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Asset Management
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11/02/2014

Arkéa s'affirme dans le capital-investissement

Dans son activité de capital-investissement, Arkéa qui est doté essentiellement d’une activité pour compte propre, envisage son développement dans le compte de tiers, rapporte L’Agefi. «Nous ne nous interdisons pas de diversifier notre activité à travers de nouveaux véhicules d’investissement spécialisés, éventuellement ouverts à de nouveaux souscripteurs externes, institutionnels ou privés», explique Marc Brière, président du comité directeur d’Arkéa Capital Gestion, la société de gestion en charge des fonds de private equity de la banque. Ces véhicules spécialisés pourraient notamment être des fonds sectoriels.La banque table sur une année 2014 dynamique tant en terme de sorties que d’activité sur le portefeuille de participations.En 2013, Arkéa a investi dans cinq dossiers et a réalisé une petite dizaine de sorties effectuées qui ont généré au total 7 millions d’euros de plus-values.
11/02/2014
Fonds

KKR ferme deux fonds dédiés aux individuels

KKR ferme deux fonds dédiés aux investisseurs individuels moins de deux ans après les avoir lancés, rapporte le Wall Street Journal. Une personne proche du dossier explique que le KKR Alternative Corporate Opportunities Fund avait un processus d’adhésion qui s’était avéré dissuasif pour les investisseurs. L’autre fonds, le KKR Alternative High Yield Fund, est fermé car KKR a décidé qu’il ne pouvait proposer un produit qui se distinguait dans la foule des pools d’investissement qui acquièrent des obligations junk.
Fonds
11/02/2014

Duke Street cède Marlin Financial Group à Cabot Credit Management

Duke Street, société de private equity britannique détenue à majorité par la boutique de gestion française Tikehau, annonce avoir signé un accord pour la cession de sa participation dans Marlin Financial Group, l’un des leaders du rachat de créances au Royaume-Uni, à Cabot Credit Management Limited. La transaction valorise Marlin à environ 295 millions de livres, précise un communiqué.
11/02/2014

Source recrute un directeur des intermédiaires au Royaume-Uni

Le fournisseur d’ETP Source a recruté Dominic Clabby en tant que directeur des intermédiaires au Royaume-Uni et en Irlande, rapporte Fund Web. Il couvrira les plates-formes, les intermédiaires et les conseillers en gestion de patrimoine. Dominic Clabby était précédemment chez Axa Elevate.
11/02/2014

Richard Buxton précise ses ambitions chez OMGI

Dans un entretien au Financial Times fund management, Richard Buxton explique les raisons de son départ de Schroders pour Old Mutual Global Investors. « J’étais chez Schroders depuis 12 ans et je voulais relever un nouveau défi », indique le gérant vedette, qui ne se voit toutefois pas comme une star. « Mon fonds représentait 6 % des encours sous gestion de Schroders, donc je n’étais pas sûr de faire la différence, alors qu’ici [chez OMGI] je peux faire la différence, en aidant à bâtir une activité ». Il poursuit : « Nous voulons bâtir une plus grosse activité au Royaume-Uni. Nous voulons édifier une grande franchise de gestion d’actifs. Nous sommes plus petits, mais nous avons des ambitions ». OMGI gère 16 milliards de livres d’encours, précise le FTfm.
11/02/2014
Fonds

Schroders lance un fonds dédié aux actions émergentes

Le britannique Schroders a lancé un fonds dédié aux actions émergentes et plus particulièrement aux petites capitalisations, rapporte Citywire.Le Schroder ISF Global Emerging Markets Smaller Companies fund, domicilié au Luxembourg, est actuellement en incubation et vise en priorité les investisseurs institutionnels.
Fonds
11/02/2014
Fonds

Aviva Investors liquide un fonds immobilier

Aviva Investors va liquider son fonds Property Investment de 78,9 millions de livres en raison de sa taille qui le rend économiquement non viable, rapporte FT Adviser. Le fonds avait atteint 200 millions de livres début 2011. De faibles performances et des rachats ont conduit à la chute de ses encours.
Fonds
11/02/2014

AMP Capital appoints a new head of fixed income

Simon Warner has been appointed as head of fixed income for AMP Capital, effective immediately. He replaces Mark Beardow, who was announced as chief investment officer of specialist investment teams in December 2013.Simon Warner has held the role of AMP Capital’s Head of Macro Markets within the fixed income team for the past seven years, Prior to joining AMP Capital in March 2007, he held a range of investment roles with JPMorgan Chase in London, Sydney and Singapore. The fixed income team has 30 dedicated investment professionals based in Australia, New Zealand, Hong Kong and Chicago.
11/02/2014

