Palmer Square Capital Management, un gérant de fonds de fonds spécialisé dans la gestion alternative, a annoncé le lancement d’un troisième mutual fund.Le Palmer Square Fountain Short Duration High Income Fund sera géré par l'équipe crédit de Palmer Square et la société affiliée Fountain Capital. Le fonds sera distribué par la société mère de Palmer Square, Montage Investments, dont les actifs sous gestion s'élevaient à quelque 18 milliards de dollars à fin septembre.

Les actifs sous gestion de BlackRock ont passé la barre des 4.000 milliards de dollars, avec une augmentation de 12% au troisième trimestre pour atteindre 4.096 milliards de dollars, a annoncé le groupe américain le 16 octobre dans un communiqué. Le groupe a dégagé un bénéfice trimestriel net de 730 millions de dollars, en hausse de 13,7% par rapport au troisième trimestre 2012.La bonne tenue des marchés boursiers a bien entendu contribué à la progression des actifs mais la collecte a également été au rendez-vous. La collecte des fonds de long terme (hors monétaire) s’est ainsi inscrite à 25,3 milliards de dollars si bien que les actifs sous gestion de long terme s'élevaient à fin septembre à 3.797,7 milliards de dollars. Plus précisément, la collecte long terme d’iShares a représenté 20,2 milliards de dollars, dont des collectes de 16,4 milliards de dollars pour les Etats-Unis et de 5 milliards de dollars pour l’Europe. Un regain d’appétit pour les marchés émergents et les actions européennes ont poussé la collecte actions à 21,1 milliards de dollars vers la fin du trimestre, un montant partiellement effacé par une décollecte nette de 1,5 milliard de dollars sur l’obligataire. Le «Retail global» long terme a représenté une collecte nette de 8,3 milliards de dollars dont 3,4 milliards de dollars aux Etats-Unis et 4,5 milliards de dollars pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA/EMOA). Côté institutionnel, la collecte nette long terme gérée activement s’est élevée à 0,1 milliard de dollars, avec des souscriptions de 4,9 milliards de dollars dans le fixed income et de 2,2 milliards de dollars dans les produits multi-classes d’actifs, très largement effacées notamment par une décollecte nette de plus de 6 milliards de dollars sur les actions. Les produits indiciels de long terme ont donné lieu à une décollecte de 3,4 milliards de dollars, en raison de rachats sur les actions (surtout américains) pour un montant de 4,9 milliards de dollars, partiellement effacés par une collecte nette obligataire de 1,8 milliard de dollars.

Selon Index Universe, Renaissance Capital lance sur la plate-forme Nyse Arca le Renaissance IPO ETF, un fonds dont le code mnémonique est IPO et qui réplique l’indice-maison Renaissance IPO. Le portefeuille couvre les actions ordinaires, les depositary receipts et les «operating units» de sociétés nouvellement cotées aux Etats-Unis. Le fonds peut aussi investir dans des actions de sociétés étrangères cotées aux Etats-Unis.Le taux de frais sur encours se situe à 0,60 %, comme pour l’autre ETF dédié aux IPO, le First trust US IPO Fund (FPX) lancé il y a sept ans et dont l’encours se situe à 184,1 millions de dollars

Les activités de gestion d’actifs du groupe BofA Merrill Lynch logées dans le pôle Global Wealth and Investment Management ont dégagé au troisième trimestre un bénéfice net de 719 millions de dollars, en progression de 26% par rapport au troisième trimestre 2012, selon les chiffres communiqués le 16 octobre.La collecte de long terme a pratiquement doublé sur un an pour atteindre 10,3 milliards de dollars. Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin septembre à 779,6 milliards de dollars, en progression de 86 milliards de dollars ou 13% par rapport au troisième trimestre 2012.

Les actifs sous gestion de BNY Mellon ont progressé de 13% sur un an au troisième trimestre pour atteindre le niveau record de 1.530 milliards de dollars, selon un communiqué publié le 16 octobre. Une hausse due tant à la bonne tenue des marchés qu'à la collecte.La collecte nette de long terme a totalisé 32 milliards de dollars au troisième trimestre, les souscriptions de court terme représentant 13 milliards de dollars. Les fonds de long terme ont surtout été investis dans des stratégies actif-passif (LDI) et alternatives, ainsi que dans fonds actions et des fonds indiciels.Les actifs sous conservation ou administration s’inscrivaient à fin septembre à 27.400 milliards de dollars, en augmentation de 4% sur un an et de 5% par rapport au trimestre précédent.Le groupe a dégagé un bénéfice net de 706 millions de dollars au titre du troisième trimestre, contre 833 millions au deuxième trimestre 2013 et 720 millions de dollars au troisième trimestre 2012.

