Rothschild & Cie Gestion vient de nommer Delphine Laloum au poste de gérante obligataire, spécialisée sur les obligations «high yield». Agée de 35 ans, Delphine Laloum a débuté sa carrière chez ADI en 2002 comme analyste crédit sur les stratégies convertibles, high yield et cross over avant de devenir, en 2005, « Debt Analyst » sur les fonds d’arbitrage d’obligations convertibles. En 2006, elle a rejoint Natixis, d‘abord comme trader sur obligations convertibles pour le compte propre de Natixis CIB, puis à partir de 2010, comme « market maker » sur l’ensemble des obligations High Yield européennes, indique un communiqué.

CDC Climat Recherche, sur une impulsion du groupe Total, vient de lancer l’Observatoire des réglementations Carbone et Efficacité Energétique (Observatoire CarEE). L’Observatoire a pour mission d’apporter aux acteurs économiques et institutionnels une connaissance précise et actualisée des règlementations existantes ou émergentes. L’objectif est de leur fournir une analyse des enjeux politiques et économiques sous-jacents pour leur permettre de définir leurs orientations stratégiques, précise CDC Climat dans un communiqué. Les recherches portent sur l’Union européenne, ses Etats membres et ses principaux partenaires économiques. Comment progressent les règlementations carbone et efficacité énergétique ? Quelles sont les ambitions de ces législations pour la prochaine décennie ? Telles sont les types de questions auxquelles l’Observatoire CarEE se propose de répondre pour contribuer à la lutte contre le changement climatique et favoriser la transition énergétique. Tous les deux mois, deux actualités règlementaires et stratégiques pour les secteurs de l’énergie, de l’industrie du transport ou du bâtiment seront présentées puis débattues. La première séance a eu lieu le 6 décembre 2013 autour d’un petit déjeuner. Elle portait sur les thèmes des négociations climatiques internationales et de la politique climatique australienne.

La Financière Tiepolo, qui gérait début 2013 quelque 900 millions d’euros, devrait présenter courant janvier un nouveau fonds commun de placement, Tiepolo PME, en cours d’agrément à l’AMF. Ce FCP, éligible au nouveau dispositif d'épargne, le PEA-PME, sera investi en valeurs françaises moyennes et petites. Il s’inscrit parfaitement dans la stratégie et le savoir-faire historique de la Financière Tiepolo en matière d’investissements puisque 27% des actifs globaux en gestion de Tiepolo et 36% des actifs du FCP Tiepolo Valeurs sont investis sur des titres éligibles aux critères du PEA-PME.

MAAF Assurances vient de nommer Joaquim Pinheiro à la fonction de directeur général. Il prendra ses nouvelles fonctions à compter du 1er janvier 2014 et succèdera à Etienne Couturier qui fait valoir ses droits à la retraite.Joaquim Pinheiro a débuté sa carrière en 1996 en tant que directeur du service à la clientèle de GMF Vie, dont il a pris la direction 5 ans plus tard. Parallèlement à son mandat de directeur général de GMF Vie, il était en 2003 directeur Produit, Technique Vie et Offre Financière d’Azur-GMF, fonction qu’il exercera jusqu’à fin 2006. En juillet 2008, il a rejoint le Groupe MAAF en qualité de directeur général délégué Ressources. Dans le même temps, il a été nommé directeur général délégué au sein du groupe Covéa en charge des Ressources Humaines et de la mise en place de Covéa Achats.

