La tendance à la consolidation observée durant les derniers trimestres s’est poursuivie début 2013 avec 600 fonds retirés du marché (liquidations et fusions) pour seulement 435 nouveaux véhicules. Le nombre de fonds lancés au premier trimestre 2013 en Europe s’est élevé à 435, un niveau en recul de 46% par rapport au pic du premier trimestre 2009 et une baisse de 14% par rapport au premier trimestre 2012, selon des statistiques communiquées par Lipper.Le nombre de lancements se retrouve ainsi à son plus bas niveau depuis cinq ans. Egalement à leur bas niveau depuis cinq ans, les liquidations, au nombre de 396, en recul de 30% par rapport au pic de 2009 et en reflux de 20% par rapport au premier trimestre 2012. Le nombre de fusions de fonds s’est stabilisé à 205 au premier trimestre 2013 contre 204 un an plus tôt. A la fin mars 2013, on comptait 31.854 OPCVM enregistrés à la vente en Europe, dont 8.581 au Luxembourg et 4.907 en France. Les fonds actions continuent de dominer le marché avec une part de 37%, contre 25% pour les fonds diversifiés et 22% pour les fonds obligataires.

Au premier trimestre 2013, les hedge funds dédiés aux marchés émergents ont enregistré une collecte nette de 1,8 milliard de dollars, selon la dernière livraison du HFR Emerging Markets Hedge Fund Industry Report. La collecte s'était élevé à 3 milliards de dollars au quatrième trimestre 2012.Les actifs sous gestion des hedge funds émergents ont ainsi atteint un nouveau niveau record de plus de 151 milliards de dollars, en progression de 12 milliards de dollars par rapport à fin décembre 2012.. L’indice HFRX Multi-Emerging Markets affiche une progression de 5,9% sur les quatre premiers mois de l’année. Malgré les baisses des indices boursiers chinois (Shanghai Composite) et coréen (Kospi), les indices HFRX China et Hfrx Korea ont enregistré des gains de respectivement 8,8% et 10%.

«Tirant profit d’une possibilité anticyclique d’investir dans un actif très bien situé», l’allemand Deka Immobilien a acquis auprès d’un family office l’immeuble Ronda de Sant Pedro 5 situé à Barcelone.Cet actif de 4.000 mètres carrés, dont 2.600 mètres carrés de bureaux et 1.400 mètres carrés de boutiques, a été acquis pour 19 millions d’euros et affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public WestInvest InterSelect (DE0009801423).

La gérante américaine Mary Chris Gay vient de quitter Legg Mason Capital Management, rapporte Asian Investor. Elle a été remplacée par son collègue Sam Peters.Mary Chris Gay gérait depuis 1998 le fonds domicilié à Dublin LMCM Value, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 2,3 milliards de dollars, et qui était précédemment piloté par Bill Miller. Mary Chris Gay, qui avait rejoint Legg Mason en 1988 en tant qu’analyste, souhaiterait donner un nouveau tournant à sa carrière.

LHI Leasing a choisi Caceis comme banque dépositaire pour ses fonds dédiés, dans le respect de la directive AIFM et en vue de sa transposition dans la loi allemande sur les investissements de capitaux (KAGB), selon un communiqué publié le 22 mai. LHI et Caceis vont prochainement mettre en place l’organisation nécessaire au lancement de deux fonds de taille importante dans l’immobilier et les énergies renouvelables."Caceis propose, dans le cadre de ses services de banque dépositaire, toutes les classes d’actifs indispensables au démarrage des fonds et pourra intégrer d’autres classes d’actifs. Cet élément a joué un rôle crucial dans notre décision», a déclaré Oliver Porr, directeur général de LHI Leasing et président du conseil d’administration de l’association allemande des fonds dédiés (VGF). En effet, outre l’immobilier et les énergies renouvelables, LHI a l’intention de lancer des fonds spécialisés dans les réacteurs et le leasing d’avions pour lesquels Caceis sera banque dépositaire.

NYSE Euronext a annoncé l’admission à la négociation sur la place de Paris, le 22 mai, de deux ETF de Lyxor Asset Management, ce qui porte le nombre total d’ETF cotés sur les places européennes de NYSE Euronext à 660, dont 576 cotations principales.Ces produits, tous deux chargés à 0,40 %, sont le LYX Unlev VIX EUR (acronyme : ULVO), qui réplique le S&P VIX Futures Enhanced Roll, et le LYX Unlev VIX USD (ULVX) qui utilise le même indice.

