Exane Asset Management (AM) a rejoint depuis le 1er janvier la plateforme amLeague au sein de son mandat «actions européennes». Fondée en 2001, Exane AM est filiale à 80 % du groupe Exane détenu lui-même par son management et le groupe BNP Paribas. Dans le détail, la société de gestion représente l’un des trois métiers de l’entité, également présente dans l’intermédiation actions et les dérivés – actions essentiellement – en disposant par ailleurs d’une autre société de gestion Ellipsis AM spécialiste du crédit, des obligations convertibles et des produits structurés.Interrogé par Newsmanagers sur les raisons qui ont motivé la société de gestion à rejoindre ses homologues au sein du mandat amLeague, Pierre Sequier, son directeur général, a indiqué que dans la composition de sa clientèle, les institutionnels prenaient désormais une importance croissante, aux côtés des multigérants – alternatifs principalement – et de la gestion privée. Dans ce cadre, Exane AM, qui gère 2,2 milliards d’euros en France pour les 2/3 et le solde dans le reste de l’Europe, entend donner de la visibilité à son fonds «long» investi en actions européennes. Dans le détail, sa gamme d’OPCVM est surtout composée d’une offre historique de fonds de performance absolue utilisant des techniques de gestion long/short actions, sur des univers spécialisés avec une très faible sensibilité au marché actions. Mais depuis 2011, la société de gestion a franchi un cap en lançant son fonds actions européennes, Exane Equity Select Europe. Compte tenu de l’histoire et des compétences de la maison, la gestion de ce fonds repose sur le travail de 10 gérants-analystes spécialistes de leur secteur et 2 gérants transversaux pour la construction de portefeuille. Concrètement, à partir de l’indice MSCI Europe, la gestion a découpé ce dernier en treize secteurs pour - sans faire d’allocation d’actifs et déformer la structure de l’indice – opérer au sein de chaque secteur un libre choix de valeurs générateur d’alpha. En effet, chaque gérant-analyste sélectionne un nombre réduit de valeurs correspondant à ses plus fortes convictions, à travers une approche bottom up. Quant aux gérants «transversaux», ils ont pour responsabilité de les assembler en suivant un processus de gestion rigoureux - en s’assurant, par exemple, d’une neutralité sectorielle mais également en veillant à ce qu’il n’y ait pas de biais géographique marqué résultant du stock-picking des gérants. Enfin, Exane Equity Select Europe est structuré en deux poches complémentaires : une poche principale (poche d’Investissement) composée d’environ 40 valeurs et constituées des convictions fondamentales les plus fortes des 10 experts sectoriels (gérants-analystes), et une poche tactique plus mobile directement fondée sur l’expérience boursière accumulée sur la gestion long/short. Dans le mandat d’amLeague, Exane AM sera naturellement représentée via la poche fondamentale de son portefeuille. La structure du fonds doit lui permettre de présenter un ratio d’information élevé tout en affichant une tracking error relativement faible – de l’ordre de 3 % à 4 %. Peu représentatives compte tenu de la jeunesse du fonds, ses perfomances sont néanmoins supérieures à celle de son indice en 2012 - de deux points de pourcentage - et en 2013, - de quatre points de pourcentage.

State Street, numéro deux mondial des exchange-traded funds (ETF), a lancé ses trois premiers ETF gérés de manière active en partenariat avec MFS Investment Management. Les trois fonds concernés – SPRD MFS Systematic Core Equity ETF (SYE), Growth Equity ETF et Value Equity ETF – ont été introduits ce 9 janvier sur le New York Stock Exchange.

