Rathbone Brothers (Rathbones) fait coup double sur le marché britannique de la gestion d’actifs. La société anglaise spécialisée dans la gestion de fortune a annoncé le 1er avril avoir réalisé deux acquisitions pour un montant total de plus de 57 millions de livres.De fait, Rathbones a déboursé 43,1 millions de livres pour s’emparer de l’activité dédiée à la clientèle privée et aux œuvres de charité de Jupiter Asset Management. Concrètement, l’opération est réalisée via Rathbone Investment Management qui accueillera en son sein une équipe composée de 2 professionnels et dirigée par Andrew Clark, responsable de la clientèle privée chez Jupiter AM. En date du 14 mars 2014, cette activité « clients privés » de Jupiter totalisait 2,1 milliards de livres de fonds sous gestion. En parallèle, Rathbones a dépensé 14,3 millions de livres pour acquérir auprès de Deutsche Bank Asset & Wealth Management (DeAWM) une partie de l’activité de gestion de patrimoine et de gestion de la clientèle privée à Londres de Tilney Investment Management. L’opération est également réalisée par l’intermédiaire de Rathbone Investment Management qui s’apprête à accueillir l’équipe composée de 5 professionnels de Tilney, dirigée par Jeremy Newman qui rejoint Rathbones. En date du 21 février 2014, l’activité « clients privés » de Tilney à Londres totalisai environ 700 millions de livres d’actifs sous gestion. Grâce à cette double acquisition, Rathbones voit ses actifs sous gestion bondir de 12,7 % pour atteindre 24,8 milliards de livres sur une base pro-forma, contre 22 milliards de livres à fin décembre 2013, a indiqué la société de gestion de fortune dans un communiqué. Ces transactions sont financées via une augmentation de capital de 24 millions de livres en plaçant 1,343 million d’actions nouvelles auprès des investisseurs institutionnels existants au prix de 1,814 pence par action. Rathbones ne semble pas vouloir s’arrêter en si bon chemin. « Nous nous attendons à voir d’autres opportunités d’acquisitions dans le segment de la clientèle privée à court ou moyen terme, a indiqué Philip Howell, directeur général de Rathbones. L’augmentation de capital nous donnera maintenant de la flexiblité pour continuer à tirer profit d’opportunités similaires qui pourraient intervenir sur le marché. »

Charles Stanley poursuit son expansion géographique. La société de gestion britannique a annoncé, le 1er avril, l’ouverture d’un nouveau bureau à Cardiff, soit la 34ème entité du groupe. La succursale galloise est dirigée par Andrew Stansfield, directeur du bureau de Cardiff et soutenue par le duo Gail de’Claire et Richard Disley sur la partie gestion des investissements. En outre, l’équipe compte aussi dans ses rangs Gary Power, responsable du développement auprès des œuvres de charité.

Début d’année compliqué pour Aberdeen Asset Management. La société de gestion écossaise a fait état, le 1er avril, d’une décollecte nette de 3,9 milliards de livres « dans toutes les classes d’actifs » à l’issue des deux premiers mois de l’exercice 2014. Sur le mois de mars, Aberdeen estime à quelque 200 millions de livres le niveau de sa décollecte nette.Résultat : ses actifs sous gestion accusent un sérieux repli, s’établissant à 186,5 milliards de livres au 28 février, contre 193,6 milliards de livres fin 2013, soit une baisse de 4%. Aberdeen explique cette contre-performance, entre autres, par « la faiblesse continue des marchés émergents ». Dans un tel contexte, la société de gestion a annoncé son intention de mettre en œuvre des mesures additionnelles de réduction de coûts, notamment en lien avec l’intégration de Scottish Widows Investment Partners (SWIP), une acquisition totalement finalisée le 31 mars qui porte les actifs sous gestion du nouveau groupe à 324,5 milliards de livres à fin février 2014. « Les conditions sur les marchés émergents restent difficiles et nous avons donc identifié et mettons en œuvre des mesures d’économies de coûts au-delà des synergies attendues dans le cadre de l’acquisition de SWIP », a commenté Martin Gilbert, directeur général d’Aberdeen AM, sans toutefois dévoiler le moindre chiffre.

