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Asset Management
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30/05/2013

Madoff: HSBC and Genevalor reach settlement

P { margin-bottom: 0.08in; } HSBC and Genevalor, the promoter of the Thema International fund, which had invested in Madoff, have reached an agreement to end a case filed on 30 April this year in Dublin, which was expected to last 14 weeks, Agefi Switzerland reporst. Thema had accused HSBC of negligence in its role as a depository bank for assets placed with the New York-based manager. The Irish-registered fund was seeking USD1.5bn. The terms of the agreement have not been disclosed. Officially, neither party admits fault in the surveillance of the Thema fund. The UCITS vehicle had USd1.1bn in assets under management when Bernard Madoff was arrested, on 12 December 2008. The terms of the agreement are subject to the approval of shareholders in Thema, which will hold a general shareholders’ meeting in July. The new out-of-court agreement will likely bring many lessons for other depository banks which were custodians of funds placed with Madoff, the newspaper reports, particularly UBS, as depository for the Luxalpha fund (USD1.4bn in assets).
30/05/2013

Intesa Sanpaolo regroups asset management activities in Eastern Europe

P { margin-bottom: 0.08in; } The Italian Intesa Sanapolo group will unite all of its asset management activities in Eastern Europe in a single unit. The new structure, entitled Hub, will be controlled by Eurizon Capital SGR, the asset management affiliate of the Italian banking group, with 50.1%, while the Slovak bank VUB Bank will take 40.6%, and the Croatian PBZ Bank will have 9.3%. It represents assets under management of about EUR2bn, which will be within the perimeter of Eurizon Capital SGR. The objective with the project is to “strengthen the asset management activities of the group in Slovakia, Hungary and Croatia, and developing managed savings in the countries of Eastern Europe,” a statement says. The partner bank will have facilitated access to Eurizon products.
30/05/2013

Diapason preparing forestry institutional fund

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss firm Diapason Commodities Management (USD7bn in assets as of the end of December) will soon launch the ForestCare Investment Fund, aimed primarily at pension funds and other institutionals, from a minimal subscription of EUR125,000 for A shares, and EUR1m for I shares, Investment Europe reports.The portfolio will be invested in accordance with environmental, social and governance (ESG) criteria, with a multi-asset class approach to equities, bonds, forest plots located exclusively in Europe and derivatives related to forests (biodiversity credits, anti-deforestation credits, REDD and carbon credits).
30/05/2013

UBP takes over international private banking arm of Lloyds Banking Group

Union Bancaire Privée on May 29 announced that it has agreed to acquire Lloyds Banking Group’s International Private Banking business. The price of the transaction is GBP100 million. This acquisition further boosts UBP’s standing both in Switzerland and in its core growth markets, such as the Middle East and Latin America. Once the requisite regulatory licences have been granted, Monaco and Gibraltar will become part of UBP’s global footprint. The transaction will increase UBP’s assets under management, which stood at CHF 83.2 billion as at 30 April 2013, by more than CHF 10 billion. UBP’s CEO, Guy de Picciotto, stated: “This acquisition further strengthens our position at the forefront of the industry and confirms our commitment to our Bank’s two core businesses – international private banking and asset management. We look forward to welcoming Lloyds’ teams and their expertise that we will put to use on an even larger scale. With our competitive range of private banking services and investment solutions, we are bringing our proficiency as a major Swiss and international-wealth-management player to Lloyds’ private clients.”
30/05/2013

EdRIP prend un ticket dans le groupe MCI

La société Edmond de Rothschild Investment Partners (EdRIP) a annoncé mercredi 29 mai prendre une participation minoritaire au capital du groupe MCI au travers du fonds Winch Capital 2. MCI est spécialisé dans l’organisation de congrès scientifiques pour le compte notamment d’associations et d’institutionnels, et dans l’organisation de conférences et d’événements pour le compte d’entreprises. Le groupe possède 47 bureaux répartis dans 23 pays et a réalisé un chiffre d’affaires de 337 millions de francs suisse en 2012. Il s’agit de la quatorzième opération pour Winch Capital 2.
30/05/2013

