Le groupe Avenir Finance a enregistré au troisième trimestre 2013 un chiffre d’Affaires de 9,3 millions d’euros, en progression de 41% par rapport au troisième trimestre 2012. Les deux métiers du groupe, gestion privée et gestion d’actifs, contribuent à la croissance. La progression constante de l’activité commerciale explique la hausse du chiffre d’affaires du pôle Gestion Privée. Les ventes de biens immobiliers, en hausse de 17% depuis le début de l’année, progressent chaque année depuis plusieurs années maintenant, notamment grâce à la montée en puissance régulière des différents partenariats grands comptes. Le pôle Gestion d’Actifs commence à être porté, depuis le troisième trimestre, par le développement de l’activité « Suivi de travaux » (Aupéra) mise en place en 2010. En effet, le carnet de commandes d’Aupéra - 40 millions d’euros à la date de publication des résultats semestriels - se transforme progressivement en chiffre d’affaires, au fur et à mesure du démarrage et de l’avancement des chantiers.Compte tenu de ces éléments, le groupe Avenir Finance anticipe une croissance du chiffre d’affaires de l’ordre de 10% pour l’exercice 2013. Cette augmentation du chiffre d’affaires et les investissements humains réalisés au cours de ces dernières années devraient mécaniquement permettre à la marge opérationnelle courante de continuer à progresser, au même rythme que lors des deux derniers exercices.

A l’approche de l’annonce des primes annuelles aux quatre coins du globe, l’optimisme semble au rendez-vous, avec toutefois des contrastes assez marqués. Selon la dernière étude de eFinancialCareers, une grande majorité des financiers interrogés de Wall Street à la City en passant par Hong Kong, Singapour, l’Australie, l’Allemagne et le Moyen-Orient, s’attend à recevoir un bonus annuel. Toutefois, les professionnels de Wall Street sont les plus pessimistes avec 59% de financiers s’attendant à recevoir un bonus. Ce chiffre, qui reste positif, paraît bien faible face aux 83% de Hong Kong et de l’Allemagne.Parmi ceux qui se disent certains de profiter d’un bonus, beaucoup pensent que celui-ci sera supérieur ou égal à celui de l’année dernière. Une fois de plus, Wall Street se montre plus timide en affichant le chiffre le plus faible (72%) et c’est le Moyen-Orient qui se place en haut du podium avec 88% de financiers s’attendant à recevoir une prime annuelle supérieure ou égale à l’an passé.Interrogés sur les causes de l’évolution de leur bonus, les financiers s’attendant à une augmentation l’attribuent en premier lieu à leurs performances personnelles, à la performance de l’entreprise et enfin à performance de leur département. «Les résultats de cette enquête dessinent un tableau de financiers optimistes et confiants quant à leurs bonus. Si cela concerne tous les pays sondés, il existe des disparités assez marquées qui s’expliquent par le contexte national de chacun des pays. La règlementation grandissante du vieux continent et des Etats-Unis par exemple, déjà impactés par la crise, ne semble pas jouer en leur faveur et l’attractivité de leurs centres boursiers se voit fragilisée. Cet écart entraîne un risque de fuite des talents vers les zones les plus dynamiques, comme l’Asie-Pacifique », affirme James Bennett, directeur général d’eFinancialCareers.

Les encours sous gestion pour compte de tiers de Generali ont augmenté de 3,7 % à 100 milliards d’euros, a annoncé le groupe jeudi. Au total, les encours sous gestion de l’assureur sont ressortis à 497 milliards d’euros (+2,3 %).Le résultat d’exploitation a augmenté de 14,8 % à 367 millions d’euros.

Les réseaux de conseillers financiers en Italie représentaient fin septembre un encours gérés de 270,8 milliards d’euros, selon Assoreti. Cela représente une hausse de 8,7 % par rapport à septembre 2012. Les produits de gestion d’actifs ont attiré les plus fortes souscriptions et représentent 202 milliards d’euros.

