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Asset Management
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27/03/2013

Chute du bénéfice de Resolution

Fundweb rapporte que Resolution a fait état pour 2012 d’un bénéfice d’exploitation avant impôt de 274 millions de livres contre 681 millions pour l’année précédente, une chute qui est imputable à 404 millions d’euros d'éléments exceptionnels en 2011.L’encours de la division «heritage» est tombé fin 2012 à 68,7 milliards de livres contre 70,8 milliards un an auparavant tandis que celui de la division UK a augmenté à 19,7 milliards de livres contre 16,9 milliards.
27/03/2013
Fonds

Vanguard AM référence ses fonds sur Hargreaves Lansdown Vantage

Vanguard Asset Management a annoncé avoir mis à disposition sur la plate-forme Hargreaves Lansdown Vantage l’intégralité de sa gamme irlandaise retail de fonds indiciels à bas coûts en livres sterling. Les frais de ces produits s’échelonnent entre 0,15 % et 0,55 %. La liste des fonds est la suivante :Vanguard Emerging Markets Stock Index FundVanguard Global Small-Cap Index FundVanguard Japan Stock Index FundVanguard Pacific ex-Japan Stock Index FundVanguard SRI European Stock FundVanguard SRI Global Stock FundVanguard Global Bond Index FundVanguard U.K. Government Bond Index FundVanguard U.K. Investment Grade Bond Index Fund
Fonds
27/03/2013

Schroders dément tout lien entre le départ de Buxton et l’acquisition de Cazenove

Schroders a nié que le départ de l’un de ses gérants les plus expérimentés, Richard Buxton, était lié à l’acquisition de Cazenove Capital, annoncée lundi. Philip Mallinckrodt, responsable groupe de Schroders Private Banking, a déclaré au FTfm : “Richard n’était pas au courant de la fusion lorsqu’il a décidé de partir”.
27/03/2013

Richard Oliver rejoindrait Brevan Howard

Richard Oliver, responsable du trading de taux d’intérêt court terme chez Morgan Stanley à Londres, rejoindrait Brevan Howard, croit savoir Financial News. Son rôle au sein de la société de gestion basée à Genève reste flou.
27/03/2013

Nomination chez The Stonehage Group

Le spécialiste du family office européen The Stonehage Group vient de nommer David McLellan en qualité d’executive director responsable du bureau de Londres, rapporte Investment Europe.David McLellan était précédemment chief executive officer de Rothschild Trust Group et membre du comité exécutif de Rothschild Private Bank & Trust.
27/03/2013

Le fonds de pension coréen envisage d'ouvrir un bureau à Hong Kong

Le fonds de pension coréen, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 340 milliards de dollars, envisage toujours d’ouvrir un bureau à Hong Kong, rapporte Asian Investor.Toutefois, sans pour autant que le projet soit remis en cause, l’ouverture d’un bureau à Hong Kong dès 2013 a été reportée, le fonds de pension estimant qu’il doit d’abord stabiliser ses antennes de New York et Londres. A noter par ailleurs que dans le cadre de son programme d’allocation à moyen terme, le fonds de pension coréen a vu sa poche actions passer de 9,1% en 2003 à 25,4% en 2012, le portefeuille obligataire passant dans le même temps de 90% à 66% tandis que l’enveloppe dédiée à la gestion alternative montait de 0,2% en 2003 à 7,8% l’an dernier.
27/03/2013
Fonds

Les actifs des fonds européens de long terme à des niveaux record

Les actifs dans les fonds européens de long terme s'élevaient fin février à 4.440 milliards d’euros, leur plus haut niveau depuis 2007, selon des statistiques communiquées par Morningstar.La collecte dans les fonds ouverts de long terme s’est inscrite en février à 35,09 milliards d’euros, contre 47,1 milliards d’euros en janvier. Les fonds obligataires ont enregistré une collecte nette de 11,46 milliards d’euros, à comparer à des souscriptions de 9,24 milliards d’euros pour les fonds d’actions. Au sein des fonds d’actions, les fonds d’allocation ont représenté 9,91 milliards d’euros.
Fonds
27/03/2013

