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05/05/2014

En avril, Pimco a encore subi des rachats nets

Douzième mois consécutif de décollecte nette en avril pour Pimco qui a subi 3,1 milliards de rachats nets le mois dernier. Sur un an, le montant des flux sortants s’élève à 55 milliards de dollars selon le Wall Street Journal qui s’appuie sur des données fournies par Morningstar. Le quotidien américain souligne d’ailleurs qu’un tel montant est supérieur à l’encours de la plupart des fonds puisqu’aux Etats-Unis, seuls 24 fonds gèrent plus de 55 milliards de dollars d’actifs. Le montant d’actifs gérés par Pimco était de 230 milliards de dollars au 30 avril contre 232 milliards de dollars fin mars, selon les données de Morningstar relayées par le Wall Street Journal.
05/05/2014

Hausse de 11 % des profits de la gestion d’actifs de Schroders à fin mars

A l’occasion de la publication de ses résultats du premier trimestre, le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a fait état d’une hausse de 11% des profits avant impôt de son pôle de gestion d’actifs, à 117 millions de livres contre 105,2 millions au premier trimestre 2013. A l’issue des trois premiers mois de l’année, les revenus de la gestion d’actifs ont progressé de 6 % pour atteindre 306,2 millions de livres contre 289,8 millions un an auparavant. Lors de ce premier trimestre, sa collecte nette en gestion d’actifs s’est établie à 3,8 milliards de livres, dont 1 milliard auprès des institutionnels et 2,8 milliards auprès des intermédiaires. Grâce à cette performance, ses actifs sous gestion à fin mars ressortent à 237,8 milliards de livres, contre 232,8 milliards au 31 décembre 2013.A l’issue de ce premier trimestre, le groupe Schroders a dégagé 130,7 millions de livres de profits avant impôts, soit une croissance de 14 % en l’espace d’un an.
05/05/2014

Investec AM recrute trois personnes dans son équipe multi-asset

Investec a renforcé son équipe multi-classes d’actifs mondiales avec le recrutement de trois personnes.Ainsi, Edmund Ng a été embauché en tant que gérant et dirigera la recherche actions de l’équipe et le développement de ses stratégies actions. L’intéressé était précédemment gérant chez TT International.Michael Streatfield rejoint également la société de gestion pour s’occuper de la construction de portefeuilles et de l’analyse quantitative. Il travaillait avant chez Old Mutual Asset Management.Enfin, Atul Shinh, ancien de Mercer, est recruté comme spécialiste investissements avec des responsabilités pour les produits et les processus de gestion.
05/05/2014

Un trio d’Invesco rejoint Woodford

Suite au départ de Neil Woodford d’Invesco Perpetual, trois personnes ont annoncé leur départ d’Invesco pour rejoindre la nouvelle société du gérant vedette avec effet immédiat, rapporte Investment Europe. Il s’agit du gérant actions britanniques Stephen Lamacraft et des analystes Saku Saha et Paul Lamacraft.
05/05/2014

Le fondateur du bureau de Londres de Pimco raccroche

Joe McDevitt, qui a lancé le bureau londonien de Pimco il y a 16 ans, se retire afin que la jeune génération prenne le relais, rapporte Financial News. L’intéressé souligne que sa décision n’a rien à voir avec le départ de Mohamed El-Erian, l’ancien directeur général du groupe. « J’aurai 61 ans cet été et j’aimerais prendre un congé sabbatique afin de passer davantage de temps avec ma famille », explique-t-il. Ses responsabilités pour le Royaume-Uni, le Benelux et la région nordique ont été reprises par Bill Benz, le patron de l’Europe, du Moyen-Orient et de l’Afrique.
05/05/2014

