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Asset Management
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13/01/2014

Fidelity appoints a new manager for real estate funds in Asia

Fidelity has appointed Akihito Murai has manager for its real estate FCP fund in Asia-Pacific, the FF Asia Pacific Property Fund. Murai also takes charge of managing the activity, which represents USD31bn in assets, replacing Polly Kwan, who was promoted last year to the position of director of the Asian Dividend fund division, launched in August 2013.
13/01/2014

Charles Beazley leaves Nikko AM

Charles Beazley is stepping down as president and chief executive officer of Nikko Asset Management «for family reasons», and will be returning to the U.K, the Tokyo-based asset manager announced on Friday.David Semaya has been appointed as chairman of Nikko AM. He will join the company as non-executive chairman effective April 1st, 2014, and is expected to become executive chairman on September 1st, 2014. Semaya most recently worked at Barclays Plc, where he served in various executive leadership positions since joining the bank in 2004. He was notably CEO of Europe and Asia for Barclays Global Investors (BGI). Before being based in the U.K., he lived and worked in Japan for more than 15 years and is fluent in Japanese.Meanwhile, Takumi Shibata has been named president and chief executive officer of Nikko AM effective January 10th, 2014. In addition to his new roles, he will continue as executive chairman until Semaya joins the company. Shibata joined Nikko AM as executive chairman in July 2013.Beazley joined Nikko Asset Management in London in 2006 as president of Nikko Asset Management Europe, where he ran the firm’s international business. In 2010, he relocated to Tokyo to head the institutional business in addition to his international responsibilities. In 2012, he was named chairman and chief executive officer, and in 2013 he also became president.Nikko Asset Management is one of the biggest companies in the Asian financial services industry, with over USD160 billion in assets under management as of September 30, 2013.
13/01/2014

Appointment at Henderson (Switzerland)

The wealth management firm Henderson (Switzerland) has recruited a new head of sales, in the person of Michael Jöhr, formerly actie at J. Safra Sarasin, Agefi Switzerland reports. Jöhr will oversee advising and acquisitions for private and cantonal banks, family offices and wealth managers in Switzerland, Liechtenstein and Austria. Jöhr will report directly to Ariane Dehn, head of sales for Switzerland, Liechtenstein and Austria.
13/01/2014

Telecom: Italian regulator attacks BlackRock again

There has been another dramatic turn in the Telecom Italia-BlackRock case, Il Sole – 24 Ore reports. The Italian regulator, Consob, has decided to open an investigation into the role and the voting choices of major US investment funds during the last general shareholders’ meeting at Telecom Italia, which was held in mid-December to study a removal of directors due to conflicts of interest. The meeting rejected the measure. Consob would now like to throw light on the “abnormal behaviour” of some key shareholders at the group, especially BlackRock, which controls 10.1% of the group.
13/01/2014

BlackRock supports Nigel Bolton, suspected of insider trading

BlackRock is supporting Nigel Bolton, its head of European equities, following allegations of insider trading against him by the Italian regulator Consob, the Financial Times reports. The manager will retain his USD14bn portfolio and will continue to deal with clients; the asset management firm expects him to be exonerated. Consob claims that Bolton had non public information when he sold shares in Saipem for EUR315m in January last year, one day before a profit warning with devastating consequences. Investors who bought the shares to BlackRock lost more than USD114.5m, according to Consob.
13/01/2014

SLI recruits in the Netherlands

Standard Life Investments (SLI) has announced the appointment of Johan Langerak as second chief investmnt officer for the Netherlands. Langerak, who will be based in the Netherlands, will join Woods as head of development for the activity in the country for over a decade, as part of a European team of 16 people. Langerak previously worked at Bank J. Safra Sarasin as head of institutional and wholesale activity in Benelux.
13/01/2014

Nomura to acquire ING Asset Management business in Taiwan

Nomura Asset Management, a wholly owned subsidiary of Nomura Holdings, on Friday announced that it has agreed to acquire ING Group’s interest in ING Securities Investment and Trust Company Limited, Taiwan, the local asset management unit of ING Group.Nomura Asset Management is partnering with an investment group led by Ashwin Mehta, former chief executive officer of ING Securities Investment and Trust Company Limited, Taiwan. The transaction is subject to regulatory approval.Commenting on the announcement, Toshihiro Iwasaki, CEO of Nomura Asset Management, said: “This acquisition is part of our ongoing expansion in Asia and represents a very important opportunity for us to enter the Taiwanese market, one of the leading mutual fund markets in Asia.
13/01/2014

Tesco pension fund recruits from Barings

The retail giant Tesco has recruited the former head of bonds from Barings, Dagmar Dvorak, as senior manageer in the bond team of the Tesco pension fund, Citywire reports. Dvorak joined Tesco in October last year, but the recruitment was not announced to the public. Assets under management in the British group’s pension programme total about GBP6bn, or more than EUR7bn. Dvorak has been replaced at Barings by Alan Wilde, who was also head of the Baring International Bond fund.
13/01/2014

