iShares a fait enregistrer mardi 21 mai un nouvel ETF auprès de NYSE Euronext Paris : le iShares Barclays Euro Corporate Bond Interest Rate Hedged. L’ETF qui suit les évolutions de l’indice Barclays EUR Corporate Interest Rate Hedged Index affiche un taux de frais sur encours (TFE ou TER) de 0,25 %. NYSE Euronext cote désormais 660 fois 576 ETF listés sur ses marchés européens.

Mike Buhl-Nielsen est le nouveau gérant pour le compartiment Jupiter Europa. L’intéressé était gérant adjoint du fonds depuis octobre 2011. Il remplace dorénavant Stephen Pearson, ce dernier restant impliqué dans la gestion en tant que gérant adjoint. Cette nomination permet à Stephen Pearson de se consacrer davantage à ses nouvelles responsabilités de directeur adjoint des investissements.Le fonds Jupiter Europa est le résultat de la fusion en octobre 2011 du fonds Jupiter Europa Hedge Fund et de Jupiter European Absolute Return.

La crise a fait son œuvre. 69 % des investisseurs estiment désormais que la gestion des risques est «très importante» dans la sélection de gérants et est devenu essentielle à la conception et la mise en pratique de leur stratégie d’investissement au niveau de leur portefeuille. Fruit d’une enquête de bfinance qui, pour la circonstance, a interrogé quarante-cinq investisseurs institutionnels internationaux représentant un encours global d’actifs sous gestion de 482 milliards de dollars, cette proportion de plus des deux tiers des investisseurs interrogés continue encore de grandir, indique le cabinet de conseil. Concrètement, en 2013, les principaux risques identifiés pour les douze prochains mois par les investisseurs sont l’effondrement du prix des actifs, la volatilité et le risque de contagion, indique l'étude. Dans ce cadre, les institutionnels poursuivent dans leur volonté de diversifier l’allocation de leurs portefeuilles, avec un accent particulier mis sur la couverture des risques situés en queue de distribution et les pertes maximales. En matière d’actifs, ce sentiment conduit les investisseurs à s’intéresser de façon croissante aux actifs réels et aux stratégies de performance absolue. Or, rappelle l’enquête, cette évolution constituent un défi supplémentaire pour les départements des risques des fonds de pension.bfinance pointe aussi les systèmes peu sophistiqués dont disposent les investisseurs institutionnels pour suivre les risques. D’après l’enquête, 65 % des acteurs interrogés sont dans ce cas, ce qui conduit à une «sous-estimation potentielle des risques au niveau du portefeuille», est-il précisé. Il est vrai que les ressources que les investisseurs institutionnels allouent à la gestion des risques ne sont pas à la hauteur des besoins qu’ils expriment. En chiffres, «72 % d’entre eux n’ont pas suffisamment investi dans la gestion des risques», indique l'étude, qui fixe un seuil de 250 000 dollars pour un système de gestion des risques sophistiqué.

Depuis hier, le fonds Expert Premium n’est plus géré par Natixis AM. La société de gestion a renoncé à ses fonctions au profit de Vega Investment Managers, le pôle d’expertise de Natixis en multigestion et en sélection de fonds.Les autres caractéristiques de fonctionnement de votre OPCVM restent inchangées, précise Natixis AM. Caractéristiques : Part A : FR0010891234Part B : FR0010908749 Part I : FR0010908756

L’américain Vanguard a annoncé le lancement du Vanguard Emerging Markets Government Bond Index Fund, son premier fonds d’obligations étrangères disponible sur le marché américains. La période de souscription initiale est ouverte jusqu’au 30 mai. D’ici là, Vanguard investira en instruments monétaires, le temps de constituer un portefeuille représentatif et diversifié. Les parts ETF de ce fonds (acronyme WWOB) devraient être cotées à partir de début juin.Le fonds répliquera le Barclays USD Emerging Markets Government RIC Capped Index d’obligations d’Etat émises par les pays émergents et libellées exclusivement en dollars américains. L’indice couvre environ 560 émissions de gouvernements, d’agences gouvernementales et d’autorités locales.Les taux de frais sur encours sur les classes de parts ETF, Investor, Admiral et institutionnelles s'échelonneront entre 0,30 % et 0,50. Elles seront respectivement de 0,35 % pour l’ETF et les parts Admiral, de 0,50 % pour les «investor shares» et de 0,30 % pour les parts institutionnelles.

