BNP Paribas vient d’annoncer le lancement de 39 EasyTrackers en s’associant pour l’occasion avec NYSE Euronext Paris afin de faciliter l’accès des Exchange Traded Notes ( ETN ) aux investisseurs professionnels. EasyTrackers offre un ensemble d’expertise dans plusieurs classes d’actifs comme la volatilité, les dividendes, etc. La plupart des produits sont entièrement collatéralisés avec des obligations d’Etat européennes (rating minimum par Standard & Poors : AA- ). Pour garantir une transparence totale, la composition de leur collatéral et celle des indices sous‐jacents est publique et accessible sur le site easytrackers.bnpparibas.com., indique un communiqué.

OTC AM a annoncé le lancement du FIP Corse Croissance. Dédié à Corse, le fonds d’Investissement de proximité offre aux investisseurs une réduction d’impôt sur le revenu de 38% et une exonération des plus-values réalisées. Il privilégiera l’investissement au sein d’une dizaine d’entreprises matures, issues du terroir corse, dirigées par un management de qualité et présentant des perspectives de développement avérées. Le produit est accessible à partir de 1.000 euros. Caractéristiques du FIP Corse Croissance Code ISIN : FR0011581073 Composition de l’actif : - 60 % minimum seront investis dans les PME issues du terroir corse (avec 20 % maximum des investissements réalisés en obligations convertibles). - 40 % maximum seront diversifiés sur des OPCVM monétaires, obligations et/ou actions selon les conditions et opportunités offertes par les marchés. Part unitaire : 10 € (minimum de 100 parts) Droits d’entrée : 5 % Frais de gestion et de fonctionnement maximum : 3,95 % TTC Droits de sortie : 0 % Durée de blocage : 7 ans minimum prorogeable deux fois d’une année sur décision de la société de gestion

En tant que nouvelle head of global client group pour la France, Joseline Hobson revient pour diriger les équipes de vente et de distribution du bureau de Paris de Deutsche Assert & Wealth Management (DeAWM). L’intéressée était responsable de la clientèle institutionnelle pour la France et l’Ibérie chez State Street, mais elle a été head of DB Advisors (la division gestion institutionnelle de la Deutsche Bank) de 2009 à 2012.Dans ses nouvelles fonctions avec le grade de managing director, Joseline Hobson, basée à Paris, sera subordonnée à Peter Roemer, head of global client group pour la zone Europe/Moyen-Orient/Afrique (EMOA). Philippe Goettmann demeure responsable du retail en France.

En tant que nouvelle head of global client group pour la France, Joseline Hobson revient pour diriger les équipes de vente et de distribution du bureau de Paris de Deutsche Assert & Wealth Management (DeAWM). L’intéressée était responsable de la clientèle institutionnelle pour la France et l’Ibérie chez State Street, mais elle a été head of DB Advisors (la division gestion institutionnelle de la Deutsche Bank) de 2009 à 2012.Dans ses nouvelles fonctions avec le grade de managing director, Joseline Hobson, basée à Paris, sera subordonnée à Peter Roemer, head of global client group pour la zone Europe/Moyen-Orient/Afrique (EMOA).

Fonds Nieuws rapporte que Kempen Capital Management a décidé de réduire de moitié la commission de gestion de ses fonds internationaux enregistrés aux Pays-Bas, une démarche qui s’inscrit dans le contexte réglementaire d’une interdiction des rétrocommissions dans le pays à compter du 1er janvier 2014. En 2015 au plus tard, tous les fonds d’investissement commercialisés aux Pays-Bas auprès de clients finaux devront être sans rétrocommissions. Jusqu'à présent, la moitié de la commission de gestion était utilisée pour rétribuer les distributeurs.D’autre part, des parts sans rétrocommissions ont été créées pour les fonds Kempen CM enregistrés au Luxembourg.

