Afin de rendre sa sicav Magellan action C investie en actions émergentes plus accessible aux épargnants, la société de gestion Comgest vient d’annoncer la suppression du seuil minimum de souscription - initiale ou ultérieure - et la division de sa valeur liquidative par 100 depuis le début de la semaine.Ces changements n’entraînent pas de modifications des frais liés à la sicav. En outre, la division de la valeur de l’action ne donnera lieu ni à une suspension du calcul de la valeur liquidative, ni à une suspension des ordres de souscription et de rachat.

BNY Mellon a annoncé que son pôle de gestion immobilière Urdang Capital Management a été rebaptisé CenterSquare Investment Management. Ce changement de nom reflète à la fois un gonflement de 44 % de l’encours sur les trois dernières années, à 9 milliards de dollars, l’avènement d’un nouvel état-major, un développement plus marqué sur les marchés à l’international ainsi que «des investissements significatifs dans des talents de classe mondiale pour les équipes de gestion public & private markets», précise un communiqué.E. Todd Briddell, CEO et CIO, a rappelé qu’Urdang a été créé en 1987 en tant que gestionnaire immobilier institutionnel ; c’est l’une des quelque vingt «boutiques» de BNY Mellon Investment Management. Actuellement, CenterSquare IM Inc gère des actifs d’environ 6,7 milliards de dollars en valeurs immobilières cotées tandis que CenterSquare IM Holdings Inc affiche un encours de 2,2 milliards de dollars en obligations et en private equity immobilier.

Oddo Corporate Finance et Oddo Equities viennent d’annoncer l’arrivée de Grégoire Hoppenot comme managing director en charge de l’activité Marchés Primaires Actions (introductions en Bourse, augmentations de capital et placements secondaires). L’impétrant a réalisé toute sa carrière en banque d’affaires, en fusions-acquisitions puis sur les marchés primaires actions, indique un communiqué. Auparavant, Grégoire Hoppenot était managing director chez The Royal Bank of Scotland à Paris qu’il avait rejoint en 2008 après plus de 13 ans passés chez Rothschild dans un premier temps au sein de l’équipe M&A (1994-2000), puis chez la joint-venture ABN AMRO Rothschild spécialisée en Equity Capital Markets (2001-2008).

La société de gestion Seven Capital Management a annoncé le 2 juillet dans un communiqué le recrutement de Nicolas Pope en qualité de responsable du développement commercial et marketing. Le nouveau responsable aura pour mission de promouvoir la gamme de fonds de performance absolue de la société de gestion française auprès des professionnels de l’investissement patrimonial et des investisseurs institutionnels, en France et à l'étranger.Seven Capital Management propose une gamme de quatre fonds de performance absolue rassemblant Seven Risk Allocation Ucits Fund (fonds d’allocation diversifiée patrimonial), Seven European Equity Ucits Fund (fonds d’actions européennes PEA), Seven Absolute Return Ucits Fund (stratégie de CTA) et Seven Fixed Income Ucits Fund (fonds de couverture sur les marchés de taux et de dettes souveraines).Nicolas Pope travaillait précédemment chez D/Bench AI, qu’il avait rejoint en 2011 pour accélérer son développement commercial et marketing.

Lancé le 1er février, mais réservé initialement aux clients existants de DoubleLine et à certains véhicules d’investissement de DoubleLine, le DoubleLine Floating Rate Fund est proposé depuis le 1er juillet au grand public avec deux classes de parts sans droit d’entrée. L’encours de ce produit géré par Bonnie Bahe et Robert Cohen atteint déjà 145 millions de dollars.Le fonds est investi en crédits bancaires (bank ou leveraged loans) et d’autres instruments à taux variable, principalement en dette senior garantie (senior secured).La souscription minimale pour les parts I (acronyme DBFRX) est fixée à 100.000 dollars (5.000 dollars pour les individual retirement accounts ou IRA). Quant aux parts N (DLFRX), elle sont accessibles à partir de 2.000 dollars (500 dollars pour les IRA) et comportent une commission de distribution (12b-1 fee) de 0,2 %.

