Stratton Street Capital, une société spécialisée dans la dette émergente, va lancer mi-septembre un OPCVM coordonné en obligations asiatiques investment grade en renminbi, rapporte Citywire. Le fonds sera un clone d’un fonds domicilié à Guernesey appelé Stratton Street Renminbi Bond USD. Il est géré par Andy Seaman et son équipe depuis décembre 2007. La version européenne sera lancée sur la plate-forme basée en Allemagne d’Universal-Investment.

La Commission européenne a validé le rachat de Barclays Infrastructure Funds Management par 3i Group, après l’avoir examiné sous le régime de la procédure simplifiée, rapporte le site Boursier.com. Au moment de l’offre de 3i, la société de gestion détenait 780 millions de livres d’actifs sous gestion via six fonds.

La Banca della Svizzera Italiana (BSI) a enregistré au premier semestre une collecte nette de 2 milliards de francs suisses, en progression de 5% sur une base annualisée, selon un communiqué publié le 29 août par la BSI.Les actifs sous gestion ont ainsi augmenté au 30 juin de 3,7% pour atteindre 89,4 milliards de francs suisses, contre 86,3 milliards de francs à fin décembre 2012.Le bénéfice net a toutefois reculé de 15% à 36,2 millions de francs, en raison notament d’une augmentation des provisions et d’un renforcement des fonds propres. La BSI indique par ailleurs que sa filiale établie à Milan a ouvert en avril. Après avoir installé en février un bureau à Istanbul, la BSI a sollicité des autorités panaméennes une licence bancaire. «Cette démarche constitue un pas de plus dans le développement international de la BSI, dont les marchés sud-américains jouent un rôle stratégique de premier ordre et contribuent de manière significative à la croissance du Groupe. L’ouverture d’une filiale permettra à la BSI de renforcer ses compétences locales et d’élargir l’offre de produits et de services sur les marchés d’Amérique centrale et du Sud», souligne la BSI dans son communiqué.

En 2012, les banques privées suisses ont pu étoffer de 4% en moyenne leurs actifs sous gestion par rapport à l’année précédente, à la faveur de la bonne performance des placements, selon une étude de KPMG et de l’Université de Saint-Gall. Mais plus du quart des établissements privés devraient disparaître d’ici à trois ans.La situation reste en effet critique pour les instituts gérant un patrimoine inférieur à cinq milliards de francs. Conséquence des liquidations en hausse affectant les petits établissements, le nombre de banques privées a diminué l’an passé en Suisse de 13 unités, à 148. Aussi KPMG anticipe-t-il, du fait de la pression constante de l'étranger, que 25 à 30% d’entre elles disparaîtront d’ici à trois ans.Près du quart (23%) des établissements examinés ont subi des pertes l’an passé. En moyenne, les taux de rendement des fonds propres ont progressé de 3,8 à 4%, mais restent nettement en deçà d’un niveau correspondant aux risques, soit entre 8 et 10% selon les banques, relève KPMG.Sur le front de l’emploi, plus de la moitié des acteurs examinés ont réduit leurs effectifs l’an passé, même si les établissements plus importants ont recruté. L’an dernier, les instituts «ont dû faire face à de nouvelles réglementations et à une complexité croissante de leurs activités», écrivent les auteurs qui ont examiné les rapports de gestion de 103 établissements de 2006 à 2012, UBS et Credit Suisse exclus.

Comme annoncé par anticipation il y a plus d’un mois (lire Newsmanagers du 19 juillet), des facteurs exceptionnels liés à l’apurement de litige avec les autorités fiscales américaines, un amortissement de survaleurs sur swisspartners, la fermeture de LLB Suisse et des provisions pour restructuration ont fait plonger le bénéfice net de la Liechtensteionische Landesbank (LLB) pour le premier semestre 2013 de 77,7 % à 13,6 millions de francs suisses contre 60,9 millions pour la période correspondante de l’an dernier.De ce fait, le coefficient d’exploitation s’est détériorié à 70,2 % contre 58,5 %, Pourtant, hors facteurs exceptionnels, les recettes d’exploitation ont augmenté de 8,2 % tandis que les dépenses d’exploitation diminuaient de 6,9 %. Hors facteurs exceptionnels, le bénéfice net serait ressorti à 72 millions de francs.La LLB n’a finalement pas enregistré des souscriptions nettes de 210 millions de francs, mais des sorties nettes de l’ordre de 400 millions durant les six premiers mois de cette année. Au 30 juin, l’encours total affichait néanmoins une progression de 1,2 % en un an grâce à l’effet de marché, pour ressortir à 50,5 milliards de francs.