Au 30 septembre, l’encours de Santander Asset Management sous forme de portefeuilles gérés et de mandats se montait à 23.057 millions d’euros, dépassant ainsi le volume des fonds d’investissement, qui ressortait à 22.275 millions d’euros, rapporte Funds People.Au total, l’encours de Santander AM représentait fin septembre 152,8 milliards d’euros, dont 89 % pour l’Espagne, le Brésil, le Royaume-Uni et le Mexique, l’Espagne pesant 39 % du total, devant le Brésil (27 %), le Royaume-Uni (16 %) et le Mexique (7 %).

Threadneedle Investments a annoncé le 28 octobre la nomination de Richard Vincent en qualité de responsable des solutions «wholesale», selon un communiqué.Dans ses nouvelles fonctions, Richard Vincent sera chargé de la promotion et du développement des solutions multi-classes d’actifs pour le Royaume-Uni et les marchés intermédiés globaux. Il travaillera en étroite collaboration avec le responsable de l’allocation multi-classes d’actifs, Toby Nangle, et le responsable des fonds gérés, Alex Lyle.Richard Vincent était précédemment «Proposition Director» au sein du Skandia Investment Group/Old Mutual Wealth, responsable du développement des solutions d’investissement.

Les actifs sous gestion de la plate-forme Elevate d’Axa Wealth ont fait un bond de 45% au troisième trimestre 2013, passant de 4,8 milliards de livres au troisième trimestre 2012 à 6,9 milliards de livres au troisième trimestre 2013, grâce notamment à une collecte nette de 1,5 milliard de livres, rapporte Investment Week.La plate-forme d’investissement Architas a de son côté enregistré une progression de 12% de ses actifs sous gestion à 12,6 milliards de livres sur un an, tandis que les actifs du pôle Corporate Investment Services affichent une hausse de 35% à 3,7 milliards de livres.Les actifs sous gestion d’Axa Wealth ont ainsi progressé de 18% pour s'établir à fin septembre à 24,6 milliards de livres contre 20,8 milliards de livres un an plus tôt.

La société de gestion alternative BlueCrest Capital Management vient de recruter une équipe de traders crédit issus de Brevan Howard, rapporte Bloomberg.L'équipe de cinq personnes aurait quitté Brevan Howard en août dernier, selon le registre de la Financial Conduct Authority. L’une des nouvelles recrues, Leslie Wayne, aurait débuté chez BlueCrest le 18 octobre dernier. Leslie Wayne avait rejoint Brevan Howard l’an dernier, en provenance de Goldman Sachs. Depuis la fin 2009, BlueCrest a plus que doublé ses actifs sous gestion qui s'élèvent à quelque 35 milliards de dollars.

Antony Vallee, responsable chez JP Morgan Asset Management de l'équipe convertibles au sein du groupe Asset Management Solutions est plutôt satisfait de l’exercice en cours. «2013 est une très bonne année pour les convertibles. Toutes les stratégies ont bien marché», a souligné Antony Vallee à Newsmanagers à l’occasion d’un séminaire presse de JP Morgan à Londres.La collecte nette s’est élevée à environ 1 milliard de dollars depuis le début de l’année», précise-t-il. Les actifs sous gestion totalisent ainsi quelque 5,6 milliards de dollars. Autrement dit, JP Morgan AM fait partie des acteurs de premier plan dans une activité dite de niche qui compte surtout des sociétés de petite taille.Antony Vallee insiste sur le rôle essentiel que joue la diversification. «La diversification est très importante dans notre activité, tant au plan sectoriel que géographique. Le rythme des émissions aux Etats-Unis s’est accéléré compte tenu de la hausse des taux longs ; en Asie, le gisement est stabilisé avec un très faible volume d’émissions, tandis qu’au Japon on observe beaucoup d’émissions de petite taille, qui ne suffiront pas à compenser le flux important de remboursements à venir. L’Europe continue sur sa lancée du début d’année, après un été très calme. Les valorisations sont correctes à un peu chères avec peut-être un bémol sur la partie investment grade, la plus chère du marché», explique Antony Vallee.Antony Vallee, qui a développé une base de données maison ces dernières années, insiste par ailleurs sur l’importance de la donnée pour le secteur de convertibles. " La profondeur des données est un point très sensible de notre activité. Nous avons des données assez complètes sur le marché depuis 2000, et nous avons étoffé notre base en 2011. Notre système de valorisation individuelle des convertibles nous permet de décomposer tous les facteurs de risque d’une émission, ce qui permet de voir où est la valeur», souligne Antony Vallee.Au-delà de la valorisation des convertibles, Antony Vallee a aussi mis en place des outils de valorisation des émetteurs. «En complément des ressources mises à notre disposition par les autres équipes de J.P. Morgan AM (notamment une recherche actions très étoffée), nous avons recruté deux analystes spécialisés sur les actions et le crédit. Nous envisageons l’an prochain de recruter deux analystes supplémentaires qui seront spécialisés dans l’analyse des bilans des émetteurs de convertibles, ce qui portera notre effectif à une dizaine de personnes.»