La société de gestion italienne Azimut a enregistré en octobre 2013 des souscriptions nettes de 384 millions d’euros, dont environ 160 millions d’euros sur les compartiments des fonds luxembourgeois AZ Fund 1 et AZ Fund Multi Asset. Cela porte la collecte depuis le début de l’année à 2,5 milliards d’euros. A cela s’ajoutent les encours entrés dans le périmètre d’Azimut suite aux acquisitions réalisées à Singapour et au Brésil pour un total de 217 millions d’euros.Le total des encours sous administration d’Azimut atteint 23,3 milliards d’euros dont 20,8 milliards d’encours sous gestion, soit une hausse de 18,9 % depuis le début de l’année.

Skandia a supprimé 10 fonds de sa plate-forme de fonds suédoise et en a ajouté six nouveaux, rapporte Privata Affärer. «Nous avons supprimé les fonds qui n’avaient pas répondu à nos attentes, soit parce qu’ils n’ont pas affiché des performances satisfaisantes, soit parce qu’ils étaient trop chers», explique Jim Rotsman, responsable de l’offre d’investissement de Skandia.Les fonds supprimés sont les suivants :Carnegie Safety 90 SverigeDWS AgribusinessDWS Clean TechEnter SelectFidelity Emerging AsiaJP Morgan Global Consumer TrendsJP Morgan RussiaOld Mutual World EquitySchroder Global Emerging Markets OpportunitiesSkandia BRICLes fonds ajoutés sont : Prosperity RussiaSkandia TillväxtmarknadsfondCarnegie Swedish Small CapJP Morgan Systematic AlphaSchroder Frontier MarketSkandia Global Exponering

Schroders a enregistré sur les neuf premiers mois de l’année une hausse de 31 % du bénéfice avant impôts à 349,6 millions de livres. La société de gestion britannique a affiché sur la période des souscriptions nettes de 5,5 milliards de livres, soit à peu près le même niveau que sur les neuf premiers mois de 2012 (5,3 milliards d’euros). Sur le seul troisième trimestre, la société a collecté 1 milliard de livres, dont 0,7 milliard ont été apportés par Cazenove, société récemment acquise par Schroders.Les encours sous gestion de Schroders sont ressortis à 256,7 milliards de livres à fin septembre 2013, contre 202,8 milliards de livres un an plus tôt, soit une hausse de 27 % à laquelle a également contribué Cazenove.

Carmignac Gestion vient de faire enregistrer sa gamme de fonds sur Cofunds, plate-forme d’investissement britannique gérant plus de 50 milliards de livres d’encours pour plus de 800.000 investisseurs.Les clients de la plate-forme pourront désormais avoir accès à six fonds de Carmignac Gestion libellés en livres sterling. Parmi eux figurent Carmignac Global Bond, Carmignac Emerging Discovery et Carmignac Emerging Patrimoine, précise un communiqué diffusé au Royaume-Uni.D’autres fonds seront ajoutés à cette gamme d’ici à la fin de l’année.Eric Helderlé, directeur général, estime que cet enregistrement est une étape importante dans le développement de la distribution au Royaume-Uni.

Ignis Asset Management vient de nommer Eric Stobart et David Watts en tant qu’administrateurs non exécutifs, annonce la société de gestion. Eric Stobart, qui a travaillé entre 1977 et 2008 au sein du groupe connu aujourd’hui sous le nom de Lloyds Banking Group, présidera le comité d’audit et des risques. En plus de ces fonctions, l’intéressé est aujourd’hui administrateur non exécutif au sein de plusieurs sociétés et trustee senior pour différents fonds de pension.David Watts, qui a été co-directeur général de Gartmore, présidera quant à lui le comité des investissements du conseil d’administration d’Ignis AM. Actuellement, il est aussi administrateur non exécutif de JP Morgan Fleming Income & Growth Investment Trust.

Roger Price-Haworth, head of UK institutional business chez BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) a été nommé head of institutional business development pour le Royaume-Uni et l’Irlande par Pictet Asset Management. Il sera basé à Londres et dépendra de Christoph Lanter, head of institutional business development à Genève.Par ailleurs, Pictet AM annonce avoir recruté chez Partners Group Anahita Firouzbakht comme consultant relations manager dans l’équipe global consultant relations. Egalement basée à Londres, elle sera subordonné à Fawzy Salarbux, head of global consultants.

