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21/05/2013

Artemis invests in Lloyds Banking Group

P { margin-bottom: 0.08in; } The managers of Artemis, Adrian Frost and Adrian Gosden have taken positions on shares in Lloyds Banking Group, which is approaching the value of 61.2 pence per share at which the state entered the capital of the bank during the financial crisis, Investment Week reports. The two managers estimate that the banking group may return to its dividend distribution policy as it returns to profitability. Shares in Lloyds Banking Group have gained nearly 100% in the past year, with a price of over 60 pence at closing on 16 May, for the first time since April 2011. At a general shareholder’s meeting held in London on 16 May, the CEO of the bank, Antonio Horta-Osorio, predicted a return to profitability in 2013, after a loss of GBP570m in 2012.
21/05/2013

Five defections from UBS O'Connor

P { margin-bottom: 0.08in; } finews reports, citing Bloomberg, that Felipe Cruz, Arnaud Langlois and Mark Napp are leaving UBS O’Connor to join the London offices of the New York hedge fund management firm Millennium, while their colleagues Bernard Khkong and Rabin Tambyrajasont are moving to the London-based BlueCrest.UBS O’Connor has USD6bn under management out of CHF28bn in alternative and quantitative assets at the Swiss group. The string of departures are apparently due to a bonus limit imposed in February as part of a new remuneration structure applicable to the entire UBS group.
21/05/2013

Polar Capital to launch a trust dedicated to major banks

P { margin-bottom: 0.08in; } Polar Capital is planning to launch an investment trust dedicated to major international banks, for its two manangers John Yakas and Nick Brind, in order to exploit the highly attractive valuations of banks worldwide, Investment Week reports. The launch may come in late June, with an objective of under GBP100m. The trust will have a 7-year horizon, and will invest primarily in banks worldwide, with an allocation reserved for insurers and asset managers.
21/05/2013

M&G recruits for its bond team

P { margin-bottom: 0.08in; } Andrius Isciukas, global high yield analyst at HSBC Asset Management, is joining M&G Investments to work with Stefan Isaacs and James Tomlins on high yield portfolios. He will also support Ben Lors in investment grade funds, Investment Week reports.
21/05/2013

Santander AM recruits a former Principal manager

P { margin-bottom: 0.08in; } Mikhail Mora has left Principal to join Santander Asset Management in the United States as director of fund distribution, Mutual Fund Wire reports. Currently, the Spanish firm has no presence on the US fund market, but the firm is reportedly targeting the private equity firms Warburg Pincus and General Atlantic.
21/05/2013

Moody's raises rating for Turkey to investment grade

P { margin-bottom: 0.08in; } The financial ratings agency Moody’s on 16 May announced that it has raised its sovereign debt rating for Turkey by one notch, to Baa3, maring a return to the investment grade category. The new rating has a stable outlook.As support for the decision, the ratings agency cites an improvement in the economy and the better situation of public finances, which helps Turkey to hold up under external shocks.“Since the beginning of 2009, the Turkish debt burden has fallen 10 percentage points to a manageable level fo 36% of GDP, and Moody’s is expecting this improvement to continue in the coming years,” a statement says.
21/05/2013

Newedge Trend and BarclayHedge CTA Indices show gains for April

P { margin-bottom: 0.08in; } Eight of the 11 hedge fund indices from Newedge posted gains in April. The Newedge Trend Index in particular posted returns of 3.85% for the month, and 7.67% since the beginning of the year. The Newedge CTA has posted gains of 1.45% for the month, and 4.36% since the beginning of the year.The BarclayHedge CTA index, for its part, gained 1.11% in April, and 2.11% since the beginning of the year. Five of the eight BarclayHedge CTA indices finished the month with gains. The Financial & Metal Traders Index gained 1.47%, while the Currency Traders index lost 0.50%.In the first four months of the year, the Systematic Traders index has gained 2.46%, the Diversified Traders index 2.37%, the Financial & Metal Traders 2.28%, and the Currency Traders 1.06%.
21/05/2013