Alors qu’elle va fusionner avec Macif Gestion et OFI Mandats, OFI AM a annoncé viser les 100 milliards d’euros d’encours à un horizon de cinq ans, soit un quasi-doublement par rapport aux 56,2 milliards d’euros gérés actuellement.Pour y parvenir, la société de gestion souhaite se développer auprès de la clientèle externe au groupe, et notamment auprès des distributeurs et à l’international. La part de ces clients, qui représente aujourd’hui 20 % des encours totaux, est ainsi appelée à croître à 30 % d’ici à cinq ans, « soit environ 20 milliards d’euros d’encours de plus qu’actuellement », a détaillé Gérard Bourret, directeur général d’OFI AM. Dans le même temps, les encours gérés pour le compte du groupe ont vocation à décliner de 50 % à 35 %, le reste étant représenté par les « partenariats stratégiques ».Afin de séduire cette nouvelle clientèle externe, la société de gestion compte sur sa gestion collective, qui représente aujourd’hui 32 % de ses encours, mais qui est plus rémunératrice que les mandats. Dans un souci de simplification et de plus grande lisibilité, OFI AM commercialisera uniquement une gamme resserrée autour de 18 fonds, alors que la société ne compte pas moins de 200 parts... Cette palette regroupera les fonds les plus performants et affichant les encours les plus importants (au total, elle représente environ 8 milliards d’euros).En attendant, en 2013, OFI AM a affiché des souscriptions nettes de 680 millions d’euros sur les mandats et de 600 millions d’euros sur la gestion collective, soit une collecte totale de 1,28 milliard d’euros.Ces objectifs ont été annoncés alors qu’OFI AM a annoncé sa fusion avec Macif Gestion et OFI Mandats, comme nous l’avions anticipé. La structure qui en résultera en juin 2014 sera détenue à 60,91 % par Macif, à 25,77 % par la Matmut et à 13,32 % par Ofivalmo Partenaires, par le biais d’OFI Holding. Dans le même temps, la société se réorganise autour de deux grands pôles : les mandats, sous la direction de Franck Dussoge et avec 33 personnes, et le développement, avec Sandrine Toulouse, récemment arrivée dans le groupe, et Vincent Ribuot.Interrogé sur les éventuelles conséquences humaines de cette fusion, Gérard Bourret a indiqué qu’il était possible qu’à terme il y ait des suppressions de postes, « mais cela voudra dire qu’on n’a pas réussi notre développement ». « Je ne veux pas dire qu’il n’y aura pas de départs, mais ce n’est pas l’objectif de la réorganisation », conclut-il.

Robeco France renforce son équipe dédiée à la distribution externe. La société de gestion d’actifs a promu Charline Meslé au poste de commerciale distribution externe (banque privée et société de gestion), sous la responsabilité de Michaël Ruben, responsable de ce segment de clientèle. Agée de 26 ans, Charline Meslé a rejoint les forces commerciales de Robeco France en juin 2011, en charge de des investisseurs institutionnels et des trésoriers d’entreprise. A fin octobre, la société de gestion affiche plus de 3,3 milliards d’actifs sous gestion pour le compte d’investisseurs français.

Les fonds 123Venture et un groupe d’investisseurs privés apportent un peu plus de 10 millions d’euros pour acquérir 2 établissements d’hébergement pour personnes âgées dépendantes (EHPAD) qui seront gérés sous licence Philogeris, selon un communiqué daté du 16 décembre. Les fonds gérés par 123Venture ont procédé au rachat de deux EHPAD situés dans le Var (83) auprès du groupe SSD La Coupole. Les établissements seront dorénavant exploités sous licence Philogeris, partenaire depuis 2010 d’123Venture dans ce secteur qui repose sur des fondamentaux stables et solides en période de crise.L’opération porte sur les droits immobiliers et les fonds de commerce de ces deux établissements: l’EHPAD L’Age d’Or d’une capacité de 83 lits, situé à la Seyne-sur-mer et l’EHPAD Jardins de Provence d’une capacité de 66 lits, situé à Six-Fours-les-Plages. Ces actifs bénéficient de synergies d’exploitation et d’un positionnement tarifaire complémentaire dans un marché à forte demande. L’investissement a pris la forme d’une souscription à une augmentation de capital dans deux sociétés détenant entièrement les fonds de commerce et les droits immobiliers. 123Venture a proposé à certains investisseurs privés l’opportunité de participer à cette opération aux cotés de ses fonds. Ces opérations bénéficient d’un effet de levier modéré de 45% à travers la mise en place de deux contrats de crédit bail immobilier auprès de 3 établissements connaissant bien les actifs: BPI France, Natixis Lease et Caisse d’Epargne Côte d’Azur.Ce rachat permet de porter à 16 (soit 1.126 lits) le nombre d’EHPAD exploités sous licence Philogeris, acquis par les fonds 123Venture ainsi que des clients privés. Un établissement supplémentaire sera acquis d’ici la fin de l’année selon un schéma comparable. 123Venture annonce par ailleurs l’acquisition de l’hôtel Seeko’o à Bordeaux, en partenariat avec le groupe Redman. 123Venture a ainsi investi à ce jour 54 millions d’euros dans un portefeuille hôtelier de 37 établissements comprenant 2.500 chambres.