La société de gestion taïwanaise Yuanta Securities Investment Trust vient de signer un accord avec China Resources pour la création d’une joint venture à Shenzen. Un fonds fixed income sera lancé plus tard dans l’année, précise Asian Investor. En 2014, un ETF transfrontière devra voir le jour. Il sera négocié en Chine, à Hong Kong et Taïwan.

Après avoir dépassé son budget pour l’exercice 2012-2013 à fin mars, le bureau parisien de Legg Mason, dirigé par Vincent Passa, a démarré le nouvel exercice sur les chapeaux de roue. Les actifs sous gestion pourraient atteindre la barre du milliard de dollars à l’horizon 2014, peut-être dans le courant du premier trimestre, a indiqué le 21 mai à Newsmanagers Vincent Passa, à l’occasion du séminaire annuel de Legg Mason à Londres.Vincent Passa compte bien atteindre son objectif en poussant les feux notamment d’une stratégie obligataire de performance absolue gérée par Brandywine, une entité de Legg Mason spécialisée dans le fixed income. Brandywine, qui gère quelque 38 milliards de dollars, a lancé il y a environ un an une nouvelle version de cette stratégie qui autorise les paris négatifs sur les durations et les devises. Cette stratégie, qui représente un encours de l’ordre de 2 milliards de dollars (avec les mandats), est en cours d’enregistrement en France et dans d’autres pays européens.Outre cette nouvelle offre qui devrait être disponible dans les prochaines semaines, Legg Mason compte aussi mettre en avant des stratégies complémentaires sur les actions américaines qui ont fait leur preuve et qui peuvent offrir des perspectives intéressantes dans un contexte de reprise de l'économie américaine. C’est notamment le cas du fonds Clearbridge US Aggressive Growth, dont les actifs sous gestion s'élèvent à un peu plus de 700 millions de dollars, un fonds toutes capitalisations qui aura bientôt trente ans d'âge et qui ne retient que les sociétés susceptibles d’assurer une croissance durable à travers les cycles. Le fonds est actuellement sous-pondéré sur les technologies et surpondéré sur les biotechs.Vincent Passa compte également sur deux autres fonds d’actions américaines, le Royce Small Cap Opportunities (plus de 600 millions de dollars d’encours) susceptible de très bien se comporter dans les phases de rebond, ainsi que le Legg Mason Capital Management Opportunity géré par Bill Miller. A côté des fonds d’actions américaines, Vincent Passa compte aussi sur un fonds de dette asiatique en devises locales de Western AM, susceptible d’offrir une performance de l’ordre de 8% à 9% avec une volatilité de 8%. «Nous souhaitons proposer aux investisseurs français des produits adaptés à l’environnement et qui performent bien. C’est le cas des produits que nous mettons en avant et qui sont en outre complémentaires, ", souligne Vincent Passa.Si les tendances actuelles se confirment, le bureau parisien, qui compte trois personnes et couvre non seulement la France mais aussi Monaco et le Benelux, pourrait aussi envisager de se renforcer…

La gamme d’ETF d’actions à fort dividende de WisdomTree s’est enrichie le 22 mai d’une référence supplémentaire avec le WisdomTree U.S. Dividend Growth Fund (acronyme sur le NasdaqGM : DGRW).Ce produit s’efforce de répliquer l’indice à pondération fondamentale WTDGI qui couvre environ 300 sociétés servant des dividendes et qui combinent les meilleures caractéristiques en matière de croissance et de qualité mesurées par les attentes de croissance des bénéfices sur le long terme et de rendement des fonds propres.Le taux de frais sur encours ressort à 0,28 %.

La société d’investissement américaine Capital Group a ouvert une succursale locale à Milan dans le cadre du développement de sa distribution en gestion privée en Europe, rapporte Investment Europe. Dans le même temps, Vlasta Gregis a rejoint la société en tant que responsable du développement pour l’Italie. Elle était précédemment chez Aviva Investors.Cela fait suite à la nomination récente de Grant Leon, ex-Aberdeen Asset Management, en tant que responsable commercial de l’activité Private Wealth Distribution de Capital.