David Parsons, senior product strategist in sterling fixed income chez BlackRock, a été recruté comme investment specialiste par M&G Investments dans l'équipe institutional public debt (32 milliards de livres d’encours), sous les ordres directs de Jenny Williams, head of institional public debt.La dette publique institutionnelle est l’une des quatre équipes au sein du pôle gestion obligataire de M&G, à côté du crédit alternatif, de la dette immobilière et du leveraged finance.

L’une des principales sociétés de gestion chinoises, China Jiantou Trust, a envoyé 23 dirigeants en voyage d’affaires à Londres pour se former au marché britannique des fonds, ce qui laisse penser qu’elle a le projet de s’installer en Europe, rapporte le Financial Times fund management. Les employés ont suivi un cours de deux jours à la London School of Business and Finance. Selon le directeur des cours, la société pourrait ouvrir ou acquérir une société de gestion de fortune à Londres et explorer le marché européen. China Jiantou Trust gère l'équivalent de 32 milliards de dollars.

Pour sept fonds* des gammes F&C MM Lifestyle et F&C MM Navigator, F&C Investments et Fusion Wealth ont entamé la commercialisation sur la platete-forme Fusion Wealth de parts D lancées en janvier 2013 et offrant aux investisseurs une protection de leur investissement initial contre une perte éventuelle maximale de 150.000 livres au décès. Selon F&C, ces parts D sont les premières au Royaume-Uni à prévoir ce genre de couverture.Les fonds sont gérés par Rob Burdett et Gary Potter, co-heads de la multigestion de F&C. Ils sont ouverts sans examen médical préalable aux souscripteurs âgés de 79 ans au maximum. Le taux de chargement est de 0,75 % pour les parts D fonds Lifestyle et de 1 % pour celle des fonds Navigator, soit 25 points de base de plus que les parts standard B et C de ces fonds.* F&C Lifestyle Defensive, F&C Lifestyle Cautious, F&C Lifestyle Balanced, F&C Lifestyle Growth, F&C MM Navigator Distribution Inc and Acc, F&C MM Navigator Moderate Acc et F&C MM Navigator Boutiques Acc

Hugues Le Maire, co-fondateur en 2009 avec Christian Jimenez de Diamant Bleu Gestion (180 millions d’euros), continuera de gérer le FCP Diamant Bleu Monde LFP (20 millions d’euros) à partir du nouveau bureau de la firme française à Montréal.Dans un premier temps, la licence «light» obtenue des autorités canadiennes permet à Hugues Le Maire de continuer à gérer le fonds au plus près du marché, en s’isolant du «bruit» prévalant en Europe, «où la plupart des gérants partagent les mêmes informations et les mêmes stratégies de placement», indique l’intéressé à Newsmanagers. Le fonds Monde affiche en effet d’importantes poches d’actions américaines et canadiennes ainsi que d’obligations brésiliennes et baigner dans un environnement où les préoccupations sont très différentes de celles du microcosme européen."Montréal présente plusieurs avantages : celui de la langue, celui d'être un véritable «hub» pour tout le continent nord-américain et enfin celui d'être régulé par une autorité locale finalement très similaire à l’AMF française», souligne Hugues Le Maire.Dans un second temps, si l’expérience s’avère convaincante, il sera toujours temps de solliciter un agrément non plus seulement pour la gestion, mais également pour la commercialisation, indique le gérant. Mais le centre névralgique de Diamant Bleu Gestion (dont la Francaise AM détient 15 % au travers de NExtAM) restera à Paris, où travaillent actuellement six personnes.