Head of internal sales chez Pimco, Stephen Rudman a rejoint Rafferty Asset Management, qui conseille Direxion Funds et Direxion Shares comme managing director et head of sales. Il sera chargé de diriger les ventes de Direxion aussi bien dans le domaine des ETF que dans celui des mutual funds alternatifs.Le nouvel arrivant est subordonné à Eric Falkeis, president & COO de Rafferty, qui a lui-même été recruté il y a deux mois chez US Bancorp Fund Services, où il était CFO (lire Newsmanagers du 18 mars).

Le 31 mai, Ranjit Sufi, deviendra country head pour les Etats-Unis de l'écossais Martin Currie. Il sera basé à New york et aura le titre de senior vice-president, sales and client service. Il était précédemment managing director chez Tradewinds Global Investors, une filiale de Nuveen Investments, après avoir été head, global sales team, chez Nicholas Applegate Capital Management pendant neuf ans.Parallèlement, Martin Currie a recruté Mel Bucher comme senior vice-president, US sales & client service. Il était auparavant head of institutional clients chez SVM, une boutique d’Edimbourg.

Quelque 35 investisseurs institutionnels ayant sursouscrit le montant prévu, Neuberger Berman Group et Athyrium Capital Management ont annoncé qu’ils ferment leur Athyrium Opportunities Fund à 507 millions de dollars d’engagements de souscriptions.Ce fonds, qui a déjà réalisé cinq investissements pour environ 20 % des «commitments», va allouer entre 25 millions et 75 millions de dollars à des financements de petites et moyennes entreprises du secteur de la santé aux Etats-Unis, en Europe et en Asie. Il s’engagera dans des partenariats avec les dirigeants de sociétés des secteurs de la pharmacie, des équipements médicaux et du diagnostic qui disposent déjà de produits et de services au stade commercial et qui cherchent des capitaux de long terme pour alimenter leur croissance.Le fonds est géré par une équipe comprenant Jeffrey Ferrell, fondateur et managing partner d’Athyrium, et Samuel Porat, managing director chez Neuberger Berman Alternatives, comme «co-heads», ainsi que Laurent Hermouet et richard Pines, associés d’Athyrium.

Le britannique Henderson Global Investors (HGI) lance un fonds institutionnel focalisé sur les résidences pour étudiants aux Etats-Unis. Il se concentrera sur des immeubles existants associés à des universités comptant au minimum 15.000 étudiants, avec un accent sur celles qui ont des programmes de 1ère division dans le domaine du football américain ou du basket. L’objectif de HGI est d’investir avec un partenaire, Pierce Education Properties, ou d’acquérir la totalité des immeubles en confiant à une société externe, qui sera Greystar, la gestion au jour le jour des locaux.