Le cabinet Agama Conseil et AMfine services & software ont annoncé hier avoir conclu un partenariat stratégique destiné à proposer une gamme de services aux prestataires de services d’investissement en ciblant prioritairement les acteurs de la gestion d’actifs. Les deux sociétés proposeront une gamme de services dont l’agrément des prestataires de services d’investissement et des véhicules d’investissements (OPCVM, OPCI, SCPI, FCPR…), conformité réglementaire (audit ponctuel, contrôle externalisé, contrôle périodique…),suivi et veille réglementaires, gestion et mesures des risques des portefeuilles, production des documents réglementaires obligatoires associés : KIDs, prospectus, FactSheets, SCR marché, AIFMD, KID for PRIPS…

Sept ETF coordonnés de droit français répliquant des indices EuroMTS d’obligations de catégorie investissement sont basculés par Lyxor Asset Management d’une formule de réplication synthétique à une réplication physique, rapporte fondsweb.de.Il s’agit des produits suivants :LYXOR ETF EUROMTS 1-3Y INVESTMENT GRADE (FR0010222224)LYXOR ETF EUROMTS 3-5Y INVESTMENT GRADE (FR0010037234)LYXOR ETF EUROMTS 5-7Y INVESTMENT GRADE (FR0010411413)LYXOR ETF EUROMTS 7-10Y INVESTMENT GRADE (FR0010411439)LYXOR ETF EUROMTS 10-15Y INVESTMENT GRADE (FR0010037242)LYXOR ETF EUROMTS 15+ Y INVESTMENT GRADE (FR0010481093)LYXOR ETF EUROMTS GLOBAL INVESTMENT GRADE (FR0010028860)

Swiss Life Asset Managers a enregistré au premier trimestre une collecte nette de 1,6 milliard de francs suisses, selon les chiffres communiqués le 23 mai par le groupe d’assurances Swiss Life. La société a ainsi poursuivi sa progression dans le domaine de la gestion de fortune de clients externes grâce à des mandats supplémentaires. Le groupe affiche un rendement net des placements non annualisé de 1,4% entre janvier et mars, contre 0,9% pour la période correspondante de 2012.

Spécialiste des fonds chez Bank Julius Baer, Stefan Paulus a été recruté comme senior relationship manager chez Dexia Asset Management pour servir la clientèle institutionnelle en Suisse alémanique et au Liechstenstein.Quelque 80 fonds (actions, obligations, ISR, alternatifs) de Dexia AM bénéficient d’un agrément de commercialisation en Suisse.

Pour un montant non divulgué, le hambourgeois Union Investement Real Estate (UIRE) a acheté à BNP Paribas Leasing Solutions Immobilien Schweiz AG un centre logistique de 30.740 mètres carrés situé à Oftringer (60 km à l’Ouest de Zurich) loué à Fiege Logistik Schweiz AG. Cet actif est affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public mais réservé aux institutionnels UniInstitutional European Real Estate.Les fonds immobiliers d’UIRE détiennent au total 18 actifs logistiques pour un volume total de 630 millions d’euros.

Outre l’annonce ce jeudi par le groupe d’assurances Swiss Life d’une collecte nette de 1,6 milliard de francs suisses pour sa société de gestion au premier trimestre 2013, cette dernière, dont une partie de la gestion est implantée à Zürich, en Suisse alémanique - tandis que le reste est basée à Paris - vient d’officialiser l’ouverture d’un bureau de représentation en Suisse romande, à Genève. Le bureau exclusivement dédié à la distribution a pour objectif de constituer une nouvelle base de clientèle, a indiqué Jean-Pierre Grimaud, directeur général de Swiss Life Asset Management (SLAM) interrogé par Newsmanagers. La clientèle recherchée est, pour le moment, institutionnelle, à partir des caisses de pension – notamment au sein du GIP (Groupement des institutions de prévoyance) -, des assureurs et surtout des banques privées. Pour la circonstance SLAM a recruté Julien Boissié, un ancien de Tocqueville Finance, qui débutera seul mais pourra, en fonction des résultats, être secondé à terme. En chiffres, Swiss Life AM espère engranger entre 100 et 200 millions de francs d’actifs sous gestion sur dix-huit mois sachant que, selon Jean-Pierre Grimaud, la société part dans cette partie de la Confédération de «presque zéro»...Côté produits, la société de gestion ne prévoit pas de lancer de produits particuliers à l’occasion de l’ouverture de son bureau. Elle propose d’ores et déjà en Suisse une gamme de fonds de droit suisse exprimé en francs ainsi que plusieurs fonds de droit luxembourgeois et de droit français. «L’intérêt de ces derniers produits est d'être libellés en euros», a précisé Jean-Pierre Grimaud qui a reconnu que le succès n’avait pas été au rendez vous en Suisse alémanique auprès des investisseurs institutionnels. En revanche, à Genève, la séduction devrait opérer selon le dirigeant qui table notamment sur ces fonds «minimum variance» et sur ses fonds «risk parity». A cela s’ajoute une offre immobilière importante chez Swiss Life AM qui compte notamment des produits collectifs et une offre luxembourgeoise avec une capacité de sourcing importante sur la France, l’Allemagne et la Suisse en mesure de plaire aux investisseurs helvétiques.

