 2017. La commission de gestion est fixée à 1,60 %.
Fonds
22/03/2013

Chong Jin Leow quitte BNY Mellon

Chong Jin Leow a quitté son poste de head of Asia asset servicing business qu’il occupait chez BNY Mellon, indique Asian Investor. Il va «poursuivre de nouvelles opportunités professionnelles» selon son ancien employeur, qui n’a pas communiqué sur son remplacement.

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