Une année exceptionnelle. Lazard Frères Gestion a dégagé en 2013 des performances exceptionnelles tout en collectant des montants tout aussi exceptionnels. Selon les dernières données de Morningstar, la collecte nette de Lazard Frères Gestion s’est élevée à 800 millions d’euros à fin novembre, a indiqué François-Marc Durand, son président, à l’occasion d’un point de presse. Lazard enregistre ainsi l’une des toutes premières collectes sur le marché français et poursuit sa série pluriannuelle de collecte positive sur les actions.Il faut dire aussi que les performances sont au rendez-vous. Les stratégies actions ont généralement terminé l’année sur des performances à deux chiffres. Le fonds phare sur les actions européennes, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 750 millions d’euros, affiche une performance de 31% contre seulement 24% pour l’Eurostoxx. Peut-être moins visible, le fonds Lazard Objectif Alpha Euro Actions a progressé de 30%, contre 21% pour l’indice de référence.Le fonds Objectif Small Caps Euro Actions s’est également très bien comporté (35%) et l’une des toutes dernières stratégies proposées par la société de gestion, Objectif Recovery Eurozone, lancé le 20 août dernier, dégage une performance de 18% contre 11,5% pour l’indice de référence tout en ayant collecté quelque 80 millions d’euros.En ce début d’année, la société peaufine son offre PEA-PME dans l’attente des décrets d’application avec trois produits: un véhicule éligible Objectif Investissement Microcaps pour les capitalisations de 10 millions à 100 millions d’euros, le Norden Small qui sera adapté et un tout nouveau produit, Objectif Investissement PME.

Le groupe Andbank a acquis l’activité de gestion d’actifs de la société américaine Swiss Asset Advisors à Miami, créée en 2008 et spécialisée dans la gestion de fortune. A ce jour, Swiss Asset Advisors gère environ 300 millions de dollars d’actifs.Grâce à cette opération, qui doit encore obtenir le feu vert des régulateurs, Andbank va clôturer l’exercice 2013 avec plus de 17 milliards de dollars d’actifs sous gestion, soit un doublement de taille au cours des cinq dernières années. Cette acquisition constitue une nouvelle étape dans le développement international d’Andbank qui, depuis 2000, a accru sa présence de 5 à 11 pays, doublant ainsi ses effectifs et augmentant le volume de ses encours de 20 % par an en moyenne.

La plateforme indépendante d'épargne salariale et retraite Debory Eres dont les encours gérés s’élèvent désormais à 900 millions d’euros et la nouvelle structure de retraite individuelle 163x, s’associent en vue de lancer un Plan d’Epargne Retraite Populaire (PERP).« Déjà très présents sur le segment des régimes de retraite collectifs à travers nos contrats Perco, Article 83, Article 39, nous pensons que l’avenir est aussi dans la retraite individuelle comme l’a montré la dernière édition de notre Observatoire des Retraites Européennes. La part de l’assurance retraite individuelle (Madelin, PERP, …) par rapport à l’ensemble de l’épargne retraite financière des Français a en effet fortement augmenté en 10 ans passant ainsi de 4 à 8%. Debory Eres souhaite donc prendre des positions fortes et s’associe à des experts reconnus dans leur domaine afin de proposer un nouveau produit de retraite individuelle sur le marché », explique Olivier de Fontenay, directeur général de Debory Eres. Sept après sa création début 2007, Debory Eres affiche des encours de 900 millions d’euros, dont 800 millions d’euros en épargne salariale et 100 millions d’euros en retraite collective.163x, le partenaire de Debory Eres, est une nouvelle structure créée par Alexis de Rozières et Pierre-Emmanuel Sassonia, actuaires et anciens conseillers en gestion de patrimoine. 163x conçoit et distribue des produits de retraite individuelle innovants. La commercialisation du nouveau produit est prévue pour le 1er semestre 2014.