Alors que le contexte économique et social reste très tendu, la finance solidaire poursuit sa montée en puissance et dépasse désormais le milliard d’euros de financement solidaire en 2012, selon le 11ème Baromètre de la finance solidaire publié par Finansol. Elle enregistre ainsi une croissance à deux chiffres : + 16.5% entre 2011 et 2012 pour atteindre un montant symbolique permettant ainsi d’agir dans la résolution de problématiques d’intérêt général : lutte contre le chômage, mal-logement, développement de l’agriculture biologique, des énergies renouvelables, participation à l’émergence des pays en développement par l’entrepreneuriat, etc.… « Dépasser le milliard d’euros montre à quel point la finance solidaire s’installe dans le paysage du financement des activités économiques au service de tous. Ce franchissement prouve également que de plus en plus d’épargnants font le choix de soutenir des entreprises qui apportent des réponses concrètes aux enjeux économiques et sociaux de notre société », déclare Sophie des Mazery, directrice de Finansol. Plus encore, à l’occasion de la publication des résultats du Baromètre de la finance solidaire, Finansol révèle qu’en 11 ans 100 000 entreprises ont été financées, plus de 200 000 emplois ont été soutenus et 38 000 personnes ont pu être logées ou relogées grâce à l’épargne solidaire. Ces financements de plus de 1 milliard d’euros résultent des placements solidaires que 900.000 épargnants ont souscrit pour plus de 4,7 milliards d’euros, soit une croissance annuelle de l’encours de 33%. Sur ce total, l'épargne bancaire a progressé de plus de 16% à 1,72 milliard d’euros tandis que l'épargne salariale faisait un bond de 51,1% à 2,6 milliards d’euros. Selon Sophie des Mazery, directrice de Finansol, de multiples voies restent à explorer pour donner un nouvel élan à la finance solidaire et l’aider à se rapprocher de l’objectif affiché de la faire grimper à hauteur de 1% du patrimoine financier des Français. Il y a notamment la piste de l’assurance-vie qui représente quelque 40% du patrimoine financier des Français. Predica vient de lancer une initiative dans ce sens et Natixis, au travers de Mirova, envisage également de proposer une offre solidaire.

Lorenzo Giorgianni, directeur adjoint du strategy, policy and review department du FMI, rejoindra en octobre le gestionnaire alternatif américain Tudor Investment Corp (13 milliards de dollars), selon des proches du dossier cités par Financial Times Fund Management. Il y remplira les fonctions de chef economist pour les marchés émergents.

Selon Index Universe, la Deutsche Bank va prendre de vitesse WisdomTree et lancer dès le 31 mai un ETF sur les actions allemandes couvert du risque de change euro-dollar, le db x-trackers MSCI Germany Hedged Equity Fund (acronyme sur NYSE Arca: DBGR).

Talence Gestion a annoncé le 21 mai l’arrivée d’Antoine Jardet, Bruno Mouton et Ghislain de Nazelle, trois nouveaux gérants seniors dont le recrutement s’inscrit dans la volonté de la société de développer son pôle de gestion dédiée spécifiquement à la clientèle privée, en parallèle à son expertise en gestion collective, indique un communiqué.Auparavant, Antoine Jardet était gérant de portefeuille chez Oddo Banque Privée entre 2000 et 2006 avant de rejoindre le département Banque Privée de Groupama. De son côté, Bruno Mouton a travaillé entre 1999 et 2006 au sein de la gestion privée de Pinatton intégrée peu après dans l’actuelle Oddo Banque Privée, avant de rejoindre, en 2006, le département Banque Privée de Groupama. Enfin, Ghislain de Nazelle travaillait depuis 1999 dans des entités qui allait devenir Groupama Banque – Banque Privée.

La banque privée Notenstein renforce son équipe dédiée à la clientèle institutionnelle. Elle a débauché deux banquiers chez Sarasin. Aris Prepoudis rejoindra la banque en décembre au poste de directeur pour cette clientèle. Andreas Knörzer deviendra directeur pour l’asset management.

Selon Finews citant des informations d’efinancialnews, Credit Suisse veut vendre une nouvelle filiale de private equity. Après la cession de Strategic Partners à Blackstone le mois dernier, c’est au tour de DLJ Merchant Banking Partners. Selon des sources proches du dossier, plusieurs acheteurs potentiels se seraient manifestés. L’un d’entre eux serait la société de private equity britannique Pantheon.

