Henrik Sandell a rejoint la société de gestion suédoise Didner & Gerge en tant que gérant. Il était précédemment gérant des petites capitalisations au sein de Swedbank Robur, filiale de gestion d’actifs de la banque suédoise Swedbank.Henrik Sandell gérera le nouveau fonds que Didner & Gerge compte lancer, avec Carl Granath.Didner & Gerge Fonder gère près de 30 milliards de couronnes suédoises répartis sur trois fonds (3,3 milliards d’euros).

Vanguard a nommé Rodney Comegys au poste de responsable des investissements et de responsable des investissements actions pour la région Asie-Pacifique, rapporte The Asset.com. Basé à Melbourne, il remplace Gregory Davis qui retourne au siège social de la société de gestion en Pennsylvanie, aux Etats-Unis, où il officiera en tant que responsable mondial du fixed income pour le groupe.Rodney Comegys, qui a occupé différentes fonctions aux Etats-Unis au cours de ses quatorze années de carrière chez Vanguard, était dernièrement en charge de la négociation des ETF et des équipes d’analyses d’indices, qui constitue une partie des investissements actions du groupe Vanguard gérant 79 portefeuilles et 1.300 milliards de dollars d’actifs.

Elena Shaftan, spécialiste de l’Europe émergente de Jupiter, va quitter la société. Ses fonds seront confiés à Kathryn Langridge, croit savoir Investment Week. Elena Shaftan travaillait chez Jupiter depuis 2000, gérant les fonds Jupiter Emerging European Opportunities et Jupiter New Europe.

Royal London Asset Management (RLAM) vient de recruter Emmanuel Archampong en tant que chargé de développement (business development manager) dans l’équipe de distribution institutionnelle. L’intéressé vient de Moody’s Analytics, où il était client relationship manager. Chez RLAM, il développera l’activité de la société dans le secteur de l’assurance.

Primonial REIM a acquis auprès d’Aviva Investors Real Estate et Capital & Continental un ensemble immobilier de bureaux situé au sein du parc tertiaire Victor Hugo à Saint-Ouen en région parisienne. Le montant de l’investissement s'élève à 100 millions d’euros. Cette opération est réalisée pour le compte de fonds OPCI-SCPI gérés par la société de gestion. L’ensemble immobilier, livré en octobre 2012, dispose d’une surface de 15.115 m².

La firme américaine de capital investissement Carlyle Group a annoncé le 4 février la finalisation de l’acquisition du canadien Diversified Global Asset Management (DGAM), un gestionnaire de hedge funds basé à Toronto dont l’encours sous gestion ou sous conseil représente plus de 6,7 milliards de dollars. Le montant de l’opération, annoncé fin novembre (lire NewsManagers du 28 novembre 2013), n’a pas été dévoilé.DGAM rejoindra la plate-forme «Solutions» de Carlyle aux côtés d’AlpInvest Partners, l’activité de fonds de fonds de private equity qui affiche 48 milliards de dollars d’actifs sous gestion, et de Metropolitan Real Estate Equity Management, un gérant immobilier avec 2,6 milliards de dollars d’engagements de capitaux. En incluant DGAM, le pôle «Solutions» affiche désormais 57,3 milliards de dollars d’actifs sous gestion, selon les données au 30 septembre 2013.

Diamant Bleu Gestion a annoncé le 5 février la nomination de Daniel Larrouturou en qualité de directeur général délégué de la société. Daniel Larrouturou a rejoint Diamant Bleu Gestion en octobre 2012, au moment du rachat de la société de gestion dont il était le fondateur, Orchidée Finance, par Diamant Bleu Gestion. Déjà responsable de la gestion du fonds Orchidée I Long/Short, co-gérant du fonds Diamant Bleu Actions Rendement et associé chez Diamant Bleu Gestion, Daniel Larrouturou occupera aussi, désormais, la fonction de Directeur général délégué. «Cette évolution au sein de la société de gestion s’inscrit pleinement dans le projet de développement de Diamant Bleu Gestion, qui souhaite promouvoir encore davantage son savoir-faire unique en matière de gestion actions européennes et de stratégies de couverture, tout en élargissant ses activités à l’international», souligne un communiqué.De son côté, Hugues Le Maire, co-fondateur et ex-directeur général de Diamant Bleu Gestion, est président de Diamant Bleu Canada, la filiale nord-américaine à 100% de Diamant Bleu Gestion lancée en novembre 2013.