Sur son site, Natixis Asset Management a indiqué que le compartiment Mirova Euro Sustainable Equity a absorbé le fonds de droit français Mirova Euro Sustainable Equity. La prise d’effet de cette opération date du 7 novembre 2013. L’objectif de Natixis AM est de donner un «passeport européen» au fonds en termes d’encours. Le compartiment affiche aujourd’hui 496 millions d’euros d’actifs sous gestion, et la sicav Mirova Funds, 1,4 milliard d’euros.

La société Marugal spécialisée dans la gestion d’hôtels haut de gamme vient de créer une société d’investissement, Marugal Investissements. Cette nouvelle structure doit permettre à l’entreprise d’intervenir de manière capitalistique et assurer ainsi un alignement d’intérêts avec ses clients. Marugal vise désormais la constitution d’un portefeuille d’hôtels gérés par la société, indique un commuiqué.La société d’investissement vient de participer à l’acquisition d’un immeuble de bureaux au coeur de Paris qui sera dans quelques mois transformé en hôtel 4 étoiles.

L’annonce sur le site Citywire du départ début décembre de Julien Chauveau, gérant obligataire d’Acropole Asset Management, rachetée au début de cette année par Financière de l’Echiquier a été confirmée par la société de gestion présidée par Didier le Menestrel. Julien Chauveau co-gérait chez Acropole AM deux fonds d’obligations convertibles - Acropole Convertibles Monde et Acropole Convertibles Optimum 2015 - et intervenait dans la gestion du fonds Acropole Global High Yield .

Pictet Asset Management (Pictet AM) devrait terminer l’année 2013 sur des souscriptions nettes de presque 2 milliards d’euros en Italie « grâce aux relations solides avec nos distributeurs partenaires », indique Luca Di Patrizi, managing director et responsable de l’Italie de Pictet AM, dans un entretien à Bluerating. C’est le Pictet-Global Megatrend Selection, fonds actions thématique, qui a rencontré le plus grand succès auprès des distributeurs. Côté obligataire, la solution d’investissement préférée des clients est le Pictet-EUR Short Term High Yield.

La firme de conseil britannique Redington vient de remporter un mandat auprès du gestionnaire de fortune St James’s Place, rapporte Financial News. Une initiative qui semble notamment répondre aux inquiétudes investisseurs sur les perspectives d’inflation.

Old Mutual Global Investors prépare une version irlandaise à destination de la clientèle internationale de son fonds Old Mutual UK Alpha, indique Citywire. Le fonds d’origine est passé de 150 millions de livres à plus d’un milliard de livres cette année, ayant enregistré une forte croissance depuis que le duo de gérants Richard Buxton et Errol Francis ont repris la gestion du produit en juin. Ils avaient alors rejoint Old Mutual Global Investors en provenance de Schroders. Le lancement de Old Mutual UK Alpha Fund (IRL) est prévu pour le 18 décembre.

Le groupe Vistra dédié aux services aux entreprises a annoncé, lundi 13 décembre, l’acquisition de HVK, cabinet de conseil indépendant dans les domaines de la fiscalité, de la structuration fiscale, services juridiques et notariaux, et des services et conseils financiers. Fondé en 2011 par un groupe d’anciens professionnels de PwC, ce family office va permetre au groupe Vistra de renforcer sa propre division de services de family office qu’il a récemment lancée.

Hans Günther Bonk et sa boutique Assenagon Asset Management lancent un fonds qui se propose d’investir dans de la dette subordonnée et dans des obligations contingentes (les Cocos) émises par les banques et les assureurs, rapporte Financial News.Assenagon Asset Management devrait lancer le nouveau véhicule, le Assenagon Credit Subordinated Debt & Coco fund, dans le courant du mois de janvier.

