Le 7 novembre, Franklin Templeton lancera le Franklin Short Duration U.S. Government ETF, son premier ETF. Il s’agira selon Index Universe d’un fonds d’ETF obligataires à gestion active dont le code mnémonique sera FTSD. Le taux de frais sur encours est annoncé à 0,30 %.Le portefeuille sera focalisé sur des Treasurys d’une échéance maximale de trois ans.

Avec des marchés d’actions toujours bien orientés, le mois d’octobre à été de nouveau profitable à la gestion active. Mais bien que sur les trois mandats actions «full invested», aucun portefeuille n’ait enregistré de pertes et que les gains des meilleurs sont sensiblement plus élevés que ceux des indices de référence, on notera que ces derniers ont été, somme toute, difficiles à battre. Ainsi, seuls quatre gérants sur dix-huit y sont parvenus dans le mandat actions «zone euro» (5,38% pour l’Eurostoxx NR), huit sur vingt-deux au sein du mandat Europe (3,93 % pour le Stoxx 600 NR) et cinq sur douze dans le cadre du mandat «Global Equities» (3,46 % pour le Stoxx 1800 NR). Il s’agit donc dans ce dernier cas de la plus forte proportion de gérants actifs battant le marché. D’autre part, à quelques exceptions près, les gérants «value» auront une nouvelle fois dominé les débats. Mais des différences sont perceptibles en bas de tableau par rapport au mois précédent. Les «quants» n’occupent plus systématiquement les dernières places, certains - comme Vivienne Investissement dans le mandat Actions Europe figurant même parmi les meilleurs. Dans le détail, sur la zone euro, le portefeuille de Jeffrey Taylor chez Invesco AM se retrouve une fois de plus en tête avec un gain de 7,68 % devant ING IM (6,97 %) et AllianceBernstein (6,95 %). Ces trois portefeuilles se distinguent par leur forte exposition au marché et par une contribution positive des choix de valeurs réalisés, notamment pour ING IM et Invesco AM. En bas de tableau, Aberdeen AM pâtit d’une exposition au marché moindre (beta de 0,75) et d’un «stock picking» négatif. Deux quants suivent: Theam (2,77 %) et Dexia AM (2,79 %). Theam se signale par un indice beta de 0,57 seulement. Au sein du mandat Europe, le portefeuille d’AllianceBernstein tire lui aussi profit de sa gestion value. Il occupe la première place (5,17 %) devant Invesco AM (4,82 %). Ce dernier portefeuille suit une gestion quantitative mais se signale par un béta supérieur à un. Il précède ce mois-ci le portefeuille de La Française AM (4,80 %). Aux dernières places, Delubac AM - l’un des derniers participants – enregistre sur le mois un gain de 0,38 % devant Aberdeen AM et Sycomore AM (1,65 %). Outre un béta en deçà de un, ces portefeuilles ont souffert d’une contribution négative de leur choix de titres. Dans le cadre du mandat «Global Equities», Allianz GI (3,89 %) devance Petercam (3,83 %) et AllianceBernstein (3,79%). Aux dernières places, Roche-Brune AM surprend avec un gain de 0,77 %. Le portefeuille est plutôt habitué aux hauts de classement. Cette contre-performance s’explique principalement par un alpha négatif tandis que le béta du portefeuille est légèrement inférieur à un (0,93). Tobam et Theam font mieux (1,50 % et 2,83 %) mais leurs portefeuilles se distinguent une fois de plus par leur sous-exposition au marché, pénalisante dans les comportements actuels des places financières. Enfin, dans le mandat «Multi Asset Class» – qui est dépourvu d’indice de référence par construction - CCR AM (3,10 %) devance La Française AM et Vivienne Investissement (3,09 % et 3,08 % respectivement). Aux dernières places figurent un «quant» et un pur stock-picker : Swiss Life AM (1,64 %) et Federal Finance (1,61 %).