JPMorgan Chase à nouveau à l’amende. La banque va devoir payer 1,45 million de dollars et réorganiser certaines de ses procédures à la suite d’un procès fondé sur du harcèlement sexuel à l’encontre de certaines de ses employées. Selon l’Equal Employment Opportunity Commission des États-Unis (EEOC ) qui a déposée plainte, JPMorgan Chase est responsable d’un environnement de travail qui s’est révélé hostile envers seize femmes exerçant dans le département des prêts hypothécaires. Ces faits sont liés à des comportements assimilables à du harcèlement sexuel de la part des responsables du département; à des propos sexistes et à une atmosphère incivique vis-à-vis de ces femmes qui, de façon concomitante, ont été privées de rémunérations et d’avantages financiers.

La firme américaine de gestion d’actifs OppenheimerFunds a dévoilé, le 4 février, la création d’une nouvelle organisation «unifiée» de la distribution, placée sous la direction de John McDonough, nommé responsable de la distribution en janvier. Ainsi, sept branches d’activités vont être organisées «autour des besoins spécifiques des intermédiaires et des clients finaux», explique la société pour qui cette réorganisation doit lui «permettre d’optimiser ses ressources et tirer profit des opportunités sur le marché pour l’aider à se différencier de ses concurrents».La mise en place de cette nouvelle organisation s’accompagne de plusieurs nominations de responsables en charge de différents types de clientèle. Ainsi, Rocco Benedetto est promu responsable des brokers-dealers avec pour mission de superviser les ventes auprès des intermédaires à travers tous les canaux de distribution. Mark Santero est, pour sa part, nommé au poste nouvellement créé de responsable de la division banque privée, trust bank et family office, dont la mission est de fournir des solutions aux institutions financières servant les clients patrimoniaux.Geoff Crumrine a été nommé responsable par intérim des institutionnels tandis que Mike Sussman devient responsable par interim des conseillers d’investissements. En parallèle, Kathleen Beichert et Lamar Kunes ont été promus respectivement au poste de responsable de la clientèle tierce et responsable des opérations de distribution. Enfin, Pete Novak devient responsable des «platform analytics», placé sous la responsabilité directe de John McDonough.Ces nominations font suite aux départs de Kim Mustin, Joe Moran et Rich Keri qui ont tous les trois quitté la société.

La société de gestion indépendante Sigma Gestion, membre d’ACG Group, a annoncé le 5 février avoir collecté près de 22 millions d’euros en 2013 sur ses différentes solutions défiscalisantes, soit une progression de 15% par rapport à 2012.Avec plus de 14 millions d’euros investis en 2013 dans des entreprises, la société dresse un bilan très satisfaisant de l’année : 27 opérations d’investissement et de réinvestissement ont été réalisées, dont 17 concernent des PME non cotées et 10 des PME cotées.Sigma Gestion gère près de 200 millions d’euros et a réalisé plus de 150 opérations au capital de PME. Elle accompagne aujourd’hui 93 PME dans des secteurs diversifiés et porteurs de croissance qui emploient plus de 7000 collaborateurs et réalisent un chiffre d’affaires cumulé de plus de 1120 millions d’euros.

Tikehau Investment Management (Tikehau IM) a arrangé le 3 février 2014 un financement obligataire pour permettre au Groupe MK2 de diversifier ses sources de financement et poursuivre son développement. Ce financement, indique un communiqué, est entièrement souscrit par le Fonds NOVO 2, lancé à l’initiative d’investisseurs institutionnels, de la CDC et de la FFSA, pour proposer des financements de type obligataire aux ETI et PME en France.Le Groupe MK2 est l’un des premiers réseaux d’exploitation de salles de cinémas à Paris, où il compte 65 écrans dans 12 complexes. Son développement se poursuit autour de trois métiers : l’exploitation de salles de cinémas, la commercialisation de films, et l’activité d’agence de communication.