Kames Capital closes a Global Opportunities fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Kames Capital has liquidated the Global Opportunities fund managed by Olaf van den Heuvel, following a strategic review of its rangs of bond funds, Citywire reports. The Dublin-based fund had about EUR7m in assets when it was closed in late April. It had lost 20.73% in three years to the end of March in euros.
21/05/2013

Tundra launches a Nigeria and sub-Saharan Africa fund

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swedish asset management firm Tundra, a specialist in emerging markets, is launching a Nigeria and sub-Saharan Africa fund entitled Tundra Nigeria and Sub-Sahara, Realtid.se reports.
21/05/2013

US prosecutors aim to press criminal charges against SAC

P { margin-bottom: 0.08in; } According to sources familiar with the matter, US prosecutors are planning to press criminal charges against the alternative management firm SAC Capial Advisors LP as part of an insider trading investigation, the Wall Street Journal reports.On Friday, SAC told its clients, without giving a reason, that it will no longer be co-operating unconditionally with the directors of the investigation.Assets at SAC total about USD15bn, more than half of which is managed on behalf of the founder, Steven A. Cohne, and employees of the group.
21/05/2013

iShares liquidates an actively-managed ETF

P { margin-bottom: 0.08in; } The Wall Street Journal reports that iShares will in June close the iShares Diversified Alternatives Trust (ticker: ALT) which has USD57m in assets. It will be the firm’s first liquidation of an ETF in over a decade. The fund is an actively-managed product.
21/05/2013

Union Investment liquidates or merges 13 funds

P { margin-bottom: 0.08in; } On 28 June, seven funds from Union Investment will be liquidated, the central asset management firm for the German co-operative banks has announced. This includes the following products:- UniConvertibles- UniEM China & Indien- UniEM IMMUNO 90- UniEM Middle East & North Africa- UniEuroRenta Governments- UniFlexInvest: EuroAktien and- UniRentaEurolandPlus 5JUnion has also decided to merge six funds into the UniGlobal II, without cost to shareholders. They are the following products:- UniProInvest: Aktien- UniProInvest: Aktien -net-- UniSector: ConsumerGoods- UniSector: Finance- UniSector: GenTech and- UniSector: MultiMedia
21/05/2013

HSBC GAM offers a smart beta EME fund

P { margin-bottom: 0.08in; } The Luxembourg Sicav HSBC Global Investment Fund (GIF) has a new sub-fund, an emerging market equity fund, which is intended to combine the advantages of active and passive investments, HSBC Global Asset Management (Deutschland) has announced. The firm is now offering the HSBC GIF Economic Scale Indexation Global Emerging Markets Equity fund (ISIN codes: AC share class: LU0819120683; AD share class: LU0819120766) in Germany.It is the first fund in a series of smart beta products using optimised indices. The equity indices are improved by a modification of weighting factors, and these smart indices are then replicated by a passive fund. This modification in weighting is expected to allow the indices to outperform traditional indices without taking additional market risks.
21/05/2013
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Union Investment liquide ou fusionne 13 fonds

Au 28 juin, sept fonds d’Union Investment seront liquidés, faute d’encours suffisants, a annoncé le gestionnaire central des banques populaires allemandes. Il s’agit des produits suivants :- UniConvertibles- UniEM China & Indien- UniEM IMMUNO 90- UniEM Middle East & North Africa- UniEuroRenta Governments- UniFlexInvest: EuroAktien et- UniRentaEurolandPlus 5JPar ailleurs, Union a décidé de faire absorber six fonds par le UniGlobal II, sans frais pour leurs porteurs. Ce sont les produits suivants:- UniProInvest: Aktien- UniProInvest: Aktien -net-- UniSector: ConsumerGoods- UniSector: Finance- UniSector: GenTech et- UniSector: MultiMedia
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21/05/2013
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HSBC GAM propose un fonds actions émergentes à beta intelligent