Jusqu’au 15 novembre, le guichet des souscriptions pour les parts en dollars du fonds UBS Emerging Markets Bonds 2017 USD est rouvert par UBS Global Asset Management, pour satisfaire l’importante demande de la clientèle. L’objectif est cependant de limiter à 100 millions dollars l’encours supplémentaire, par rapport aux 231 millions de dollars collectés durant les deux semaines qui ont suivi le lancement, le 21 octobre, rapporte Funds People.Le fonds est un produit «buy & hold» investi principalement dette émergente souveraine en dollars. L’échéance est fixée à août 2017.

Directeur de la gestion obligataire, Daniel Vaquero a été promu directeur des investissements de Popular Banca Privada. Il sera remplacé au poste qu’il quitte par Ángel Pérez Carretero, venu d’Allianz Popular AM, rapporte Funds People.La filiale de gestion d’actifs de la banque privée du Banco Popular compte 11 personnes dirigées par Jordi Padilla et affiche un encours de 1,25 milliard d’euros, ce qui représente une hausse de 15 % depuis le début de l’année. Au total, l’encours Popular Banca Privada se situe à 5,1 milliards d’euros.

Sanela Kevric a rejoint Petercam Institutional Asset Management début octobre afin de reprendre à partir du premier novembre la charge de responsable commerciale pour la clientèle institutionnelle luxembourgeoise. Basée à Luxembourg, elle remplace Bernard Jans qui a rejoint l’équipe commerciale institutionnelle en charge des clients belges. Sanela Kevric travaillait précédemment à la Banque Internationale à Luxembourg, où elle était gérante.

La société de gestion britannique Ignis Asset Management vient de nouer un partenariat stratégique avec la société de gestion australienne Tyndall Investment Management Limited, filiale du japonais Nikko AM. Aux termes de l’accord, Tyndall AM proposera aux investisseurs institutionnels australiens la stratégie Absolute Return Government Bond et les solutions de gestion sous contrainte de passif (liability driven investment ou LDI) d’Ignis. De plus, la société australienne pourra envisager d’offrir d’autres stratégies de son partenaire britannique comme la dette émergente dans le cadre de sa gamme de multigestion et de sa plate-forme World Series Fund.Basée à Sydney, Tyndall AM gère environ 13,9 milliards de livres d’encours pour le compte d’investisseurs institutionnels, de compagnies d’assurances et de clients fortunés en Australie. La société est principalement spécialisée dans les actifs australiens, et s’allier avec Ignis lui permet d’élargir son offre.

BlueBay Asset Management vient de nommer Luc Leclercq au poste de COO. L’intéressé avait auparavant travaillé chez State Street où il était responsable du middle office relations clients dans la gestion d’actifs, indique Funds Europe.

HyunHo Sohn, gérant de portefeuille et ancien analyste technologiques, est devenu selon Citywire gérant du compartiment Global Technology de Fidelity Funds (330 millions d’euros), poste qui était occupé jusqu’au 31 octobre par Dmitry Solomakhin. Ce dernier va en effet se concentrer sur la gestion fonds long/short FAST Global lancé récemment (lire Newsmanagers du 8 octobre).

Avec Palmira Capital Partners, Henderson Global Investors (HGI) a acheté pour un montant non divulgué un centre logistique de 44.631 mètres carrés à Hildesheim (Basse Saxe). Cet actif, livré en 2013, est affecté au Henderson German Logistics Fund (HGLOF).Géré par Thorsten Kiel, c’est le second fonds institutionnel allemand (Spezialfonds) de HGI. L’objectif est une rendement annuel de 8 %.

Le gestionnaire allemand Acatis, qui s’est doté il y a quelques mois d’une représentation commerciale à Paris (lire Newsmanagers du 29.03.2013) a décidé de participer au développement d’une nouvelle société de gestion en prenant une participation de 30 % dans le capital de la jeune entreprise Mars Asset Management.Le nouveau venu dans le paysage de la gestion d’actifs en Allemagne est une société de gestion indépendante créée au printemps 2013 par quatre professionnels de la gestion : Volker Kurr, Jens Kummer, Andreas Bichler et Damian Krzizok. Elle propose la gestion de portefeuille multi classes d’actifs, la sélection de gérants et l’allocation géographique dans le cadre d’une gestion actions. Dans le cadre de ce partenariat stratégique, Mars AM fournira à Acatis des conseils en investissement pour son fonds Acatis 5 Sterne-Universal, qui donne une place importante à l’allocation géographique. Acatis ne se chargera pas de la distribution des fonds de Mars AM, dont la gamme comprend notamment le fonds offert au public Mars 10, destiné aux investisseurs institutionnels.