Oddo a présenté mercredi 5 février un nouveau service optionnel dit de gestion conseillée attaché aux contrats Génération Vie. L’offre, qui permet au souscripteur d’un contrat de bénéficier de conseils via des mails de son CGP et d’arbitrages gratuits, a aussi pour vocation d'éliminer les conflits d’intérêts liés aux rétrocessions délivrées par les sociétés de gestion. En effet, les fonds au sein de Génération Vie – tous gérés par Oddo AM – proposent une part institutionnelle – et non retail – qui a été décimalisée et dont les frais de gestion sont de 1 %. A cela s’ajoute donc l’offre «gestion conseillée» facturée 1 % (hors support euro) et dont le CGP percevra 0,9 % auquel s’ajoute 0,4 % de rétrocession de frais de gestion du contrat sur la part des droits exprimés en unités de compte. De fait, ce n’est plus l’acte d’achat d’un fonds qui rémunère le CGP via des rétrocessions, mais son activité de conseil. En pratique, la gestion conseillée prend la forme de trois conseils d’allocation minimum dans l’année adressés au client. «L’avantage de cette formule est de faciliter la transparence de la rémunération en mettant un terme au conflit d’intérêt liés aux rétrocessions», explique-t-on chez Oddo. En outre, elle permet de moduler les frais de gestion à l’exception de 10 % incompressibles. Un indéniable progrès donc, même si hélas, cette offre qui exige une décimalisation des parts institutionnelles ne peut raisonnablement pas s’adapter aux contrats d’assurance vie basés sur l’architecture ouverte offrant pléthore de fonds gérés par différentes sociétés de gestion. Par ailleurs, Oddo AM a annoncé avoir enregistré une collecte nette de 100 millions d’euros en 2013 via son activité de conseillers en gestion de patrimoine. Un montant porté à 130 millions en incluant les fonds commun de placement à risque et les produits structurés (hors Oddo AM).

Le britannique Hargreaves a fait état pour le second semestre 2013 d’une progression de 43% par rapport à fin 2012 de ses actifs sous administration à 43 milliards de livres. La collecte a fait un bond de 70% au second semestre par rapport aux six premiers mois de l’année à 2,8 milliards de livres.Le bénéfice avant impôts a progressé au second semestre de 11% à 104 millions de livres, contre 93,7 millions de livres au second semestre 2012. La société confirme qu’elle distribuera un dividende de 7 pence par action, contre 6,3 pence précédemment.La société a par ailleurs indiqué qu’elle renonçait à la hausse envisagée de la tarification pour les clients utilisant des investment trusts.

La société de gestion norvégienne Skagen vient de recruter Knut Gezelius comme gérant de portefeuille dans l’équipe de gestion de Skagen Global, un fonds d’actions monde. L’intéressé, qui arrive le 12 mai, vient de Goldman Sachs où il était directeur exécutif dans l’équipe actions monde de Goldman Sachs Asset Management (GSAM) à Londres depuis 2010. En janvier, Skagen avait déjà annoncé l’embauche de Johan Swahn, pour mars 2014, pour le Skagen Global. L’équipe de gestion se compose déjà de Kristian Falnes, Søren Milo Christensen et Chris Tommy Simonsen.

Credit Suisse envisage d'émettre de nouvelles parts de son fonds immobilier CS 1a Immo PK au premier trimestre 2014. Les informations détaillées (volume, prix etc.) ne seront communiquées que peu de temps avant l’augmentation de capital, a indiqué Credit Suisse le 5 février.Le produit de cette émission est destiné à développer le portefeuille immobilier du fonds, dont la s'élevait à 3,23 milliards de francs suisses fin septembre 2013, avec 116 immeubles.

Ben Rudd, jusque-là responsable des investissements à l’étranger chez Ping An Asset Management, la filiale de gestion d’actifs de l’assureur chinois, a décidé de quitter la compagnie pour devenir le premier directeur des investissements du family office Caravel Asset Management à Hong-Kong, révèle Asian Investor.