Senior associate partner de l’équipe «charities» chez Sarasin & Partners, Tracy Collins rejoindra en juillet 2013 Rothschild Wealth Management, comme director dans l’équipe «charities». Elle sera basée à Londres et subordonnée à Nadu Patel, head of charities au sein du pôle gestion de fortune au Royaume-Uni. Nadu Patel est lui-même arrivé de chez Morgan Stanley Private Wealth Management en 2010.Parallèlement, Mark Kary, qui a rejoint Rothschild en 2010 et a été nommé head of wealth management en 2012 (c’est l’ancien CEO de Polar Capital), a annoncé le recrutement de Charles Costa Duarte et Jake van Beever pour constituer une équipe de conseillers clientèle en gestion de fortune. Tous deux travaillaient jusqu’à présent chez TSB Private Banking, où ils étaient chargées du suivi de clients particuliers de très haut de gamme (UNHW).

Le groupe Aberdeen Asset Management a annoncé le bouclage de l’acquisition du gestionnaire de fonds américain Artio Global Investors, selon un communiqué publié le 22 mai. Aberdeen a déboursé 179,7 millions de dollars sur la base d’un prix de 2,75 dollars par action et d’une prime de 46,3 millions de dollars par rapport à la valeur de l’actif net au 31 mars 2013. Cette opération permet à Aberdeen de développer ses activités en Amérique du Nord, avec une extension de son réseau de distribution et un renforcement de ses capacités dans le fixed income. Les actifs sous gestion d’Artio s'élevaient à 10,6 milliards de dollars à la date du 17 mai 2013, pour l’essentiel dans l’obligataire.

La société de gestion Newton, qui fait partie de BNY Mellon Investment Management, a annoncé le recrutement de Khuram Sharih au poste nouvellement créé d’analyste high yield au sein de l'équipe Global Fixed Income, selon un communiqué publié le 21 mai.Khuram Sharih travaillera aux côtés de Sebastien Poulin, qui a rejoint l'équipe en février 2012. Il sera directement rattaché à Parmeshwar Chadha, qui pilote plus de 1 milliard de livres d’actifs sous gestion dans l’obligataire high yield. Khuram Sharih travaillait précédemment chez Cairn Capital en tant qu’analyste senior sur le crédit.

Occitan Capital Partners, une société de hedge funds créée par d’anciens traders de Nomura et Boussard & Gavaudan, ferme ses pertes après deux ans de pertes, rapporte Financial News, citant quatre personnes proches du dossier. La société avait obtenu un investissement de Reservoir Capital Group et de Nomura.

Le suisse Partners Group (28 milliards d’euros) indique avoir revendu sa participation dans le britannique Cabot Credit Management (7,7 milliards de livres d’encours) à une filiale du capital investisseur J. C. Flowers & Co, pour un montant qui n’a pas été divulgué.En avril 2011, Partners Group avait acquis une participation dans Cabot conjointement avec AnaCap Financial Partners, pour faciliter la fusion entre Cabot Financial et Apex Credit Management, une transaction qui devrait être bouclée dans un très proche avenir.