La réglementation en vigueur depuis décembre 2011 ayant été amendée, CITIC Securities a été autorisée à reprendre la majorité dans la société de gestion China AMC. De ce fait, CITIC remonte des 49 % obligatoires antérieurement à 59 % en achetant 10 % du capital de China AMC auprès de Wuxi Guolian pour 1,6 milliard de yuans, indique Z-Ben Advisors. Le second actionnaire par importance est South Industry Asset Management, avec 11 %.

Mirabaud Asset Management a confirmé le départ de Malcolm White, un gérant spécialisé dans les actions mondiales basé à Genève, rapporte Citywire. L’intéressé avait rejoint la société en 2008 et co-gérait le fonds Mirabaud – Equities Global depuis son lancement en décembre 2010. Le fonds sera repris par Anu Narula qui a rejoint Mirabaud AM en juin.

La Deutsche Börse a annoncé le 28 août qu’avec l’admission à la négociation de trois produits obligataires de droit irlandais irlandais lancés par State Street Global Advisors (SSgA), la cote du segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra comprend 1.003 ETF.Il s’agit des SPDR suivants : SPDR Barclays 0-3 Year Euro Corporate Bond UCITS ETF (IE00BC7GZW19) et SPDR Barclays 0-3 Year US Corporate Bond UCITS ETF (IE00BC7GZX26), tous deux chargés à 0,20 %, ainsi que du SPDR Barclays 1-3 Year U.S. Treasury Bond UCITS ETF (IE00BC7GZJ81), dont le taux de frais sur encours est de 0,15 %.

Le bavarois KGAL a annoncé le lancement du Aviation Portfolio Fund 1, son premier fonds fermé destiné aux investisseurs institutionnels dans sa gamme de produits «aviation» dont l’encours atteint 5,7 milliards d’euros. Le fonds investira pour 10 ans dans des contrats de leasing pour des avions de transport de passagers, l’objectif étant d’atteindre un volume compris entre 200 millions et 400 millions d’euros, dont 50 % d’effet de levier.Le fonds est censé générer un taux de rendement interne de 6,5 % par an et la souscription minimale est fixée à 5 millions d’euros.La gestion est confiée à GOAL German Operating Aircraft Leasing GmbH & Co KG, filiale commune de KGAL et de la Lufthansa.A fin décembre 2012, l’encours de KGAL, contrôlée par la Commerzbank, la BayernLB, Haspa finanzholding et Sal. Oppenheim, se situait à 25,1 milliards d’euros.

Pour des montants non divulgués, Deka Immobilien GmbH a acheté récemment le complexe d’immeubles de bureaux Rheinwerk II (16.300 mètres carrés) à Bonn et l’immeuble mixte bureaux-commerces Edisonhöfe (27.500 mètres carrés, dont 22.000 mètres carrés de bureaux) à Berlin.Dans le premier cas, le vendeur est KGAL GmbH, et l’actif correspondant est affecté au fonds immobilier institutionnel Domus-Deutschland, qui vient d'être lancé et qui va se spécialiser sur des immeubles d’une valeur unitaire comprise entre 20 millions et 70 millions d’euros.L’immeuble berlinois a été acheté auprès du promoteur Havika Lofthaus-Development ; il entre dans le portefeuille du fonds immobilier offert au public WestInvest ImmoValue, qui est réservé aux investisseurs institutionnels.

Le directeur commercial pour le Royaume-Uni de Skandia, Steve Powell, va partir à la retraite à la fin de l’année, après avoir passé 23 ans dans le groupe, rapporte Investment Week. La société lui cherche un remplaçant.

Pour le premier semestre 2013, Legal & General Investment Management (LGIM) fait état d’une hausse de 13 % en glissement annuel pour son bénéfice d’exploitation, à 135 millions de livres, contre 119 millions pour la période correspondante de l’an dernier. A fin juin, l’encours se situait à 433 milliards de livres contre 406 milliards, grâce entre autres à des souscriptions nettes qui ont doublé en janvier-juin à quelque 8 milliards de livres, dont 7,5 milliards provenant de la clientèle internationale, pour laquelle les actifs gérés atteignent 52 milliards de livres contre 43 milliards.LGIM précise aussi que l’encours de ses produits indiciels s’est accru de 8 % à 262 milliards de livres.

Business development director chez Nomura Asset Management, où il était le responsable des ventes institutionnelles pour le Royaume-Uni, l’Irlande et les Pays-Bas après avoir été responsable des ventes institutionnelles de TT International, Peter Curry a été recruté par Baring Asset Management.Il est basé à Londres et exercera les fonction d’assistant director for international institutional sales, sous les ordres d’andrew Bention, head of international sales & business development.Actuellement, Barings gère environ 29,3 milliards de livres pour le compte de clients institutionnels.