Au 1er janvier, Philipp Lehner rejoindra ACM Bernstein, quittant l'équipe de ventes institutionnelles de BlackRock pour l’Allemagne. Il était entré dans le groupe en 2001, à l'époque sous l’enseigne Merrill Lynch Investment Managers, rapporte Das Investment. Il demeurera basé à Munich.Le processus de remplacement du partant est déjà engagé, a précisé Markus Taubert, qui dirige la distribution institutionnelle de BlackRock à Munich.

Trois anciens gérants de la société de gestion MEAG (groupe Munich Re) ont décidé de créer une boutique spécialisée dans la performance absolue, rapporte Citywire.La nouvelle entité, dénommée Skalis, qui sera basée à proximité de Munich, n’a toutefois pas encore obtenu le feu vert des autorités de tutelle.Cette initiative fait suite au départ le mois dernier du gérant obligataire Ingmar Przewlocka, que trois autres collègues, Jens Bies, Andreas Grassl et Marc Decker, ont rejoint pas la suite pour mettre en place la nouvelle société. Andreas Grassl et Marc Decker travaillaient également chez MEAG alors que Jens Bies vient de Deka Asset Management.Les quatre associés envisagent de lancer une stratégie qui sera inspirée du MEAG Eurorent fund et qui investira principalement dans l’obligataire européen mais qui pourra aussi s’exposer aux actions et introduire des dérivés

Les actifs sous gestion des clients américains de Pictet s'élèvent à 3,6 milliards de dollars, a indiqué au Jerusalem Post Bertrand Demole, l’un des huit associés de la banque privée suisse.Bertrand Demole précise par ailleurs que Pictet ne souhaite pas se développer par le biais d’opérations de croissance externe. «Nous sommes engagés dans un processus de croissance organique et nous n’avons jamais compté une fusion ou une acquisition dans notre histoire», déclare-t-il.

finews.ch rapporte que David Keel vient de quitter, au bout de dix mois seulement, le poste de directeur des ventes institutionnelles de Lyxor Asset Management en Suisse alémanique pour rejoindre le britannique Bluebay Asset Management comme head of sales Switzerland. Il sera plus particulièrement chargé de l’acquisition et de suivi de la clientèle institutionnelle.Avant d’être recruté par Lyxor, David Keel travaillait chez Barclay Capital Fund Solutions.

Regional head investment & portfolio management Asia Pacific et country head asset management Singapore chez Credit Suisse Asset Management, André Bantli a rejoint BlackRock comme patron de la distribution retail pour la Suisse, rapporte finews.ch.Basé à Zurich, André Bantli travaillera en étroite coopération avec Roger Stüber, senior client relationship manager, qui demeure responsable des grands comptes de particuliers, et sera subordonné à Martin Gut, country head Switzerland.

Comme annoncé il y a quatre mois (lire Newsmanagers du 29 juin), Mirabaud a annoncé le 5 novembre le lancement de son fonds coordonné Mirabaud-Convertible Bonds Global, qui avait été créé sous forme d’un fonds en incubation voici quelques mois.Ce produit est géré par Renaud Martin, responsable des obligations convertibles, et Nicolas Crémieux, gérant de portefeuille senior ayant rejoint Mirabaud Asset Management cet été en provenance de Dexia AM.Le fonds Mirabaud – Convertible Bonds Global, qui a obtenu l’agrément de la CSSF luxembourgeoise début septembre, vise à saisir «les meilleures opportunités de l’univers mondial des obligations convertibles, en particulier celles émises aux Etats-Unis, en Europe mais aussi de manière opportuniste dans le reste du monde, y compris dans les marchés émergents», selon un communiqué. Il complète le Mirabaud - Convertible Bonds Europe lancé début décembre 2012, qui affiche un encours de 220 millions d’euros.