Vanguard vient de lancer sur le London Stock Exchange quatre nouveaux ETF à réplication physique, renforçant sa gamme déjà composée de cinq ETF sur le marché européen. Ces nouveaux fonds domiciliés en Irlande couvrent l’Europe, l’Asie hors Japon, le Japon et le monde : Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF, Vanguard FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF, Vanguard FTSE Japan UCITS ETF et Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF.Le total des frais sur encours (TFE ou TER en anglais) de ces fonds «low cost» s’échelonne entre 0,15 % et 0,29 %. Vanguard a drainé près de 290 milliards de dollars d’encours sur les ETF depuis le lancement de son premier produit en 2001.

Emiel van den Heiligenberg, CIO du groupe solutions multiclasses d’actifs chez BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), va rejoindre plus tard cette année Legal & General Investment Management (LGIM) comme directeur de l’allocation d’actifs en remplacement de David North qui a quitté l’entreprise au bout de douze ans d’ancienneté, rapporte Fundweb.

Selon Fundweb, Lloyds Banking Group procède à la vente de 15 % supplémentaires du gestionnaire St James’s Place (SJP) pour 500 millions de livres, afin de renforcer son capital.Une participation de 20 % avait déjà été vendue en mars, mais le groupe doit observer une période de blocage de 180 jours au minimum avant de pouvoir vendre les 21 % de SJP qu’il détient encore.

La société Kneip qui fournit des services liés à la production et la publication d’informations réglementaires et contractuelles pour l’industrie de fonds, a annoncé mardi 21 mai l’arrivée de Lee Marshall comme head of Information Technology Infrastructure.Il sera responsable de la planification stratégique et du développement de la technologie et de l’infrastructure que Kneip utilise pour aider les gérants de fonds à répondre aux exigences réglementaires comme AIFMD. Lee Marshall travaillera en partenariat avec Yizhi Sun, Head of Information Technology Development.Auparavant, le nouvel arrivant travaillait chez J.P. Morgan Bank Luxembourg, où il occupait le poste de senior product manager responsable de la gestion européenne offshore.

Bart Vemer, directeur de la distribution chez BNP Paribas Investment Partners, a annoncé dans un entretien avec Fondsnieuws que sa société de gestion augmentera de moitié, de 5 points de base, sa commission de service sur ses fonds luxembourgeois.Cette majoration interviendra en deux étapes, la première en juin et la seconde en novembre.La décision a été prise dans la perspective de l’interdiction des commissions sur les services d’investissement, avant la publication des nouveaux DICI (KIIDs en anglais).Barbara Nieuwenhuijsen

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss firm Partners group (EUR28bn) has announced that it has resold its stake in the British firm Cabot Credit Management (GBP7.7bn in assets) to an affiliate of the private equity firm J.C. Flowers & Co, for a sum which has not been disclosed.In April 2011, Partners Group acquired a stake in Cabot in conjunction with AnaCap Financial Partners, to facilitate the merger between Cabot Financial and Apex Credit Management, in a transaction which is expected to be completed in the very near future.

P { margin-bottom: 0.08in; } Occitan Capital Partners, a hedge fund firm founded by former Nomura and Boussard & Gavaudan traders, is closing down after two years of losses, Financial News reports, citing four sources familiar with the matter. The firm had received investments from Reservoir Capital Group and Nomura.

P { margin-bottom: 0.08in; } The asset management firm Newton, which is part of BNY Mellon Investment Management, has announced the recruitment of Khuran Sharih to the newly-created position of high yield analyst in the Global Fixed Income team, according to a statement released on 21 May. Sharih will work alongside Sebastien Poulin, who joined the team in February 2012. He will report directly yo Parmeshwar Chadha, who is responsible for more than GBP1bn in assets under management in high yield. Sharih previously worked at Cairn Cpaital as a senior credit analyst.

P { margin-bottom: 0.08in; } Aberdeen Asset Management and its affiliates have announced that they have completed the acquisition of Artio Global Investors Inc., a U.S. publicly-listed asset manager, effective as of the close of business on May 21, 2013. Aberdeen has paid consideration of USD179.7 million, based on a price of USD2.75 per share. This represents a premium of USD46.3 million over Artio’s unaudited net asset value as of March 31, 2013. This acquisition will expand Aberdeen’s U.S. business, deepen its distribution network in the region and add to its existing fixed income capabilities. As of May 17, 2013, Artio managed assets of approximately USD10.6 billion.