Mirae plans to develop in Europe

P { margin-bottom: 0.08in; } The South Korean asset management firm Mirae Asset Management is planning to develop its activities in Europe in the next few months, Asian Investor reports. The chief marketing officer at Mirae, Ashley Dale, will visit Euorpe next week to evaluate needs. Mirae, whose assets under management total about USD57bn, is also preparing two ETFs for the Hong Kong market during June, which is another area of development for the asset management firm. The first ETF will replicate the MSCI China index, while the second will replicate the Hang Seng High Dividend Yield.
30/05/2013

Arrow recruits exec from Direxion

P { margin-bottom: 0.08in; } According to Mutual Fund Wire, the ETF and hedge fund management firm Arrow Investment Advisers has appointed John Cadigan as director of its sales team, with the aim of expanding into the area of broker-dealers. He will report to Jake Griffith, chairman and head of sales.The new recruit had been managing director and national sales manager at Direxion Funds since September 2011, after serving for 10 years at Rydex, which has since been integrated into Gugenheim Investments.At Direxion, Cadigan has been replaced by Steve Rudman, who joins from Pimco.
30/05/2013

CPR AM plans to build thematic product range

P { margin-bottom: 0.08in; } CPR Asset Management is seeking to strengthen its thematic product range with a new vehicle which may be launched during the month of September, Cyrille Collet, director of equity management, announced on 29 May at a press conference. The new fund will be a strategy dedicated to consumer habits, which will serve as the basis for portfolio construction.Collet has also announced that assets under management at CPR AM recently topped EUR23bn, whereas they had totalled EUR20.6bn as of the end of December 2012.As a part of this body thematic funds, which as very popular with investors, represent assets of about EUR600m. The CPR Silver Age fund, dedicated to the theme of ageing populations, has posted strong growth in less than one year, from EUR35m in September 2012 to EUR95m as of the end of December, and over EUR150m currently.
30/05/2013

Convictions explores opportunities for external growth

P { margin-bottom: 0.08in; } Convictions Asset Management, adept in active management and measured risk, is currently seeking opportunities for external growth, and may be interested in first which practice a wealth management strategy, Philippe Delienne, chairman of the asset management firm, told Newsmanagers on Wednesday.Since the beginning of the year, subscriptions and redemptions are balanced, and assets at Convictions AM remain stable, at about EUR600m.Since November 2011, the flagship fund from the firm, Premium, has earned 8%, with volatility of under 5%. Allocation to equities presently totals 30% to 40%.
30/05/2013

Ashburton inaugurates UCITS platform with Africa fund

P { margin-bottom: 0.08in; } The first sub-fund of the UCITS-compliant Luxembourg platform from Ashburton, an affiliate of the South African FirstRand Group based in Jersey, is the Africa Equity Opportunities Fund, which will focus on the selection of undervalued equities listed in Africa, outside South Africa. The management of the fund is provided by Paul Clark, who ensures as part of risk management that investment is made only in securities that are compatible with weekly liquidity. Characteristics Name: Africa Equity Opportunities Fund Currency of reference: USD Benchmark index: MSCI Emerging (Hurdle) Frontier Markets Africa ex. South Africa Index (USD) Minimal subscription: USD10,000 (R share class) USD100,000 (I share class) Management commission: Maximum 2% (R share class) 1.5% (I share class) Performance commission: Maximum 15% of performance exceeding the hurdle rate
30/05/2013

Change in managers for a Japanese SLI fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Matthew Williams is leaving the management of the Japanese Sicav equity fund from Standard Life Investments, after more than 10 years, Citywire Global reports. Management will be entrusted to Shigeru Otista at Sumitomo Mitsui Trust. It will be part of an exchange of investment strategies between the Japanese asset management firm Sumitomo Mitsui Trust and Standard Life Investments, which began in 2010. In the future, all Japanese equity funds from SLI will be managed by Sumitomo.
30/05/2013

Sparinvest parts with two big names

P { margin-bottom: 0.08in; } In response to Das Investment, Per Noesgaard, CEO of the Danish firm Sparinvest Holding, has confirmed that the asset management firm has parted with Jan Stig Rasmussen, chairman of the managing board of the Luxembourg affiliate, and Michael Albrechtslund, CIO for Denmark and portfolio manager. The departures are related to a restructuring of the group, in which the number of companies has been reduced from five to one. In 2012, Sparinvest laid off 40 of its 155 employees.According to information obtained by Newsmanagers, the group has recruited Lars Purlund as head of international development.Sparinvest has a total of EUR9.4bn in assets under management, EUR2.6bn of it in Luxembourg.
30/05/2013