TIAA Henderson Real Estate (‘TH Real Estate’) a annoncé le 1er avril son lancement officiel. Issue du regroupement de l’immobilier de TIAA-CREF et Henderson Global Investors, la nouvelle entité, TIAA Henderson Real Estate, devient un acteur majeur de la gestion d’actifs immobiliers dans le monde avec une expérience en immobilier de près d’un siècle. Entièrement dédiée à l’immobilier, TH Real Estate n’interviendra pas sur d’autres classes d’actifs. «Nous sommes depuis longtemps convaincus qu’un développement à plus grande échelle et l’accès à de nouveaux capitaux bénéficieraient à l’activité immobilière d’Henderson et accélèreraient sa croissance. La formation de TH Real Estate répond à cette conviction et apporte une réponse concrète à la demande grandissante des investisseurs pour un alignement des intérêts. Ainsi TH Real Estate est en mesure de participer à des co-investissements et à des lancements de fonds. Et ce dans un esprit d’amélioration constante de la qualité de service global pour ses clients», explique Andrew Formica, président de Henderson Group plc. Cette nouvelle plateforme rassemble les activités immobilières de TIAA-CREF en Europe et celles de Henderson Global Investors en Europe et en Asie-Pacifique. Avec une présence mondiale au travers de multiples implantations locales en Asie et en Europe, TH Real Estate gère plus de 16.4 milliards d’euros d’actifs détenus via une cinquantaine de fonds et véhicules dédiés. TIAA-CREF détient une participation de 60% dans TH Real Estate et Henderson Global Investors de 40%. Simultanément, TIAA-CREF a finalisé l’acquisition de 100% de l’activité immobilière nord-américaine de Henderson Global Investors (représentant 1,9 milliard d’euros d’actifs sous gestion). Cette activité, gérée de manière distincte, vient renforcer la plate-forme immobilière existante de TIAA-CREF en Amérique du Nord. TIAA-CREF continuera de gérer cette plateforme immobilière établie en Amérique du Nord qui comptabilise 35 milliards d’euros d’actifs sous gestion et qui investit dans des produits immobiliers sécurisés les fonds de TIAA General Account, des cotisants aux fonds de pension, et d’une clientèle d’investisseurs institutionnels et privés internationaux. TH Real Estate se positionne comme une organisation leader dans la gestion et l’investissement d’actifs immobiliers dans le monde. Ensemble, les plateformes immobilières de TIAA-CREF et de TIAA Henderson Real Estate forment l’un des plus grands acteurs de la gestion et de l’investissement en immobilier dans le monde, avec un total combiné d’actifs immobiliers sous gestion de 52 milliards d’euros.

La banque Coutts, qui abrite les activités de gestion de fortune du groupe RBS, a annoncé la nomination de Sophie Chapuisat au poste de directrice exécutive, responsable «Products & Services Strategy and Business Management» pour l’Europe, basée à Genève. Sa nomination est effective dès le 1er avril, précise un communiqué de la banque.Sophie Chapuisat est directement rattaché à Norman Villamin et Philipp Ackermann, co-directeurs de la division. Elle a 22 années d’expérience dans le secteur financier, à Genève et à New York.Elle travaillait précédemment chez Merrill Lynch Bank (Suisse) où elle était responsable de l’activité intermédiée.

F&C Investments a annoncé, le 1er avril, le recrutement de Scott Spencer qui rejoindra à compter de juillet 2014 son équipe de multi-gérants, dirigée par le tandem constitué de Rob Burdett et Gary Potter. L’intéressé arrive en provenance d’Aberdeen Asset Management où il officiait au sein de l’équipe dédiée aux solutions multi-classes d’actifs en tant que responsable de la gestion de plusieurs fonds multi-assets et «single country». Entre 2004 et 2009, Scott Spencer était gérant de portefeuille chez Credit Suisse Asset Manangement au sein de la division multi-gérants, fondée par Rob Burdett et Gary Potter qu’il va donc retrouver chez F&C.

