Prelios and Fortress have signed a preliminary agreement over a potential merger of their respective activities in asset management and non performing loans management, Bluerating reports. The idea is to merge Prelios Sgr and Torre Sgr, on the one hand, both companies active in the management of real estate assets, and Prelios Credit Servicing and Italfondiario on the other hand, which operate in non performing loans.

86% of Italian investors say they are placing a part of their portfolio abroad, a new study by Legg Mason Global Asset Management, cited by Bluerating, finds. This is the highest percentage in Europe. 71% of British citizens invest outside their own borders, while 68% of the French do so, 64% of Spaniards, and 61% of Germans. Among the Italians who are already investing in countries other than their own or who are planning strongly to do so, 53% feel emerging markets represent the most attractive investment opportunity in the next few months.

P { margin-bottom: 0.08in; } Several large asset management firms are in talks to create a common market for equity trading, in order to end a technological trajectory provoked by high-frequency trading firms, the Financial Times reports. Fidelity has surveyed its rivals about routing their trades through a central market which would rival traditional stock markets and liquidity dark pools. BlackRock is rumoured to be one of the companies interested in the project, entitled Sakura.

P { margin-bottom: 0.08in; } Cédric Chaboud, who has been head of SPGP for only a few months, is continuing to work double-time to relaunch the firm. After setting up a team dedicated to distribution, reinforcing the private management team, and recruiting an equity trader more recently, Chaboud on 10 April, at a press conference, confirmed his desire to develop internationally. “We have a lot of investors abroad and we would like to be able to assist them as part of a proximity relationship,” says Chaboud. Hence the opening, previously reported by Newsmanagers, of an office in Brussels (Newsmanagers of 28 January 2014), and potentially also offices in London, Luxembourg, or Milan. The plans for the future also include launching new strategies. Meanwhile, assets under management at the firm appear to be rising. They stood at about EUR720m at the end of December 2013, and are now at about EUR800m.

P { margin-bottom: 0.08in; } Deborah LaBerge, head of the North American business at Scottish Widows Investment Partnership, will resign following the acquisition of the company by Aberdeen Asset Management, Financial News has learned. She joined SWIP in 2006.

P { margin-bottom: 0.08in; } Amundi is extending its ETF product range on the Spanish market. The French asset management firm has registered two new funds with the local regulator, the CNMV, namely the Amundi EFT MSCI Europe Minimum Volatility UCITS ETF and Amundi ETF Russell 2000 UCITS ETF, Funds People reports. The first of these funds replicates the MSCI Europe Minimum Volatility Net Total Return Index, and aims to facilitate exposure for the investor to European stock markets, while assuming a lower level of risk and without introducing a bias in terms of country, sector of activity or management style. The second ETF replicates the sub-fund of the Russell 2000 Net index in its absolute return version: it is an indicator which covers 10% of all US small cap equities. The products have a share class in euros and one on US dollars, and allow investors diversified exposure to the domestic US market.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Cinese equity specialist Mike Shiao has resigned from his position at the Invesco PRC Equity fund, whose assets under management total EUR1.08bn, according to Citywire. Shiao had been co-manager of the Chinese equity fund since June 2012, when he succeeded Samantha Ho. Shiao will be based in Hong Kong, and will retain his position as head of equities for Invesco Taiwan, the regional affiliate of Invesco. Joseph Tang, who has been head of the strategy since July 2007, remains principal manager of the fund. He will now be assisted by Wendy Wang, previously an analyst in the team dedicated to Chinese equities. The Invesco PRC Equity A Annual Dist USD fund has earned returns of 10.27% in the three years to the end of February 2014, compared with 9.46% for the benchmark index, the MSCI China 10/40, over the same period.

P { margin-bottom: 0.08in; } ING Investment Management has appointed Matthijs Claessens as head of development for activities in the institutional client segment in the Netherlands, Financial Investigator has learned. The appointment was effective from 1 April.

The US asset management firm AllianceBernstein on 10 April announced a decline in its assets under management of 1%, to USD454bn as of the end of March, compared with USD458bn as of the end of February. This negative performance is related to a net outflow in the past month, as outflows to institutionals exceeded net inflows to private client and retail, the asset management firm explained in a statement.