Rory Bateman takes over as head of UK equities at Schroders

Rory Bateman, currently head of European equities at Schroders, has been appointed head of UK and European equities with immediate effect. He replaces Richard Buxton who left the company in March after 11 years to join Old Mutual Global Investors as head of UK equities.In creating this new role, Schroders will also combine the value investing activities in the UK and Europe into one value team. Kevin Murphy, Nicholas Kirrage, Andrew Lyddon, Ian Kelly and Jamie Lowry will all report to Rory Bateman whose fund management responsibilities remain unchanged.Schroders had EUR279.7 billion as at 31 March 2013.
30/05/2013

AUM rise, but decline in profits, for Brewin Dolphin

P { margin-bottom: 0.08in; } The British firm Brewin Dolphin has seen an increase in its assets under management to GBP28.1bn in the half to the end of March, compared with GBP25.7bn one year previously, according to an interim report published on 29 May. At the same time, pre-tax profits for the half to the end of March 2013 totalled GBP6.9m, down by nearly 44% from the half to the end of March 2012. = Brewin Dolphin has also announced a placement of equities totalling GBP40m, in order to finance its growth.
30/05/2013

Former Threadneedle CEO retires

Threadneedle Investments on May 28 announced that Crispin Henderson, its former chief executive officer and current vice chairman of Global Asset Management for Threadneedle’s parent company Ameriprise Financial, will retire from the group on 31 May 2013 as he approaches his 65th birthday.Crispin Henderson joined Threadneedle in 2002 as chief operating officer, leading the finance, operations, administration and IT functions. He became managing director in 2006 and was appointed chief executive officer in 2007.
30/05/2013

Convictions AM explore les possibilités de croissance externe

Adepte de la gestion active et du risque mesuré, Convictions Asset Management est actuellement à la recherche de possibilités de croissance externe et pourrait s’intéresser à des maisons pratiquant une stratégie patrimoniale, a confié mercredi à Newsmanagers Philippe Delienne, président de la société de gestion.Depuis le début de l’année, souscriptions et rachats sont équilibrés, et l’encours de Convictions AM reste stable aux alentours de 600 millions d’euros.Depuis novembre 2011, le fonds-phare de la maison, Premium, affiche une performance de 8 % avec une volatilité inférieure à 5 %. L’allocation aux actions se situe entre 30 et 40 %.
30/05/2013

Arrow recrute un dirigeant de Direxion

Selon Mutual Fund Wire, le gestionnaire d’ETF et de fonds alternatifs Arrow Investment Advisors a nommé John Cadigan comme directeur de son équipe commerciale dans l’optique d’une expansion dans le domaine des broker-dealers. Il sera subordonné à Jake Griffith, president et director of sales.Le nouvel arrivant était managing director and nationales sales manager chez Direxion Funds depuis septembre 2011 après avoir travaillé pendant dix ans chez Rydex, entre-temps intégré dans Guggenheim Investments.Chez Direxion, John Cadigan a été remplacé par Steve Rudman, qui vient de Pimco.
30/05/2013

SAC subit un retrait de 100 millions de dollars

Un investisseur institutionnel Ironwood Capital Management a demandé à SAC Capital Investors, le hedge fund au centre d’une enquête pour délit d’initié, le remboursement de ses 100 millions de dollars investis dans la société, selon The Wall Street Journal, citant des personnes proches du dossier.Ironwood était investisseur depuis 2007. Son retrait est lié au fait que SAC a indiqué qu’elle ne fournirait plus aux investisseurs des mises à jour sur l’enquête du gouvernement ni ne coopérerait sans condition avec l’enquête.
30/05/2013
Fonds

EdRIP prend un ticket dans le groupe MCI

La société Edmond de Rothschild Investment Partners (EdRIP) a annoncé mercredi 29 mai prendre une participation minoritaire au capital du groupe MCI au travers du fonds Winch Capital 2. MCI est spécialisé dans l’organisation de congrès scientifiques pour le compte notamment d’associations et d’institutionnels, et dans l’organisation de conférences et d’événements pour le compte d’entreprises. Le groupe possède 47 bureaux répartis dans 23 pays et a réalisé un chiffre d’affaires de 337 millions de francs suisses en 2012. Il s’agit de la quatorzième opération pour Winch Capital 2.
Fonds
30/05/2013