Mike Sell joins a boutique specialised in emerging markets

The Asian equity specialist Mike Sell has joined the London-based boutique Alquity Investment Management, largely known for its Africa strategies, Citywire reports. Sell, who previously worked at F&C, will be responsible for Asian investments at Alquity, where he will also manage two new strategies. The two funds will cover Asian equities and the Indian subcontinent. Alquity has also recruited the former head of international emerging market equities Roberto Lampl last year, who will handle investment strategies in Latin America.
13/01/2014

Kames Capital adds to its international equity management team

Kames Capital has strengthened its international equities team with the hiring of Carolyn Bell. Carolyn, who has five years’ investment experience, joined on 6 January as an investment manager with responsibility for North American equities, reporting to Marcus Chandler.From 2008 to 2013 Carolyn was an investment analyst with Baillie Gifford, where her most recent role was researching North American companies, with a particular focus on the technology and energy sectors. Before that, she analysed Asian equities for two years and UK equities for one year. Before joining Baillie Gifford Carolyn founded and developed her own education business, before selling it to investors.
13/01/2014

Barclays teams up with Bluebay AM to finance small companies

On Friday, Barclays and BlueBay Asset Management’s Direct Lending Fund announced that they are collaborating to offer joint bespoke lending solutions to medium-sized enterprises in the UK in specific deal situations. They are offering single “unitranche” loans to finance UK financial sponsor-backed mid-market companies. This initiative will provide unitranche loans of up to GBP120m, alongside which Barclays can provide other banking services and will be complementary to Barclays’ and the Fund’s existing lending activities.
13/01/2014

J. Safra Sarasin en phase de croissance dans la gestion d'actifs

Le groupe J. Safra a pris la majorité de Sarasin en novembre 2011. Les nouvelles structures ont été présentées en janvier 2013, et la fusion a été officialisée en juin dernier, rappelle Le Temps. Eric Sarasin, directeur général adjoint du groupe, regrette dans un entretien accordé au quotidien que les commentateurs mettent insuffisamment en avant la gestion d’actifs du nouveau groupe. Selon sa direction, le tiers des actifs gérés est institutionnel, et ses ambitions sont fortes dans ce domaine. L’institut met en avant son savoir-faire dans les actions, l’investissement durable, avec une part de marché de 35% en Suisse, ainsi que dans les approches thématiques, l’alternatif et, à travers J. Safra, en Amérique latine, dans les obligations et les opérations de marché.
13/01/2014

Vers une redéfinition du partenariat entre Raiffeisen et Vontobel

Le partenariat entre Raiffeisen et Vontobel dans le domaine des produits financiers risque de se terminer au moment même où il pourrait fêter son 20e anniversaire. Le conflit amorcé avec l’acquisition des affaires non-américaines de Wegelin par Raiffeisen pour créer la banque privée Notenstein en janvier 2012 devient toujours plus vif, rapporte L’Agefi suisse. Car la question de la distribution de produits financiers était alors restée ouverte, le président exécutif de Raiffeisen, Pierin Vincenz, ayant même laissé entendre que Vontobel pourrait également vendre les siens aux clients de Notenstein, autrement dit que cela se ferait sur une base non exclusive. Mais il est allé plus loin, en créant progressivement une structure de gestion d’actifs pour Notenstein totalement indépendante de Vontobel qui s’était manifestement attendue à une extension du partenariat existant à la clientèle de Notenstein. Les deux parties se sont au moins mis d’accord de faire appel à un tribunal arbitral et se sont engagés à respecter sa décision.
13/01/2014

Fosun prend un ticket dans l'assurance au Portugal

Fosun International poursuit sa mutation en un groupe d’investissement tourné vers l’assurance et la croissance chinoise, note L’Agefi. Le groupe chinois a raflé, au détriment du fonds américain Apollo, 80% de la filiale d’assurance du groupe bancaire public portugais Caixa Geral de Depositos pour un montant de 1 milliard d’euros. Dans l’assurance, Fosun International détient déjà une coentreprise avec l’américain Prudential Financial, gère Peak Reinsurance à Hong Kong et possède la compagnie Yong’an P&C dans le centre de la Chine. Le groupe chinois s’est également diversifié, que ce soit dans l’hôtellerie avec le Club Med (en partenariat avec Ardian), l’immobilier commercial ou la distribution.
13/01/2014

Nomination chez Henderson (Suisse)

La société de gestion de fortune Henderson (Suisse) a engagé un nouveau responsable commercial en la personne de Michael Jöhr, anciennement actif auprès de J. Safra Sarasin, rapporte L’Agefi suisse. Ce dernier supervisera le conseil et les acquisitions pour le compte de banques privées et cantonales, des family offices ainsi que des gestionnaires de fortune en Suisse, au Liechtenstein et en Autriche. Michael Jöhr est rattaché directement à Ariane Dehn, responsable des ventes pour la Suisse, le Liechtenstein et l’Autriche.
13/01/2014

Menaces sur le marché des IPO en Chine

Alors que les autorités chinoises ont à nouveau fin décembre ouvert le marché des introductions en Bourse en Chine continentale après quinze mois de gel, faisant vœu de laisser les forces de marché jouer un rôle décisif, cinq sociétés ont annoncé hier le report de leur projet de cotation suite à un communique des autorités laissant craindre un certain interventionnisme.
13/01/2014