Fidelity Investments is quietly developing an equity trading platform which will allow large asset management firms to avoid many problems, which they say lead to costly and unfair trading, according to reports in the Wall Street Journal. The asset management firm feels that the new venue will represent an improvement over dark pools, since it will be a collaboration between large asset management firms, and the improvement in efficiency in terms of transaction costs will be a higher priority in terms of profitability. The project, entitled Sakura, will also prevent high-frequency traders from interacting with orders. Fidelity is reported to have started asking around other asset management firms about the project. According to the Financial Times, which is also reporting the information, BlackRock is rumoured to be interested.

P { margin-bottom: 0.08in; } Returns on Norwegian pension funds last year gained nearly 3 percentage points, to a total of 10.7%, largely due to the good performance of equity markets, according to statistics released by the financial sector authority Finanstilsynet, IPE reports. The performance of life insurance companies, whose equity allocations are far lower than those of pension funds, last year slipped to 5.9% from 6% previously.

The British asset management firm Jupiter has recruited Martin Harris, previously head of distribution at Kames Capital, to serve as head of its activity dedicated to institutionals, Fundweb reports. Jupiter has stated that Harris’ duties are to provide the development of this activity internationally.

P { margin-bottom: 0.08in; } BlackRock has confirmed that Philip Brides, managing director based in London, who had about GBP1.2bn in assets under management, will be leaving the firm where he spent 12 years to move abroad, Financial News reports. His new role has not yet been disclosed.

BlackRock a confirmé que Philip Brides, managing director basé à Londres, qui gérait quelque 1,2 milliard de livres d’encours, va quitter la société où il a passé 12 ans pour partir à l’étranger, rapporte Financial News. Ses nouvelles fonctions ne sont pas encore connues.

Prelios et Fortress ont signé un accord préliminaire en vue de la possibilité de fusionner leurs activités respectives de gestion d’actifs et de gestion des créances douteuses, rapporte Bluerating. L’idée est de rapprocher d’une part Prelios Sgr et Torre Sgr, sociétés présentes dans la gestion des patrimoines immobiliers, et d’autre part Prelios Credit Servicing et Italfondiario, qui opèrent dans les créances douteuses.

En février, BlackRock a été la société de gestion qui a enregistré la plus forte collecte dans ses fonds de long terme (hors monétaire), montrent les dernières statistiques de Lipper. Le géant américain a drainé 4,1 milliards d’euros en net, alors que le marché dans son ensemble collectait 45,1 milliards d’euros.Avec 3,5 milliards d’euros, le norvégien Den Norske Bank arrive deuxième, grâce à son fonds DNB AM Kort Obligasjon 2, un fonds institutionnel d’obligations norvégiennes, qui a drainé pas moins de 3,3 milliards d’euros en février. Ce fonds a aussi permis à la Norvège d’être le marché le plus dynamique en Europe avec une collecte nette de 3,9 milliards d’euros en février.Enfin, Schroders arrive troisième, avec 2 milliards d’euros. Lipper montre par ailleurs que les fonds obligataires ont été privilégiés en février par les investisseurs, avec une collecte nette de 20,1 milliards d’euros, devant les fonds actions (14,3 milliards d’euros) et les fonds diversifiés (9,1 milliards d’euros). Les fonds monétaires ont vu sortir 9 milliards d’euros.

Pour le deuxième mois consécutif, les fonds coordonnés ont enregistré en février une forte collecte nette, de 49 milliards d’euros contre 69 milliards d’euros en janvier, selon les statistiques communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Une moindre collecte liée à des rachats sur les fonds monétaires, pour un montant de 2 milliards d’euros, après une collecte nette de 29 milliards d’euros en janvier.Les fonds de long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, ont enregistré une collecte nette de 51 milliards d’euros, un montant jamais vu depuis janvier 2013, après 40 milliards d’euros en janvier dernier. Les fonds obligataires ont collecté 24 milliards d’euros contre 13 milliards d’euros, et les fonds actions 12 milliards d’euros contre 10 milliards d’euros. En revanche, la collecte des fonds diversifiés a reculé à 12 milliards d’euros contre 15 milliards d’euros.La collecte des fonds non coordonnés s’est inscrite en baisse à 11 milliards d’euros contre 13 milliards d’euros, les souscriptions des fonds réservés aux institutionnels demeurant stables à 9 milliards d’euros.Les actifs des fonds Ucits se sont accrus en février de 2,4% pour atteindre 7.140 milliards d’euros, les actifs des fonds non coordonnés progressant pour leur part de 0,9% à 2.849 milliards d’euros.