Hermes Fund Managers vient de recruter Michael Russell en qualité de deputy manager sur le fonds dédié aux petites et moyennes capitalisations américaines, selon un communiqué publié le 1er avril.Michael Russell travaillait précédemment chez Nomura Asset Management. Il sera basé à Londres et rattaché à Mark Sherlock, gérant principal sur la stratégie domiciliée à Dublin.

La boutique d’investissement Meriten Investment Management, qui appartient au groupe BNY Mellon, vient d’obtenir son agrément AIFM auprès de la BaFin, rapporte Fondsprofessionnel. «Une étape importante» dans la stratégie de croissance de la société et un «signal fort» à la clientèle sur sa volonté d’adaptation aux nouveaux défis réglementaires, souligne dans un communiqué Werner Taiber, porte-parole du directoire de Meriten IM. Les actifs sous gestion de Meriten s'élevaient fin 2013 à plus de 23 milliards d’euros.

Le conseil de surveillance d’Union Investment a décidé à l’unanimité de nommer Andreas Zubrod membre du directoire à compter du 1er juin 2014, selon un communiqué publié le 1er avril.Actuellement responsable de la division «Legal & Public Affairs», Andreas Zubrod aura la responsabilité au sein du directoire de cette même activité. Il devrait également superviser l’audit, la fiscalité, ainsi que le contrôle des investissements.

Le responsable des relations stratégiques avec les family offices chez Berenberg, Dominicus von Nerée, a décidé de quitter la banque privée pour rejoindre LBBW/BW-Bank, rapporte Das Investment. A compter du 1er avril, Dominicus von Nerée va renforcer les activités de gestion de fortune de LBBW auprès des family offices, des entreprises familiales et des clients haut de gamme.

Bpifrance vient de finaliser les processus de regroupement des différentes entités d’investissement du groupe et la constitution d’une société de gestion unique, Bpifrance Investissement. Créée le 31 décembre 2012, la Banque Publique d’Investissement avait enregistré en juillet 2013 les apports des différentes entités jusqu’alors détenues par la Caisse des Dépôts et l’Etat à Bpifrance SA. Restait à regrouper les structures dédiées au capital investissement dans une société de gestion unique. C’est donc chose faite, ce qui «permet aujourd’hui à Bpifrance de mettre pleinement en oeuvre les synergies entre les différents métiers de l’investissement d’une part mais aussi et surtout avec les métiers de Bpifrance Financement», selon un communiqué .Dès lors, en comptant près de 300 collaborateurs et en disposant notamment de 20 milliards d’euros d’actifs sous gestion, la société de gestion est présentée comme la plus importante en Europe spécialisée dans les PME et ETI. «D’ici à 2017, elle devrait investir 8 milliards au capital des entreprises», annonce Bpifrance.

Jusqu’au 30 juin 2014, la Société Générale commercialise trois fonds à formule. Le premier, SG Hexalys 6 Plus, n’offre pas de garantie en capital contrairement aux deux autres, SG Multilys 6 Plus et Europe Trio 2 Garanti.La performance de SG Hexalys 6 Plus est liée à l'évolution des marchés actions européens. Le capital est protégé jusqu’à une baisse de 40% à l’échéance en 2022 (soit dans huit ans), avec un effet amortisseur additionnel. Des possibilités de remboursement par anticipation chaque année sont prévues, sous conditions, avec un gain annuel de 6,60%. Pour sa part, SG Multilys 6 Plus offre des opportunités de remboursement par anticipation chaque année, sous conditions, avec un gain annuel de 6,10%. De son côté, Europe Trio offrira une performance liée à l'évolution des marchés actions européens. A l'échéance du fonds en 2024 (soit dans dix ans), le capital investi est intégralement garanti. Cependant, au cours des dix ans, le fonds offre 2 opportunités de remboursement par anticipation à 4 ans ou à 6 ans, sous conditions, avec un gain de 4,75% par année écoulée. SG HEXALYS 6 PLUS Code Isin : FR0011744754 SG MULTILYS 6 PLUS Code Isin : FR0011710292 EUROPE TRIO 2 GARANTI Code Isin : FR0011710524