Les actifs des fonds d’investissement dans le monde se sont accrus de 7,3% au premier trimestre pour atteindre 23.780 milliards d’euros à fin mars 2012, selon des statistiques communiquées par l’Association européenne des gestionnaires d’actifs. Libellés en dollars, les actifs des fonds totalisaient fin mars 30.450 milliards de dollars.La collecte nette s’est maintenue à des niveaux élevés, à 320 milliards d’euros contre 369 milliards d’euros au quatrième trimestre 2012. Une évolution due pour beaucoup à une collecte record dans les fonds de long terme.Les fonds de long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, ont enregistré des souscriptions record de 402 milliards de dollars au premier trimestre, contre 263 milliards de dollars au trimestre précédent.Les fonds d’actions ont terminé le trimestre sur une entrées nettes record de 109 milliards d’euros, contre seulement 14 milliards d’euros au quatrième trimestre 2012. Parallèlement, la collecte des fonds obligataires s’est inscrite à 143 milliards d’euros contre 163 milliards d’euros et les fonds diversifiés ont drainé 74 milliards d’euros contre 33 milliards d’euros précédemment.Les fonds monétaires ont affiche une décollecte nette de 82 milliards d’euros, à comparer à une collecte nette de 106 milliards d’euros au quatrième trimestre 2012. La décollecte est due pour l’essentiel aux rachats observés aux Etats-Unis pour un montant de 76 milliards d’euros.A la fin du premier trimestre, les fonds d’actions représentaient 38% du total des actifs, contre 24% pour les fonds obligataires, 15% pour les fonds monétaires et 11% pour les fonds diversifiés.

CPR AM vient de lancer CPR Global Return Bond, dont l’agrément de l’AMF a été obtenu en début de semaine. Il s’agit en fait d’une évolution du fonds CPR World Capi qui pesait 20 millions d’euros avant cette transformation. Concrètement, CPR Global Return Bond a pour cahier des charges de dégager de la performance dans un contexte de remontée des taux, un phénomène sur lequel l'équipe de gestion table en voyant les taux longs à horizon 2/3 ans aux Etats-Unis à 4 % et en Allemagne à 3 %.Dans sa construction, CPR Global Return Bond combine deux moteurs de performances - et non plus un seul comme son prédécesseur. Le nouveau moteur «carry actif» capte les meilleurs rendements sélectionnés via un modèle interne à la société de gestion et ce, sans qu’il y ait de sélection systématique des portages les plus élevés. Les stratégies de portage portent sur un univers large. Les actifs sont sélectionnés au travers d’une série de filtres tenant compte de leur potentiel à court terme et d’un ensemble de critères tels que la liquidité, le risque géographique, risque défaut, risque devise; etc. Cette source de valeur s’ajoute à celle dite classique de l’ancien fonds, basée sur une gestion discrétionnaire «top down» qui suit les vues macroéconomiques et financières de CPR AM avec pour référence l’indice mondial JPM Governement Bond Global. Au cours de la présentation du nouveau fonds qui a eu lieu mardi 2 juillet, l'équipe de gestion obligataire de CPR AM a rappelé que parmi les classes d’actifs qu’elle privilégiait à fin juin pour la construction d’un portefeuille obligataire dédié à des investisseurs institutionnels figuraient, notamment, le crédit investment grade et le crédit high yield, tous deux couverts en taux via des dérivés, ainsi que le crédit investment grade «buy & hold» en titres physiques couvert en taux. Caractéristiques : Code ISIN : (C) FR0010325605Droits d’entrée : 3 %Frais de gestion : 0,75 %Commission de surperformance : 20 % du gain du fonds au-delà de JPM Government Bond Global Index couvert en euro (coupons réinvestis).

Le Total Return Fund de Pimco a subi des demandes de remboursement de 9,9 milliards de dollars en juin, soit les plus importants rachats de l’histoire du fonds géré par Bill Gross ces 26 dernières années, rapporte le Financial Times. Le fonds a perdu 2,9 % cette année. Au total, les encours du Total Return Fund ont baissé de 285 milliards de dollars fin mai à 268 milliards.

Le 3 juillet le Fonds Stratégique de Participations (FSP) et ses fondateurs – BNP Paribas Cardif, CNP Assurances, Crédit Agricole Assurances (via sa filiale Predica), et Sogécap (groupe Société Générale) – ont annoncé les premiers investissements significatifs du FSP dans deux entreprises françaises, leaders dans leurs secteurs, Arkema et le groupe SEB. «A ce jour, le FSP, structuré et géré par le groupe Edmond de Rothschild, détient 6,05% du capital d’Arkema et 5,25% du capital de SEB SA», précise un communiqué. L’entrée au capital de ces entreprises matérialise la volonté du FSP d’accompagner leur développement en tant qu’investisseur de long terme et de participer à leur gouvernance. En regroupant les forces de quatre assureurs majeurs en France, le FSP, actionnaire responsable et engagé, apporte son soutien à la stratégie définie et mise en oeuvre par les entreprises sélectionnées pour leur solidité financière, leur capacité d’innovation et leur visibilité. Par leur investissement dans le FSP, les quatre assureurs, investisseurs institutionnels de référence, souhaitent orienter une partie de l’épargne longue des Français, détenue au sein de l’assurance‐vie, vers des investissements en actions, compatibles avec leurs passifs de longue duration.Les investissements du FSP, réalisés en concertation avec les entreprises cibles, se concrétisent à travers la représentation du FSP aux conseils d’administration. Dans cette perspective, le FSP proposera à chaque entreprise une personnalité indépendante pour siéger à son conseil et participer à sa gouvernance.