La société de gestion américaine Fred Alger Management prévoit de lancer deux fonds en Europe, croit savoir Fundweb. Elle attend l’agrément des autorités réglementaires locales pour ces produits qui reflètent tous les deux des fonds américains existant. En outre, Fred Alger Management cherche à obtenir l’autorisation pour ouvrir un bureau à Londres.

Le rendement des fonds de pension norvégiens a progressé l’an dernier de presque 3 points de pourcentage pour s'établir à 10,7% en raison principalement des bonnes performances des marchés actions, selon des données publiées par l’autorité du secteur financier Finanstilsynet, rapporte IPE.Les performances des compagnies d’assurance vie, dont les allocations actions sont très inférieures à celles des fonds de pension, se sont effritées l’an dernier à 5,9% contre 6% précédemment.

ING Investment Management vient de nommer Matthijs Claessens au poste de responsable du développement des activités sur le segment de la clientèle institutionnelle aux Pays-Bas, selon Financial Investigator. Sa nomination a pris effet le 1er avril.

Charles Allard a quitté Winton Capital, la société britannique de hedge funds dont il était le président pour l’Asie, afin de rejoindre la société de logiciels Ve Interactive à Hong Kong, a appris AsianInvestor. Un porte-parole a indiqué au site Internet qu’un remplaçant n’était pas prévu pour le moment. « Mais Winton se développe dans la région, au sens où nous ouvrons des bureaux à Sydney et Tokyo cette année », ajoute-t-il.

En mars, les fonds actions commercialisés en Suède ont accusé des rachats nets de 8,5 milliards de couronnes suédoises (0,9 milliard d’euros), selon les dernières statistiques de l’association locale des fonds d’investissement Fondbolagens Förening.Une désaffection qui s’explique par les incertitudes autour de l’Ukraine, selon Pia Nilsson, directrice générale de l’association. Les fonds actions russes ont d’ailleurs pâti de sorties nettes de 1,2 milliard de couronnes (0,1 milliard d’euros). Mais les fonds Suède et monde (-1,6 milliard), Europe de l’Est (-1,4 milliard) et Amérique du Nord (-1,2 milliard) ont aussi souffert.Ces retraits ont profité aux fonds obligataires, qui ont enregistré en mars des souscriptions nettes de 5,7 milliards de couronnes (0,6 milliard d’euros), et dans une moindre mesure aux fonds diversifiés (+3,8 milliards de couronnes) et aux monétaires (+3,4 milliards de couronnes).Au total, l’ensemble des fonds vendus en Suède affiche une collecte nette de 6,9 milliards de couronnes en mars (0,8 milliard d’euros) et de 29,8 milliards de couronnes (3,3 milliards d’euros) depuis le début de l’année.A fin mars, les fonds suédois représentaient un encours de 2.559 milliards de couronnes (283 milliards d’euros), un niveau record, dont environ 55 % sont investis dans des fonds actions.

Le spécialiste des actions chinoises Mike Shiao a démissionné de ses fonctions sur le fonds Invesco PRC Equity, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,08 milliard d’euros, selon Citywire.Mike Shiao cogérait le fonds d’actions chinoises depuis juin 2012, date à laquelle il avait pris la succession de Samantha Ho. Basé à Hong Kong, Mike Shiao va toutefois conserver sa fonction de responsable actions pour Invesco Taiwan, la filiale régionale d’Invesco. Joseph Tang, qui pilote la stratégie depuis juillet 2007, reste gérant principal du fonds. Il est désormais assisté par Wendy Wang, précédemment analyste au sein de l'équipe dédiée aux actions chinoises.Le fonds Invesco PRC Equity A Annual Dist USD a dégagé une performance de 10,27% sur les trois ans à fin février 2014, contre 9,46% pour l’indice de référence, le MSCI China 10/40 sur la même période.