Natixis Asset Management lance ce jeudi 17 octobre, Natixis Global Risk Parity, un compartiment de sa sicav luxembourgeoise qui se présente comme un fonds d’allocation globale combiné à une approche d’investissement équilibrée en risque. L’allocation est réalisée au sein d’un univers d’investissement global, qui cherche à bénéficier des cycles haussiers tout en visant à limiter la sensibilité du portefeuille aux retournements de marché, sur la période minimum d’investissement recommandée de 3 ans. L’investissement couvre les grandes classes d’actifs, ainsi que des actifs de diversification comme les matières premières, l’immobilier, les instruments de volatilité, le private equity, la dette émergente, etc. Chaque grande classe d’actifs représente un tiers du budget de risque du portefeuille et chaque sous-catégorie est elle-même équilibrée en risque. «L’approche « risk parity » vise une performance plus régulière et un meilleur ratio rendement/risque que l’allocation équilibrée traditionnelle où la part des actions au risque global du portefeuille est plus importante que leur part relative en capital,» indique un communiqué.Dans la pratique, le pilotage dynamique de l’allocation est réalisée de telle façon que le poids de chaque catégorie d’actifs en termes de risque est d’abord déterminé de façon systématique grâce à des matrices de corrélation et à l’analyse de la volatilité passée ; cette pondération des actifs est revue de manière mensuelle afin de tenir compte des évolutions en termes de risque des actifs du portefeuille et en cas d’événement de marché affectant l’équilibre en risque du portefeuille.Pour sa part, l’allocation systématique est complétée par une gestion tactique mise en œuvre par l’équipe de gestion, reposant sur une analyse fondamentale des cycles de marché. La gestion de Natixis Gobal Risk Parity suit une approche « top-down ». Elle est enrichie par l’utilisation d’outils quantitatifs propriétaires. L’analyse des fondamentaux macro-économiques et la détermination de la position au sein des cycles de marchés sont donc les principales sources de performance du fonds. Le fonds Ucits privilégie les instruments d’investissement liquides tels que les ETF et les futures.Caractéristiques :Code Isin : Part I /Part R : LU0935227370/LU0935227537Souscription minimale : 50 000 euros / 500 euros Frais totaux : 0,70 %/1,20 % Commission de superformance : oui 20 % au delà de l’indice de référence compositeDécimalisation : un dix-millième/un dix-millièmeGérants : Michael Aflalo (Directeur Solutions Institutionnels & Réseaux de Natixis Asset Management)Pierre Radot (Gérant de portefeuilles Solutions Institutionnels & Réseaux de Natixis Asset Management)

Depuis le 16 octobre, AllianceBernstein commercialise à destination des plans d'épargne retraite à contributions définies des parts Z sans rétrocommissions et sans souscription minimale, qui seront les moins chargées pour les fonds suivants :•AllianceBernstein Core Opportunities Fund (code mnémonique ADGZX) •AllianceBernstein Discovery Value Fund (ABSZX) •AllianceBernstein Equity Income Fund (AUIZX) •AllianceBernstein Global Bond Fund (ANAZX) •AllianceBernstein Growth and Income Fund (CBBZX) •AllianceBernstein High Income Fund (AGDZX)Un certain nombre d’autres gestionnaires ont créé des parts Z similaires, comme Threadneedle et Invesco, qui ont commencé à les distribuer aux Pays-Bas.

Dans un entretien à Investment Europe, Peter Lindgren, general manager d’Amundi Nordic, déclare : « nous voulons être considéré ici comme un acteur sérieux et de long terme ». Son territoire comprend la Suède, le Danemark, la Norvège, la Finlande et l’Islande. La société de gestion française veut être présente « sur tous les segments de marché », c’est-à-dire l’institutionnel (l’assurance, les fonds de pension, les fondations, les banques privées), la distribution (les accords de distribution, les réseaux en unités de compte, les réseaux de conseillers financiers) et les corporates. Amundi souhaite aussi vendre ses ETF et répondre à la demande des fonds souverains.

A fin septembre, le nombre de fonds espagnols était tombé à 2.321 contre 2.611 fin 2012, constate Funds People. C’est le total le plus bas depuis fin 2009, au terme de deux années d’après-crise (2008 et 2009) durant lesquelles la baisse avait porté sur respectivement 546 et 579 fonds, après un pic en 2007. Il était remonté à 2.670 fin 2011.