Selftrade: Boursorama s'apprête à quitter le Royaume-Uni

Boursorama passe la main outre-Manche. La banque en ligne, qui présentait ses résultats trimestriels vendredi 2 mai, a annoncé simultanément avoir signé un accord de négociations exclusives le 1er mai 2014 avec le Groupe Equiniti, visant à transférer le portefeuille de clients de Selftrade en 2014. Cette transaction sera soumise notamment à l’accord du régulateur et sera suivie de la fermeture de l’entité. «Les coûts associés à cette opération (cession du portefeuille de clients et fermeture de l’entité), tels qu’ils peuvent être anticipés aujourd’hui, auront un impact important sur les résultats de Boursorama pouvant conduire à un résultat net part du groupe proche de zéro pour le groupe sur l’année 2014", indique un communiqué. En France, Boursorama a fait état au cours du premier trimestre 2014 d’une accélération du nombre de nouveaux clients. Au nombre de 27 964, ils marquent une progression de 59 % par rapport au premier trimestre 2013. Le portefeuille de clients croît ainsi de 20 % et permet à Boursorama de compter désormais 530 873 clients dans l’Hexagone. Dans ce cadre, la collecte nette d’assurance vie a connu une forte accélération lors du premier trimestre 2014 (+52 %) à 86 millions d’euros. En parallèle, les encours progressent de 13 % pour atteindre le seuil des 3 milliards d’euros dont 26 % en UC. Pour sa part, l’offre OPCVM a bénéficié du regain d’intérêt des clients pour les actions. La collecte trimestrielle est positive à hauteur de 25 millions d’euros. Les encours OPCVM augmentent de 8 % à 883 millions d’euros, surpondérés en fonds non monétaires (90 % du total).
05/05/2014

Euronext va développer ses activités de dérivés

Euronext va lancer, au premier trimestre 2015, une plate-forme permettant de négocier des exchange for physical (EFP) sur les indices actions CAC 40 et AEX Index, rapporte L’Agefi. Une première pour ce type d’instruments. Les EFP permettent à deux parties d'échanger d’une part, un actif, et d’autre part, une position à terme sur ce sous-jacent.Le produit est destiné à la clientèle institutionnelle et permet de négocier la base, c’est-à-dire la différence entre le prix du contrat à terme sur indice et celui de l’indice. Une plate-forme test doit être ouverte mi-novembre. Euronext reste discret en termes d’objectifs chiffrés mais se montre ambitieux, la plateforme pouvant être élargie par la suite à d’autres indices.
05/05/2014

123Venture lance 123Club PME 2014

123Venture vient de lancer 123Club PME 2014, une offre correspondant à une augmentation de capital d’un montant maximum de 25 millions d’euros à travers la souscription au capital de 10 PME issues des secteurs de l’hôtellerie, de la dépendance santé et de la promotion immobilière. A ce jour, 123Venture a investi dans 17 résidences senior, 20 EHPAD, 37 hôtels et 45 opérations de promotion immobilière, précise un communiqué. 123Club PME 2014 est accessible, à partir de 5.000 euros de souscription minimale. L’investissement permet de bénéficier de 50% de réduction d’ISF, jusqu’à 45.000 euros maximum. Par ailleurs, les investisseurs privés souscrivant à l’offre 123Club PME 2014 pourront imputer, sur l’ISF à payer en 2014, 50% du montant des versements effectués, dans la limite de 90.000 euros de versement.
05/05/2014

Etica SGR confirme son président

Ugo Biggeri a été confirmé à la présidence d’Etica Sgr, société de gestion italienne dédiée à l’investissement responsable, rapporte Funds People Italia. Don Virginio Colmegna est vice-président.Au premier trimestre, la société a enregistré des souscriptions nettes de 116 millions d’euros.
05/05/2014

Le fonds de pension Varma investit dans l'immobilier résidentiel suédois

Le fonds de pension finlandais Varma souhaite investir dans l’immobilier résidentiel en Suède dans le cadre de ses efforts pour diversifier l’exposition géographique de son portefeuille immobilier, rapporte IPE.Dans cette perspective, le fonds de pension, dont les actifs dans l’immobilier s'élèvent à environ 4,3 milliards d’euros, a conclu un partenariat avec le promoteur suédois Aros Bostadsutveckling pour s’engager dans le fonds de venture Aros Bostad III, qui investira dans de nouveaux projets immobiliers mais aussi dans des programmes de rénovation dans la région de Stockholm.Varma sera l’un des principaux investisseurs dans le fonds, aux côtés de Gamla Livförsäkringsbolaget SEB Trygg Liv et de SEB Pensionsstiftelse.
05/05/2014