Le fonds Total Return de Bill Gross a été battu par 94 % de ses concurrents en mars, accentuant la pression sur le légendaire fondateur de Pimco, rapporte le Financial Times. Les chiffres de Morningstar montrent que le fonds obligataire de 232 milliards de dollars est en-dessous de son indice de référence de 40 points de base : il perd 0,57 % en mars, contre une baisse 0,17 % pour le Barclays aggregate. L’agence estime aussi que les investisseurs américains ont retiré 3,1 milliards de dollars du fonds Total Return en mars, soit le 11ème mois consécutif de rachats, lesquels ont atteint 52,1 milliards de dollars depuis avril dernier.

BNP Paribas Wealth Management a vendu à la banque espagnole Santander son activité à Miami, a indiqué mardi le groupe bancaire français aux «Echos», confirmant l’information de Funds Society, site d’informations spécialisé américain. Les actifs gérés par BNP Paribas à Miami s’élèveraient à 3 milliards d’euros d’après les analystes d’Ahorro Corporación. L’opération s’inscrit dans le cadre de la stratégie de croissance ciblée du groupe bancaire français sur les marchés où son réseau de détail et ses activités de banque privée sont plus développés.

La société de gestion alternative Ares Management a déposé un dossier le 31 mars dans la perspective d’une prochaine introduction en Bourse, rapporte l’agence Reuters. Il s’agirait de la première introduction d’une société de gestion alternative depuis l’arrivée sur le marché du groupe Carlyle, il y a deux ans.

La société américaine de hedge funds DE Shaw a recruté à la mi-mars Stephen Michel, l’ancien responsable non-core and legacy d’UBS pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, rapporte Financial News. Il travaillera sur les opportunités d’investissements dans le crédit.

Après des débuts laborieux, le secteur des hedge funds en Corée du Sud semble avoir pris son envol, les fonds de pension et autres investisseurs institutionnels diversifiant leur allocation dans la gestion alternative.Les actifs sous gestion du secteur pourraient doubler d’ici à 2015 pour atteindre 5 milliards de dollars, rapporte Asian Investor qui précise que le pays compte environ 24 hedge funds gérés par douze sociétés de gestion locales.

BNY Mellon a annoncé avoir mis en place un processus d’automatisation du calcul des exigences en collatéral sur le marché des ETF.Les améliorations introduites par BNY Mellon devraient permettre de réduire les erreurs et d’améliorer la capacité des participants autorisés (PA/APs) à gérer et à allouer les fonds. Les participants autorisés étaient jusqu’ici notifiés par un processus manuel sur les montants nécessaires de collatéral.

Le secteur des mutual funds dans le monde a connu une croissance exceptionnelle au cours des dernières années, selon une étude que vient de publier ICI Global. Les actifs du secteur ont été multipliés par sept au cours des deux dernières décennies. Les actifs sont ainsi passés de 4.000 milliards de dollars en 1993 à presque 29.000 milliards de dollars en septembre 2013. Cette évolution reflète des progressions dans quatre grandes régions du monde : les Etats-Unis, l’Europe, l’Asie-Pacifique et le reste du monde.Durant la période sous revue, les actifs du marché américain ont progressé de près de 600% à 14.300 milliards de dollars que les marchés européens enregistraient une hausse de 640% à près de 9.000 milliards de dollars. Dans la zone Asie-Pacifique, les actifs ont fait un bond de 450% à 3.300 milliards de dollars tandis que dans le reste du monde, avec notamment le Canada, le Chili et le Brésil, les actifs ont augmenté de 2.200% à 2.300 milliards de dollars.Plusieurs facteurs ont contribué à cette évolution : outre le développement économique, la profondeur et la liquidité des marchés ont également facilité la croissance. Autre élément essentiel, l’existence de plans de retraite à contributions définies dans lesquels les mutual funds peuvent investir.