Avec 218 milliards d’euros d’encours sous gestion fin 2012, Nordea Asset Management est la plus grande société de gestion en Europe du Nord et la 25ème en Europe, selon le Financial Times fund management, qui a interviewé le CEO Allan Polack. L’année passée, ses encours ont augmenté de 16,5 %, soit la plus forte croissance parmi ses 35 plus grands rivaux. Environ les deux tiers des clients de Nordea AM sont issus de la région nordique, contre 80 % avant la crise. La quasi-totalité de la croissance depuis 2008 provient de l’international, confie Allan Polack.

La société de gestion américaine Wells Fargo Asset Management souhaite renforcer son pôle distribution à Hong Kong afin de décliner son offre auprès des institutionnels et des banques privées, rapporte Asian Investor.Wells Fargo ambitionne de doubler ses actifs sous gestion dans les prochaines années, à 920 milliards de dollars d’ici à 2020 contre 460 milliards de dollars actuellement.La société vient ainsi de recruter Priscilla Phoon en qualité de directeur des ventes avec notamment la couverture de Hong Kong, Singapour et l’Inde. Elle travaillait précédemment chez Value Partners.

Le régulateur espagnol, la CNMV, a constitué un registre des fonds et des sicav qui répertorie les produits coordonnés ou non. Funds People rapporte que seuls 757 fonds d’investissement sur 2.163 sont conformes à la directive OPCVM, principalement des fonds d’actions, des fonds obligataires et des diversifiés. En revanche, 1.406 fonds ou 63 % du total ne sont pas coordonnés. Il s’agit principalement de fonds garantis, de fonds avec objectif de performance, de certains fonds d’actions et d’ETF.En ce qui concerne les 3.046 sicav enregistrées par la CNMV, seules 604 sont conformes à la directive européenne, ce qui signifie que 2.402 ou 79 % ne sont pas coordonnées.

Au premier semestre, le nombre d’opérations de fusions-acquisitions dans le secteur mondial de la gestion d’actifs a gonflé de 32 % par rapport à janvier-juin 2012, pour atteindre 75 unités, selon Freeman & Co, cité par Opalesque. Le nombre de transactions portant sur plus de 10 milliards de dollars a pour sa part doublé à 20 unités.Le nombre de transactions aux Etats-Unis a gonflé de 31 % à 42 unités tandis qu’en Europe il gonflait de 71 %, à 29 unités.Depuis le début de 2013, les encours concernés par les fusions-acquisitions dans la gestion d’actifs ont porté sur 1.200 milliards de dollars, soit 156 % de plus que les 468 milliards de la période correspondante de 2012.

L’ex-homme fort du Qatar, cheikh Hamad Ben Jassem Al-Thani, a été écarté de la Qatar Investment Authority, dont il était vice-président, selon la composition du nouveau conseil d’administration du fonds souverain de ce riche émirat, publiée le 2 juillet par l’agence officielle QNA, rapporte l’AFP.Cheikh Hamad Ben Jassem a déjà perdu son poste de Premier ministre dans le gouvernement formé le 26 juin par le nouvel émir, cheikh Tamim Ben Hamad Al-Thani, au lendemain de son accession au trône après l’abdication de son père en sa faveur.L'émir a décidé par décret de restructurer le conseil d’administration de la QIA, qu’il préside lui-même et dont il a confié la vice-présidence à son demi-frère, le prince Abdallah Ben Hamad Al-Thani, chef du cabinet émirien.Le ministre des Finances, Ali Chérif al-Imadi, et celui de l’Economie et du Commerce, cheikh Ahmed Ben Jassem Ben Mohamed Al-Thani, figurent parmi les quatre membres du nouveau conseil d’administration de la QIA, selon le décret publié par QNA. Par un autre décret, Ahmed Mohamed Ahmed al-Sayed a été nommé président exécutif de la QIA, dont il était l’un des membres de l’ancien conseil d’administration.