JPMorgan Chase a mis en vente son Global Special Opportunities Group, une activité d’investissement basée en Asie, pour un montant supérieur à 1 milliard de dollars, rapporte le Financial Times. La banque négocie avec de nombreuses sociétés de capital investissement et des hedge funds crédit. Les acquéreurs potentiels sont le pôle GSO de Blackstone, Carlyle et KKR. L’activité mise en vente par JPMorgan, qui représente plus de deux milliards de dollars d’actifs, finance les situations spéciales en Asie et a une activité de dette junior ou mezzanine aux Etats-Unis et en Europe.

Les sociétés de gestion actives sur les marchés d’Asie-Pacifique gèrent à fin septembre 6.700 milliards de dollars d’actifs originaires de la région, selon les données compilées par Asian Investor, qui publie un classement annuel des 100 gestionnaires de fonds ayant enregistré la plus forte croissance en Asie-Pacifique. Ces actifs totaux s’affichent en hausse de 11,2 % sur un an. Le classement est dominé cette année par JP Morgan Asset Management, qui a été la société à développer le plus fortement ses encours sur la zone. Elle gère 133,6 milliards pour des clients issus de cette zone géographique, en hausse de 162,8 % sur un an. Asian Investor note que la société américaine a cette année modifié les modalités de calculs de ses encours. Elle incluait auparavant seulement les actifs de clients asiatiques investis en fonds Asie. Elle prend maintenant en compte tous les produits de sa gamme. A la deuxième place on retrouve Deutsche Asset Management avec 50,7 milliards de dollars, en progression de 129 % sur un an. Là aussi, des ajustements ont été appliqués au niveau du calcul des actifs gérés, qui incluent désormais Harvest Funds Management, détenu à 30 % par le gestionnaire. En troisième place, BNY Mellon Asset Management affiche une hausse de 90,84 % de ses encours, qui atteignent 94,4 milliards de dollars.

En 2013, les fonds actions indiciels suédois représentent plus de 140 milliards de couronnes suédoises (15,5 milliards d’euros), soit 11 % du total des fonds actions commercialisés en Suède, contre moins de 20 milliards de couronnes en 2001 (2,2 milliards d’euros), soit 3 %, montre une étude de l’association suédoise des fonds sur la gestion passive et la gestion active.Cette montée en puissance de la gestion indicielle a été alimentée par une forte collecte sur ces produits. Depuis 2010, les fonds indiciels actions ont enregistré des souscriptions nettes 47 milliards de couronnes (5,2 milliards d’euros) alors que dans le même temps les fonds actions gérés activement voyaient sortir 3 milliards de couronnes (0,3 milliard d’euros). Le rapport de Fondbolagens Förening, disponible sur leur site en suédois, s’attache à décrire les deux types de gestion.

Les deux sociétés de gestion alternative Gottex Fund Management et EIM Group ont annoncé le 16 décembre qu’elles allaient fusionner leurs activités. La nouvelle entité aura son siège en Suisse et des bureaux à Londres, Boston, New York, Hong Kong et Shanghai. Ses actifs sous gestion devraient s'établir autour de 10 milliards de dollars au premier semestre 2014, précise Gottex dans un communiqué.Au terme de la transaction, qui doit encore recevoir le feu vert des autorités réglementaires, la nouvelle entité sera détenue à environ 70% par les actionnaires de Gottex et à 30% par ceux d’EIM.

The European parliament has voted in favour of proposals which could lead major asset management firms to be considered “systemically important,” which would make them subject to stricter rules, and would impose higher costs on them, Financial Times fund management reports. Concretely, the European Commission will have to evaluate whether certain asset management firms present a systemic risk, taking into account their size, the extent of their activities, their business model, their risk profiles, credit rating and whether they trade on their own behalf.

The British consulting firm Redington has won a mandate from the wealth management firm St James’s Place, Financial News reports. The initiative appears to be a response to investor concerns about the prospects of inflation.

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) and Harvest Global Investment, a firm based in Hong Kong in which DeAWM controls 30% will in January in London launch the first offshore ETF under renminbi qualified foreign institutional investor (RQFII) mandates, Asian Investor reports. The first UCITS formet ETF to replicate the CSI 300 index, recently launched in New York, may be made available from 16 January next year, according to Asian Investor.