La sicav luxembourgeoise HSBC Global Investment Fund (GIF) comporte un nouveau compartiment, un fonds d’actions de pays émergents qui est censé combiner les avantages des investissements actif et passif, a annoncé HSBC Global Asset Management (Deutschland). Ce dernier commercialise désormais en Allemagne le HSBC GIF Economic Scale Indexation Global Emerging Markets Equity (*).Il s’agit du premier fonds d’une série de produits à beta intelligent utilisant des indices optimisés. Les indices actions sont améliorés par une modification des facteurs de pondération et ces indices intelligents sont répliqués ensuite par un fonds passif. Cette modification des pondérations doit permettre de surperformer les indices traditionnels sans prendre de risques de marché supplémentaires.(*) Codes Isinparts AC : LU0819120683 parts AD : LU0819120766
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21/05/2013
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Le Newedge Trend Index progresse de 3,85% en avril, le CTA de BarclayHedge de 1,11%

Huit des onze indices de hedge funds de Newedge ont progressé en avril. Le Newedge Trend Index notamment affiche une performance de 3,85% sur le mois et de 7,67% depuis le début de l’année. Le Newedge CTA marque un gain de 1,45% sur le mois et de 4,36% depuis le début de l’année.L’indice CTA de BarclayHedge a de son côté progressé de 1,11% en avril et de 2,11% depuis le début de l’année. Cinq des huit indices de CTA de BarclayHedge ont terminé le mois dans le vert. Le Financial & Metal Traders Index a gagné 1,47% alors que l’indice Currency Traders a cédé 0,50%. Sur les quatre premiers mois de l’année, l’indice Systematic Traders affiche un gain de 2,46%, le Diversified Traders 2,37%, le Financial & Metal Traders 2,28% et le Currency Traders 1,06%.
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21/05/2013
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Kames Capital ferme un fonds Global Opportunities

Kames Capital a liquidé le fonds Global Opportunities géré par Olaf van den Heuvel suite à une revue stratégique de sa gamme de fonds obligataires, rapporte Citywire. Le fonds basé à Dublin détenait environ 7 millions d’euros d’encours lorsqu’il a été fermé fin avril. Il avait perdu 20,73 % sur trois ans à fin mars en euros.
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21/05/2013
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Tundra lance un fonds Nigeria et Afrique sub-saharienne

La société de gestion suédoise Tundra, spécialiste des marchés émergents, lance un fonds Nigeria et Afrique sub-saharienne appelé Tundra Nigeria and Sub-Sahara, rapporte Realtid.se. Mattias Martinsson, le patron de la gestion de Tundra, explique que la plupart des fonds Afrique commercialisés en Suède sont dominés par l’Afrique du Sud, qui est un marché actions développé. Or, il estime qu’il y a aussi du potentiel dans des pays comme le Nigeria, le Kenya, le Ghana, le Botswana, la Zambie, la Namibie. Tundra gère 389 millions de couronnes suédoises. Sa gamme se compose notamment d’un fonds Pakistan.
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21/05/2013

Nouveau président pour Eurizon Capital

Andrea Beltratti a été nommé président d’Eurizon Capital SGR, la société de gestion du groupe Intesa Sanpaolo, rapporte Bluerating. Daniel Gros a été confirmé comme vice-président et directeur général, et Mauro Micillo comme administrateur délégué.
21/05/2013
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Changement dans la notation des titres de créances du fonds CamGestion Euroblig

CamGestion a indiqué sur son site en fin de semaine dernière que la rubrique « Principales catégories d’actifs utilisés » du fonds CamGestion Euroblig sera modifiée à compter du 27 mai 2013. A cette date, la société de gestion précise que « la notation minimale des titres de créances en portefeuille est de Ba3 (Moody’s) et/ou BB- (Standard & Poor’s). En outre, la part des titres de la catégorie « Non investment grade, spéculative », de Ba1 (Moody’s) et/ou BB+ (Standard & Poor’s) à Ba3 (Moody’s) et/ou BB- (Standard & Poor’s) ne représente pas plus de 20% de l’actif net du FCP. Enfin, la notation minimale des instruments du marché monétaire en portefeuille est : P1/A1. » Jusqu'à cette date, la rubrique « Principales catégories d’actifs utilisés » est rédigé comme suit : « La notation minimale des titres de créances en portefeuille est de Baa3 et/ou BBB- (Moody’s et Standard & Poor’s) La part des titres notés Baa3 et /ou BBB- ne dépassera pas 20% de l’actif net du FCP. La notation minimale des instruments du marché monétaire en portefeuille est de P1 / A1. »
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21/05/2013
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Predica lance un contrat solidaire d'assurance vie multisupports