La banque Credit Suisse a multiplié par deux son bénéfice net à 3,069 milliards de francs suisses en 2013, grâce notamment aux bons résultats de ses activités de gestion, selon un communiqué publié le 6 février. Les actifs sous gestion s’inscrivaient à 1.253,4 milliards de francs suisses fin 2013, en progression de 4,6% d’une année sur l’autre. Au cours du seul quatrième trimestre, l'établissement a enregistré une collecte nette de 4,4 milliards de francs suisses dans sa division banque privée et gestion de fortune. Le portefeuille stratégique de Wealth Management Clients a contribué à la collecte à hauteur de 1,7 milliard de francs, avec des souscriptions toujours forts des marchés émergents, partiellement neutralisés par de nouvelles sorties de capitaux transfrontières en Europe de l’Ouest. La collecte du pôle Corporate & Institutional Clients s’est élevé à 4 milliards de francs au quatrième trimestre. La division Asset Management a fait état d’une décollecte de 0,5 milliard de francs au quatrième trimestre, essentiellement dans les multi-asset class solutions et les produits à revenu fixe, partiellement compensées par des souscriptions dans les stratégies indicielles et les produits de crédit. Le bénéfice avant impôts d’Asset Management a toutefois augmenté de 32% sur l’ensemble de l’année, «ce qui démontre l’importance des activités restructurées d’Asset Management dans la génération de bénéfices au sein de la division», souligne Credit SuisseSur l’ensemble de l’année, la collecte nette du groupe s’est élevée à 32,1 milliards de francs, avec une poursuite de la croissance, essentiellement dans les marchés émergents et dans le segment de la clientèle très fotunée Ultra-High Net Worth Individual.

Les grands fonds de pension mondiaux ont le vent en poupe. Selon une étude du cabinet Towers Watson réalisée sur les 13 plus grands marchés (*) des fonds de pension institutionnels, ces derniers ont vu leurs actifs sous gestion augmenter de 9,5 % en 2013 – après une hausse de 6,9 % en 2012 – pour atteindre un niveau record estimé à 31.980 milliards de dollars. Cette nouvelle croissance confirme une tendance de long terme, les encours des fonds de pensions mondiaux ayant enregistré une progression annuelle de 6,7 % en moyenne depuis 2003. Désormais, les actifs gérés par ces fonds de pension représentent autour de 83 % du produit intérieur brut (PIB) mondial, en hausse de 7,6 % par rapport au ratio de 2012 qui ressortait à 75,6 %.A fin 2013, les plus importants marchés de fonds de pension restent les Etats-Unis, le Royaume-Uni et le Japon, qui représentent respectivement 59 %, 10,2 % et 10,1 % des actifs sous gestion globaux, note l’étude de Towers Watson. L’an dernier, ces trois marchés ont connu une croissance de leurs encours respectivement de 12 %, 13,3 % et, enfin, 2,2%. En se concentrant sur les 7 principaux marchés mondiaux – Australie, Canada, Japon, Pays-Bas, Suisse, Royaume-Uni et Etats-Unis – l’étude souligne que l’allocation d’actifs des fonds de pension est majoritairement orientée vers les actions. De fait, en moyenne, les actions représentent 52 % de l’allocation des fonds de pension fin 2013, contre 29 % pour les obligations, 1 % pour le cash et 18 % pour d’autres classes d’actifs (alternatifs, immobilier). Depuis 1995, la part des obligations a fortement chuté, passant de 40 % à 28 %, tandis que celle des actions a progressé de 49 % à 52 %. De même, les classes d’actifs alternatives ont vu leur part dans l’allocation grimper de 5 % en 1995 à 18 % en 2013. (*) Les 13 marchés de fonds de pension étudiés sont l’Australie, le Canada, le Brésil, la France, l’Allemagne, Hong-Kong, l’Irlande, le Japon, les Pays-Bas, l’Afrique du Sud, la Suisse, le Royaume-Uni et les Etats-Unis. Ces marchés représentent plus de 85 % des actifs mondiaux des fonds de pension.