Investec Wealth & Investment vient de recruter neuf personnes pour ses équipes basées à Edimbourg et Glasgow, rapporte Fundweb. Sept des neuf recrues travaillaient précédemment chez Barclays, les deux autres étant issues de Deutsche Asset & Wealth Management.Investec Wealth & Investment avait déjà embauché en août dernier quatre professionnels de l’investissement chez Deutsche Asset & Wealth Management.

La Deutsche Bank a obtenu le feu vert de la commission bancaire chinoise (CBRC) pour s’installer dans la zone franche pilote de Shanghai, selon un communiqué publié le 7 novembre.L’implantation de Shanghai prendra en charge la clientèle d’entreprises et les établissements financiers de la région tout en proposant une large gamme de services financiers.La banque allemande dispose déjà d’implantations à Shanghai, Pékin, Tianjin, Guangzhou et Qinqdao. Elle a aussi un centre régional à Hong Kong qui a célébré cette année son cinquante-cinquième anniversaire.

State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé jeudi 7 novembre le lancement de l’ETF SPDR MSCI EM Beyond BRIC UCITS sur Deutsche Börse, Xetra. Le fonds annoncé par Newsmanagers fin août réplique l’indice MSCI EM Beyond BRIC. L’indice couvre l’ensemble des marchés du MSCI classés comme émergents à l’exception des pays BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine) et permet aux investisseurs d’accéder aux marchés émergents de taille plus modeste que les pays BRIC.Cet indice est construit sur la base des capitalisations boursières de ces pays, avec un plafond de 15 % par pays. Caractéristiques : Nom Symbole - Deutsche Börse, Xetra SPDR MSCI EM Beyond BRIC UCITS ETF ZPRB (EUR)

La banque Julius Baer a annoncé le 7 novembre que le transfert des activités de gestion de fortune internationale (IWM) de l’américain Merrill Lynch au Panama vers l'établissement zurichois avait commencé. Cette opération permet de renforcer la présence du groupe suisse dans «cet important marché» et de profiter de la croissance dans le pays et en Amérique latine. Les modalités financières de l’opération n’ont pas été divulguées.La banque américaine a été présente pendant 40 ans au Panama et dispose d’une équipe bien implantée de conseillers servant une clientèle locale et internationale, souligne Julius Bar dans le communiqué. Les employés et la clientèle ont été transférés mercredi, tandis que leurs avoirs seront transférés par étape d’ici à la mi-2014.Julius Baer a obtenu une licence au Panama en août 2013. Ses activités dans le pays seront dirigées par le banquier privé Eduardo Nogueira, qui a rejoint le groupe suisse en février.Le groupe a par ailleurs précisé que le transfert des activités de gestion de fortune internationales de Merrill Lynch en Suisse, en Uruguay, au Chili, au Luxembourg, à Monaco, à Hong Kong, à Singapour, au Royaume-Uni, en Espagne et en Israël avançait «comme prévu». Les prochaines activités transférées se situent au Bahreïn, au Liban et dans les Emirats arabes unis. La phase d’intégration de l’ensemble des activités doit être bouclée au premier trimestre 2015, mais la quasi totalité des actifs sous gestion doivent déjà être transférés cette année.

UBS se renforce à Genève dans les secteurs des très grandes fortunes et des «family offices». A cet effet, deux nouveaux responsables ont été nommés et une antenne pour le Global Family Office (GFO) en Suisse romande a été établie, selon un communiqué publié le 7 novembre.La structure de GFO à Genève est désormais dirigée par Alain Krüger, alors que Marc Mandosse prend en charge les Ultra High Networth (UHNW). Les deux nouveaux responsables «bénéficient d’une large expérience bancaire et de solides références internationales».L’arrivée d’Alain Krüger permet à UBS d'établir une antenne pour le GFO en Suisse romande, procurant ainsi à sa clientèle d’institutionnels privés «un accès direct aux solutions proposées par le groupe UBS»."Cette double arrivée illustre la volonté marquée d’UBS de répondre aux exigences bilancielles de ces clients aux besoins très spécifiques. Je suis très heureux de pouvoir ainsi renforcer les compétences de notre banque en matière de gestion internationale. Leur engagement confirme la volonté du groupe de faire de Genève un pôle important de sa stratégie de croissance globale», déclare le directeur régional d’UBS Genève, Jean-François Beausoleil, cité dans le communiqué.