Amundi élargit sa gamme de produits ETF sur le marché espagnol. La société de gestion française vient en effet d’enregistrer auprès du régulateur local, la CNMV, deux nouveaux fonds indiciels actions, Amundi EFT MSCI Europe Minimum Volatility UCITS ETF et Amundi ETF Russell 2000 UCITS ETF, rapporte Funds People.Le premier fonds réplique l’indice MSCI Europe Minimum Volatility Net Total Return Index et doit faciliter pour l’investisseur l’exposition aux valeurs boursières européennes tout en assumant un niveau de risque plus faible sans introduire un biais en termes de pays, de secteur d’activités ou de style de gestion. Le second ETF réplique le compartiment de l’indice Russell 2000 Net dans sa version de performance absolue: il s’agit d’un indicateur qui reprend 10 % de toutes les actions américaines de moindre capitalisation. Ce produits dispose d’une classe de part en euros et une autre en dollars et permet d’offrir à l’investisseur une exposition diversifiée au marché domestique américain.

Le gestionnaire de fonds suisse responsAbility Investments AG, spécialisé dans les secteurs liés au développement dans les pays en voie de développement et les marchés émergents, annonce une hausse du portefeuille sous gestion, lequel a franchi la barre des 2 milliards de dollars. Accordant dès sa fondation en 2003 la priorité absolue aux investissements dans la microfinance, responsAbility propose aujourd’hui des opportunités d’investissement dans les secteurs de la finance, de l’agriculture, de l’énergie, de la santé et de l’éducation. Par le biais de ses véhicules de placement, responsAbility investit dans des entreprises non cotées qui bénéficient de la croissance des économies des marchés émergents indépendamment de l’évolution boursière. La forte hausse du portefeuille, qui a atteint 36 % en 2013, témoigne de l’intérêt constant des investisseurs pour ces investissements durables.La plupart des pays en voie de développement et des marchés émergents sont toujours sur le chemin d’une croissance solide. Au cours des dernières années, leur endettement a diminué, leurs réserves monétaires ont augmenté et le fonctionnement de leurs banques centrales s’est amélioré. En 2013, la performance économique des 15 pays d’investissement les plus importants aux yeux de responsAbility a augmenté de 5,3 % en moyenne. Le Fonds monétaire international estime que cette croissance devrait se maintenir au dessus de 5 % au moins jusqu’en 2018.Cette tendance influe positivement sur la demande de services de base émanant des personnes défavorisées et des petites entreprises. Par le biais de différents véhicules de placement, responsAbility réalise des investissements dans des entreprises qui satisfont cette demande. La majeure partie des investissements est affectée au secteur financier: à fin décembre 2013, responsAbility y finançait 318 prestataires de services financiers dans 67 pays au travers d’un volume d’investissement de 1,6 milliard de dollars et est de ce fait l’un des plus grands gestionnaires privés d’investissements dans la microfinance. responsAbility joue un rôle de pionnier semblable dans le secteur de l’agriculture durable ( 113,8 millions de dollars investis dans 86 entreprises, 36 pays et 24 matières premières agricoles à fin décembre 2013). A cela s’ajoute un nombre croissant d’investissements dans les secteurs de l’énergie, de la santé et de l’éducation. La part de la clientèle privée s’établit autour de 65 %, la clientèle institutionnelle représentant 35 % du portefeuille, contre 30 % en 2012.

Les sociétés de gestion étrangères implantées au Japon dépensent davantage en salaire et en frais de sous-traitance que leurs concurrents japonais, montre une étude publiée par le cabinet de recherche Cerulli et Nomura Research Institute, citée dans Asian Investor. Néanmoins l’étude révèle aussi que « le jeu en vaut la chandelle » puisque l’environnement est actuellement doublement favorable aux sociétés de gestion étrangères implantées au Japon. D’une part, elles profitent du lancement, en janvier dernier, du nouveau Nippon Individual Saving Account, un instrument qui permet aux particuliers japonais de bénéficier d’avantages fiscaux. Mais en plus, les investisseurs japonais sont actuellement tentés de réduire leur exposition colossale à la dette souveraine japonaise dont le statut de « valeur refuge » s’effrite quelque peu ces derniers temps sous les effets conjugués de la stratégie économique du Japon et de la politique monétaire ultra accommodante de la BoJ. Dans ce contexte les investisseurs institutionnels locaux, souhaitant se diversifier, augmentent leur exposition aux dettes souveraines internationales, un phénomène qui profite en premier lieu aux sociétés de gestion étrangères implantées au Japon. Lesquelles peuvent faire valoir leur expertise dans la gestion d’obligations d’Etat.