Crédit Agricole Assurances, via sa filiale d’assurance de personnes Predica, vient de lancer Contrat Solidaire, un nouveau contrat d’assurance vie solidaire labellisé Finansol. Distribué par les Caisses régionales du Crédit Agricole, il conjugue épargne et bénéfice social.Ce contrat est solidaire dans ses trois composantes. Tout d’abord, il comprend un support Euro solidaire spécialement créé pour ce contrat comprenant 5% minimum d’investissements solidaires (FCP Finance et solidarité géré par Amundi). Le complément est géré selon les mêmes modalités que l’actif général de Predica. Il propose ensuite sept unités de compte solidaires, labellisées Finansol qui répondent aux trois critères d’attribution du label :- critère de solidarité avec 5% minimum de l’épargne collectée dédiés aux financements d’activités solidaires ;- critère de transparence et d’information ;- critère d’action commerciale, les objectifs commerciaux, de collecte font également partie des critères pris en compte. Enfin, il comporte une fonction de partage : 2% de frais sur versement fixes sont prélevés sur le contrat dont 50% sont reversés à une association. «Soutenir l’économie sociale et solidaire est une réponse concrète à la crise économique environnante et permet de créer des emplois et de l’activité à un niveau local où nous sommes fortement implantés avec le réseau des Caisses régionales du Crédit Agricole», indique Jérôme Grivet, Directeur général de Crédit Agricole Assurances et de Predica. «En lançant un contrat d’assurance vie solidaire labellisé Finansol, Predica s’inscrit dans une démarche d’innovation sociale unique».
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21/05/2013
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Phitrust Impact Investors lance un FCPI responsable

Phitrust Impact Investors vient de constituer le FCPI Phitrust Innovation II, destiné aux souscripteurs « désireux de donner du sens à leur investissement, en finançant des PME innovantes qui visent à répondre à des enjeux sociétaux, dans le domaine social ou environnemental », selon un communiqué. Ce FCPI est actuellement ouvert à la souscription des particuliers qui souhaitent réduire leur ISF 2013 ou leur IR 2014 (à acquitter sur les revenus 2013).« Nous avons identifié aujourd’hui de nombreux projets développant des technologies innovantes et apportant une réponse à un enjeu sociétal dans les domaines de l’Internet, des technologies numériques, de la santé, de l’habitat social, avec des projets de développement ambitieux qui recherchent financement et accompagnement pour les aider à passer un palier de croissance », détaille Phitrust.Au sein du groupe Phitrust, Phitrust Impact Investors est une société de gestion qui réunit des investisseurs spécialisés dans le financement de jeunes entreprises innovantes et une équipe finançant des entreprises non cotées favorisant l’innovation pour répondre à un enjeu social.
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21/05/2013
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Lancement imminent du fonds des assureurs

Baptisé sans doute Novo, le fonds de Place créé sous l’impulsion de la CDC et de la FFSA par les grands assureurs français doit clôturer aujourd’hui l’appel à candidatures lui permettant de choisir prochainement une société de gestion pour investir jusqu'à 1 milliard d’euros en dette de PME et ETI françaises, rapporte L’Agefi. Le véhicule d’investissement prendra la forme d’un FCT (fonds commun de titrisations), la plus commode pour souscrire de la dette d’entreprise, tout en évitant la notation qui pose habituellement problème, note le quotidien.
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21/05/2013
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iShares liquide un ETF à gestion active

The Wall Street Journal rapporte que iShares fermera en juin le iShares Diversified Alternatives Trust (acronyme: ALT) qui affiche 57 millions de dollars d’encours. Ce sera sa première liquidation d’un ETF depuis plus de dix ans. Il s’agit d’un produit à gestion active.
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21/05/2013

JP Morgan : une AG en forme de référendum pour Jamie Dimon

Aujourd’hui, les actionnaires de JP Morgan doivent se prononcer, au cours de l’assemblée générale de la banque, à Tampa (Floride), sur une motion qui réclame la scission des fonctions de directeur général et de président du conseil d’administration. Lancé entre autres par un syndicat de fonctionnaires, l’AFSCME, dont le fonds de pension détient des titres de l'établissement financier, la proposition «vise évidemment la personne de Jamie Dimon», note Les Echos. Ce dernier quitterait vraisemblablement la banque plutôt que d’abandonner une de ses casquettes, prévoit le quotidien.
21/05/2013