Stratton Street Capital, a firm specialised in emerging market debt, will in mid-September launch a UCITS-compliant mutual fund of investment grade Asian bonds denomminated in renminbi, Citywire reports. The fund will be a clone of a fund domiciled in Guernsey, entitled Stratton Street Renminbi Bond USD. It has been managed by Andy Seaman and his team since December 2007. The European version will be launched on the German platform of Universal-Investment.

As announced in advance more than a month ago (see Newsmanagers of 19 July), one-time factors related to the settlement of lawsuits with the US tax authorities, an amortisation of goodwill at swisspartners, the closure of LLB Switzerland and provisions for restructuring reduced net profits at Liechtensteinische Landesbank (LLB) in first half 2013 by 77.7%, to CHF13.6m, compared with CHF60.9m in the corresponding period of last year.As a result, the cost-income ratio has deteriorated to 70.2%, compared with 58.5%. However, excluding one-time factors, operating revenues have increased by 8.2%, while operating expenses have fallen by 6.9%. Excluding one-time factors, net profits total CHF72m.LLB has not ultimately posted net subscriptions of CHF210m, but net outflows of about CHF400m in the first six months of the year. As of 30 June, total assets were nonetheless up by 1.2% due to market appreciation, for a total of CHF50.5bn.

As regulations in effect since December 2011 have been amended, CITIC Securities has been authorised to take over a majority stake in the asset management firm China AMC. As a result, CITIC increases from the previous ceiling of 49% to 59%, with an acquisition of 10% of capital in China AMC from Wuxi Guolian for CNY1.6bn, Z-Ben Advisors states. The second-largest shareholder is South Industry Asset Management, with 11%.

Mirabaud Asset Management has confirmed the departure of Malcolm White, a manager specialised in global equities based in Geneva, Citywire reports. White joined the firm in 2008, and was co-manager of the Mirabaud – Equities Global fund since its launch in December 2010. The fund will be taken over by Anu Narula, who joined Mirabaud AM in June.

The Banca della Svizzera Italiana (BSI) in first half posted net inflows of CHF2bn, up 5% year on year, according to a statement released by BSI on 29 August. Assets under management rose 3.7% as of 30 June, to a total of CHF89.4bn, comapred with CHF86.4bn as of the end of December 2012. Net profits were down, however, by 15%, to CHF36.2m, largely due to an increase in provisions and an increase in owners’ equity.

In 2012, Swiss private banks added an average of 4% to their assets under management compared with the previous year, through good performance of investments, according to a study by KPMG and the University of Saint-Gall. But more than one quarter of private institutions are expected to disappear in the next three years.The situation remains critical for institutions which have wealth under management of less than CHF5bn. As a consequence of the rising tide of liquidations affecting smaller establishments, the number of private banks last year fell by 13 in Switzerland, to 148. KPMG also predicts that due to constant pressure from abroad, 25% to 30% of these will disappear in the next three years.

On the European market, open-ended funds on sale in France in first half have posted outflows of EUR29.11bn, according to statistics from Lipper. However, Italy, Spain and Germany have posted inflows of over EUR7bn, with EUR7.38bn for Italy, EUR7.33bn for Spain and EUR7.12bn for Germany. Sweden follows close behind, with slightly over EUR6bn. Overall, open-ended funds on sale in Europe in first half posted net inflows of EUR109.6bn, after net inflows of EUR83.2bn in first half 2012. Most of these inflows came in first quarter, with a total of EUR109.3bn, In June, the Federal Reserve announced that it would be gradually phasing out its quantitative easing programme, leading to outflows of EUR28bn from bond funds.

The sovereign fund Abu Dhabi Investment Authority (Adia) has recruited Suresh Sadasivan as head of Asian equities ex-Japan, who invests directly on equity marktes rather than through external managers, Asian Investor reports.Sadasivan, who had previously worked at Legal & General Investment Management (LGIM), will be based in Abu Dhabi. He replaced Lars Sorensen, who left earlier this year for personal reasons.Adia, whose assets under management total about USD70bn, in January this year received a USD300bn quota as a qualified foreign institutional investor (QFII), which brings its allocation to USD1bn.

Le gérant de hedge funds Michael Karsch a décidé de fermer sa société éponyme, Karsch Capital Management, créée il y a treize ans, rapporte l’agence Reuters."J’ai décidé de restituer leurs capitaux aux investisseurs d’ici à la fin du troisième trimestre», a indiqué Michael Karsch dans une lettre dont Reuters a eu copie. Selon Michael Karsch, 95% des actifs qui s'élèvent à 1,8 milliard de dollars, devraient être rendus aux investisseur’s d’ici à la fin du mois de septembre. Le reliquat devrait être restitué en janvier 2014 après l’audit de la société.