Promotion de Kerry James chez Robeco IM

Pour remplacer Paul Healey, qui prendra sa retraite fin juin, l’américain Robeco Investment Management a nommé Kerry James head of institutional distribution à compter du 1er juin. Basée depuis 2009 à Rotterdam, où elle est responsable de la distribution internationale, elle s’implantera à Boston. Elle sera responsable des ventes institutionnelles, des relations avec les consultants, du suivi de clientèle et du marketing. Jusqu'à présent, elle était chargée de vendre des produits d’origine américaine aux investisseurs institutionnels en Europe et en Asie.Jan Feeney, co-CEO de Robeco IM, a précisé que les encours de la filiale américaine de Robeco sont passé de 12 milliards de dollars fin 2008 à 35 milliards de dollars fin mars 2013.
30/05/2013

L’Etat prépare une cession de participation au capital d’Aéroports de Paris

Dans un communiqué publié ce matin, Pierre Moscovici, ministre de l’Economie et des Finances, annonce «avoir demandé à l’Agence des Participations de l’Etat de préparer la cession de la participation de l’Etat excédant le seuil de la majorité du capital de la société Aéroports de Paris à plusieurs investisseurs de long-terme, dans le cadre d’une procédure hors marché, ouverte et transparente, et de proposer au Fonds Stratégique d’Investissement de s’y associer». Par ailleurs, l’Etat considérera avec la société une offre réservée aux salariés.L’Etat détient actuellement 54,5% du capital social d’Aéroports de Paris, et le FSI en détient 5,6%. La cession envisagée assurerait à l’Etat de conserver la majorité du capital, conformément à la loi. Bercy justifie cette opération par sa politique de gestion active des participations de l’Etat, et le fait qu’elle dégage des ressources en fonds propres pour de nouveaux secteurs porteurs de développement économique.
30/05/2013

KKR recrute l’ancien patron de la CIA

David Petraeus, l’ancien général de l’armée américaine qui a démissionné l’an dernier de son poste de patron de la CIA, rejoint KKR, rapporte The Wall Stret Journal. Agé de 60 ans, il sera président d’un nouvel « institut » interne centré sur les prévisions macroéconomiques, la communication, les politiques publiques et le conseil en investissements dans les marchés émergents.
30/05/2013

Avaloq remporte un contrat auprès de SwissLife Banque Privée

SwissLife Banque Privée a fait appel en France au fournisseur de solutions bancaires intégrées Avaloq pour la fourniture d’un progiciel bancaire et titres, selon un communiqué publié le 29 mai. La banque souhaitait tout à la fois moderniser son informatique et se préparer à saisir de nouvelles opportunités de développement. «La Banque a des projets de croissance importants et a entrepris une démarche globale « Customer Centricity ». Avaloq nous aidera à déployer cette stratégie en termes opérationnels, tout en prenant de l’avance en termes de qualité des services», précise Tanguy Polet, directeur général de SwissLife Banque Privée.
30/05/2013

Mirae veut se développer en Europe

La société de gestion sud-coréenne Mirae Asset Management envisage de développer ses activités en Europe dans les prochains mois, rapporte Asian Investor.Le chief marketing officer de Mirae, Ashley Dale, doit se rendre en Europe la semaine prochaine afin d'évaluer les besoins.Mirae, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 57 milliards de dollars, prépare par ailleurs le lancement courant juin de deux ETF sur le marché de Hong Kong, qui constitue l’autre pôle de développement de la société de gestion. Le premier ETF va répliquer l’indice MSCI China, le second l’indice Hang Seng High Dividend Yield.
30/05/2013
Fonds