State Street Global Advisors (SSgA) on Thursday, 7 November announced the launch of the UCITS ETF SPDR MSCI EM Beyond BRIC on the Xetra segment of Deutsche Börse. The fund, announced by Newsmanagers at the end of August, replicated the MSCI EM Beyond BRIC index. The index includes all MSCI markets ranked as emerging, except the BRIC countries (Brazil, Russia, India and China), and allows investors to access emerging markets of a more modest size than the BRIC countries. The index is built on the basis of the market capitalisations of these countries, with a limit of 15% per country. Characteristics: Symbol name - Deutsche Börse, Xetra SPDR MSCI EM Beyond BRIC UCITS ETF ZPRB (EUR)

Roger Price-Haworth, head of UK institutional business at BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), has been appointed as head of institutional business development for the United Kingdom and Ireland by Pictet Asset Management. He will be based in London, and will report to Christoph Lanter, head of institutional business development in Geneva.Pictet AM has also announced that from Partners Group it has recruited Anahita Firouzbakht as consulting relations manager in the global consultant relations team. She will also be based in London, and will report to Fawzy Salarbux, head of global consultants.

Old Mutual Wealth, which includes Skandia and Old Mutual Global Investors, has reported growth of 10%, or GBP6.8bn, to its assets under management in the first nine months of 2013, bringing them to a total as of the end of September of GBP76bn. Assets under management at Old Mutual Global Investors as of the end of September totalled GBP15.2bn, up 10% compared with the beginning of the year. Gross inflows in third quarter totalled GBP2bn, up by nearly 80% compared with third quarter 2012. Net inflows in the quarter totalled GBP300m. Assets under management at Skandia were up 16% since the beginning of the year to GBP26.2bn, due largely to the dynamic created by RDR regulations.

Schroders has posted an increase of 31% to its pre-tax profits in the first nine months of the year to GBP349.6m.The British asset management firm has recorded net inflows in the period of GBP5.5bn, nearly the same level as in the first nine months of 2012 (EUR5.3bn). In third quarter alone, the firm had GBP1bn in inflows, of which GBP0.7bn were contributed by Cazenove, a firm recently acquired by Schroders.Assets under mangement at Schroders increased to GBP256.7bn as of the end of September 2013, compared with GBP202.8bn one year earlier, an increase of 27%, to which Cazenove also contributed.

Ignis Asset Management has appointed Eric Stobart and David Watts as non-executive directors. On the board, Eric Stobart will chair the audit and risk committee and David Watts will chair the investment committee.Eric Stobart currently holds non-executive roles in several companies and senior trustee positions on the pension schemes of different groups. He worked for what is now Lloyds Banking Group from 1977 to 2008. David Watts spent most of his professional career at Gartmore. He held various senior management positions including the role of chief investment officer and latterly the role of joint chief executive from 1996 until his retirement in 1999. David Watts is currently a non-executive director at JP Morgan Fleming Income & Growth Investment Trust.

Investec Wealth & Investment has recruited nine people for its teams based in Edinburgh and Glasgow, Fundweb reports. Seven of the nine recruits previously worked at Barclays, while the other two were at Deutsche Asset & Wealth Management. Investec Wealth & Investment had already recruited four investment professionals in August this year from Deutsche Asset & Wealth Management.

The European Securities and Markets Authority (ESMA) approved on November 7 the registrations of the first four trade repositories (TRs) under the European Market Infrastructure Regulation (EMIR). The following entities are registered as TRs for the European Union (EU):DTCC Derivatives Repository Ltd. (DDRL), based in the United Kingdom;Krajowy Depozyt Papierów Wartosciowych S.A. (KDPW), based in Poland;Regis-TR S.A., based in Luxembourg; andUnaVista Ltd, based in the United Kingdom. The registrations will take effect on 14 November 2013, with the reporting obligation beginning on 12 February 2014, i.e. 90 calendar days after the official registration date.