La gestion d’actifs prend une nouvelle dimension au sein du groupe Lazard. En 2013, pour la première fois, les revenus de Lazard Asset Management (AM) ont en effet dépassé ceux des métiers traditionnels de conseil du groupe américain. Ainsi, l’an dernier, la gestion d’actifs a dégagé 1,02 milliards de dollars de revenus, en hausse de 16 % par rapport à 2012. Sur le seul quatrième trimestre, ses revenus ont progressé de 20 %, ressortant à 293 millions de dollars contre 245 millions de dollars au quatrième trimestre 2012.Sans surprise, ses actifs sous gestion ont atteint le niveau record de 187 milliards de dollars à fin décembre 2013, en croissance de 12 % sur un an. Cette performance s’explique en grande partie par un effet marché positif alors que Lazard AM a subi une décollecte nette de 1,9 milliards d’euros lors de l’année écoulée.En 2013, le groupe américain a enregistré plus de 2 milliards de dollars de revenus, en hausse de 3% par rapport à 2012, tandis que son bénéfice net a progressé de 90 % pour passer de 84 millions de dollars en 2012 à 160 millions de dollars fin 2013.

BlackRock a atteint 16,2 milliards d’euros d’encours en France en 2013, rapporte L’Agefi, grâce en partie à un effet collecte sur les principaux ETF (fonds indiciels cotés) iShares. Considérant la distribution sclérosée en France du fait de l’absence d’architecture ouverte dans les grandes banques et de la faiblesse de la collecte institutionnelle, faute de fonds de pension locaux, Eric Wohleber, directeur général de BlackRock France compte mettre en avant sa gestion alternative. Depuis l'été dernier, il propose six FIA (fonds d’investissement alternatifs) de droit irlandais, grâce au passeport européen introduit par la directive AIFM, mais la collecte reste quasi nulle en France sur cette classe d’actifs.

La société de gestion française Axiom Alternative Investments vient d’ouvrir une succursale à Londres en vue d’approcher la clientèle institutionnelle britannique ainsi que les conseillers en gestion de patrimoine indépendants au Royaume-Uni.« Cette nouvelle entité a pour vocation de devenir la plateforme de développement de la société de gestion pour le Royaume-Uni », indique un communiqué. Elle devrait rapidement s’étoffer avec la venue de nouveaux analystes et commerciaux.« Aujourd’hui, Axiom AI réalise plus de 50% de ses encours à l’extérieur des frontières hexagonales, dont 30% au Royaume-Uni principalement après de Family Offices et High Net Worth, Londres constituait naturellement l’étape suivante de notre développement international», explique David Benamou, associé-gérant d’Axiom AI, qui dirige et anime la succursale londonienne. Axiom AI (520 millions d’euros d’encours à ce jour), qui a axé jusqu’ici son développement sur les marchés obligataires et en particulier sur la dette subordonnée bancaire, compte atteindre le milliard d’encours à horizon 2 ans.

Skagen has strengthened its Skagen Global team with the hiring of Knut Gezelius as a new portfolio manager from 12 May 2014. He joins from Goldman Sachs where he has been an executive director in the global equity team at Goldman Sachs Asset Management (GSAM) in London since 2010. Skagen recently announced that Johan Swahn will join Skagen Global in March 2014, strengthening the existing portfolio management team of Kristian Falnes, Søren Milo Christensen and Chris Tommy Simonsen.

P { margin-bottom: 0.08in; } The British firm Hargreaves has reported 43% growth in assets under administration in second half 2013 compared with the end of 2012, with GBP43bn. Inflows leapt 70% in second half compared with the first six months of the year, to GBP2.8bn. Pre-tax profits in second half were up 11% to GBP104m, compared with GBP93.4m in second half 2012. The firm confirms that it will pay out a dividend of 7 pence per share, compared with 6.3 pence previously. The firm has also announced that it will be calling off a planned fee hike for clients who use trust investments.