Moody's passe son tour sur la note du Portugal

Moody’s Investor Service n’a pas pris de décision sur le Portugal le 10 janvier. La prochaine date pour une action potentielle est le 9 mai, a annoncé l’agence de notation lundi. Les marchés s’attendaient à l’annonce d’une décision vendredi sur la note Ba3 du Portugal, qui est assortie d’une perspective stable, alors que le pays vient tout juste de réussir l'émission d’un emprunt obligataire de 3,25 milliards d’euros à cinq ans et sort cette année de son programme d’aide international.
13/01/2014

Les perspectives de croissance de la zone OCDE s'améliorent

Les perspectives de croissance continuent de s’améliorer dans la plupart des économies avancées, y compris dans la zone euro, a indiqué lundi l’OCDE. L’indicateur composites avancé mensuel de l’organisation, conçu pour anticiper les points de retournement de l’activité, ressort en global à 100,9, en hausse de 0,2 point par rapport au mois précédent. Le seuil de 100 correspondant à la tendance de long terme de l’activité économique. Celui des pays du G7, en hausse de 0,1 point à 101,0, indique une consolidation de la croissance, tandis que celui de la zone euro progresse de 0,2 point à 101,0. L’indicateur pour la France progresse de 0,1 point, à 100,3, signalant une inflexion positive.
13/01/2014

Nomura rachète la gestion d'ING à Taiwan

La banque japonaise Nomura a annoncé le rachat de la filiale de gestion d’actifs à Taiwan, en association avec des investisseurs locaux, dont l’ex-directeur général de la structure; Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. ING gérait dans le pays 7 milliards de dollars à la date du 31 octobre 2013. Nomura devient le premier gérant d’actifs d’origine japonaise à entrer sur ce marché.
13/01/2014

Les chiffres de l'emploi américain déçoivent

L'économie américaine a créé en décembre 74.000 emplois seulement, la plus faible statistique publiée en trois ans. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne 196.000 créations de postes. Le taux de chômage a reculé de 0,3 point en un mois, à 6,7%, revenant ainsi à son niveau le plus faible depuis octobre 2008. Le faible chiffre de créations d’emplois semble cependant incohérent avec d’autres indicateurs, relevaient vendredi certains économistes, et il pourrait être ultérieurement révisé à la hausse.
13/01/2014

La Fed allège le fardeau de la dette publique américaine

La Réserve fédérale américaine (Fed) a versé 77,7 milliards de dollars (56,9 milliards d’euros) au Trésor l’an dernier, principalement en lui restituant des intérêts payés par l’Etat fédéral sur des obligations détenues par la banque centrale. Ce chiffre publié vendredi montre que le soutien exceptionnel apporté depuis plusieurs années par la Fed à l'économie américaine a aussi pour effet d’alléger le fardeau de la dette publique. Le bilan de l’institution atteint désormais près de 4.000 milliards de dollars, celle-ci ayant acheté en masse des obligations pour faire baisser les taux d’intérêt et soutenir la reprise économique. La Fed détient pour environ 2.200 milliards de dollars de dette du Trésor, soit plus de 10% de l’encours de la dette américaine qui avoisine 17.300 milliards. Elle a encaissé en 2013 un total de 90,4 milliards de dollars d’intérêt sur les titres composant son portefeuille (emprunts du Trésor et prêts immobiliers titrisés).
13/01/2014

Stanley Fischer deviendra vice-président de la Fed

Le président Barack Obama a nommé vendredi l’ex-gouverneur de la Banque d’Israël Stanley Fischer à la vice-présidence de la Réserve fédérale américaine (Fed). Stanley Fischer, qui a également été chef économiste de la Banque mondiale, puis numéro deux du Fonds monétaire international (FMI) entre 1994 et 2001, devrait succéder à Janet Yellen, dont le Sénat américain a récemment approuvé la nomination à la tête de la banque centrale.
13/01/2014

Les forces américaines coûteront plus cher à Séoul

La Corée du Sud a annoncé hier qu’elle participera à hauteur de 920 milliards de wons (environ 630 millions d’euros) au financement de la présence militaire américaine dans le pays en 2014, ce qui représente une hausse de 5,8% sur un an. Techniquement en guerre contre la Corée du Nord, Séoul participe depuis 1991 au coût du maintien des troupes américaines basées sur son territoire, en y contribuant actuellement à hauteur d’environ 40%.
13/01/2014

La Consob enquête sur BlackRock concernant Saipem

Selon Bloomberg, le régulateur boursier italien a ouvert une enquête contre l’un des gérants de BlackRock qui aurait utilisé des informations privilégiées pour vendre en janvier 2013 des actions de la société d’hydrocarbures. Ceci aurait permis au fonds d’investissement, qui conteste tout délit d’initié, d’éviter une perte d’environ 115 millions d’euros.
13/01/2014

L'Europe approche du but sur MIF

Un compromis sur la réforme des marchés financiers sera discuté demain. Londres fait pression pour limiter la transparence sur les contrats pétroliers.

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