Dans sa nouvelle newsletter Gestion Info à paraître ce matin, l’Association française de la gestion financière (AFG) détaille les dossiers sur lesquels elle s’apprête à plancher. La commission des Sociétés de gestion entrepreneuriales (SGE) de l’association met en place un groupe de travail « Frais », présidé par Rémi Leservoisier (Mandarine Gestion), chargé d’élaborer un comparatif européen des frais et commissions relatifs à la gestion collective ainsi qu’une cartographie de leur présentation dans les documents commerciaux (DICI, prospectus...). Un autre cercle de réflexion va être formé avec pour sujet central les plateformes de commercialisation. « Les professionnels de la gestion vont mettre en commun leur expérience afin de dessiner une cartographie des diverses plateformes avec lesquelles travaillent les sociétés de gestion de portefeuille en fonction des services proposés et de leurs activités», indique l’AFG qui précise que ce groupe de travail sera présidé par Guy de Leusse (Oddo Asset Management).Enfin l’AFG entend montrer son implication en matière d’éducation de l’investisseur et, à cette fin, va mettre en place un groupe de travail présidé par Frédéric Bompaire, président de la commission Formation. Ce dernier aura pour objectif de coordonner les actions menées par l’AFG pour faire connaître la gestion à un large public. Sont ainsi prévues des interventions à l’université, la publication d’ouvrages de vulgarisation, des formations et coopérations avec d’autres acteurs tels que La finance pour tous, l’AMF, l’EIFR et l’Efama.Dans un autre genre, l’AFG précise également dans son magazine son programme international. Cette année, elle organisera pour la première fois un forum Paris Fund Industry en Allemagne et, également dans ce cadre, compte se rendre une nouvelle fois en Suisse et à Londres. « Au total, depuis le lancement de la marque Paris Fund Industry en fin d’année 2011, près de 40 sociétés, dont 25 sociétés de gestion, ont participé aux forums de Paris Fund Industry à l’étranger, relève l’association.Enfin, l’AFG rappelle la nomination récente au conseil d’administration de Pierre Lasserre (La Française des Placements) en tant que suppléant ainsi que l’entrée de Philippe Setbon (Groupama Asset Management) au comité stratégique. De nouveaux adhérents font également leur apparition. Il s’agit des sociétés de gestion Darius Capital Partners, Dubly Douilhet Gestion, IVO Capital Partners, Trocadéro Capital Partners, Uncia AM, ainsi que BearingPoint en tant que membre correspondant.

Fundsmith, la boutique de gestion d’actifs fondée en 2010 par l’ancien directeur général du courtier Tullett Prebon, Terry Smith, a dégagé 2,9 millions de livres de bénéfices avant impôts à l’issue de son exercice annuel clos le 31 mars 2013, révèle eFinancial News. L’année précédente, la société britannique avait accusé une perte de 326.000 livres, après avoir déjà perdu 1,6 million en 2010-2011 lors de sa première année d’existence. En l’espace d’un an, son chiffre d’affaires est passé de 2,2 millions à 7,3 millions de livres.

Peter Norhammar, qui était gérant chez SEB jusqu’au printemps 2013, a rejoint Alfred Berg, filiale suédoise de BNP Paribas Investment Partners, rapporte le site suédois Realtid.se. Son arrivée coïncide avec celle de Petter Löfqvist, qui travaillait auparavant chez Evli.Ils travailleront tous les deux sur l’immobilier et les petites capitalisations.Commentant ces nominations, Tomas Scherp, directeur général d’Alfred Berg, indique que la société va bientôt lancer à l’international son fonds petites capitalisations nordiques.

The Netherlands-based pension fund PGGM has ceased to invest in five Israeli banks because they finance Jewish settlements and have branches in the West Bank, Investment Europe reports, citing the Israeli newspaper Haaretz. The fund’s decision is based on UN resolutions ruling that the settlements are illegal.

In 2013, Consob, the Italian financial market regulator, issued fines totalling EUR32.6m, compared with only EUR9.26m in 2012, Il Sole – 24 Ore reports.

Julian Rifat, a former junior trader at Moore Capital, will be charged of insider trading by the British financial regulator, the Financial Conduct Authority, nearly four years after his arrest, the Financial Times reports. Rifat had previously denied all wrongdoing. He no longer works at Moore.

Mark Greenhoff, former equity manager at GLG Partners, was recruited in early 2014 by the British boutique Dalton Strategic Partnership as a senior analyst and an addition to its European long/short equity team, Citywire reports. Greenhoff has 18 years of experience in European equity markets, as he previously worked at BZW Investment Management, Royal London Asset Management and Millennium.