L’UBP pourrait racheter Lloyds TSB Suisse

L’Union bancaire privée (UBP), la banque genevoise dirigée par Guy de Picciotto, serait sur les rangs pour acquérir Lloyds TSB Suisse, selon des sources informées relayées par Bilan. La filiale helvétique du groupe britannique gère environ 12 milliards de francs suisses à Genève.
27/03/2013
Fonds

Baisse des commissions sur le fonds Oyster Japan Opportunities

La banque privée suisse Syz vient de revoir à la baisse ses commissions de gestion sur le fonds Oyster Japan Opportunities dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 93 millions d’euros, a indiqué le 26 mars à Paris le gérant du fonds, Joël Le Saux, fraîchement recruté par Syz Asset Management. La commission de gestion pour les parts retail passe ainsi de 1,75% à 1,50%. Le spécialiste des actions japonaises estime que le regain d’intérêt pour les actions japonaises devrait se confirmer au cours des prochains mois après des années de disette sur cette classe d’actifs. Les institutionnels japonais, notamment, devraient revenir sur les actions japonaises. Ils sont actuellement investis à plus de 55% dans l’obligataire et à seulement 7% en actions.
Fonds
27/03/2013

DC Bank publie des encours en hausse de 10 %

DC Bank, banque régionale suisse, a publié au titre de l’année 2012 un bénéfice de 5,18 millions d’euros, en baisse de 7,2 % par rapport à 2011. Selon Finews, même si les clients de la banque se sont montrés prudents, les encours dans les produits d’investissement, composé en grande majorité de produits de taux, ont enregistré une progression de 10 % en un an. Pour 2013, la banque bernoise table sur un bénéfice plus réduit, consciente qu’elle évolue dans un environnement difficile.
27/03/2013

Gottex dans le rouge en 2012

Le gérant de fortune Gottex, basé à Guernesey et coté à SIX, a clôturé l’exercice 2012 dans le rouge. Le résultat opérationnel a été négatif de 4,1 millions de dollars, après un bénéfice de 0,7 million de dollars en 2011. Le résultat net après parts des actionnaires minoritaires se solde également par un déficit, de 7,7 millions de dollars, après une perte de 2,5 millions de dollars, selon un communiqué de Gottex . Le début d’exercice 2013 est qualifié de prometteur.Tout comme pour les deux exercices précédents, le spécialiste des hedge funds ne versera pas de dividende au titre de 2012. Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin décembre 2012 à 7 milliards de dollars contre 7,3 milliards de dollars un an plus tôt. Gottex se veut prudemment optimiste pour l’exercice en cours. Le premier trimestre est qualifié de «prometteur».
27/03/2013
Fonds

Axa IM commercialise le SmartBeta Credit Bonds en Allemagne

La BaFin a donné son agrément de commercialisation en Allemagne au compartiment Global SmartBeta Credit Bonds de la sicav Axa WF qui est destiné aux investisseurs institutionnels et géré par Damien Maisonniac à Paris (lire Newsmanagers du 13 février).Ce fonds s’intègre parmi les produits de la stratégie «buy & maintain» qui pèsent 200 milliards d’euros sur les 300 milliards d’euros qu’Axa IM gère dans le domaine obligataire.
Fonds
27/03/2013

Allianz GI change le patron du pôle "global solutions"

Thomas Wiesemann sera remplacé à compter du 15 avril comme head of global solutions chez Allianz Global Investors par Arun Ratra qui était jusqu'à présent head of global market group chez Gulf Investment Corporation au Koweit, après avoir été CIO multi asset class solution chez Credit Suisse Asset Management à Zurich. Le nouvel arrivant sera subordonné à Elizabeth Corley, CEO, et fera partie du global executive committee.Le pôle global solutions, qui compte 80 spécialistes, conseille des actifs d’environ 55 milliards d’euros et couvre quatre domaines d’expertise : le conseil en investissement et en risque, les solutions retraites, la recherche et la sélection de gérants, ainsi que les solutions hybrides d’assurance vie.Apparemment, Thomas Wiesemann rejoindrait une autre entreprise du groupe Allianz. Selon nos informations, il deviendrait responsable de la «distribution spéciale» de l’assureur vie Allianz Leben.
27/03/2013
Fonds