Au 30 avril, l’encours des fonds suisses est ressorti à 752,92 milliards de francs suisses contre 754,62 milliards un mois plus tôt, ce qui représente une diminution de 0,2 % ou de 1,7 milliard de francs, malgré des souscriptions nettes de 785 millions contre 1,6 milliard en mars. L’encours institutionnel à fin avril représentait 289,9 milliards de francs contre 289,8 milliards un mois auparavant, selon les statistiques de Swiss Fund Data et de Lipper.Les fonds d’actions, les monétaires et les fonds de matières premières ont subi des sorties nettes respectives de 316,8 millions, 595,8 millions et 982,7 millions de francs, pendant que les fonds obligataires collectaient en net 1.953,1 millions et que les”fonds stratégiques de placement” drainaient 549,6 millions.Le classement par les encours demeure inchangé. UBS se maintient au premier rang, avec 170.054 millions de francs fin avril contre 170.087 millions au 31 mars, suivi de Credit Suisse, avec 117.845 millions contre 117.870 millions. Le troisième est Pictet, avec 50.598 millions contre 50.565 millions.

L’ancien chancelier de l’Echiquier conservateur, Lord (Norman) Lamont, est entré pour une activité à temps partiel dans le comité des investissements de Stanhope Capital (5 milliards de livres), rapporte Financial Times Fund Management. Il remplace Davis Laws, devenu ministre de l’Education (schools minister) en 2012.Par ailleurs, Stanhope Capital, dont les clients sont des familles aisées et des organismes caritatifs, a nommé deux associés supplémentaires. Il s’agit de Jamie Korner, l’ancien charities director de Newton Investment Management, et de Simon Paul, directeur chez le gestionnaire de fortune Sand Aire, qui rejoindra d’ici à la fin de l’année.

Le gestionnaire alternatif américain Monarch Capital, spécialiste de la dette «distressed» ouvre un bureau à Londres, environ 20 % de ses encours de 5,5 milliards de dollars d’encours étant investis en Europe, rapporte Financial Times Fund Management.Le bureau sera dirigé par Josiah Rotenberg, managing principal, qui pilotait les investissements en Europe à partir d’Israël et qui va s’établir à Londres, où il sera secondé par un autre principal, Matthew Glowasky, actuellement basé à New York. Ils dirigeront une petite équipe sur place.

Ian Kelson ayant décidé de prendre un peu de recul, il sera remplacé comme head of international fixed income chez T. Rowe Price à Londres par Arif Husain, qui vient de quitter AllianceBernstein, rapporte Citywire.Gérant-vedette, l’intéressé était head of European and UK fixed income et gérait les fonds AllianceBernstein European Income, GI Plus Fixed Income et Global Bond Portfolio.

Le britannique Ashcourt Rowan Asset Management a annoncé qu’il va externaliser les services de portefeuille, de règlement et de conservation de ses fonds à TD Wealth Institutional. Cette migration est déjà effective pour les nouveaux clients tandis que les anciens seront basculés d’ici à la fin du mois.

Le Français Antony Vallée et son équipe vont gérer le nouveau JPMorgan Global Convertibles Income Fund, un produit domicilié à Guernesey, rapporte Funds Europe.Ce fonds sera investi en obligations convertibles dans une vaste gamme de secteurs. Durant la première année, les dividendes seront versés semestriellement, mais JPMorgan Asset Management prévoit de passer ensuite à des versements trimestriels.La souscription est ouverte jusqu’au 5 juin et la négociation commencera le 11 juin.

DOUBLON

Avec la formule Metzler Fonds-Vermögensverwaltung, la banque privée francfortoise Metzler propose désormais l’accès à une gestion de fortune sur la base de fonds d’investissement à partir d’un montant de seulement 10.000 euros. Elle est disponible sous forme de portefeuilles profilés exposés à 30, 50 ou 70 % au fonds Metzler Global Selection, dont l’allocation aux actions est géré de manière souples. Le reliquat est placé en ETF d’obligations d’Etats ou d’entreprises, d’obligations émergentes, d’obligations sécurisées, d’obligations à haut rendement, d’actions de sociétés de matières premières ou d’instruments monétaires.Ce produit est piloté par l’équipe d’allocation d’actifs tactique de Metzler Asset Management que dirige Günther Gerstenberger.La commission de gestion s’échelonne selon la formule choisie entre 1,25 % et 1,6 %, ce à quoi s’ajoutent les coûts de négociation de 0,18 % par transaction sur le volume de l’opération.