Vanguard abaisse les commissions de gestion sur six fonds

Le 28 mai, Vanguard a annoncé l’abaissement à 0,10 % contre 0,13 % du taux de frais sur encours de son ETF Dividend Appreciation (acronyme VIG) ainsi que sur cinq mutual funds traditionnels.Pour ces derniers, il s’agit du Dividend Appreciation Index (VDAIX), dont la commission baisse à 0,20 % contre 0,25 % pour la classe de parts Investor. Elle revient à 0,26 % contre respectivement 0,28 % et 0,29 % pour le Energy (VGELX, parts Admiral) et le Precious Metals & Mining (VGPMX, parts Investor), à 0,29 % contre 0,31 % pour le Dividend Growth (VDGIX, parts Investor) et à 0,31 % contre 0,34 % pour le Energy (VGENX, parts Investor).Vanguard a souligné que cette baisse des commissions a été rendue possible par l'évolution positive des marchés ainsi que par le volume élevé des souscriptions, ce qui lui permet de répercuter les économies d'échelle.
Fonds
30/05/2013

ING IM renforce sa distribution retail

Jean-Baptiste Smeets, qui était sales manager pour les fonds sur le marché néerlandais chez Delta Lloyd Asset Management, rejoint ING Investment Management (ING IM) comme senior business development manager, rapporte Fondsnieuws.L’intéressé, qui sera chargé en particulier du suivi d’ING Bank, l’un des grands canaux de distribution, et de la sélection de fonds, est désormais subordonné à Ronald Sminia, directeur des fonds d’investissement pour la clientèle retail.Les actifs gérés par ING IM aux Pays-Bas s'élèvent à 15 milliards d’euros.
30/05/2013
Fonds

Le capital-investissement européen assure un effet de levier significatif

En quoi le capital-investissement est-il utile à la croissance des entreprises européennes ? C’est à cette question qu’a souhaité répondre l’Association européenne du capital-investissement (Evca) en rassemblant et confrontant dans une seule étude une soixantaine d’enquêtes européennes académiques et professionnelles produites sur ce thème ces dernières années. Ses conclusions sont sans équivoque : le capital-investissement assure un effet de levier important aussi bien en termes d’innovation que de productivité et de compétitivité, rapporte Les Echos. Les entreprises soutenues par des fonds d’investissement représentent ainsi 6 % des emplois dans le secteur privé européen, mais elles compte pour près de 12 % des innovations industrielles et 8 % des dépenses en recherche et développement du secteur. L’efficacité de ces investissements serait neuf fois plus efficace pour la création de brevets que ceux des autres entreprises.
Fonds
30/05/2013

BNY Mellon AIS recrute chez State Street

Jeff Pamplin, qui a mené l’intégration de Goldman Sachs Administration Services chez State Street, a rejoint BNY Mellon Alternative Investment Services (AIS) comme head of client service management pour la zone Europe/Moyen-Orient/Afrique.Il sera chargé de diriger l'équipe de spécialistes du suivi de la clientèle pour les services d’administration des hedge funds. Subordonné à Carol Andrews, head of AIS EMEA service delivery, Jeff Pamplin sera basé à Dublin.BNY Mellon affiche environ 575 milliards de dollars d’actifs alternatifs sous administration et conservation.
30/05/2013
Fonds

Barclays propose un fonds obligataire multigéré

Selon Expansión, Barclays vient de lancer le Barclays MultiManager Bond Portfolio, un fonds obligataire pour lequel la gestion de chaque segment de la classe d’actifs est délégué au meilleur gérant de la catégorie. La liquidité est journalière et la souscription minimale de 1.000 euros.
Fonds
30/05/2013

Natixis AM réorganise sa force de vente en la tournant vers l’international

Selon les informations de l’Agefi, Natixis AM (NAM) va transférer l’essentiel de ses équipes commerciales chez Natixis Global Asset Management (NGAM), la holding qui supervise NAM, le gestionnaire immobilier AEW et une collection de «boutiques» américaines. L’objectif est d’accroître significativement la part des produits de NAM, encore très faible. Pour cela, NGAM va créer une nouvelle sicav luxembourgeoise. L’idée est aussi de mieux vendre les expertises américaines en France. Cinquante-trois professionnels de la vente, des services clients, du marketing et de la communication seront rattachés à l’automne à Hervé Guinamant, président de NGAM Distribution Internationale. Chez NAM, Philippe Zaouati, directeur général délégué et patron de l’investissement responsable (Mirova), les 130 collaborateurs restants se consacreront principalement à l’accompagnement des réseaux de BPCE, la maison-mère de Natixis.

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