Après avoir insisté ces deux dernières années en France sur son savoir-faire dans les domaines du haut rendement et du multi-classes d’actifs, l’autrichien Raiffeisen Capital management (RCM) juge le moment venu, avec les difficultés rencontrées cette année par les actions émergentes, de profiter de points d’entrée et de se lancer sur ce créneau avec une approche value, comme l’ont expliqué à Newsmanagers Philippe Leroy, directeur commercial pour la France et le Benelux, Manuel Schuster, analyste et Patrick Pastollnigg, gérant.Actuellement, RCM aligne cinq fonds actions émergentes pour un total de l’ordre 1,4 milliard d’euros (dont 273 millions pour l’Emerging Markets Equities, 558 millions pour l’Eurasia et 499 millions pour l’Esastern European Equities). Les mandats représentent environ 600 millions d’euros.Malgré l'évolution adverse des marchés émergents, le gestionnaire autrichien, qui prépare un fonds de dette émergente mondiale pour avant la fin de l’année, n’a pas subi de sorties en net sur les actions émergentes depuis le début de l’année.Patrick Pastollnigg a surtout insisté sur les atouts du fonds Emerging Markets Equities, géré avec deux poches, l’une discrétionnaire dédiée à 30-40 meilleures idées de l'équipe et l’autre gérée dans une optique value en fonction de l’indice MSCI Emerging Markets. Comme résultat de la sélection de valeurs, le gérant privilégie actuellement les grandes sociétés énergétiques russes. Outre la Russie, il surpondère la Corée du Sud et la Chine, mais sous-pondère le Brésil, l’Inde, l’Afrique du Sud et le Mexique. Aux secteurs, il privilégie les financières, notamment russes et chinoises, ainsi que les immobilières.

La majorité des sociétés de gestion européennes, asiatiques et américaines préfèrent organiser des campagnes marketing globales à l’échelle régionale, mais les exécuter localement, montre une nouvelle étude de Cerulli*.Depuis la crise financière, de nombreux gestionnaires internationaux cherchent à avoir un plus grand contrôle sur tous les aspects de leurs activités, allant des stratégies commerciales aux dépenses marketing, avec comme objectif d’avoir un message de marque unique. « Plus de contrôle signifie plus de centralisation, que ce soit à l’échelle mondiale ou régionale. Toutefois, il existe une divergence au sein des sociétés, parce que les décideurs veulent mieux contrôler les stratégies et les coûts, mais les équipes locales, qui traitent avec les clients, cherchent à rester aussi proches de leur marché que possible », commente Sabrina Lacampagne, analyste chez Cerulli et l’un des principaux auteurs du rapport.Pour l’année prochaine, 50 % des sociétés de gestion internationales prévoient d’accroître leurs budgets marketing ; et près de 70 % des gestionnaires basés en Europe et en Asie ont l’intention de faire des campagnes marketing régionales.* Global Marketing and Sales Organizations: An Industry Roadmap.

La collecte nette des fonds coordonnés a chuté à 15 milliards d’euros au mois d’août contre 36 milliards d’euros en juillet, selon les données communiquées par l’Association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Une évolution due pour l’essentiel à la forte baisse des souscriptions de fonds Ucits de long terme.Les fonds de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) ont ainsi terminé le mois d’août à l'équilibre alors qu’ils avaient enregistré une collecte nette de 35 milliards d’euros en juillet.Dans le détail, la collecte des fonds d’actions est tombée à 2 milliards d’euros contre 14 milliards d’euros un mois plus tôt, et la collecte des fonds diversifiés à 3 milliards d’euros contre 9 milliards d’euros. Les fonds obligataires ont terminé le mois sur une décollecte nette de 7 milliards d’euros alors qu’ils avaient drainé 6 milliards d’euros en juillet.Les fonds monétaires ont enregistré une collecte nette de 15 milliards d’euros contre seulement 1 milliard d’euros en juillet.La collecte des fonds non coordonnés est tombée à 9 milliards d’euros contre 16 milliards d’euros en juillet. Une évolution attribuée aux fonds dédiés dont la collecte s’est élevée à seulement 5 milliards d’euros contre 12 milliards d’euros.Les fonds Ucits dans leur ensemble affichaient fin août une progression de 0,3% à 6.649 milliards d’euros. Les actifs des fonds non coordonnés se sont de leur côté accrus de 0,1% à 2.677 milliards d’euros.