P { margin-bottom: 0.08in; } As Ian Kelson has decided to take some time off, he will be replaced as head of international fixed income at T. Rowe Price in London by Arif Husain, who has left AllianceBernstein, Citywire reports. The star manager had been head of European and UK fixed income, and managed the AllianceBernstein European Income, GI Plus Fixed Income and Global Bond Portfolio funds.

P { margin-bottom: 0.08in; } London & Capital is opening a private management unit dedicated to high net worth clients. It will be led by Iain Tait and will offer wealth management and advising services. The unit was created out of the merger of “specialist investment” and “ultra high net worth” teams, Funds Europe reports.

P { margin-bottom: 0.08in; } The British firm Ashcourt Rowan Asset Management has announced that it will be outsourcing portfolio, settlement and custody services for its funds to TD Wealth Institutional. The migration has already been completed for new clients, while existing clients will be moved by the end of the month.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Frenchman Anthony Vallée and his team will manage the new JPMorgan Global Convertibles Income Fund, a product domiciled in Guernsey, Funds Europe reports.The fund will invest in convertible bonds in a vast range of sectors.In the first year, dividends will be paid every half year, but JPMorgan Asset Management is planning to then move to quarterly payments.Subscriptions are open until 5 June, and trading will begin on 11 June.

P { margin-bottom: 0.08in; } As of 30 April, assets in Swiss funds totalled CHF752.92bn, compared with CHF754.62bn one month previously, which represents a decline of 0.2%, or CHF1.7bn, despite net subscriptions of CHF785m, compared with CHF1.6bn in March. Institutional assets as of the end of April totalled CHF289.9bn, compared with CHF289.8bn one month previously, according to statistics from Swiss Fund Data and Lipper.Equity, money market and commodity funds have seen respective net outflows of CHF316.8m, CHF595.8m, and CHF982.7m, while bond funds had net inflows of CHF1.9531bn, and strategic investment funds attracted CHF549.6m.The rankings by assets remain unchanged, with UBS in first place, with CHF170.054bn as of the end of April, compared with CHF170.087bn as of 31 March, followed by Credit Suisse, with CHF117.845bn, compared with CHF117.870bn. Third place goes to Pictet, with CHF50.98bn, compared with CHF50.565bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } The annual European Asset Allocation Survey by the consulting firm Mercer has found that the percentage of 1,200 pension funds surveyed (with a total of EUR750bn in assets) which allocate a part of their investments in the form of liability-driven investment (LDI) mandates has risen from 15% in 2012 to 26% this year, as the approach has become more widespread particularly in the United Kingdom and the Netherlands.Nearly half of all heads surveyed say that they now have an exposure to alternative investments, while the percentage is as high as 75% in the United Kingdom. About one quarter of heads surveyed are planning to increase their allocation to alternative investments, while only 7% are planning to reduce it. However, allocation to equities has fallen to an average of 39%, from 43% last year (and 68% in 2003). British funds, which are traditionally the most exposed to equities, have now been overtaken by Irish, Belgian and Swedish funds. In addition to this, 30% of directors surveyed are planning to reduce the allocation to domestic equities, and 25% are planning to reduce their exposure to foreign equities.

P { margin-bottom: 0.08in; } With the Metzler Fonds-Vermögensverwaltung service, Frankfurt-based private bank Metzler is now offering access to wealth management based on investment funds from only EUR10,000. It is available in the form of profiled portfolios which are 30%, 50% or 70% exposed to the Metzler Global Selection fund, whose allocation to equities is managed flexibly. The remainder is placed in government or corporate bonds, ETFs, emerging market bonds, covered bonds, high-yield bonds, shares in commodity companies, or money market instruments.The product is managed by the tactical asset allocation team at Metzler Asset Management, led by Günther Gerstenberger.The management commission varies according to the formula selected, from 1.25% to 1.6%, in addition to which trading costs of 0.18% per transaction are charged on the volume of the trade.