Deutsche Börse on 28 August announced that with the admission to trading of three Irish-registered bond products launched by State Street Global Advisors (SSgA), the XTF segment of its Xetra electronic platform now lists 1,003 ETFs.The SPDR funds are the following: SPDR Barclays 0-3 Year Euro Corporate Bond UCITS ETF (IE00BC7GZW19) and SPDR Barclays 0-3 Year US Corporate Bond UCITS ETF (IE00BC7GZX26), both of which charge 0.20%, and the SPDR Barclays 1-3 Year U.S. Treasury Bond UCITS ETF (IE00BC7GZJ81), whose total expense ratio is 0.15%.

Vickie Tillman, senior vice president of global strategy-sustainability for the global strategy group at McGraw-Hill, after 30 years in ratings at Standard & Poor’s, has been appointed as president of Morningstar Credit Ratings LLC, replacing Haywood Kelly, who had served in this position in the interim since Novemebr 2012. The new recruit, who will begin in her role on 3 September will also report to Kelly, senior vice president of equity & credit research at Morningstar.

The Korean pension fund NPS, or National Pension Service, whose assets under management total about USD360bn, is officially seeking a chief investment officer, Asian Investor reports. The announcement comes at a time when NPS has announced that it intends to increase its assets by 67% ot USD600bn by the end of 2018, through a new and more aggressive allocation plan. The fund estimates that it is already on track to top USD390bn by the end of this year, which would make it one of the largest pension funds on the planet.

La société d’investissement Wendel a dégagé au premier semestre un bénéfice net en chute de 55,4%, à 323,4 millions d’euros, du fait d’une comparaison défavorable avec celui de la même période de 2012, gonflé par la vente de Deutsch, selon un communiqué publié le 29 août..L’actif net réévalué (ANR) affiche en revanche une progression de 50,4% sur un an et de 17,4% depuis le début de l’année, profitant de la progression du cours des groupes dans lesquelles la société d’investissement détient une participation. Au 20 août, il ressortait à 136,4 euros par action, son plus haut niveau historique. A la même date, le titre de la société affichait par rapport à lui une décote de 35,1%.

Peter Curry, business development director at Nomura Asset Managemnet, where he was head of institutional sales for the United Kingdom, Ireland and the Netherlands, after serving as head of institutional sales at TT International, has been recruited by Baring Asset Management.He is based in London, and will serve as assistant director for international institutional sales, in which position he will report to Andrew Bention, head of international sales & business development.Currently, Bargins has about GBP29.3bn in assets under management for institutional clients.

In first half 2013, Legal & General Investment Management (LGIM) has reported an increase of 13% year on year for its operating profits, to GBP135m (compared with GBP119m in the corresponding period of last year).As of the end of June, net assets totalled GBP433bn, compared with GBP406bn, partly due to net subscriptions, which doubled in January-June to approximately GBP8bn, of which GBP7.5bn are from international clients, for whom assets under management total GBP52bn, compared with GBP43bn.LGIM also states that assets in its tracker products have increased by 8%, to GBP262bn.

The head of sales for the United Kingdom at Skandia, Steve Powell, will be retiring at the end of the year, after 23 years at the group, Investment Week reports. The firm is seeking a replacement for him.

Net sales of UCITS reversed in June to record net outflows of EUR 65 billion, compared to net inflows of EUR 34 billion in May, according to statistics released by the European asset management association (Efama). June witnessed the largest net outflows from UCITS since October 2008, Efama reveals. “Rising long-term interest rates and market expectation that the Federal Reserve will begin tapering its quantitative easing programme before the end of this year fuelled large withdrawals from bond funds in June, and also negatively impacted equity funds,” says Bernard Delbecque, director of economics and research at Efama. Long-term UCITS (UCITS excluding money market funds) registered net outflows of EUR 25 billion, against net inflows of EUR 39 billion in May. Net sales of bond funds experienced a turnaround in net sales to register net outflows of EUR 18 billion in June. Money market funds registered increased net outflows of EUR 40 billion, up from EUR 5 billion in May. The large net outflow seen in June reflects the cyclical pattern of flows out of money market funds at the end of each quarter and compares to large net outflows recorded in December 2012 (EUR 33 billion) and June 2012 (EUR 24 billion). Total non-UCITS recorded increased net sales in June of EUR 9 billion, up from EUR 5 billion in May. This increase in net sales can be attributed to special funds (funds reserved to institutional investors) which registered net inflows of EUR 8 billion, up from EUR 2 billion recorded in the previous month. Total net assets of UCITS stood at EUR 6,559 billion at end June 2013, representing a 3.7 percent decrease during the month. Due to asset depreciation, total net assets of non-UCITS also decreased in June (by 1.8 percent) to stand at EUR 2,638 billion at month end.