Les institutionnels asiatiques encore peu familiers avec les ETF

L’adoption des ETF en Asie progresse, particulièrement auprès des grandes institutions sophistiquées, mais nombre d’autres investisseurs institutionnels de la région commencent à peine à se familiariser avec le produit, analyse Mark Wiedman, le responsable mondial d’iShares basé à New York, cité dans Ignites Asia. Jane Leung, responsible d’iShares Asie-Pacifique à Hong Kong, indique que les encours des ETF de la société ont augmenté de 22 % en 2013 à 41 milliards de dollars par rapport à l’année dernière, après une croissance de 37 % en 2012.
05/05/2014

Norges Bank confie un mandat de dépositaire à Citi

Norges Bank Investment Management, le fonds souverain norvégien qui gère 865 milliards de dollars d’actifs, a confié un mandat de banque dépositaire à la banque américaine Citigroup qui, ainsi, reprend un rôle jusque-là dévolu à JPMorgan, rapporte le Financial Times. Le contrat, conclu pour une durée de sept ans, devrait être officialisé dans la semaine.
05/05/2014

Fondo Arco lance un appel d'offres pour un peu plus de 400 millions d'euros

Le fonds de pension italien Fondo Arco vient de lancer un appel d’offres pour quatre mandats représentant un encours total de 403 millions d’euros dans le cadre de sa stratégie diversifiée et prudente.Fondo Arco, dont les actifs sous gestion approchent les 500 millions d’euros, propose des mandats de cinq ans pour un portefeuille diversifié comprenant des actions, de la dette souveraine et de la dette corporate.Les précédents mandats qui viennent d’arriver à échéance avaient été gérés par Credit Suisse, Unipol Assicurazioni, J.P. Morgan Asset Management, Eurizon Capital et Natixis Asset Management.L’appel d’offres est ouvert jusqu’au 26 mai prochain au matin (10h30).
05/05/2014

« Nous avons un objectif de 3 milliards d’euros en dette infrastructure »

A la tête de 160 milliards d’euros d’actifs, Pascal Christory, directeur des investissements chez Axa France a fait de la quête du rendement un leitmotiv pour ses équipes. Pour y parvenir, l’assureur veut accélérer son développement sur les prêts aux entreprises et dans la dette infrastructure dont la part dans ses investissements doit passer de 1,5 % à 4% d’ici deux à trois ans.
05/05/2014

Aberdeen completes the acquisition of SWIP's infrastructure fund management business

Aberdeen Asset Management has completed the acquisition of Scottish Widows Investment Partnership’s (SWIP) infrastructure fund management business from Lloyds Banking Group.The infrastructure business has around GBP1.3 billion in funds under management, The acquisition valued in total at around GBP550 million makes Aberdeen the leading European independent asset management business with over GBP320 billion under management.
05/05/2014

Investec AM recrutis three for its multi-asset team

Investec has recruited for its global multi-asset team, with the recruitment of three people. Edmung Ng has been recruited as manager, and will direct equity research and development of equity strategy for the team. He had previously been a manager at TT International. Michael Streatfield also joins the asset management firm, and will be responsible for portfolio construction and quantitative analysis. He previously worked at Old Mutual Asset Management. Atul Shinh, formerly of Mercer, has been recruited as an investment specialist, responsible for products and management processes.
05/05/2014

Hedge fund assets continue to rise

Despite modest returns, hedge fund managers are continuing to attract capital in North America. According to figures from Opalesque, assets under management at Oaktree Capital rose 3.1% in first quarter to USD86.2bn. For its part, Fortress Investment has assets under management of USD62.5bn, up 1.1%.
05/05/2014