Allianz France pourrait sortir du capital d'Oddo & Cie

Allianz France souhaite sortir du capital d’Oddo & Cie, dont il détient actuellement 20 %, selon des informations des Echos. « Les représentants de la compagnie d’assurances l’ont encore affirmé lors de l’assemblée générale du groupe, réunie le 15 mai dernier », a indiqué au quotidien une source proche du dossier. Allianz France s’est refusé à tout commentaire.
21/05/2013

L'AMF a ouvert une enquête sur l'opération BPCE-Natixis

Le projet de simplification des liens capitalistiques entre Natixis, filiale cotée, et sa maison mère BPCE, annoncé le 17 février dernier, fait actuellement l’objet d’une enquête de l’Autorité des marchés financiers (AMF), selon les informations du quotidien Les Echos. L’opération consiste pour Natixis à vendre aux Caisses d’Epargne et aux Banques Populaires les certificats coopératifs d’investissement (CCI) qui lui permettaient de détenir 20 % de ces deux réseaux.Ce débouclage devait initialement être dévoilée le 21 février, à l’occasion des résultats annuels du groupe. Mais une fuite a obligé la direction de BPCE à rendre public le dimanche soir l’opération de débouclage. Le lendemain, lundi 18 février, le titre Natixis a flambé en Bourse, poussé par la perspective d’un dividende exceptionnel. L’AMF a donc ouvert une enquête auprès des personnes initiées.
21/05/2013

BlackRock acquiert la société de conseil en capital-investissement immobilier MGPA

Pour un montant non divulgué, la société de gestion BlackRock annonce ce mardi l’acquisition de MGPA, une société indépendante de conseil en capital-investissement immobilier en Asie-Pacifique et en Europe. Avec 25 milliards de dollars d’actifs sous gestion (chiffres proforma au 31 mars 2013) et des équipes d’investissement sur les principaux marchés immobiliers mondiaux, l’opération soumise à l’accord des autorités règlementaires compétentes va faire de BlackRock un investisseur immobilier de premier plan, indique un communiqué. En pratique, la nouvelle plateforme combinée doit permettre d’accélérer le développement des activités de MGPA, à travers les capacités de distribution de BlackRock auprès de ses clients institutionnels et retail. MGPA est spécialisé dans les fonds d’investissement immobilier, les co-investissements et les mandats pour le compte de clients institutionnels, avec une offre de produits sur l’ensemble du spectre risque-rendement, y compris le développement. MPGA gère 12 milliards de dollars d‘actifs au 31 mars 2013. Avec des équipes locales implantées dans 13 bureaux en Asie-Pacifique et en Europe, la société renforcerait la plateforme d’investissement immobilier de BlackRock avec ses capacités d’investissement pan-asiatique et paneuropéen et sa présence géographique complémentaire.La transaction devrait être finalisée dans le troisième trimestre 2013.
21/05/2013

Santander AM recrute un ancien de Principal

Précédemment chez Principal, Mikhail Mora a rejoint Santander Asset Management aux Etats-Unis en tant que directeur de la distribution de fonds, rapporte Mutual Fund Wire. Actuellement, la société espagnole n’a pas de présence sur le marché américain des fonds, mais la société serait la cible des sociétés de capital investissement Warburg Pincus et General Atlantic.
21/05/2013

Hausse du bénéfice de J. Safra Sarasin Holding

Pour 2012, le bénéfice net de J. Safra Sarasin Hoilding ressort à 171,16 millions de francs suisses contre 118,53 millions l’année précédente, indique le rapport annuel.L’encours total du groupe à fin décembre ressortait à 129,58 milliards contre 30,88 milliards de francs, essentiellement grâce à l’intégration de la banque bâloise Sarasin, dont la majorité a été acquise auprès du néerlandais Rabobank en novembre 2011.La fusion entre Banque Sarasin et Bank J. Safra (Suisse) sera en principe bouclée avant la fin juin.

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