sentix lance un fonds de finance comportementale

Avec l’aide du francfortois Universal-Investment, sentix Asset Management, filiale du cabinet de conseil en finance comportementale sentix, lance le fonds d’actions allemandes sentix Fonds Aktien Deutschland. Ce produit allie des investissements classiques en actions allemandes de qualité (valeurs du Dax) avec un pilotage de l’exposition totale en fonction du sentiment des investisseurs. L’exposition au marché est gérée de manière active au moyen de dérivés et peut aller de 80 à 120 %. Dans les périodes où, comme actuellement, les investisseurs paraissent trop sereins et confiants, l’allocation actions peut être réduite jusqu'à 80 %. Si, en revanche, les investisseurs paraissent préoccupés ou craintifs, les spécialistes de sentix discernent un point d’entrée et peuvent monter l’exposition actions jusqu'à 120 %.L’objectif est de surperformer le Dax d’un à trois points de pourcentage par an, avec une volatilité comparable à celle de l’indice de référence.CaractéristiquesDénomination : sentix Fonds Aktien DeutschlandCode Isin : DE000A1J9BC9Droit d’entrée : 2 % maximum actuellementCommission de gestion : jusqu'à 0,955 % actuellementCommission de performance : 10 % maximum de la surperformance par rapport au Dax 30 TR (EUR) ; au maximum 2 % de l’encours moyen du fonds durant la période sous revue.
Fonds
27/03/2013

Hausse de l'encours et baisse des pertes de quirin Bank

La quirin bank berlinoise a atteint fin décembre un encours de 2,4 milliards d’euros contre 2,3 milliards un an plus tôt, grâce à des souscriptions nettes de 142 millions d’euros. Parallèlement, l'établissement, qui fonctionne uniquement sur la base d’honoraires, a accusé pour 2012 une perte de 0,9 million d’euros contre 4,9 millions pour l’année précédente.Le nombre de clients s’accru à 8.697 contre 8.419.Actuellement, les actifs gérés ont atteint 2,5 milliards d’euros pour le compte d’environ 9.000 clients.
27/03/2013

BNY Mellon recrute pour la compensation de dérivés

L’américain BNY Mellon annonce avoir élargi son équipe mondiale dans le domaine de la compensation de dérivés (derivatives clearing). Il a notamment recruté Gregory Chemin, qui a travaillé chez HPC en France et chez Newedge en Allemagne, comme responsable de cette activité à Francfort.D’autre part, Mark B. Gonzalez (New York) est nommé COO pour la compensation de dérivés aux Etats-Unis, tandis que Paul Dex à Londres ainsi que John Guthrie et Thomas Twomey (à New York) seront chargés à l'échelon régional d’identifier et de développer l’activité dans le domaine des dérivés cotés et non cotés (ETC).Les intéressés sont subordonnés à Sanjay Kannambadi, global head derivatives clearing services.
27/03/2013
Fonds

Fitch actualise ses critères de notation des fonds monétaires

L’agence d'évaluation financière Fitch Ratings a indiqué le 26 mars avoir actualisé, comme elle le fait tous les ans, ses critères de notation des fonds monétaires.Les modifications, qualifiées de limitées par l’agence, comprennent notamment une recalibration des expositions autorisées au sponsor d’un fonds monétaire, en ce qui concerne entre autres la concentration et le profil de maturité des expositions tant sécurisées que non sécurisées. Ces modifications n’entraînent aucun changement de notation dans le portefeuille des fonds monétaires évalués par Fitch.
Fonds
27/03/2013

FCA: Financial advisers fear a 30% increase in their contribution

P { margin-bottom: 0.08in; } The Association of Professional Financial Advisers (APFA) claims that the contribution of financial advisers to the budget of the new Financial Conducct Authority (FCA), which will take over some of the duties of the Financial Services Authority (FSA) from April, runs the danger of increasing by a percentage of as much as 30%, Fund Web reports.The FCA on 25 March announced a 2013-2014 budget of GBP432.1m, 23% less than the GBP559.8m of the FSA budget for 2012-2013. Of this total, the industry will pay GBP391.5m, taking into account fines collected by the FSA, and the FCA business plan suggests that 30% of this total will be paid by investment advisers, mortgage advisers and general insurance brokers.
27/03/2013