Three from Invesco join Woodford

Following the departure of Neil Woodford from Invesco Perpetual, three people have announced their departure from Invesco to join the new company from the star manager effective immediately, Investment Europe reports. They are the British equity manager Stephen Lamacraft and the analysts Saku Saha and Paul Lamacraft.
05/05/2014

Schroders liquidates a credit hedge fund

Schroders has finally closed the Schroder GAIA CQS Cedit fund, managed by the credit specialist CQS Asset Management, Citywire reports. The funnd had assets of USD70.8m on the day of its liquidation on 16 April. A spokesperson for Schroders explains that the closure was decided with CQS, because at current implementation levels, the strategy would be difficult for a long period.
05/05/2014

Hermes launches an ESG global equity fund

Hermes Fund Managers has launched a global equity fund, which will invest in credible businesses in terms of environment, social and governance, Citywire reports. The Hermes Global Equity ESG fund will be managed by Geir Lode, head of global equities.
05/05/2014

Founder of Pimco's London office retires

Joe McDevitt, who opened the London office of Pimco 16 years ago, is retiring to make way for a new generation, Financial News reports. McDevitt says that the decision is not related to the departure of Mohamed El-Erian, former CEO of the group. “I will be 61 years old this summer and I would like to take a sabbatical to spend more time with my family,” he explains. His responsibilities for the United Kingdom, Benelux and Scandinavia have been taken over by Bill Benz, head for Europe, the Middle East and Africa.
05/05/2014

Investors seeking new investment ideas

Despite the crisis in Ukraine, the investment environment as of the end of April was characterized by a surprising level of stability, with monetary policies that remained stable, volatility at very low levels, and returns still very difficult to find. In this environment, equities in the week to 30 April attracted USD4.12bn, despite subscriptions to emerging market equity funds which have fallen to their lowest levels since the end of March, according to statistics from EPFR Global. Bond funds attracted a further USD3.83bn, bringing inflows since the beginning of the year to over USD50bn. Swedish bond funds in particular saw inflows of USD410m in the week under review, while Spanish bond funds, which were very popular last year, saw outflows of USD300bn. Money market funds, for their part, have posted net inflows of over USD25bn. In sectoral terms, utilities were most popular, with average gains of 0.79% in the week. In second place, both in terms of inflows and performance, infrastructure funds attracted USD390bn in the week under review, for average gains of 0.62%.
05/05/2014

Low cost increasingly present in asset management

Asset management is under the same pressure on industry costs as the publishing or music industries, the Economist notes. Passively-managed funds such as ETFs and other trackers are gaining market share from actively-managed funds, which cost much more in management fees. The weekly magazine cites a recent PwC study, which predicts that “low cost” funds are expected to double their market share, from 11% to 22% by 2020. Several factors argue in favour of low-cost products: the increasingly frequent use of ETFs, which now account for USD2.450trn, the emergence of alternative indices known as “smart beta” indices, which allow for more specialised monitoring of an index, and lastly, the increasingly widespread use of defined-contribution retirement plans. These programmes present risks for future pensioners, who select a fund offered by their business to invest in to prepare for their retirement. The fund is very often a fund of ETF funds, the Economist notes. However, active management is not dead, the journal notes. Three types of client are expected to continue to support products of this type: sovereign funds, whose directors trust the outperformance of active management, defined-benefit retirement programmes, which rely on active funds to make up for their bad returns in past year, and lastly, ultra-high net worth investors, who hope for higher returns and who out of snobbery may be attracted to more expensive managers.
05/05/2014

RBC Wealth Management adds to its team

RBC Wealth Management, the wealth management entity of the Royal Bank of Canada, has appointed Hermann Leiningen to the newly-created position of Managing Director, Family Office and Institutional Investments, from 1 May 2014. In his new role, Leiningen will be responsible for development the activity serving ultra-high net worth clients (UHNW), largely targeting family offices based in Europe, and European institutional clients for RBC Global Asset Management. Leiningen had worked both fro RBC Global Asset Management and for RBC Capital Markets, in New York, Toronto, Lausanne and Geneva.
05/05/2014