Barbara Novick, a member of the global executive board at BlackRock, has declared that international regulators have created so many new rules that multinational companies now have to duplicate data which they publish in several countries in which they are present, Financial News reports. Speaking at the EFAMA Forum, she says: “we are in favour of transparency, but we are not in favour of publishing tons of data. Data is not the same thing as information...”

The future of London as a global capital of fund management is assured for the next three years, acording to 96% of asset management firms surveyed by the law firm Nabarro, Investment Europe reports. But its dominance is in danger over the next 10 years. Only 60% of respondents think that London will remain a dominant centre for fund management. Toughening regulations, pressure on costs and competition from emerging markets will penalise the sector and undermine London’s leading role. The environmental tax is also perceived as a handicap.

The non-governmental organisation Tax Justice Network (TJN) on 7 November unveiled its new fnancial secrecy index. Switzerland tops the list of shame with an index of 1765.2, putting it ahead of Luxembourg (1454.4) and Hong Kong (1283.3). The United Kingdom, which is 21st, with 361.3 points, would be first counting the Crown territories and dependencies of the United Kingdom overseas (Jersey, Isle of Man, Bermuda, Cayman Islands, Virgin Islands, Guernsey, Gibraltar, Anguilla, Turks & Caicos).The United States are in sixth place, with 1212.9 points, while Germany is eighth, with 738.3 points. France is 43rd, with 190.9 points, and Italy is in 54th place, with 118.9.TJN estimates that between USD21trn and USD32trn in private financial savings are stashed away out of the reach of tax authorities or are lightly taxed in “opaque jurisdictions” worldwide. Illicit cross-border flows total between USD1trn and USD1.6trn per year.

The financial crisis has not put Asian sovereign wealth funds off the European territory. These sovereign funds are continuing to invest directly in Europe, although they generally use intermediaries and local partners to invest in the United States, according to the SWF Institute.The two Singapore SWFs in particular, GIC Private Limited and Temasek Holdings, have increased their presence in Europe. In the past few months, GIC Private has become the second-largest private shareholder in the Royal Mail. The two Singapore funds have also invested in Rothesay Life, while GIC invested in the Broadgate office and shopping centre.Direct investments by Asian SWFs in the United Kingdom totalled USD18.9bn between third quarter 2011 and second quarter 2012. This is followed by Germany, with USD7.73bn in direct investment, France (USD2.74bn), Switzerland (USD2.63bn), Russia (USD1.91bn), and Spain (USD1.38bn). In the same period, investments in the United States, which are indirect, perhaps except for institutional real estate, totalled USD5.48bn.It is also notable that the Korean sovereign Wealth fund KIC and the Korean pension fund NPS have both opened offices in London. The two major Asian public actors, like their counterparts, would like to increase their European exposure to real estate, bonds, equities and infrastructure.

UBS is building its presence in Geneva in the ultra-high net worth and family office segments. To this end, two new heads have been appointed, and an doffice for the Global Family Office (GFO) in French-speaking Switzerland has been created, according to a statement released on 7 November. The GFO structure in Geneva is now led by Alain Krüger, while Marc Mandosse is responsible for Ultra-High Net Worth (UHNW). The two new heads “have considerable experience in banking and solid international references.” The arrival of Krüger allows UBS to create a branch office for the GFO in French-speaking Switzerland, providing its private clients with “direct access to solutions offered by the UBS group.”

Carmignac Gestion has made its funds available over Cofunds, one of the UK’s largest investment platforms managing over GBP50 billion in assets for more than 800,000 investors.Cofunds clients will now have access to six sterling-denominated Carmignac Gestion funds, including the Carmignac Global Bond, Carmignac Emerging Discovery and Carmignac Emerging Patrimoine funds, according to a press release. There are plans to add further funds from the range later this year.“This is a milestone in our UK distribution drive,” said Eric Helderlé, deputy managing director of Carmignac Gestion.

Networks of financial advisers in Italy as of the end of September represented assets under management of EUR270.8bn, according to Assoreti. That represents an increase of 8.7% compared with September 2012. Asset management products attracted the strongest inflows, and represent EUR202bn.

Assets under management for third parties at Generali increased by 3.7% to EUR100bn, the group announced on Thursday. In total, assets under management by the insurer totalled EUR497bn (+2.3%). Operating profits increased by 14.8% to EUR367m.