Canadian pension fund starts up an internal hedge fund

P { margin-bottom: 0.08in; } The Canada Pension Plan Investment Board (CAD175bn in assets) is launching an in-house hedge fund at its London office, Financial News reports. To do that, the Canadian pension fund has recruited Dureka Carrasquille from Tranberg Capital. Alain Carrier, head of Europe at CPPIB, says that the fund wants to recruit a team of five professionals to construct a long/short portfolio to target Europe, the Middle East and Africa.
11/02/2014

Pension fund Etera selects State Street for fund administration

P { margin-bottom: 0.08in; } The Finnish pension fund Etera Mutual Pension Insurance Company (Etera) has awarded a mandate to State Street to provide a range of solutions for pension funds. The mandate for services from State Street on more than EUR5.6bn in assets under management will include securities custody, fund accounting, securities lending, derivative product compensation, collateral management, routing of UCITS orders, and dailyrisk monitoring services. “Institutional investors need access to data in real time to optimise their investment decisions. That helps to explain why nearly 90% of them are planning to invest in order management and execution systems in the next three years”, says Paola Bergamaschi, head of solutions dedicated to pension funds for the EMEA region at State Street.
11/02/2014

Church of England increases its exposure to alternative investments

P { margin-bottom: 0.08in; } The investment unit of the Church of England, Church Commissioners, is increasing its allocation of assets to alternative investments to 33%, Financial News reports. One quarter of the portfolio of GBP4bn is now invested in alternatives.
11/02/2014

AMP Capital nomme un nouveau responsable obligataire

La société de gestion australienne AMP Capital a nommé Simon Warner en tant que responsable obligataire, à compter du 7 février. Il succède à Mark Beardow, qui a été promu CIO des équipes « specialist investment » en décembre 2013.Simon Warner était jusqu’ici responsable des marchés macro chez AMP Capital au sein de l’équipe obligataire. Il a occupé ce rôle pendant 7 ans. Avant de rejoindre AMP Capital en mars 2007, Simon Warner officiait chez JPMorgan Chase à Londres, Sydney et Singapour.L’équipe obligataire d’AMP Capital comprend 30 professionnels de l’investissement répartis entre l’Australie, la Nouvelle Zélande, Hong Kong et Chicago. AMP Capital gère 135 milliards de dollars.
11/02/2014

Swisscanto a un nouveau responsable des placements immobiliers

Le promoteur de fonds et gérant de fortune Swisscanto a annoncé le 10 février la nomination de Stephan Lüthi au poste de directeur des placements immobiliers. Il sera ainsi responsable d’un patrimoine immobilier de plus de 6,5 milliards de francs suisses. Il prendra ses fonctions le 1er juin 2014.Ces deux dernières années, Stephan Lüthi était membre de la direction de Wincasa AG, où il était en charge de la gestion de la division Construction & Facility Management. Jusqu'à l’entrée en fonction de Stephan Lüthi, c’est le directeur adjoint des placements immobiliers, Roland Süsstrunk, qui assurera l’intérim. Les actifs sous gestion de Swisscanto s'élevaient fin décembre 2013 à plus de 51 milliards de francs suisses.
11/02/2014

Le courtier Binckbank met le cap sur la gestion d’actifs

Fort de son acquisition de la société Alex Asset Management, le courtier en ligne néerlandais Binckbank souhaite accélérer sa croissance dans la gestion d’actifs, dévoile Les Echos. Son objectif est de détenir un volume d’actifs gérés de 3,5 milliards d’euros d’ici à deux ans, contre 2,1 milliards d’euros en 2013, soit une progression de plus de 65 %. Le groupe néerlandais se dit notamment prêt à prendre des parts de marché dans l’Hexagone, mais aussi en Italie.
11/02/2014

KIC crée un centre de recherche

Le fonds souverain de la Corée, Korea Investment Corporation (KIC), va créer un centre de recherche d’une vingtaine de personnes afin d’accompagner son processus d’allocation avec des analyses macro et microéconomiques, rapporte Asian Investor.Le nouveau patron du fonds de pension, Ahn Hank Hong-Chul, indique s'être inspiré de grands fonds souverains comme NBIM en Norvège ou encore GIC à Singapour qui ont mis la recherche au cœur de leur processus d’investissement.Les actifs sous gestion de KIC s’inscrivent à environ 72 milliards de dollars.
11/02/2014