Standard Life Investments vient de recruter Neil Odom-Haslett en tant que responsable des prêts dans l’immobilier commercial. Sous la direction de David Paine, responsable des investissements immobiliers, il pilotera l’entrée de la société de gestion sur ce marché au Royaume-Uni. Il commence en août et sera basé à Londres.Standard Life Investments va bâtir une activité de prêts dans l’immobilier commercial en se fondant sur son expérience de plus de 50 ans dans ce domaine au Canada. Neil Odom-Haslett vient de Deutsche Pfandbrief Bank.

George Kounelakis, l’ancien responsable des investissements pour compte propre de Morgan Stanley en Europe, s’apprête à lancer un hedge fund « événementiel » pour tirer parti des phénomènes de dislocation dans la région, selon Financial News qui cite des sources proches du dossier. II a réuni une vingtaine de personnes pour cette initiative.

Graham French, gérant de portefeuille chez M&G Investments, a cédé la gestion du fonds M&G Managed Growth dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,3 milliard de livres, à son co-gérant Randeep Somel, rapporte Money Marketing. Graham French gère par ailleurs le M&G Global Basics dont les actifs sous gestion s'élèvent à 4,9 milliards de livres.Par ailleurs, Alex Odd, gérant de fonds M&G Dividend (1,4 milliard de livres d’encours), quitte la société, ses fonctions étant reprises par Phil Cliff.

Le groupe britannique de gestion d’actifs Miton, coté sur l’AIM, a annoncé le 2 juillet l’acquisition de Psigma AM pour un montant qui pourrait atteindre 13 millions de livres. L’opération devrait être bouclée le 3 juillet.Au premier semestre 2013, les actifs sous gestion de Miton se sont accrus de 217 millions de livres pour s'établir à un peu plus de 2 milliards de livres à fin juin. Les actifs sous gestion de la nouvelle entité devraient s'établir autour de 2,8 milliards de livres. A fin juin 2013, les actifs sous gestion de Psigma s’élevaient à 750 millions de livres.

Si la perte avant impôt de l’exercice au 31 mars est demeurée inchangée sur 2011-2012 à 2,5 millions de livres, le bénéfice avant impôt du gestionnaire britannique Ashcourt Rowan avant charges financières, impôts, dette et amortissements est ressorti à 2,8 millions de livres contre 0,3 million.Le CEO Jonathan Polin a souligné que les objectifs du programme de réduction des coûts ont été atteints avant la date prévue et que la marge d’exploitation s’est améliorée de manière significative durant le second semestre de l’exercice.L’encours «sous gestion ou influence» au 31 mars est ressorti à 3,7 milliards de livres contre 4,1 milliards un an auparavant tandis que les actifs discrétionnaires sous gestion demeuraient stables à 1,6 milliard.Le CEO a également souligné la solidité du bilan, Ashcourt Rowan n’ayant pas de dette et disposant de 8 millions de livres de liquidités.

Pour son site de Londres, LaSalle Investment Management a recruté Gary Moore, gérant de fonds chez CBRE Global Investors, comme European head of strategic partnerships. Il rejoindra la société le 15 juillet et sera subordonné à Jon Zehner, global head du client capital group, ainsi qu'à Simon Marrison, CEO pour l’Europe.

La société de gestion italienne Azimut vient de signer un accord avec An Ping Investment, un holding basé à Taïwan qui possède l’intégralité du capital de Sinopro Financial Planning Taiwan Limited, afin de donner naissance à une joint venture dans la distribution de produits de gestion d’actifs à Taïwan.Sinopro est une Securities Investment Consulting Enterprise qui gérait au 25 juin un encours de 52,2 millions de dollars. La société prévoit de développer ses services de conseil financiers en faveur de la clientèle « affluent » et « HNWI » aussi bien sur des produits locaux que sur des fonds offshore gérés par Azimut ou d’autres maisons.Azimut, via AZ International Holding, va acquérir aux actionnaires actuels 51 % du capital de la holding qui détient Sinopro. Le coût total de l’opération, y compris la participation au plan industriel, sera d’environ 3 millions d’euros.