There are reportedly 8 candidates for the presidency of Assogesioni, the Italian association of asset managers, to succeed Domenico Siniscalco, according to reports in Bluerating. The position is prestigious, and well-paid: EUR200,000 per year. The top candidate is Vittorio Grilli, former director general of the Italian ministry of the economy and finance. He is followed by Roberto Poli, who is close to Silvio Berlusconi. The other candidates are the economists Marco Onado (who was chairman of Pioneer) and Carlo Maria Pinari, Angelo Tantazzi (chairman of Prometeia and former chairman of the Milan stock exchange), Attilio Lentati, Andrea Beltratti (Eurizon Capital) and Giuseppe Zadra (chairman of Asset Management Holding).

Cyber criminals are breaking into the computer systems of wealth management firms increasingly often, to steal money from custodian banks, which are better protected, Financial Times fund management reports, citing Kroll. At least six wealth management firms have been used to facilitate Internet “break-ins” worth millions of pounds in the United Kingdom in the past four months, says EJ Hilbert, head of cyber investigation at Kroll. Criminals gain access to the systems of wealth management firms by creating bogus Wi-Fi networks in airports and hotels which travelling employees use without knowing it.

The two alternative asset management firms Gottex Fund Management and EIM Group on 16 December announced that they will be merging their operations. The new entity will be headquartered in Switzerland, and will have offices in London, Boston, New York, Hong Kong and Shanghai. Its assets under management are expected to total about USD10bn in first half 2014, Gottex says in a statement.At the completion of the transation, which has yet to receive the approval of the regulatory authorities, the new entity will be about 70% controlled by Gottex shareholders, and 30% by EIM shareholders.

Asset management firms which are active in Asia-Pacifci markets as of the end of September had assets under management of USD6.7tn originating from the region, according to data compiled by Asian Investor, which publishes annual rankings of the 100 fund managers which posted the strongest growth in Asia Pacific. These total assets were up by 11.2% in one year. The rankings are dominated this year by JP Morgan Asset Management, which was the firm to develop its assets in the region most strongly. It has USD133.6bn in assets under management for clients from this region, up by 162.8% year on year. Asian Investor notes that the US firm has this year modified its calculations of assets. It previously included only the assets of Asian clients invested in Asian funds. It now takes into account all products in its range. In second place is Deutsche Asset Management with USD50.7bn, up by 129% year on year. Adjustments were made there also in terms of the calculation of assets under management, which now include Harvest Funds Management, which is 30% controlled by the asset management firm. In third place, BNY Mellon Asset Management has posted a 90.84% increase in its assets, which total USD94.4bn.

JPMorgan Chase has put its Global Special Opportunities Group, an investment operation based in Asia, up for sale, for a total of over USD1bn, the Financial Times reports. The bank is in talks with several private equity and credit hedge funds. The potential buyers are the GSO unit of Blackstone, Carlyle and KKR.The operation put up for sale by JPMorgan, which represents over USD2bn in assets, finances special situations in Asia, and has a junior or mezzanine debt activities in the United States and Europe.

The Californian pension fund CalPERS has invested USD100m in the alternative asset management firm Double Haven, specialised in Asian credit, news agency Reuters reports. After undergoing a net outflow of about USD4bn in 2012 the hedge fund sector in Asia has this year attracted more than USD10bn, according to statistics from Eurekahedge, due to average returs of about 15% as of the end of November.CalPERS is investing in the long/short credit strategy, which will bring assets under management at Double Haven to over USD710m, according to Reuters.

Asset management boutiques in Europe and the United Kingdom (with less than EUR10bn in assets under management) have posted net inflows of EUR65bn in the nine months to the end of September, compared with EUR30.1bn in 2012, and EUR10bn in 2011, Financial News reports, citing statistics from Lipper and MackayWilliams. Boutiques represented 31% of total sales in the industry since the beginning of the year, compared with 14% in 2012.

iShares has launched an ETF on the London stock exchange which offers passive exposure to European companies, excepting banks and insurers, Fundweb reports.The iShares Euro Stoxx 50 Ex-financials UCITS ETF gives investors broad and potentially less volatile access to the euro zone, according to BlackRock.The total expense ratio is 20 basis points.