Assets under management at BlackRock have exceeded USD4bn, with an increase of 12% in third quarter, to a total of USD4.096bn, the US group announced on 16 October in a statement. The group earned quarterly net profits of USD730m, up 13.7% comapred with third quarter 2012.The good performance of the stock markets did of course contribute to the growth of assets, but inflows were also involved. Inflows to long-term funds (excluding money markets) totalled USD25.3bn, while assets under long-term management as of the end of September totalled USD3.7977bn.More precisely, long-terrm inflows to iShares represented USD20.2bn, with inflows of USD16.4bn in the United States and USd5bn in Euorpe. A renewed appetite for emerging markets and European equities drove equity inflows to USD2.1bn near the end of the quarter, an amount which was partially wiped out by a net outflow of USD1.5bn from fixed income products.Long-term global retail represented net inflows of USD8.3bn, of which USD3.4bn were in the United States, and USD4.5bn for the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region.On the institutional side, long-term actively-managed net inflows totalled USD0.1bn, with subscriptions of USD4.9bn for fixed income and USD2.2bn to multi-asset class products, which were widely offset largely by net outflows of nearly USD6bn from equities. Long-term index-based products resulted in net outflows of USD3.4bn, due to redemptions from equities (especially US equities) totalling USD4.9bn, which were partially compensated by net inflows to FI products of USD1.8bn.

The asset management operation of the BofA Merrill Lynch group based in the Global Wealth and Investment Management unit in third quarter earned net profits of USD719m, up 26% compared with third quarter 2012, according to figures released on 16 October.Sales of long term funds virtually doubled year on year, to a total of USD10.3bn. Assets under management as of the end of September totalled USD779.6bn, up by USD86bn, or 13% compared with third quarter 2012.

Assets under management at BNY Mellon rose 13% year on year in third quarter, to a new record total of USD1.530trn, according to a statement released on 16 October. This increase is due both to the good performance of the markets and to inflows. Long-term net inflows totalled USD32bn in third quarter, while short-term subscriptions totalled USD13bn. Long-term funds were invested largely in liability-driven investment (LDI) and alternative stratgeies, as well as in equity and tracker funds. Assets under custody or administration as of the end of September totalled USD27.4trn, up by 4% year on year, and 5% compared with the previous quarter. The group earned net profits of USD706m in third quarter, compared with USD833m in second quarter, and USD720m in third quarter 2012.

As of the end of September, the number of Spanish funds had fallen to 2,321, from 2,611 as of the end of 2012, Funds People reports. This is the lowest total since the end of 2009, after the two years following the crisis (2008 and 2009), during which the declines were 546 and 579 funds, respectively, after a peak in 2007. It then climbed back to 2,670 in 2011.

The index provider Stoxx and the money market specialist Eurox Repo on 16 October announced the launch of 14 new indices, which will come as an addition to the Stoxx GC Pooling Index. The additions make it possible to cover the complete interest rate curve on the money markets for up to 12 months.A financing rate is also offered which measures the inter-bank guaranteed financing rate as well as the trading volume in the euro zone on the short end of the money market curve.

The Fondation Genève Place Financière (FGPF), the Swiss equivalent of Paris Europlace, on 16 October announced the appointment of Nicolas Pictet as Chairman of FGPF and Edouard Cuendet as Director from 1 January 2014.Pictet, managing partner, is responsible for the legal department, compliance, human resources, fiscal questions, risk management and affiliates in Asia and Italy at Pictet & Cie. Pictet has been vice-chairman of the foundation since 2010; he is also a member of the advisory board for the Swiss bankers’ association, and chairman of the Swiss private bankers’ association.Cuendet, who is general secretary of the general group of Geneva private bankers, will become the next Director of the foundation on 1 January 2014.

Carla Rabitti Bedogni has been appointed as chairman of the Italian order of financial advisers (Albo dei Promotori Finanziari, or APF). The lawyer, specialised in commercial law, will begin on 25 November.

Five former employees of the former firm of Bernard L. Madoff who are currently facing trial produced “millions of pages of lies” which allowed the fraud to persist, prosecutors argued to a jury on the first day of the trial, the Wall Street Journal reports. The trial, which will last 5 months, may be the last and best chance for prosecutors to burst Madoff’s allegation that he carried out the fraud alone.

According to Index Universe, Renaissance Capital is launching the Renaissance IPO ETF on the Nyse Arca platform, a fund whose ticker is IPO and which replicates the in-house index Renaissance IPO. The portfolio includes ordinary shares, depository receipts and operating units of companies which have recently been listed for trading in the United States. The fund may also invest in stocks in foreign companies traded in the United States.The total expense ratio is 0.60%, as for the other ETF dedicated to IPOs, the First Trust US IPO Fund (FPX) launched seven years ago, whose assets total USD184.1m.