State Street confidence index down in March

The Global State Street Investor Confidence Index fell 3.4 points in March to finish at 88.0, down from February’s (revised) reading of 91.4. The decrease was driven mostly by North American institutions, whose confidence decreased 4.2 points from February’s (revised) level of 99.7 to settle at 95.5. The change in European investors’ sentiment, while also negative, was less pronounced, with the European ICI declining just 0.4 points to 91.7 from February’s revised reading of 92.1. Risk appetite among Asian institutional investors increased slightly, rising 1.8 points from 85.5 to finish the month at 87.3.
27/03/2013

AAA bond assets down 60%

P { margin-bottom: 0.08in; } The global pool in government bonds rated AAA by the three major agencies (Fitch, Moody’s and Standard & Poor’s) have fallen by more han 60% since the financial crisis, from USD11trn to USD4trn, the Financial Times funds. The decline was sped by a ratings downgrade of the United States by Standard & poor’s in August 2011.
27/03/2013

Fund manager bonuses cap set to be eased

P { margin-bottom: 0.08in; } Plans by the European Union to cap bonuses for fund managers are expected to be eased, after the MEP leading the drive to restrict pay scales, Sven Giegold, announced that he was ready to relax his stance, the Financial Times reports. Giegold told the Financial Times that he was open to allow fund managers to raise the cap on their bonuses to as much as twice their base salaries. “If giving fund managers the possibility to raise the bonus-salary ratio from 1:1 to 1:2 will help reunite the parliament, I’m happy with that as long as shareholders or investors can approve the 1:2 increase.”
27/03/2013

Efama worried about impact of fund manager bonuses cap

P { margin-bottom: 0.08in; } Efama announced yesterday at a press conference in London that it would be requesting an impact study of any decision by Europe to cap bonuses paid to fund managers, Agefi reports. The proposal by the legislator would limit variable remuneration to no more than the fixed salary poses a problem, as the principle of flexibility in order to reward performance is an important tool to balance good and bad years and remain competitive in other markets outside Europe. According to Efama heads, such a decision in Europe is all the more regrettable than it was taken as part of new legislation to limit UCITS funds, the newspaper reports.
27/03/2013

Vanguard AM lists its funds on Hargreaves Lansdown Vantage

Vanguard Asset Management announced on March 26 that its full retail GBP range of Ireland-domiciled, low-cost index funds is now available on the Hargreaves Lansdown Vantage platform. This complements the 12 funds that were previously available through Vantage, completing Vanguard’s fund suite on the platform.The newly-listed funds comprise a selection of passive products that seek to track key global indices at low cost and provide advisers and clients with easy access to the key building blocks of diversified portfolios.The ongoing charges on all of the Vanguard funds available through Vantage range from 0.15% to 0.55%.The funds are the following :Vanguard Emerging Markets Stock Index FundVanguard Global Small-Cap Index FundVanguard Japan Stock Index FundVanguard Pacific ex-Japan Stock Index FundVanguard SRI European Stock FundVanguard SRI Global Stock FundVanguard Global Bond Index FundVanguard U.K. Government Bond Index FundVanguard U.K. Investment Grade Bond Index Fund
27/03/2013

Neuberger Berman introduces New York Municipal Income Fund

With the Neuberger Berman New York Municipal Income Fund (ticker: NMIIX), Neuberger Berman Group LLC, has introduced a fund that seeks high current income exempt from federal income tax and New York State and New York City personal income taxes.Total return is a secondary goal : the fund seeks to add value through security selection with a focus on capital preservation and high tax-effective income. The fund invests predominantly in intermediate maturity securities, and will normally maintain an average duration of between three and seven years.The fund is managed by James Iselin et Blake Miller, helped by 14 analysts and traders. In total, the team manages over USD11bn in tax-exempt strategies for institutions and individuals.
27/03/2013