P { margin-bottom: 0.08in; } The US group Morgan Stanley has announced that it has agreed to pay USD1.25bn to settle lawsuits filed by the US authorities related to sub-prime mortgage lending. The agreement in principle was negotiated with the FHFA, the regulator for the semi-public mortgage refinancing institutions Fannie Mae and Freddie Mac, which claim they were misled about the value of these assets and the risks associated with them, a market document states. It also requires the financial establishment to increase its litigation write-downs by USD150m, it explains. The decision will affect profits for fourth quarter 2013 to the tune of 5 cents per share, the bank warns.

st1:*{behavior:url(#ieooui) } Global institutional pension fund assets in the 13 major markets* grew by 9.5% during 2013 (compared to 6.9% in 2012) to reach a new high of almost USD32 trillion, according to Towers Watson’s Global Pension Assets Study released on February 5. The growth is the continuation of a trend which started in 2009. Global pension fund assets have now grown at over 6.7% on average per annum (in USD) since 2003. According to the study, pension assets now amount to around 83% of global GDP, a large rise from the 76% recorded in 2012 and substantially higher than the 57% recorded in 2008. The largest pension markets are the US, the UK and Japan with 59%, 10% and 10% of total pension assets, respectively, according to Towers Watson. Looking a the seven major markets – Australia, Canada, Japan, Netherlands, Switzerland, UK, US – pension funds are mainly invested in equities (52%). Bond allocations have decreased by 12% in aggregate during the past 19 years (40% to 28%). * Australia, Canada, Brazil, France, Germany, Hong Kong, Ireland, Japan, Netherlands, South Africa, Switzerland, the UK and the US.

P { margin-bottom: 0.08in; } The German asset management firm MEAG on 5 February announced that it has sold its 19% stake in the Chinese asset management firm PAMC ot the PICC group. Once the transaction is completed, PAMC will become a wholly-owned subsidiary of the PICC group. The statement emphasizes, however, that the PICC group and Munich Re will nonetheless continue their “excellent” cooperation. Assets under management at MEAG, which manages the assets of Munich Re and Ergo, total about EUR228bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } Elena Shaftan, a specialist in emerging Europe at Jupiter, will be leaving the firm. Her funds will be taken over by Kathryn Langridge, Investment Week reports. Shaftan had worked at Jupiter since 2009, managing the Jupiter Emerging European Opportunities and Jupiter New Europe funds.

Royal London Asset Management (RLAM) has hired Emmanuel Archampong as a business development manager within its institutional distribution team.He joins from Moody’s Analytics, where he was a client relationship manager covering the UK life insurance market, with responsibility for developing the Barrie & Hibbert Economic Capital and Dynamic Asset Allocation business. At RLAM Emmanuel Archampong will focus on developing the company’s business within the insurance sector, which is expected to become an increasingly important part of the business.

P { margin-bottom: 0.08in; } The story is ending for ING Investment Management (ING IM) in the Middle East. After seeing the departure of two senior directors and a part of its equity management team in the region to join Lazard AM in Dubai (see Newsmanagers of 5 February 2014), the Netherlands-based asset management firm has decided to discontinue all of its equity management activities in the Middle East and North Africa. ING IM will therefore be repositioning its asset management office in Dubai to transform it into a sales and customer service division. The decision comes as part of a strategic review of its activities worldwide. Farah Foustok, former CEO and chief investment officer at ING IM Middle East, and Fadi Al Said, former head of investments for the company, have been recruited by Lazard AM to take over its new Dubai office.

P { margin-bottom: 0.08in; } The German asset management boutique Assenagon Asset Management, based in Munich, on 5 February announced the launch of a fund dedicated to contingent convertible bonds, or CoCos. The Assenagon Credit SubDebt and CoCo fund, which will be managed by head of credit Michael Hünseler, will aim for returns of 4.5% per year. Alongside CoCos, the fund will be able to invest in traditional subordinate debt. The fund is based in Luxembourg, and was launched with EUR70m in assets under management. It will initially be available in Luxembourg, Germany and Austria. The fund (ISIN: LU0990655838) charges fees of 0.80% for institutional clients, with subscriptions fees of 0.01%.