Royal London Asset Management (RLAM) announces two additions to its distribution team, together with the appointment of a head of proposition.Tracy Fennell joins as head of marketing, reporting to Rob Williams, head of distribution, as Newsmanagers had previously announced. She was previously head of marketing & communications at F&C Asset Management, prior to which she held marketing roles at Scottish Widows Investment Partnership, AXA Investment Managers and Newton Investment Management. She will be responsible for marketing strategy and implementation across all of RLAM’s distribution channels, as well as brand management and digital.Tracy Fennell succeeds Susan Spiller, who takes up a new role as head of proposition, responsible for product strategy, development and management.Finally, Louise Merritt joins as a product manager within the proposition team, reporting to Susan Spiller. She also previously worked at F&C Asset Management, as well as Aviva Investors, in product development roles. She will work alongside the existing members of the team on both new product development and management of the existing product range.

In a context of an ongoing price war, Vanguard Asset Management (AM) will at the end of January undertake a reduction in the fees for five funds of its LifeStrategy range. The five products will, from 31 January 2014, charge annual management fees of 0.29%, where they had previously ranged from 0.30% to 0.33%. The full range will also see its structure modified, from the NURS to the UCITS standards, in order to facilitate access to retail clients. Vanguard AM will also be revising its asset allocation policy for the fund, in order to bring more diversification in terms of countries, sectors and securities.

The majority of British independent financial advisers (IFAs) feel that sophisticated investors are underweight on the venture capital sector, according to a survey carried out by Albion Ventures. Advisers say that less than one fifth of their clients (17%) are directly exposed to venture capital, but 48% of them say that the exposure of their clients to venture capital is likely to rise in the next five years.

Assets under management at Rathbone Brothers rose 22.2% last year, or about GBP4bn, to a total of GBP22bn, according to a statement released on 9 January. In fourth quarter alone, assets increased by GBP1.2bn, or 5.8%. Funds managed by Rathbone Investment Management were up by GBP3.5bn, to a total of GBP20.2bn as of the end of 2013.

Lazard Asset Management on 9 January announced the appointment of Yugo Ishida, who has been recruited from Nomura, as CEO of its Japanese affiliate, responsible for accelerating the development of the asset management firm in Japan. During her career at Nomura, Ishida served in various role, including chairman and chief operating officer, and most recently, adviser to the board of directors at Nomura Asset Management.

The Mirabaud group has announced the appointment of Luc Thévenoz, Suzanne Wettenschwiler and Antonio Vegezzi to the board of directors at Mirabaud & Cie SA. Mr. Vegezzi will also sit on the boards of directors of the Swiss and London-based entities of Mirabaud Asset Management, alongside Yvar Mentha and Christopher Fawcett. They join Yves Mirabaud, Lionel Aeschlimann and Thierry de Marignac on the board of directors at the bank, and Aeschlimann and Morland on its asset management entities. The group has also appointed Pierre Bongard, Bernard Vischer and François Sunier as head of the control organism for Mirabaud SCA, the group’s newly-created holding company.

Thomas Couvret in January joined Banque Hottinger & Cie in Geneva as a product specialist, according to its LinkedIn profile. He will be in charge of sales and marketing in Switzerland, France and Luxembourg. Couvret was previously sales manager at URAM, an asset management firm based in Geneva specialsied in natural resources. He was previously business development manager at PIM Gestion France (which has become FourPoints Investment Managers after its merger with IT AM) in Paris.

In December, Banca Generali posted total net inflows of EUR131m, bringing the total for 2013 to EUR2.26bn, according to Il Sole – 24 Ore. That represents a 40% increase compared with the previous fiscal year. Funds and Sicavs attracted EUR1.489bn, up 235% compared with 2012.

Korean Investment Corporation (KIC), the Korean sovereign fund, which has USD65bn in assets, is seeking a new chief investment offier, following the departure of the incumbent, Lee Dong-Ik, Asian Investor reports. Lee, who has also been serving as interim chairman of KIC since the end of October 2013, resigned from his position with 15 months remaining on his three-year term, until April 2015. In the space of a few months, this is the second departure of a top manager from the institution, following the resignation of its chairman and CEO, Choi Chong-Suk, for personal reasons at the end of October 2013.