Palmer Square Capital Management, a fund of fund management firm specialised in alternative management, on 15 October announced the launch of a third mutual fund.The Palmer Square Fountain Short Duration High Income Fund will be managed by the credit team at Palmer Square and the affiliates company Fountain Capital.The fund will be distributed by the parent company of Palmer Square, Montage Investments, whose assets under management totalled about USD18bn as of the end of September.

From 16 October, AllianceBernstein is offering non-revenue Z-class shares without 12b-1 fees or sub transfer agency fees and with no minimum initial investment requirement, aimed at defined-contribution retirement savings schemes. They will be without which will be AllianceBernstein funds’ lowest-priced share classthe for the following funds: •AllianceBernstein Core Opportunities Fund (ticker ADGZX) •AllianceBernstein Discovery Value Fund (ABSZX) •AllianceBernstein Equity Income Fund (AUIZX) •AllianceBernstein Global Bond Fund (ANAZX) •AllianceBernstein Growth and Income Fund (CBBZX) •AllianceBernstein High Income Fund (AGDZX) Some other asset management firms have also created similar Z-class shares, such as Threadneedle and Invesco, which have begun to sell them in the Netherlands.

JP Morgan Asset Management is in the process of building a larger internal team of analysis for its emerging market funds, in order to reduce its dependency on sell-side research, Financial News reports. The decision comes after Richard Titherington, head of emerging markets at the asset management firm, expressed concerns about the quality of research coming from external sources.

Due to the announced departure of its star manager, Neil Woodford, Invesco Perpetual is reorganizing its British equity management team. The responsibilities of Woodford will be assigned to Mark Barnett and Ciaran Mallon. Barnett will also become the new head of UK equities at Invesco Perpetual, a position currently held by Woodford.Barnett and Mallon have been working with Woodford for 17 and 8 years, respectively, Invesco points out.The ICVC funds affected by Woodford’s departure on 29 April 2014 are the following:Invesco Perpetual Distribution FundInvesco Perpetual High Income FundInvesco Perpetual Income FundInvesco Perpetual Monthly Income Plus FundWoodford had been working at Invesco Perpetual for 25 years, and has GBP33bn in assets under management. The manager would like to create a new asset management firm.

Fonds Professionell has announced that the distribution network DVAG (37,000 financial advisors) has intermediated so many Deutsche Bank funds that on 11 October, as contractually specified in 2002, it obtained a 0.55% stake in DWS Holding & Service GmbH.As of the end of 2012, DVAG had intermediated 5.6% of total assets in open-ended securities funds from the Deutsche Bank group.

Berenberg has confirmed to Das Investment that it is closing the family office Berenberg Office, founded in 2012, whose head, Magnus, count von Schlieffen, has already left the bank, though he arrived only in November.The oldest German bank has also announced that it is liquidating its affiliate Berenberg Private Capital (alternative investment and private equity), whose CEO, Jürgen Raeke, was fired in September.

At the start of 2014, Fondsprofessionell reports, Dieter Sutterlüti will leave Deka to become head of open-ended fund distribution at BlackRock, serving other fund managers and banks in Germany.

The majority of European, Asian, and U.S. managers prefer to plan global marketing campaigns at regional level-but execute the initiative locally, according to a new research from Cerulli*.Many global fund managers have overhauled their internal organization since the global financial crisis. They seek greater control over all aspects of their business, from sales strategies and marketing expenditure, to having a single brand message."More control means more centralization, either at a global or regional level. However, there is a discrepancy within the firms, because the senior decision-makers want to better control strategies and costs, but local teams, which deal with clients, are trying to stay as close to their market as possible,» says Sabrina Lacampagne, analyst at Cerulli and one of the main authors of the report. About 50% of international managers plan to increase their marketing budgets for it next year. Almost 70% of managers based in Europe and Asia plan region-specific marketing campaigns.* Global Marketing and Sales Organizations: An Industry Roadmap.

The sovereign wealth funds of Qatar, Singapore and Abu Dhabi have their eyes set on the Italian real estate market, and are hoping to play a role in any sale of government assets, Il Sole – 24 Ore reports. “Nearly every week we have an appointment with interested investors,” the deputy director of Hines Italia, Manfredi Catella, said on the sidelines of the Real Estate Forum in Milan on Tuesday. In addition to sovereign funds, Asian pension and life insurance funds are also interested.