Axa IM releases SmartBeta Credit Bonds fund in Germany

The BaFin has given its green light to the sale of the Global SmartBeta Credit Bonds subfund from Axa IM’s Luxembourg sicav Axa WF in Germany. The fund is designed for institutional investors and managed by Damien Maisoniac in Paris (see Newsmanagers of Feb. 13th).The product belongs to the «buy & maintain» strategy which has some EUR200bn under management, out of the EUR300bn which Axa IM manages in the fixed income space.
27/03/2013

sentix launches behavioural finance fund

P { margin-bottom: 0.08in; } With the assistance of the Frankfurt-based firm Universal-Investment, sentix Asset Management, an affiliate of the behavioural finance consluting firm sentix, is launching the German equity allocation fund sentix Fonds Aktien Deutschland. The product allies traditional investments in German high-quality equities (Dax shares) with management of total exposure according to investor sentiment. Market exposure is managed actively via derivatives, and may range from 80% to 120%.In periods, such as the present, when investors are excessively calm and confident, allocation to equities may be reduced to 80%. If, however, investors appear preoccupied or fearful, sentix specialists will locate a point of entry and may increase exposure to equities up to 120%.The objective is to outperform the Dax by three percentage points per year, with volatility comparable to the benchmark index.CharacteristicsName: sentix Fonds Aktien DeutschlandISIN code: DE000A1J9BC9Front-end fee: currently 2% maximumManagement commission: currently up to 0.955%Performance commission: up to 10% of performance exceeding the Dax 30 TR (EUR); up to 2% of average assets in the fund during the period under review.
27/03/2013

Fitch updates ratings criteria for money market funds

P { margin-bottom: 0.08in; } The financial ratings agency Fitch Ratings on 26 March announced that, as it does every year, it has updated its ratings criteria for money market funds. The changes, which the agency calls limited, include a racalibration of exposures allowed by the sponsor of a money market funds, which includes the concentration and maturity profile of both secured and unsecured exposures. The changes will not lead to any alterations to ratings within the portfolios of money market funds rated by Fitch.
27/03/2013

Assets up and losses down at quirin bank

P { margin-bottom: 0.08in; } The Berlin-based quirin bank as of the end of December had assets of EUR2.4bn, compared with EUR2.3bn one year earlier, due to net subscriptions of EUR143m. Meanwhle, the firm, which operates solely on the basis of fees, in 2012 saw a loss of EUR0.9m, comapred with EUR4.9m the previous year.The number of clients has increased to 8,697, from 8,419.Currently, assets under management total EUR2.5bn, for about 9,000 clients.
27/03/2013

Allianz GI appoints new head of "global solutions" group

Thomas Wiesemann will be replaced by Arun Ratra on April, 15th as head of global solutions at Allianz Global Investors. He will report to CEO Elizabeth Corley and become a member of the global executive committee.The global solutions group employs 80 specialists and advises some EUR55bn in assets (see Newsmanagers of December 26th, 2012). The group covers four areas of expertise: Investment & Risk Advisory, Pension Solutions, Manager Research & Selection as well as hybrid Life/Asset Solutions.Arun Ratra was most recently head of global market group at Gulf Investment Corporation in Kuweit, after having served as CIO multi asset class solution at Credit Suisse Asset Management in Zurich.Thomas Wiesemann, Newsmanagers understands, will take over as head of «special distribution» at life insurer Allianz Leben.
27/03/2013

BNY Mellon recruits for derivatives clearing

P { margin-bottom: 0.08in; } The US firm BNY Mellon has announced an addition to its global team in the area of derivatives clearing. It has recruited Gregory Chemin, who worked at HPC in France and Newedge in Germany, as head of this operation in Frankfurt.Mark B. Gonzalez (New York) is also appointed at COO for derivatives clearing in the United States, while Paul Dex in London and John Guthrie and Thomas Twomey, in New York, will be responsible regionally for identifying and developing activities in the area of listed and OTC derivatives.The men will report to Sanjay Kannambadi, global head derivatives clearing services.

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