Julius Baer étoffe ses équipes en Europe du Sud. La société de gestion suisse a ainsi nommé Carolina Martinez Caro en tant que nouvelle responsable pour le marché ibérique et, en outre, membre du comité de direction de la région Europe du Sud, Moyen-Orient et Afrique. L’intéressée remplace Rafael Ximenez de Embun qui a récemment quitté ses fonctions pour poursuivre sa carrière en dehors de la société. Basée à Madrid, Carolina Martinez-Caro sera rattachée à Rémy A. Bersier, responsable de cette vaste zone pour Julius Baer.Avocate et spécialiste de la banque privée, Carolina Martinez-Caro compte 20 ans d’expérience dans l’industrie. Elle a rejoint Julius Baer en 2013, en même temps que l’équipe madrilène de Bank of America Merrill Lynch – dans le cadre de l’intégration de la division internationale de gestion de patrimoine de la banque américaine – où elle officiait en tant que responsable des clients à fort patrimoine.

Le marché africain suscite décidemment bien des convoitises. Dernier exemple en date: Threadneedle Investments a annoncé le 1er avril la signature d’un accord de partenariat avec la société de gestion sud-africaine Stanlib – 45 milliards de dollars d’encours pour le compte de clients particuliers et institutionnels – afin de développer conjointement leurs stratégies d’investissements liés au marché africain. Concrètement, grâce à cette alliance, Threadneedle sera en mesure d’offrir à ses clients à l’échelle mondiale les stratégies africaines de Stanlib. De la même manière, Stanlib pourra proposer et promouvoir auprès des investisseurs africains les capacités d’investissement de Threadneedle.Cette union stratégique semble assez naturelle. Les deux sociétés se connaissent en effet très bien puisque Threadneedle gère aujourd’hui 1 milliard de dollars d’actifs de portefeuilles «offshore» pour le compte de Stanlib depuis la signature d’un accord en août 2012.En vertu du nouvel accord, Threadneedle va notamment introduire les stratégies suivantes: Africa ex South Africa Equity, concentrée sur les marchés «frontières» de l’Afrique; Global Emerging Market Property; et, enfin, la stratégie Direct Property.Les deux partenaires ne cachent pas vouloir tirer pleinement profit de la forte croissance économique du continent africain. «Collectivement, l’économie africaine représente environ 2.000 milliards de dollars et il est attendu qu’elle atteigne 2.600 milliards de dollars en 2020, observe Dylan Evans, responsable du développement de l’activité à l’international chez Stanlib. Les perspectives pour 2014 sont prometteuses, avec une croissance du produit intérieur brut en Afrique attendue autour de 5,5 % en 2014.» Reste maintenant à transformer l’essai dans un continent confronté à un très fort risque politique, à l’image du printemps arabe en Afrique du Nord en 2013.

F&C Investments on April 1 announced the expansion of its multi-manager team with the hiring of Scott Spencer. He will join the team, led by Rob Burdett and Gary Potter, in July 2014.Scott Spencer joins from Aberdeen’s Multi Asset Solutions team where he was responsible for the management of several multi-asset and single country funds. Between 2004 and 2009, he was a portfolio manager within Credit Suisse Asset Management’s multi-manager division, founded by Rob Burdett and Gary Potter.

P { margin-bottom: 0.08in; } The UK asset management group Aviva Investors is seeking to add to its distribution team in Switzerland. The Swiss team had previously included five people, led by Fabio Ferra. At the beginning of the year, Ferra took on a more international role. As Global Head Financial Institutions, he now leads a team of 12 people. Aviva, largely known for its bond expertise, is now seeking to grow in absolute return strategies. The British firm is also hoping to build its presence in western Swtzerland and the wholesale institutional market. Aviva, which has been present in Zurich for three years, has CHF2bn in assets under management locally in Germany, Austria, Italy and Spain.