Primonial has had quite a year in 2013. Last year, the French wealth management firm posted “record” inflows of EUR2.5bn. Inflows from retail clients totalled EUR1.53bn in 2013, compared with EUR1.26bn one year previously, an increase of 22%. All asset classes have a satisfactory balance sheet. While collective real estate shows EUR395m in gross inflows to SCPI funds, direct real estate, for its part, has seen double the inflows of 2012. Asset management activities have also doubled their assets managed by Roche Brune AM. Lastly, the life insurane policy SéréniPierre, launched in partnership with Suravenir, has taken in more than EUR400m in new inflows in 2013. Its activity serving institutional investors has not been left behind. Its inflows total EUR974m. In this context, the Primonial group now has managed or advised assets of over EUR7bn, the objective set at the beginning of 2013. These positive trends “place us in the best conditions to continue this dynamic in 2014,” says André Camo, chairman of the Primonial group, in a statement.

State Street, the world’s number two provider of exchange-traded funds (ETF), has launched its first three actively-managed ETFs in partnership with MFS Investment Management. The three funds concerned, SPRD MFS Systematic Core Equity ETF (SYE), Growth Equity ETF and Value Equity ETF, were launched on 9 January on the New York Stock Exchange.

Ramius, the international asset management firm from Cowen Group, which has over USD9bn in assets under management, has announced the appointment of Bradley Sussman as managing director, in charge of the Liquid Alternative Products division. Sussman previously worked at Merrill Lynch as a hedge fund strategist and member of the investment committee for alternative investments.

The investment group KKR on 9 January announced that it has finally raised USD2bn, two times more than initially planned, for a fund dedicated to companies in difficulty. The KKR Special Situations “has received the support of a diversified group of new and existing investors, including pension funds, sovereign funds, insurers, charities, private banking structures, family offices and private investors,” KKR says in a statement. KKR Special Situations is managed by 15 professionals based in London, New York, San Francisco and Sydney. Its objective is to earn “high profits,” by investing in opportunities created by “market dislocations,” “complex situations” and the existence of assets whose owners are required to sell rapidly. But KKR assures that its search for profit will be accompanied by a desire to be “a constructive partner” to the companies in difficulty. Among the investments made by the fund since its constitution are a stake in the French abrasive powder Winoa, the statement says.

Paulson Europe LLP, the European entity from the US hedge fund Paulson & Co, has posted growth of 76% in its operating profits, to GBP6.5m, at the conclusion of its fiscal year on 31 March 2013, eFinancial News reports, citing documents published by Companies House. This strong growth is a sign of the recovery of the firm, which in its previous fiscal year, saw an 80% decline in its profits to GBP3.7m. Earnings from the European structure rose 14% year on year to a total of GBP152m.

The British asset management firm Brooks Macdonald Funds has formed a new joint venture entitled North Row Capital, to manage the launch of a UCITS real estate fund. The vehicle, entitled IFSL North Row Liquid Property Fund and available from February, will be managed by Steven Grahame, former chief investment officer at Hermes Real Estate Alternatives and initiator of the project. The fund will offer investors liquid exposure to the global real estate market, investing primarily in derivatives, equities and real estate debt. The open-ended fund is aiming for total returns of 4.5% to 5.5%, with low volatility. The minimal initial investment in the vehicle is set at GBP10,000. IFSL North Row Liquid Property Fund is the first product on sale from the joint venture North Row Capital, controlled 60% by Brooks Macdonald, while the remainder is held by Steven Grahame and Gerald Parkes.

Michel Pinault has been elected as chairman of the sanctions commission at the French Autorité des marchés financiers (AMF), following a partial renewal of the terms of its members, the AMF announced in a statement on 9 January. Ms. Marie-Hélène Tric will chair the second section of the Commission.

In addition to the arrival of Schroders last year, amLeague is now welcoming the asset management firms Primonial and Exane AM. In the event, the platform is more than compensating for the outgoing competitors, Mandarine Gestion and Lombard Odier, which dropped out last year.

Peter Norhammar, who had been a manager at SEB until spring 2013, has joined Alfred Berg, the Swedish affiliate of BNP Paribas Investment Partners, the Swedish website Realtid.se reports. His arrival coincides with that of Petter Löfqvist, who had previously worked at Evli. They will both work on real estate and small caps. Commenting on these appointments, Tomas Scherp, CEO of Alfred Berg, says that the firm will soon be launching its Scandinavian small caps fund internationally.