Un communiqué de la banque privée colonaise annonce que Sal. Oppenheim (groupe Deutsche Bank) n’est pas parvenue à convaincre Ferdinand-Alexander Leisten d’accompagner la réorientation de l’entreprise dont il était membre de la direction générale élargie avec la responsabilité de la clientèle institutionnalle. Il était en outre porte-parole du comité directeur de la société de gestion Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft.Ferdinand-Alexander Leisten a manifesté son désir de quitter Sal. Oppenheim où il travaillait depuis 20 ans, pour «relever de nouveaux défis professionnels».

Au titre du troisième trimestre, la Deutsche Bank a réalisé un bénéfice avant impôt de 283 millions d’euros pour son pôle de gestion d’actifs et de fortune (AWM), contre 82 millions d’euros pour avril-juin et 113 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Le coefficient d’exploitation de DeAWM s’est amélioré à 78 % contre 92 % le trimestre précédent et 90 % pour juillet-septembre 2012, selon le rapport trimestriel publié mardi.L’amélioration est liée à une baisse de 12 % des charges d’exploitation non liées aux intérêts (non-interest expenses) liées au programme d’optimisation opérationnelle (OpEx), aux rémunérations, et aux provisions pour contentieux.L’encours a diminué pour sa part de 9 milliards d’euros au troisième trimestre pour revenir à 934 milliards fin septembre, la baisse s’expliquant principalement par l’effet de change et des sorties d’encours sur les actifs faiblement margés, qui ont été partiellement compensés par un effet de marché positif.Pour juillet-septembre, la Deutsche Bank a déclaré mardi matin un bénéfice net de 51 millions d’euros contre 335 millions au deuxième trimestre et 754 millions pour la période correspondante de 2012. Sur les neuf premiers mois de 2013, le bénéfice net chute de 28 % par rapport à janvier-septembre de l’an dernier, à 2.047 millions d’euros contre 2.848 millions. Sur les trois premiers trimestres de cette année, le coefficient d’exploitation s’est détérioré à 82 % contre 79,6 % pour la période correspondante de 2012.

Selon Le Temps, certains cadres bancaires suisses actifs dans la gestion de fortune seraient empêchés de voyager, notamment outre-Atlantique. Le Matin Dimanche rapporte qu'à Genève, depuis la convocation d’un gérant de fortune par les douanes françaises en juillet, il serait recommandé aux cadres suisses des banques domiciliés en France de revenir au pays. C’est surtout depuis l’arrestation en Italie de l’ancien cadre d’UBS Raoul Weil, recherché par les Etats-Unis pour aide à l’évasion fiscale, que l’inquiétude serait montée d’un cran chez certains dirigeants de banques suisses. Pourtant, selon la NZZ am Sonntag, toutes les banques n’ont pas peur des USA. Aujourd’hui, 34 banques et instituts financiers helvétiques possèdent une licence aux Etats-Unis. Ils n’étaient que cinq en 2008.

Dans un entretien au Financial Times fund management, Roderick Munsters, le directeur général de Robeco Group, revient sur l’acquisition de son groupe par le japonais Orix. Il déclare : c’est clair, nous avons l’intention d’être gros au Japon ». En 2012, les encours sous gestion de Robeco ont augmenté de 26 % à 189 milliards d’euros, tandis que le bénéfice net a bondi de 134 millions d’euros à 197 millions d’euros. Les effectifs ont dans le même temps été réduits de 2.100 à 1.400 personnes.