Le gérant indépendant genevois 1875 Finance se renforce dans la gestion institutionnelle, une activité créée en 2013 et dirigée par Edouard Crestin-Billet, avec le recrutement de Michel Alain Bizon au poste de responsable des relations institutionnelles, rapporte L’Agefi suisse. Il était précédemment directeur adjoint à la gestion privée de Mirabaud. Michel Alain Bizon est le frère d’Olivier Bizon, l’un des associés fondateurs de 1875 Finance.

Dans une contribution au Temps, Paul Kohler, associé de la société de gestion suisse 1875 Finance, souligne les défis posés aux gérant de fortune indépendant (GFI) dans un environnement réglementaire plus stricte. Il soulève notamment l’introduction d’une gouvernance nouvelle de type bancaire avec une séparation des tâches, ou le challenge de l’accès aux marchés. «Dans ce cas très précis, les tiers-gérants seront amenés à se poser les questions suivantes: comment faire face à la clientèle déclarée? Comment aurais-je la possibilité d’accéder à de nouveaux marchés, dans les pays développés comme dans les pays émergents?», souligne Paul Kohler, pour qui il faut s’adapter rapidement à la nouvelle donne.

La Française Bank réorganise ses activités et son périmètre. La filiale du groupe La Française, basée au Luxembourg, a annoncé, ce 10 avril, la signature d’un partenariat stratégique avec Banque Havilland prévoyant le transfert de son activité banque privée à Banque Havilland. «Ce transfert sera effectif à la fin du mois de mai 2014», indiquent les deux partenaires dans un communiqué commun. «Nous avons souhaité mettre en place le même type d’accord que nous avions déjà en France avec Cholet Dupont, explique à Newsmanagers Patrick Rivière, directeur général de La Française. Toutefois, il n’y a pas dans l’accord avec Banque Havilland de prise de participation au capital.» La Française reconnaît d’ailleurs avoir discuté avec plusieurs partenaires potentiels, «mais c’est avec Banque Havilland qu’il y avait le plus complémentarité à long terme pour les deux partenaires», observe Patrick Rivière.Dans le cadre de cette opération, l’ensemble des avoirs et des comptes sous gestion de La Française Bank seront confiés à Banque Havilland, une banque privée familiale fondée en 2009. De même, les responsables commerciaux de La Française Bank ainsi que leur clientèle seront intégrés dans la structure de Banque Havilland située à Luxembourg. «9 personnes de La Française Bank vont être transférées à Banque Havilland et un peu moins de 1.000 clients», précise Patrick Rivière.En revanche, La Française Bank continuera à assurer la gestion des mandats discrétionnaires et de la clientèle. «Cette opération constitue un ajustement plus qu’un changement de stratégie, note Patrick Rivière. Nous allons en effet continuer de gérer les clients tout en offrant ces services aux nouveaux clients qui ouvriront des comptes chez Banque Havilland. Il y a donc une continuité de l’activité. Cette opération va donc au-delà d’une cession d’activité, il s’agit d’un vrai partenariat et nous conservons notre structure bancaire au Luxembourg.»Banque Havilland ne perd pas au change. Cette opération lui permet d’accélérer sa stratégie d’expansion de sa base de clients fortunés au Benelux, en France et parmi les communautés françaises dans le monde. «Ce partenariat nous permettra de nouer des relations à long terme sur ces marchés», a d’ailleurs estimé Jean-François Willems, directeur général de Banque Havilland.

La société de gestion italienne Azimut a enregistré en mars des souscriptions nettes de 237 millions d’euros. Au premier trimestre, la collecte dépasse ainsi 1,5 milliard d’euros, soit un record historique pour le groupe, selon un communiqué. Le total des encours sous administration ressort à 25,6 milliards d’euros, dont 22,6 milliards d’encours sous gestion.