Le fonds de pension Etera choisit State Street pour l'administration de fonds

Le fonds de pension finlandais Etera Mutual Pension Insurance Company (Etera) a attribué un mandat à State Street pour lui fournir une gamme de solutions pour fonds de pension. Portant sur plus de 5,6 milliards d’euros d’actifs sous gestion, les prestations de State Street comprendront des services de conservation de titres, de comptabilité de fonds, de prêt-emprunt de titres, de compensation de produits dérivés, de gestion de collatéral, de routage d’ordres OPCVM, et de services de suivi quotidien du risque."Les investisseurs institutionnels ont besoin d’accéder aux données en temps réel pour optimiser leurs décisions d’investissement. Cela contribue à expliquer pourquoi presque 90 % d’entre eux prévoient d’investir dans des systèmes de gestion et d’exécution des ordres au cours des trois prochaines années», commente Paola Bergamaschi, responsable EMEA des solutions dédiées aux fonds de pension chez State Street.
11/02/2014

Un fonds de pension canadien démarre un hedge fund en interne

Le Canada Pension Plan Investment Board (175 milliards de dollars d’actifs) lance un hedge fund « maison » dans son bureau de Londres, rapporte Financial News. Pour cela, le fonds de pension canadien a recruté Dureka Carrasquillo de Tranberg Capital. Alain Carrier, responsable pour l’Europe de CPPIB, indique que le fonds veut embaucher une équipe de quatre à cinq professionnels qui bâtira un portefeuille long/short ciblant l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique.
11/02/2014

PwC expects mergers and acquisitions to continue in 2014

P { margin-bottom: 0.08in; } After a stable period following the crisis, the number of merger and acquisition operations put into action by French groups rose in 2012 and 2013, with a slight increase in the size of the businesses acquired, and reduced interest on the part of buyers in emerging markets, according to a study by the auditing and consulting firm PwC, covering merger and acquisition operations by French industrial groups between 2009 and 2013. In 2014, PwC predicts a slight increase in these operations, with particular interst in acquisitions in developed countries (France, other countries of Europe, and the United States), and an increase in the average size of target businesses.
11/02/2014

Myra launches a multi-asset class fund of funds

P { margin-bottom: 0.08in; } The investment boutique Myra Capital is proposing to launch a new multi-asset fund of funds to offer a more diversified approach to the market, Citywire reports. The Mura Solidus Global fund will be domiciled in Luxembourg, and may be launched in early March, after obtaining regulatory clearance. The absolute return strategy will invest as a priority in actively-managed funds and ETFs.
11/02/2014

DeAWM launches a low-cost ETF range

P { margin-bottom: 0.08in; } Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) is launching the “Core ETF” range, which will have a total expense ratio (TER) of 0.09% per year, or 9 basis points. The low-cost range includes ETFs which are already part of the offerings from the asset management firm, but which will have their fees reduced. This includes the X-trackers FTSE 100 UCITS ETF (DR), whose TER will be cut from 0.30% to 0.09% per year, and the db X-trackers DAX® UCITS ETF (DR), whose TER will be lowered from 0.15% to 0.09% per year. The 9 bp range will be complemented by the db X-trackers Eurostoxx 50 (DR), which will soon (during 1st quarter 2014) be converted to physical replication and will be complemented by another ETF of the MSCI USA index. “With this range of low-cost ETFs, we are seeking both to improve our range of current investors, and to extend our base of investors. With low TER, liquidity, transparency and visibility, this new range will interest a wide range of investors,” says Reinhard Bellet, head of DeAW Passive Asset Management, in a statement. With this initiative, DeAWM is entering the price war on the ETF market, which already involves Vangaurd, BlackRock and Lyxor.
11/02/2014

Deutsche A&WM launches a China ETF in Milan

P { margin-bottom: 0.08in; } Deutsche Asset & Wealth Management and Harvest Global Investments are launching a physical replication ETF on the Milan stock exchange based on the CSI300 index, composed of Chinese A-class equities. The db x-trackers CSI00 Index UCITS ETF (DR) is, according to its promoter, the first ETF compliant with UCITS in Italy to offer investors direct access to the Chinese equity market.
11/02/2014