Mizuho Financial Group, Inc. a annoncé hier le changement des administrateurs et dirigeants des entités Mizuho Bank, Ltd, Mizuho Trust & Banking Co., Ltd et Mizuho Securities Co. Ltd, dont le chairman Takashi Tsukamoto, à compter du 1er novembre prochain. Cette décision intervient alors que, selon Reuters, la deuxième banque japonaise par les actifs, a été épinglée le mois dernier par l’Autorité japonaise des services financiers (FSA) pour avoir maintenu pendant deux ans, en connaissance de cause, des prêts accordés à des individus ou organisations proches du crime organisé.

Les activités de gestion d’actifs du groupe UBS ont enregistré de bonnes performances d’ensemble, mais surtout en raison de la bonne tenue des marchés. Les actifs investis du Groupe se montaient à 2.339 milliards de francs suisses à la fin du troisième trimestre, en baisse de 9 milliards par rapport au trimestre précédent. Les actifs sous gestion de Wealth Management ont enregistré une hausse de 9 milliards à 871 milliards de francs, en raison de la performance positive des marchés de 17 milliards de francs, une collecte nette de 5 milliards de francs, en partie contrebalancées par des effets de change négatifs de 13 milliards de francs. Les actifs investis auprès de Wealth Management Americas ont reculé de 12 milliards de francs à 831 milliards de francs. En dollars américains, les actifs investis ont augmenté de 27 milliards à 919 milliards de dollars, reflétant une évolution positive des marchés de 25 milliards de dollars et une collecte positive. Les actifs investis de Global Asset Management se sont repliés de 6 milliards de francs à 580 milliards de francs au 30 septembre 2013, contre 586 milliards au 30 juin 2013 en raison des effets de change négatifs de 13 milliards de francs et des sorties nettes de fonds, en partie compensés par la bonne performance des marchés de 13 milliards de francs suisses.La division Wealth Management a dégagé un bénéfice avant impôts de 555 millions de francs, pratiquement inchangé par rapport à celui du trimestre précédent (557 millions de francs). La division Wealth Management Americas a réalisé un bénéfice avant impôts de 218 millions de dollars après un bénéfice record de 245 millions de dollars. La division Global Asset Management a dégagé un bénéfice avant impôts de 118 millions de francs contre 138 millions un trimestre plus tôt.Le résultat net revenant aux actionnaires d’UBS s’est établi à 577 millions de francs au troisième trimestre 2013, contre 690 millions de francs au deuxième trimestre 2013 et une perte de 2,1 milliards de francs au troisième trimestre 2012. Le résultat inclut des provisions pour actions en justice, questions réglementaires et similaires de 586 millions de francs et UBS s’attend à ce que des niveaux élevés de charges pour actions en justice et questions réglementaires continuent en 2014.

BNP Paribas has announced the launch of 39 EasyTrackers in association with NYSE Euronext Paris for the occasion, in order to facilitate access to Exchange Traded Notes (ETN) for professional investors. Easy Trackers offers a range of expertise in several asset classes such as volatility, dividends, etc. Most products are entirely collateralised with European government bonds (minimal rating from Standard & Poor’s: AA-). To guarantee total transparency, the composition of their collateral and those of the underlying indices is public and accessible on the website easytrackers.bnpparibas.com, a statement says.

BNP Paribas Investment Partners has launched a closed-ended fund dedicated to bond issued by small and mid-sized Italian companies (minibonds), Bluerating reports, citing Marco Barbaro, deputy director of the Italian asset management firm from the French group. BNP Paribas Bond Italia PMI will be reserved for qualified investors.