At a time when they lost an average of 0.40% in August, before gaining 0.65% in September, UCITS hedge funds in October have posted returns of 1.18%, meaning that their gains since the beginning of the year total 3.20%, according to the UCITS Alternative index calculated by the Swiss firm Alix Capital.UCITS funds of hedge funds, for their par, posted gains of 0.86% in October and 3.38% for the first ten months of the year.In October, only two strategies out of eleven showed losses: commodities (-0.46%) and volatility (-0.43%). The largest gains were for CTA (+2.20%) and long/short equity (1.85%).Commodities and volatility are also the two strategies with the heaviest losses since the beginning of the year, with -3.64% and -3.77%, respectively, while the FX strategy shows losses of 3.26%. The three best results were for long/short equity (+8.94%), multi-strategy (+3.71%), and event-driven (_3.44%).

Until 15 November, subscriptions for US dollar shares in the UBS Emerging Markets Bonds 2017 USD fund will be reopened by UBS Global Asset Management, so satisfy high demand on the part of clients. The objective is to limit additional assets to USD100m, compared with the USD231m collected in the two weeks following the launch of the fund on 21 October, Funds People reports.The fund is a buy & hold product which invests primarily in emerging market government debt in US dollars. Maturity is set for August 2017.

Daiwa AB Investments (DSBI) is planning to release its Japanese strategies in Europe, with the help of the German firm Union-Investment, Citywire reports. The partnership in 4 November led to the joint launch of the Japan Equity Fundamental Active Fund, managed by Masashi Kamohara.It is the first Japanese equity fund to be distributed by Universal through a Luxembourg UCITS platform dedicated to DSBI. The new fund is expected to receive a sales license for Germany and the United Kingdom within two weeks.

With Palmira Capital Partners, Henderson Global Investors (HGI) has acquired a logistical centre for an undisclosed sum, with 44,631 square metres in Hildesheim (Lower Saxony). The property, completed in 2013, will be added to the Henderson German Logistics Fund (HGLOF).It is the second German institutional fund (Spezialfonds) from HGI. The objective is annual returns of 8%.

Listed companies in London will have to comply to stricter governance rules to safeguard minority interests from abuse by controlling shareholders, the Financial Conduct Authority (FCA), announced on Tuesday. These proposals follow a consultation by the FCA’s predecessor, the Financial Services Authority, in October 2012. The consultation responded to concerns from the investment community over the governance of premium listed companies with a controlling shareholder and the rights of minority shareholders. The Financial Conduct Authority (FCA) has strengthened its listing rules to protect minority shareholders. The new rules will give shareholders in premium listed companies additional voting rights and greater influence over key decisions, the FCA says in a statement. Companies listed in London under the premium regime will be expected to adhere to stricter governance criteria than those which are under the standard regime.

Equities were the most popular asset class in the United Kingdom in September for the sixth consecutive month. Retail net inflows totalled GBP1.3bn in the month, bringing the total for third quarter to GBP3.8bn. Inflows to bond funds totalled GBP99m, compared with an average of GBP55m in the past twelve months. Inflows to mixed funds totalled GBP375m, compared with an average of USD335m over twelve months.

BlueBay Asset Management has appointed Luc Leclercq as chief operating officer (COO).Previously, Leclercq worked at State Street where he was senior vice president and responsible for middle office client relations with a focus on asset management.