Horizons widening for asset management

The asset management industry may be looking at a bright future. According to a study released by PwC, assets under management worldwide, which now total about USD63.9trn, may see stratospheric growth, to a total of USD101.7trn by 2020, an annual growth rate of nearly 6%.In other words, asset management firms are increasingly expected to occupy the foreground, as European banks alone are expected to see a deficit in owners’ equity of USD380bn in the next five years, PwC estimates.Global AUM growth will be driven by pension funds, HNWIs and sovereign wealth funds, according to PwC. In 2012, the AM industry managed 36.5% of assets held by pension funds, sovereign wealth funds (SWF), insurance companies, mass affluent and high-net-worth individuals (HNWI). PwC predicts that by 2020 the AM industry will manage USD101.7 trillion of clients’ assets, implicitly assuming the penetration rate to remain constant. However, given the AM industry is successful in penetrating these clients assets further, PwC believe that the AM industry would be able to increase their share of managed assets by 10% to a level of 46.5%, which would in turn represent a USD130 trillion in global AUM. Also, assets under management in the South America, Asia, Africa, Middle East economies are set to grow faster than in the developed world in the years leading up to 2020, creating new pools of assets that can potentially be tapped by the AM industry. However, the majority of assets will still be concentrated in the US and Europe.
11/02/2014

Growth of shadow banking is still far from offsetting the shrinkage in bank balance sheets

P { margin-bottom: 0.08in; } Although many banks have made substantial progress in reducing the size of hteir balance sheets, they still have some way to go to meet the requirements of regulators and investors. At a time when an economic recovery is emerging in the United Kingdom and continental Europe, parallel or shadow banking is continuing to grow both in terms of volume and offerings. The agency Standard & Poor’s estimates, however, that the growth of shadow banking in western Europe could be slowed by some factors despite clear signs of a growing need for financing alternatives.
11/02/2014

Hedge fund Fenician recruits a CEO

P { margin-bottom: 0.08in; } The London-based hedge funds Fenician Capital has recruited Andrew Crane of Investcorp as its CEO, Financial News reports. Crane had previously worked for VHC Partners and Fielity Investments.
11/02/2014

Source recruits a director of intermediaries in the United Kingdom

P { margin-bottom: 0.08in; } The ETP provider Source has recruited Dominic Clabby as director of intermediaries in the United Kingdom and Ireland, Fund Web reports. He will cover platforms, intermediaries and independent financial advisers. Clabby was previously at Axa Elecate.
11/02/2014

Duke Street sells Marlin Financial Group to Cabot Credit Management

P { margin-bottom: 0.08in; } Duke Street, a British private equity firm majority owned by the French asset management boutique Tikehau, has announced that it has signed an agreement to sell its stake in Marlin Financial Group, one of the leaders in debt repurchasing in the United Kingdom, to Cabot Credit Management Limited. The transaction values Marlin at about GBP295m, a statement says.
11/02/2014

Neil Woodford unveils new firm

P { margin-bottom: 0.08in; } Neil Woodford, the star manager who left Invesco to join an entrepreneurial project at Oakley Capital, will manage assets under his own name, Fundweb reveals. Woodford Investment Management was founded on 15 January. The firm is located in offices in Oakley, which Woodford will join on 1 May.
11/02/2014

Coutts hires a new chief investment officer

P { margin-bottom: 0.08in; } The British private bank Coutts has announced the recruitment of Arne Hassel as its new chief investment officer from April 2014, Money Marketing reports. Hassel, who previously worked ass co-head of multi-asset class allocation for the Universities Superannuation Scheme in London, succeeds Gayle Schumacher, who has been appointed as managing director in charge of development projects, alongside the head of products, services and marketing, Ian Ewart.
11/02/2014

Fidelity launches tracker funds

P { margin-bottom: 0.08in; } Fidelity Worldwide Investments wants to add to tis range of passively-managed funds aimed at independent financial advisers, with the launch in March this year of strategies based on Europe ex UK, Japan, emerging markets and the Pacific ex Japan region. The Us group already offers passeive strategies for the US, the world and the United States. The funds will be available to independent advisers and a few wealth managers on the Fidelity FundsNetwork platform. The funds charge 0.16% for Europe ex-UK, 0.27% for emerging markets, 0.15% for Japan and 0.2% for the Pacific ex-Japan region. The tracker funds are managed by Geode Capital Management, an institutional asset managemnent firm created by Fidelity Investments.

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