In the past 12 months, the funds which offer the best returns have been the ones specialised in the Italian market, Plus, the weekly supplement of Il Sole – 24 Ore reports. The Milan stock exchange has gained 21.4%, compared with 18.8% for the Stoxx. In the Italian equity category, the best fund is Fondersel PMI, a product which invets in small and midcaps, which in 12 months has gained 47.15%. The worst is the Euromobiliare Azioni Italiane, which has earned 23.4%.

UK intelligence agents have held a series of meetings with several major asset management firms (Legal & General, F&C and Aviva) to seek to counter the growing threat of cyber-attacks, Financial Times fund management reports. They have asked representatives of the asset management firms to make information security a priority. This reflects fears on the part of intelligence of cyber-attacks on businesses.

Assets under management on the Axa Elevate platform have risen 45% in third quarter 2013, from GBP4.8bn in third quarter 2012 to GBP6.9bn in third quarter 2013, largely due to net inflows of GBP1.5bn, Investment Week reports. The Architas investment platform, for its part, has posted growth of 12% to its assets under management to GBP12.6n in one year, while assets in the Corporate Investment Services unit were up 35% to GBP3.7bn. Assets under management at Axa Wealth gained 18%, to a total of GBP24.6bn as of the end of September, compared with GBP20.8bn one year earlier.

The alternative asset management firm BlueCrest Capital Management has recruited a team of credit traders from Brevan Howard, the news agency Bloomberg reports. The team of five people is reported to have left Brevan Howard in August this year, according to the register of the Financial Conduct Authority. One of the enw recruits, Leslie Wayne, is reported to have started at BlueCredit on 18 October this year, while Wayne joined Brevan Howard last year, from Goldman Sachs. Since the end of 2009, BlueCrest has more than doubled its assets under management, which now total about USD35bn.

Antony Vallee head of the convertibles team at JP Morgan Asset management in the Asset Management Solutions group, is satisfied with the current fiscal year. “2013 is a very good year for convertibles. All strategies have worked well,” Valle tells Newsmanagers at a press seminar held by JP Morgan in London.Net inflows have totalled about USD1bn since the beginning of the year, the firm states. Assets under managemetn total about USD5.6bn. In other words, JP Morgan is one of the top actors in a niche area which includes largely smaller businesses.Vallee insists on the essential role that diversification plays. “Diversification is very important in our activity, both sectorally and geographically. The pace of issues in the United States has accelerated due to rising long interest rates; in Asia, issues have stabilised with a very low issue volume, while in Japan there are a lot of small issues, which are not enough to compensate for major redemption flows to come. Europe is continuing on the path of last year, after a very calm summer. Valuations are correct, perhaps a little high in investment grade, the highest in the market,” says Vallee.

One of the largest Chinese asset management firms, China Jiantou Trust, has sent 23 executives on a business trip to London to be trained in the British fund market, which suggests that the firm is planning to set up shop in Europe, Financial Times fund management reports. Employees took a two-day course at the London School of Business and Finance. According to the director of the course, the firm may open or acquire a wealth management firm in London, and is exploring the European market. China Jiantou Trust has the equivalent of USD32bn in assets under management.

Threadneedle Investments has appointed Richard Vincent to the role of head of wholesale solutions.In this newly created position, Richard Vincent will be responsible for promoting and developing Threadneedle’s multi-asset investment solutions for the UK and global intermediary markets, working closely with Threadneedle’s head of multi-asset allocation Toby Nangle and head of Mmnaged funds Alex Lyle. Richard Vincent was previously proposition director for Skandia investment Group/Old Mutual Wealth, responsible for investment solution development. He will be based in London, reporting to Nick Ring, head of distribution.

David Parsons, senior product strategist in sterling fixed income at BlackRock, has been recruited as an investment specialist by M&G Investments, to join the institutional public debt team, with GBP32bn in assets, where he will report directly to Jenny Williams, head of institutional public debt.Institutional public debt is one of the four teams in the fixed income management unit at M&G, alongside alternative credit, real estate debt and leveraged finance.