According to a press release from Edhec-Risk Institute dated November 5th, EFAMA, the European Fund and Asset Management Association recently ventured that the European Securities and Markets Authority (ESMA) had exceeded its powers and mandate by issuing “quasi-regulation (...) on topics which were not previously regulated at EU level.” The representative body for the European investment management industry specifically targeted the ESMA Guidelines on ETFs and other UCITS issues and its provisions in terms of securities lending, collateral management, or the use of financial indicesEDHEC-Risk Institute, which, like EFAMA, has contributed to the consultation process that led to these guidelines , takes exception to this language and interpretation and wishes to underline the considerable investor protection and competition advances introduced by ESMA, notably with respect to the mitigation of counterparty risk and the quality and transparency of financial indices.EDHEC-Risk Institute «calls upon European lawmakers to transpose the advances pioneered by ESMA in the UCITS space to other Packaged Retail Investment Products so as to promote high uniform standards of investor protection and reduce opportunities for regulatory arbitrage within the EU. EDHEC-Risk Institute also encourages worldwide authorities reviewing the regulation of financial indices and benchmarks to adopt standards of transparency on par with those of the ESMA guidelines to establish the necessary conditions for the sustainable growth of an industry that can play a major role in enhancing investor welfare», the release says.

Deloitte, a consulting and audit firm, and Etops, a specialised middle and back office service provider, have decided to launch a new platform to integrally address the current and future challenges for asset managers. With the new platform, called Assetbox, the two partners offer a range of services, enabling asset managers to master regulation, risk, operations, tax, compliance and reporting requirements as well as improving performance, distribution, and cost efficiency.

Avec des marchés d’actions toujours bien orientés, le mois d’octobre à été de nouveau profitable à la gestion active. Mais bien que sur les trois mandats actions «full invested», aucun portefeuille n’ait enregistré de pertes et que les gains des meilleurs sont sensiblement plus élevés que ceux des indices de référence, on notera que ces derniers ont été, somme toute, difficiles à battre. Ainsi, seuls quatre gérants sur dix-huit y sont parvenus dans le mandat actions «zone euro» (5,38% pour l’Eurostoxx NR), huit sur vingt-deux au sein du mandat Europe (3,93 % pour le Stoxx 600 NR) et cinq sur douze dans le cadre du mandat «Global Equities» (3,46 % pour le Stoxx 1800 NR). Il s’agit donc dans ce dernier cas de la plus forte proportion de gérants actifs battant le marché. D’autre part, à quelques exceptions près, les gérants «value» auront une nouvelle fois dominé les débats. Mais des différences sont perceptibles en bas de tableau par rapport au mois précédent. Les «quants» n’occupent plus systématiquement les dernières places, certains - comme Vivienne Investissement dans le mandat Actions Europe figurant même parmi les meilleurs.

The two Singapore sovereign wealth funds, Temasek and GIC Private, have quietly increased their exposure to Europe, and especially the United Kingdom, this year, the Financial Times reports. Last month, the GIC sovereign wealth fund bought a 28.5% stake in the British firm Rothesay Life. It also increased its stake in Royal Mail to slightly over 4%. Earlier, Temasek bought a small stake (less than 1%) in Lloyds Banking Group. In August, GIC was in negotiations to acquire half of Broadgate in the City of London.

The most recent rankings of sovereign funds on the basis of transparency remained highly stable in third quarter compared with the previous quarter, according to the transparency index Linaburg-Maduell, from the SWF Institute. The top of the rankings continue to be occupied by 10 sovereign funds, which have scored the highest possible rating of 10. These are followed by 10 sovereign funds with a score of 9, one more fund than in the rankings for second quarter, due to the addition to the list of the Alabama Trust Fund. The most recent rankings gained five new entrants, bringing the total number of sovereign funds reviewed for transparency to 51 from 46 previously. Aside from the Alabama Trust Fund, the other new entrants do not necessarily score well, as the Oman Investment Fund has a rating of only 4, like the Mexican oil fund (Oil Revenues Stabilization Fund of Mexico).

The independent asset management firm City Financial has recruited Philip Lee with immediate effect as global bond manager in its bond team. He will work in close collaboration with Graham Glass, principal manager of the City Financial Defensive Global Bond Fund. Lee previously worked at Asset Risk Consultants, an independent investment advising firm, where he had been associate director.

finews.ch reports that David Keel has left his position as director of institutional sales at Lyxor Asset Management in German-speaking Switzerland after only 10 months, to join the UK-based Bluebay Asset Management as head of sales for Switzerland. He will be responsible for the acquisition and management of institutional clients.Before being recruited by Lyxor, Keel had worked at Barclays Capital Fund Solutions.