Hermes Fund Managers has hired Michael Russell as deputy portfolio manager of Hermes US Small and Mid Cap Equities. His most recent role has been senior portfolio manager of the Global Developed Markets Equity funds at Nomura Asset Management.Based in London, Michael Russell will report into Mark Sherlock, lead portfolio manager.

TIAA Henderson Real Estate (TH Real Estate) launched on 1 April 2014. The company is born from two organisations (TIAA-CREF & Henderson Global Investors) with a combined track record of over 90 years in global real estate. Its focus will be pure real estate."Henderson has long recognized that its property business would benefit from greater scale and access to capital to accelerate its future growth. The formation of TH Real Estate is a dynamic example of our response to investors’ increasing preference for alignment of interest, which TH Real Estate will be able to betterachieve via co-investment and seeded investment opportunities. The result will be superior service to clients on a global scale,» said Andrew Formicachief executive of Henderson Group.TH Real Estate consists of TIAA-CREF’s European real estate business and Henderson Global Investor’s European and Asia Pacific-based real estate businesses. It has a dedicated global presence with offices across Asia and Europe, managing EUR16.4bn of real estate assets across c.50 funds and mandates. TIAA-CREF owns a 60 percent interest in TH Real Estate. The remaining 40% is owned by Henderson.Simultaneously, TIAA-CREF has completed the acquisition of Henderson’s North American property business. This business (EUR1.9 bn) is being managed as a distinct, yet complementary operation within the existing TIAA-CREF North American real estate platform.TIAA-CREF will manage and service its existing EUR35billion real estate platform which invests on behalf of the TIAA General Account, retirement participants, and institutional and individual investors worldwide, focusing on the core real estate space.TH Real Estate intends to build «a world class sales, product development and client servicing organization» that will ultimately provide global coverage across the global platform. Together, the TIAA-CREF real estate and TH Real Estate platforms have a combined total of EUR52bn in real estate assets under management.

P { margin-bottom: 0.08in; } The US law firm Schulte Roth & Zabel has opened an office in London to advise activist hedge funds, the Financial Times reports, adding that it is a sign that US funds may intensify their assaults on businesses in the United Kingdom and Europe. Among the US clients of SRZ are major activists such as Barry Rosenstein at Jana Partners, Paul Singer at Eiliott Management, and Trian Partners, led by Nelson Peltz.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Total Return fund from Bill Gross was beaten by 94% of its rivals in March, accentuating pressure on the legendary founder of Pimco, the Financial Times reports. Figures from Morningstar reveals that the USD232bn bond fund is below its benchmark index by 40 basis points: it lost 0.57% in March, compared with a decline of 0.17% for the Barclays aggregate. The agency also estimates that US investors withdrew USD3.1bn from the Total Return fund in March, the 11th consecutive month of redemptions, which totalled USD52.1bn since April last year.

P { margin-bottom: 0.08in; } The board of directors at Union Investment has unanimously decided to appoint Andreas Zubrod as a board member from 1 June 2014, according to a statement released on 1 April. Zubrod, currently head of the Legal & Public Affairs division, will be responsible for the same activity on the board. He will also oversee auditing, taxation, and investment controlling.

P { margin-bottom: 0.08in; } The head of strategic relations with family offices at Berenberg, Dominicius von Nerée, has decided to leave Berenberg private bank to join LBBW/BW-Bank, Das Investment reports. From 1 April, von Nerée will strengthen wealth management activities at LBBW serving family offices, family businesses and high net worth clients.

P { margin-bottom: 0.08in; } The US hedge fund firm DE Shaw in mid-March recruited Stephen Michel, former head of non-core and legacy at UBS for Europe, the Middle East and Africa, Financial News reports. He will work on credit investment opportunities.