Selon le quotidien Yediot Ahronot, l’ancien ministre de la Défense Ehud Barak rejoint la succursale israélienne de Julius Baer (ouverte début 2012) en tant que «special consultant», rapporte finews.ch. Ehud Barak a vocation à aider la filiale locale de la banque suisse à recruter de la clientèle haut de gamme en Israël.

finews annonce qu’UBS vient d’ouvrir pour ses clients de banque privée basés à Singapour et Hong-Kong un site de stockage d’or physique dans le port franc de Singapour. Le site suisse précise que Deutsche Bank et JPMorgan offrent déjà un tel service à leurs clients, également à Singapour.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Spanish regulator, the CNMV, has created a register of funds and Sicavs which includes both UCITS-compliant and non-UCITS funds. Funds People reports that only 757 investment funds out of 2,163 comply with the UCITS directive, primarily equity, bond and diversified funds. However, 1,406 funds, or 63% of the total are not UCITS-compliant. These are primarily guaranty funds, funds with performance objectives, and some equity funds and ETFs.In terms of the 3,406 Sicavs registered by the CNMV, only 604 comply with the European directive, which means that 2,402, or 79% are not UCITS-compliant.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The Total Return Fund from Pimco has experienced redemption demands of USD9.9bn in June, the highest redemptions in the history of the fund managed by Bill Gross in the past 26 years, the Financial Times reports. The fund lost 2.9% this year. Overall, assets in the Total Return Fund have fallen from USD285bn as of the end of May to USD268bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } The DoubleLine Floating Rate Fund, launched on 1 February, but initially reserved for existing clients of DoubleLine and certain investment vehicles from DoubleLine, has been on sale to retail clients since 1 July, with two share classes that charge no front-end fee. Assets in the product managed by Bonnie Baha and Robert Cohen already total USD145m.The fund invests in bank or leveraged loans and other floating rate instruments, primarily in senior secured debt.Minimal subscriptions for I-class shares (ticker DBFRX) are set at USD100,000 (USD5,000 for individual retirement accounts, or IRAs). The N share class (DLFRX) is available from USD2,000 (USD500 for IRAs), and carries a 12b-1 fee of 0.2%.

P { margin-bottom: 0.08in; } On 1 July, Morgan Stanley Investment Management (MSIM) announed that Morgan Stanley Alternative Investmnt advisers (AIP) has managed to attract investment commitments of USD770m for the Morgan Stanley Global Secondary Opportunities Fund LP II (GSOF II), a fund specialised in the acquisition of shares in private equity funds on the secondary market, especially buyout funds for small and midcaps and special situations vehicles.Initially, AIP’s objective for the fund had been to reach USD600m.The GSIF II is the successor to the GSOF I fund, which was launched in 2009, with USD585m in assets, and an investment programme that was completed in 2012.

P { margin-bottom: 0.08in; } The US asset management firm Wells Fargo Asset is planning to scale up its sales team in Hong Kong in order to promote its product range for institutionals and private banks, Asian Investor reports. Wells Fargo is hoping to double its assets under management in the next few years to USD920bn by 2020, compared with USD460bn currently. The firm has recruited Priscilla Phoon as director of sales, responsible for Hong Kong, Singapore and India. She previously worked at Value Partners.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } In first half, the number of merger and acquisition deals in the global asset management industry rose 32% compared with January-June 2012, to a total of 75, according to Freeman & Co, cited by Opalesque. The number of transactions totalling over USD10bn, for its part, has doubled to 20.The number of transactions in the United States has increased 31%, to 42, while in Europe, it has increased 71%, to 29.Since the beginning of 2013, assets affected by mergers and acquisitions in asset management totalled USD1.2trn, 156% more than the USD468bn in the corresponding period of 2012.

P { margin-bottom: 0.08in; } The German solidaristic bank Steyler on 1 July launched a second open-ended SRI fund, the Steyler Fair und Nachhaltig – Renten, a bond product managed by Warburg Invest, for which stock-picking, as for the equity fund Steyler Fair und Nachhaltig – Aktien (see Newsmanagers of 31 October 2012), is provided by the Munich-based firm oekom research.Stock-picking according to SRI criteria is the first stage in the construction of the portfolio, as stocks selected by oekom research are then either approved or not by an ethical council. Issuers in the arms, pornography and gambling industries are excluded, as are shares in companies that employ child labour or which have been found guilty of shortfalls in human rights or labour rights.Secondly, financial analysis determines the composition of the portfolio, which will primarily include corporate bonds, but may also invest in government bonds, convertible bonds, and covered bonds.Profits from management commissions will be dedicated to programmes by the “Steyler missionaries,” a Catholic order, as for the equity fund. The fund has seed capital of EUR10m.CharacteristicsName: Steyler Fair und Nachhaltig - Renten - R -ISIN code: DE000A1WY1N9Fund manager: Warburg InvestFront-end fee: 2%Management commission: 0.90%Depositary banking commission (M. M. Warburg): 0.10%