Investment advisers slow to train their successors

In the United States, most registered investment advisers appear not to be in any hurry to train their successors and don’t seem concerned about what becomes of their clients after they stop their activities either, according to a survey published recently by Cerulli Associats. Only 30% of advisers have adopted an explicit continuity plan. Statistics from Cerulli indicate that about 43% of advisers are over 55 years old, and that 53% of clients of these advisers are 50 to 70 years old. “Advisers are increasingly having trouble attracting young investors,” says Kenton Shirk, associate director at Cerulli, adding that the infinite possibilities which the internet offer along with access to investment platforms represents a real competition for the adviser sector. In othe words, the independent financial adviser sector is in a profound crisis, which may eventually result in a reconfiguration of the sector. Advisers are expected to extend their range of products and services in particular, to offer tax planning services, for example. This could eventually result in partnerships with tax experts. It may also be supposed that the competition from the internet and platforms will result in a consolidation in the sector, which will be expected to have a lot fewer small structures.
05/05/2014

In April, Pimco has seen further net redemptions

Pimco has had a twelfth consecutive month of net outflows, with USD3.1bn last month. Year on year, total net outflows total USD55bn, according to the Wall Street Journal, on the basis of data provided by Morningstar. The US newspaper emphasizes that this amount is higher than the assets in most mutual funds, as in the United States, only 24 funds had over USD55bn in assets under management. Total assets under management by Pimco came to USD230bn as of 30 April, compared with USD232bn as of the end of March, according to Morningstar data relayed by the Wall Street Journal.
05/05/2014

Generali cible les prêts aux PME allemandes

L’assureur italien Generali est en passe de s’associer à la banque allemande IKB, basée à Düsseldorf, et à Gothaer, un compagnie d’assurance locale, afin de proposer de proposer des solutions de financement au Mittelstand allemand, ce tissu de petites et moyennes entreprises indépendantes et familiales, rapporte le Financial Times. Si Generali et IKB ont refusé de commenter l’information, Gothaer a, en revanche, confirmé le projet en expliquant qu’il « cherchait à diversifier ses investissements, en particulier dans les classes d’actifs alternatives qui offrent des rendements à long terme stables et suffisants ». Le fonds, pour lequel IKB effectuera le travail de « sourcing » des prêts, serait basé au Luxembourg, a indiqué le groupe Gothaer.
05/05/2014

Bruxelles déjuge Paris sur ses prévisions de déficit

La France ne devrait ramener son déficit public qu'à 3,4% du produit intérieur brut en 2015, sensiblement au-dessus des 3,0% promis à ses partenaires européens, selon les prévisions de printemps de la Commission européenne publiées lundi. Pour 2014, Bruxelles anticipe un déficit public français à 3,9%, très proche de celui de 3,8% retenu par le gouvernement, après 4,3% en 2013. Les économistes de la Commission anticipent dans le même temps une croissance du PIB de 1,0% en 2014, sans changement par rapport à leur précédente prévision, mais revoient en baisse à 1,5%, contre 1,7% auparavant, celle de 2015. Sur cette base, la dette publique de la France devrait progresser à 95,6% du PIB cette année, après 93,5% en 2013, puis 96,6% en 2015.
05/05/2014

Stabilisation de l'activité en Chine

L’activité manufacturière en Chine s’est contractée davantage que prévu au mois d’avril, l’indice PMI HSBC/Markit des directeurs d’achat ayant été révisé à 48,1 contre 48,3 dans le rapport préliminaire diffusé fin avril. L’indice reste globalement stable par rapport à son niveau de mars, ressorti à 48,0 points. Sur les trois premiers mois de l’année, il était en moyenne de 48,7 points, alors que la croissance du PIB a ralenti à 7,4%. Le consensus table sur une croissance annuelle de 7,3%, un rythme légèrement inférieur à l’objectif de 7,5% affiché par Pékin.

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